淺談互聯(lián)網(wǎng)金融的形勢(shì)與政策論文(2)
淺談互聯(lián)網(wǎng)金融的形勢(shì)與政策論文
淺談互聯(lián)網(wǎng)金融的形勢(shì)與政策論文篇二
《互聯(lián)網(wǎng)金融淺析》
【摘要】伴隨著云計(jì)算、支付平臺(tái)、社交網(wǎng)絡(luò)等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和工具發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生了。互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新模式和新業(yè)務(wù)，經(jīng)歷了網(wǎng)上銀行、第三方支付、個(gè)人貸款、企業(yè)融資等多階段，并且越來(lái)越在融通資金、資金供需雙方的匹配等方面深入傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的核心?；ヂ?lián)網(wǎng)金融更加透明化、公開(kāi)化，彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)一些業(yè)務(wù)的不足，但同時(shí)由于缺乏監(jiān)管，也面臨著較大的風(fēng)險(xiǎn)。多家P2P平臺(tái)的倒閉，余額寶、現(xiàn)金支付寶、微信理財(cái)紅包等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)，引起了人們的廣泛關(guān)注，褒貶不一。什么是互聯(lián)網(wǎng)金融，該如何看待互聯(lián)網(wǎng)金融，如何鼓勵(lì)和規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。本文對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行了淺析，期望大家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融有一個(gè)全新的認(rèn)識(shí)。
【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 模式 影響
一、互聯(lián)網(wǎng)金融概述
互聯(lián)網(wǎng)金融不是互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)的簡(jiǎn)單結(jié)合，互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別不僅僅在于金融業(yè)務(wù)所采用的媒介不同，更重要的在于金融參與者深諳互聯(lián)網(wǎng)“開(kāi)放、平等、協(xié)作、分享”的精髓，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等工具，使得傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)具備透明度更強(qiáng)、參與度更高、協(xié)作性更好、中間成本更低、操作上更便捷等一系列特征。理論上任何涉及到了廣義金融的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，都應(yīng)該是互聯(lián)網(wǎng)金融，包括但是不限于為第三方支付、在線(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售、信用評(píng)價(jià)審核、金融中介、金融電子商務(wù)眾籌創(chuàng)富通寶等模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展已經(jīng)歷了網(wǎng)上銀行、第三方支付、個(gè)人貸款、企業(yè)融資等多階段，并且越來(lái)越在融通資金、資金供需雙方的匹配等方面深入傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的核心。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融模式及分析
互聯(lián)網(wǎng)金融是依托于支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具而產(chǎn)生的一種新興金融模式，主要包括第三方支付平臺(tái)模式、P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸模式、基于大數(shù)據(jù)的金融服務(wù)平臺(tái)模式、眾籌模式、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)(放心保)模式、金融理財(cái)產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售等模式。下面重點(diǎn)對(duì)其中幾種模式進(jìn)行介紹和分析：
(一)第三方支付平臺(tái)模式
第三方支付企業(yè)指在收付款人之間作為中介機(jī)構(gòu)提供網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)付卡發(fā)行預(yù)受理、銀行卡收單以及其他支付服務(wù)的非金融機(jī)構(gòu)。該模式擁有金融、信息雙重基因，很可能成為整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融問(wèn)題的核心。主要代表企業(yè)：支付寶、易寶支付、拉卡拉、財(cái)付通為代表的互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)，快錢(qián)、匯付天下為代表的金融型支付企業(yè)。
