美聯(lián)儲(chǔ)加息對(duì)房?jī)r(jià)樓市的影響(2)
美國加息對(duì)中國房地產(chǎn)市場(chǎng)的影響!
最大的原則是,美元加息對(duì)中國房地產(chǎn)肯定是負(fù)面影響,但由于我國對(duì)資本賬戶長期實(shí)行較為嚴(yán)格的管制,資本外流渠道不暢通,歷史上的美國歷輪加息對(duì)我國房地產(chǎn)市場(chǎng)基本沒有造成很大影響;在我國仍實(shí)行較嚴(yán)資本管制的前提下,美國加息對(duì)我國房地產(chǎn)市場(chǎng)影響仍然較小。但在2017年,對(duì)房地產(chǎn)的負(fù)面影響肯定是超過歷史過去的。特別是在2016年的系列政策推動(dòng)下,中國房地產(chǎn)自身也已經(jīng)到了調(diào)整的邊緣。
在2015年12月那一次美元加息后,看得見的是,中國進(jìn)行了大規(guī)模的信貸刺激,釋放的大量的貨幣,這也帶來了中國房地產(chǎn)市場(chǎng)最火爆的2016年,全年房地產(chǎn)銷售額歷史首次超過10萬億。
那么在此加息,中國房地產(chǎn)會(huì)如何受到美元升值影響?在房地產(chǎn)政策已經(jīng)收緊的情況下,中國房地產(chǎn)市場(chǎng)走勢(shì)如何?
從市場(chǎng)趨勢(shì)看,2017年也已經(jīng)沒有了繼續(xù)2016年超發(fā)貨幣的基礎(chǔ):
中國房地產(chǎn)市場(chǎng)的短期最大決定因素是來自房貸的量與價(jià)格,目前看,前11月,市場(chǎng)的沖高完全是因?yàn)榉抠J的天量占比:
央行昨日(12月14日)公布的數(shù)據(jù)顯示,中國11月新增貸款7946億元,大幅超出此前市場(chǎng)預(yù)期的7200億元,也遠(yuǎn)高于上月的6513億元。
在11月新增的7946億元人民幣貸款中,房貸仍是主力。具體來看,11月,以房貸為主的住戶部門中長期貸款增加5692億元,為年內(nèi)第二高,占當(dāng)月新增信貸的約72%,較上月的75%略有下降。
所以這個(gè)數(shù)字的變化,將決定未來6-9個(gè)月房地產(chǎn)市場(chǎng)的走勢(shì):
那么美聯(lián)儲(chǔ)的加息對(duì)中國房地產(chǎn)市場(chǎng)的影響主要有幾點(diǎn):
第一:人民幣繼續(xù)走弱,有沒有加息可能性?
本周一當(dāng)天,一年期離岸人民幣掉期(CNH1Y)與在岸市場(chǎng)同期人民幣掉期價(jià)差創(chuàng)下過去11個(gè)月以來的最大值,凸顯國際投資機(jī)構(gòu)在離岸市場(chǎng)看空人民幣的情緒有所高漲。
這種情況下:中國經(jīng)濟(jì)剛剛企穩(wěn),又臨近年末流動(dòng)性緊張關(guān)頭,短期加息可能性不大,但在2017年的二季度有沒有可能開啟加息?
第二:資金回流美國
07-08年美國實(shí)施量化寬松的貨幣政策,增加了貨幣供應(yīng)量。帶來全球流動(dòng)性的泛濫,美元貶值,創(chuàng)造了大宗商品的牛市。未來美元走強(qiáng),必然會(huì)導(dǎo)致自己回流美國。大宗商品陷入熊市,全球出現(xiàn)通縮跡象,多數(shù)貨幣出現(xiàn)貶值。
美聯(lián)儲(chǔ)加息就猶如一柄“達(dá)摩克利斯之劍”,懸于全球金融市場(chǎng)之上,人民幣也不例外。
第三:全球資金流動(dòng)加劇
資金流動(dòng)的加劇將有可能帶動(dòng)部分國內(nèi)資金轉(zhuǎn)變投資方向。國內(nèi)目前大部分投資資金主要集中在房地產(chǎn)和股市當(dāng)中,資金的投資方向發(fā)生轉(zhuǎn)移極有可能導(dǎo)致中國樓市及股市的大幅動(dòng)蕩。
對(duì)于有投資需求的投資者,為實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值,資產(chǎn)配置可以考慮增加美元、英鎊計(jì)價(jià)的投資品比例。有條件的,可以選擇海外置業(yè)、海外保險(xiǎn),或選擇QDII類產(chǎn)品以及海外股市的投資機(jī)會(huì)。
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