金融機構(gòu)與金融市場的有關(guān)論文(2)
金融市場論文
《互聯(lián)網(wǎng)金融對金融市場的影響》
引言
在我國經(jīng)濟不斷發(fā)展的同時，必然少不了金融行業(yè)在其中發(fā)揮的重大作用，尤其是在現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)化的時代，金融服務不再是傳統(tǒng)的方式，而是以網(wǎng)絡(luò)為載體的互聯(lián)網(wǎng)金融服務。它是信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和金融行業(yè)相融合發(fā)展的結(jié)果，它的出現(xiàn)會對中國現(xiàn)有的金融組織整體造成不小的沖擊，不同機構(gòu)的分工差別化將會逐漸減小，混合經(jīng)營模式將會是現(xiàn)代金融發(fā)展的一種必然方向，金融監(jiān)管體系也將會面對新的機遇和挑戰(zhàn)。而且在商業(yè)銀行的競爭行為中也將避免不了互聯(lián)網(wǎng)金融對其產(chǎn)生巨大的影響。互聯(lián)網(wǎng)金融也會在銀行業(yè)長期發(fā)展過程中發(fā)揮其自身的巨大的作用，比如，會用新的方式來替換商業(yè)銀行那些固有的盈利方式，優(yōu)化其業(yè)務體系，擴展基礎(chǔ)客戶來源，優(yōu)化服務水平，創(chuàng)立或者引進高技術(shù)的信息處理系統(tǒng)等。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀及特點
(一)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀
招商銀行行長馬蔚華曾說過，像facebook這類的互聯(lián)網(wǎng)金融新形式，對銀行生存最根本的存貸中介功能將會是一個不小的沖擊。阿里巴巴主席及首席執(zhí)行官馬云說過，將會以互聯(lián)網(wǎng)的精神和技術(shù)加強改進現(xiàn)有的存貸方式，重新建造屬于未來社會的金融體系。2013年6月阿里巴巴集團就“余額寶”投入市場中使用，這也為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展增添了一抹新的色彩。我國的互聯(lián)網(wǎng)金融主要有以下幾種模式。
1.在傳統(tǒng)的金融業(yè)務基礎(chǔ)上融合網(wǎng)絡(luò)特點，借助網(wǎng)絡(luò)渠道增強金融業(yè)務自身的服務能力。如我們經(jīng)常使用的網(wǎng)上銀行，就是利用互聯(lián)網(wǎng)渠道來銷售銀行內(nèi)產(chǎn)品。
2.像阿里金融這類的具有電商的平臺，在平臺內(nèi)，利用數(shù)據(jù)的整合為商戶提供信貸來源，開展授信活動以撮合商戶之間的借款。
3.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式，主要是為想要出借資金或者是得到資金的企業(yè)或個人提供中介服務?，F(xiàn)在由P2P概念已經(jīng)拓展出了很多互聯(lián)網(wǎng)金融模式。在我國，主要以網(wǎng)絡(luò)借貸為主的模式但又大不相同的互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺就已經(jīng)超過了2 000多家，大體來說主要有以下四類：一是相對較安全的P2P模式，它只提供金融信息服務擔保，進行擔保交易而不吸納儲蓄不放貸款。二是像陸金所這樣大型金融集團以傳統(tǒng)金融行業(yè)為基礎(chǔ)推出的網(wǎng)絡(luò)服務平臺。三是以交易參數(shù)與O2O為基礎(chǔ)的綜合交易模式。融合網(wǎng)絡(luò)的特點合理運用線下商務渠道，使之變?yōu)榫€下業(yè)務的前臺。四是比傳統(tǒng)的理財方式更創(chuàng)新的，像P2P網(wǎng)貸這種網(wǎng)絡(luò)平臺。與傳統(tǒng)方式相比，P2P主要是對個人開展信用貸款業(yè)務。而且對于借款來源也有嚴格的要求，必須是具有良好經(jīng)營能力且能夠抵押固定資產(chǎn)的中小微企業(yè)。借助線下金融擔保系統(tǒng)解決P2P的所不能處理的問題，在安全方面也為P2P提供了保障。
4.結(jié)合傳統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)營銷的特點，合理運用互聯(lián)網(wǎng)平臺實現(xiàn)金融中心主義的轉(zhuǎn)變，將“產(chǎn)品中心主義”轉(zhuǎn)為“客戶中心主義”。協(xié)調(diào)金融機構(gòu)之間的關(guān)系，互惠互利共同創(chuàng)造開放共享的網(wǎng)絡(luò)金融平臺。由于剛開始發(fā)展所以平臺的模式有所不同。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融具有強大的信息搜集及處理能力，已經(jīng)推出了云計算移動支付及社交形式的平臺，但是網(wǎng)絡(luò)金融還不能從根本上對現(xiàn)有的金融模式產(chǎn)生巨大的影響，但筆者相信，在不遠的將來，以網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)強大的影響力，固有的金融業(yè)務模式是有可能被徹底替代的。