當(dāng)前的第三方支付平臺(tái)主要執(zhí)行的還是支付功能，未來(lái)可能基于沉淀資金做理財(cái)業(yè)務(wù)、基于用戶(hù)的消費(fèi)數(shù)據(jù)做信用分析、營(yíng)銷(xiāo)分析等，將成為未來(lái)顛覆傳統(tǒng)金融行業(yè)的核心平臺(tái)。與在傳統(tǒng)支付領(lǐng)域時(shí)只需搞定銀行的情形已經(jīng)不可能了，在移動(dòng)支付領(lǐng)域，由于運(yùn)營(yíng)商的介入，第三方支付必須要與運(yùn)營(yíng)商、設(shè)備供應(yīng)商建立起緊密聯(lián)系，才有可能把握技術(shù)發(fā)展脈絡(luò)，從而整合支付資源，取得先發(fā)優(yōu)勢(shì)。要想做到這一點(diǎn)，第三方支付企業(yè)的資金實(shí)力、技術(shù)基礎(chǔ)、公關(guān)實(shí)力都是缺一不可的。
預(yù)計(jì)未來(lái)第三方支付的發(fā)展將呈現(xiàn)多元化以及兩極分化，一部分好的企業(yè)會(huì)從某些具體的細(xì)分領(lǐng)域入手，搶占更多的地盤(pán)和空間，知名度越來(lái)越大，品牌越來(lái)越被人熟知;而一些沒(méi)有明顯特色、戰(zhàn)略定位不清晰的第三方支付企業(yè)可能從規(guī)模上、品牌上越來(lái)越不被人熟悉，最終走向衰亡。
(二)P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸模式
通過(guò)P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)，借款人直接發(fā)布借款信息，出借人了解對(duì)方的身份信息、信用信息后，可以直接與借款人簽署借貸合同，提供小額貸款，并能及時(shí)獲知借款人的還款進(jìn)度，獲得投資回報(bào)。所謂P2P模式的本質(zhì)其實(shí)就是一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)一端對(duì)接有小額借款需求的人，一端對(duì)接有理財(cái)需求的人。拆成兩半就是一個(gè)理財(cái)平臺(tái)加上一個(gè)小額貸款平臺(tái)。代表企業(yè)：美國(guó)的prosper和lending club P2P公司，國(guó)內(nèi)的人人貸、拍拍貸、紅嶺創(chuàng)投等。
小微貸款因其成本過(guò)高讓銀行敬而遠(yuǎn)之，但是在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代這一切將發(fā)生根本性的改變，有效的技術(shù)手段和創(chuàng)新的服務(wù)方式為高效滿(mǎn)足龐大普通個(gè)體的金融需求提供了可能。這些普通個(gè)體往往能貢獻(xiàn)更高的收益率，因此對(duì)金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)由他們組成的集群所創(chuàng)造的財(cái)富將是一筆巨大的寶藏，互聯(lián)網(wǎng)和數(shù)據(jù)就是關(guān)鍵的“尋寶圖”。但是由于我國(guó)沒(méi)有完善的個(gè)人信用評(píng)級(jí)機(jī)制，P2P公司處于無(wú)準(zhǔn)入門(mén)檻、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、主管機(jī)構(gòu)的三無(wú)狀態(tài)，不得不把自身的商業(yè)模式做“重”，不僅要提供像國(guó)外的P2P公司般的服務(wù)，還要通過(guò)線(xiàn)上、線(xiàn)下等手段去獲得客戶(hù)的信用評(píng)級(jí)，實(shí)際上做了產(chǎn)業(yè)鏈上多個(gè)環(huán)節(jié)的事情，這對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)非常不利，如果我國(guó)的個(gè)人信用評(píng)級(jí)方面的金融基礎(chǔ)設(shè)施更為完善，那么P2P會(huì)呈現(xiàn)更加百花齊放的局面。
(三)眾籌融資模式
所謂眾籌平臺(tái)，是指創(chuàng)意人向公眾募集小額資金或其他支持，再將創(chuàng)意實(shí)施結(jié)果反饋給出資人的平臺(tái)。網(wǎng)站為網(wǎng)友提供發(fā)起籌資創(chuàng)意，整理出資人信息，公開(kāi)創(chuàng)意實(shí)施結(jié)果的平臺(tái)，以與籌資人分成為主要贏(yíng)利模式。代表企業(yè)：國(guó)外最早和最知名的平臺(tái)是kickstarter，國(guó)內(nèi)有點(diǎn)名時(shí)間、眾籌網(wǎng)、淘夢(mèng)網(wǎng)等。
眾籌是一種新型的融資方式，融資方通過(guò)眾籌融資的平臺(tái)發(fā)布自己的創(chuàng)意、項(xiàng)目或企業(yè)信息，互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)根據(jù)自己的判斷來(lái)用金錢(qián)投票，少量的資金就可以成為一個(gè)企業(yè)的股東。對(duì)創(chuàng)意的提出者或創(chuàng)業(yè)者來(lái)說(shuō)，他們的創(chuàng)業(yè)成本更低，眾籌融資能更好地促進(jìn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。
由于我國(guó)的相關(guān)法律還跟眾籌融資的方式有沖突，如果作為公募，股東人數(shù)不能超過(guò)50人，不得向非特定人群募資，不得承諾回報(bào)，如果是私募基金還要至少100萬(wàn)以上的起點(diǎn)。因此，眾籌模式在我國(guó)面臨很大的法律障礙，他們只能在夾縫中找機(jī)會(huì)，逐漸演變，最后往往成為產(chǎn)品打廣告或者新產(chǎn)品試用的平臺(tái)。
(四)基于大數(shù)據(jù)的金融服務(wù)平臺(tái)模式
這種模式通過(guò)打造類(lèi)似去哪兒這樣的金融產(chǎn)品垂直搜索引擎的方式，把有借款需求的個(gè)人和有放款需要的中小銀行和小貸機(jī)構(gòu)在一個(gè)平臺(tái)上進(jìn)行對(duì)接;然后通過(guò)廣告費(fèi)或者交易傭金的方式獲得收入。代表企業(yè)：國(guó)外的Bankrate(銀率網(wǎng))，國(guó)內(nèi)的融360、好貸網(wǎng)、金融界理財(cái)?shù)取?/p>
這種模式不存在太多政策風(fēng)險(xiǎn)，主要原因是資金流不經(jīng)過(guò)中介平臺(tái)。簡(jiǎn)單而言，這些金融垂直搜索，其實(shí)就是給銀行帶客戶(hù)的一個(gè)市場(chǎng)外包渠道，賺的主要是銀行和小貸公司的市場(chǎng)費(fèi)。由于很多在互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)上提供新型金融服務(wù)的從業(yè)人員往往是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)出身，對(duì)金融的理解還不夠深入，做的事情還停留在用戶(hù)體驗(yàn)等表面的層面，沒(méi)觸及金融較深層面的內(nèi)容。未來(lái)客戶(hù)的需求會(huì)越來(lái)越專(zhuān)業(yè)化，這些企業(yè)如何抓住這些更深層次的需求，需要進(jìn)一步下工夫。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融的影響
互聯(lián)網(wǎng)金融模式能產(chǎn)生巨大的社會(huì)效益?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式可以達(dá)到與現(xiàn)在直接和間接融資一樣的資源配置效率，并在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí)，大幅減少交易成本。更為重要的是，在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，現(xiàn)在金融業(yè)的分工和專(zhuān)業(yè)化被大大淡化了，被互聯(lián)網(wǎng)及其相關(guān)軟件技術(shù)替代了;市場(chǎng)參與者更為大眾化，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)交易所引致出的巨大效益更加普惠于普通老百姓。企業(yè)家、普通百姓都可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行各種金融交易，風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、期限匹配等復(fù)雜交易都會(huì)大大簡(jiǎn)化、易于操作。對(duì)政府而言，互聯(lián)網(wǎng)金融模式可被用來(lái)解決中小企業(yè)融資問(wèn)題和促進(jìn)民間金融的陽(yáng)光化、規(guī)范化，更可被用來(lái)提高金融普惠性，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融也向傳統(tǒng)金融提出了挑戰(zhàn)。中國(guó)的金融結(jié)構(gòu)具有銀行主導(dǎo)的特征，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，中國(guó)銀行業(yè)面臨著金融體系資本性脫媒和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)性脫媒的雙重沖擊。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展的背后實(shí)際上反映了中國(guó)金融體制深層次的制度弊端。這些問(wèn)題主要包括金融要素價(jià)格沒(méi)有市場(chǎng)化;信用體系不健全，尤其缺乏市場(chǎng)信用;資金供給和配置機(jī)制銀行獨(dú)大;小微企業(yè)主、個(gè)體工商戶(hù)的融資需求無(wú)法有效滿(mǎn)足，資金可得性差;穩(wěn)健型、固定收益類(lèi)的投資工具非常少，尤其是中小投資者，更是缺少有效的投資渠道;銀行等機(jī)構(gòu)亂收費(fèi)和服務(wù)質(zhì)量差等諸多問(wèn)題。中國(guó)銀行業(yè)對(duì)低凈值的長(zhǎng)尾客戶(hù)所提供的細(xì)分服務(wù)缺失給互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供了重要空間，“余額寶”類(lèi)產(chǎn)品的爆發(fā)就是集中體現(xiàn)。
四、結(jié)束語(yǔ)
互聯(lián)網(wǎng)金融是對(duì)既有金融模式的一種改變，但其本質(zhì)仍是金融，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融將是競(jìng)合的生態(tài)，競(jìng)爭(zhēng)必然存在，但同樣存在著合作的基礎(chǔ)。隨著中國(guó)金融體制改革的深化，特別是金融要素價(jià)格的市場(chǎng)化、金融基礎(chǔ)設(shè)施和金融市場(chǎng)建設(shè)的深化、金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化退出機(jī)制的健全、金融監(jiān)管機(jī)制和消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制的完善，預(yù)計(jì)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融更多回歸至對(duì)傳統(tǒng)金融服務(wù)的升級(jí)上，更多回歸于對(duì)傳統(tǒng)金融服務(wù)的補(bǔ)充上，更多是對(duì)現(xiàn)有信用體系的彌補(bǔ)上。
參考文獻(xiàn)
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