除此之外，人們利用互聯(lián)網(wǎng)來實現(xiàn)高效便捷透明的理財融資業(yè)務，不同于銀行業(yè)間接服務的是互聯(lián)網(wǎng)金融一對一開展業(yè)務流程，產(chǎn)生類似于“金融托媒”的效果，以降低業(yè)務成本。
(二)互聯(lián)網(wǎng)金融的特點
互聯(lián)網(wǎng)金融是由傳統(tǒng)的金融業(yè)結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)“開放、平等、協(xié)作、分享”的精神發(fā)展而來的，對人類所熟悉的金融模式產(chǎn)生了根本的影響。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融成為一種潮流，逐漸改變著銀行業(yè)在金融市場中的地位，互聯(lián)網(wǎng)金融在很大程度上改變了傳統(tǒng)貨幣金融理論框架。其具有以下主要特點。
1.高度信息化處理功能。
2.因監(jiān)管層尚未開放征信體系行業(yè)自行建立征信服務控制信用風險。
3.脫離傳統(tǒng)銀行業(yè)證券業(yè)的中介形式完全自主交易。
4.以成熟的支付結(jié)算體系為發(fā)展基礎(chǔ)。
5.依托信息服務實現(xiàn)供需方進行直接交易。
6.產(chǎn)品設(shè)計簡單，容易被用戶接受。
7.降低金融市場交易產(chǎn)生的高成本。
中歐金融與會計學教授、中歐―世界銀行中國普惠金融中心主任芮萌教授在“互聯(lián)網(wǎng)金融的大時代”的主題演講會上以四個字歸納了網(wǎng)絡(luò)金融的特點，即“大(大數(shù)據(jù))、云(云計算)、平(社交網(wǎng)絡(luò)平臺)、移(移動支付)”?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不只是專業(yè)經(jīng)營所控制的領(lǐng)域，它比傳統(tǒng)金融更加民主化平民化，核心就是以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)降低交易成本，解決風險定價問題。芮萌教授還表示，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)克服了規(guī)?；款i，實現(xiàn)了長尾效應。但是，網(wǎng)絡(luò)只是金融的一個工具而不是新形式金融，只是金融在銷售渠道上獲得渠道意義上的創(chuàng)新。
二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融存在的問題
(一)監(jiān)管體系不健全
2011年第三方支付牌照的頒發(fā)預示著互聯(lián)網(wǎng)金融在法律上開始得到了認可，使其可以從事業(yè)務的范圍變廣。由于互聯(lián)網(wǎng)日漸高科技化，其虛擬性以及其涉及范圍之廣，對傳統(tǒng)的監(jiān)管體系而言，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管有一定的難度。如今，在我國網(wǎng)絡(luò)金融還沒有一個明確的監(jiān)管主體。盡管2013年底國務院辦公廳有關(guān)部門針對影子銀行的監(jiān)管發(fā)布了有關(guān)規(guī)定，互聯(lián)網(wǎng)金融也涉及到了相關(guān)業(yè)務，但不是僅限于此種業(yè)務，所以互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺仍游離于監(jiān)管之外，只能是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)自發(fā)進行自我約束，從而導致整個行業(yè)素質(zhì)參差不齊，存在一定的風險。
(二)消費者權(quán)益保護機制缺失
互聯(lián)網(wǎng)金融中，消費者權(quán)益保護的缺失可主要總結(jié)為以下兩點：一是售后服務不完善。此種模式下容易產(chǎn)生商家信用和交易安全等問題，因為個體工商戶通過網(wǎng)絡(luò)平臺進行資金借貸時只需要向平臺備案而不需要進行任何的刑偵審批。對于賣方來說提供交易后的信息和服務就存在一定的困難，從而導致消費者享受不到應有的售后服務。二是用戶資金處理制度缺位。目前，相關(guān)法律及行業(yè)規(guī)則并沒有明確規(guī)定在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺經(jīng)營失敗時，如何保全用戶資金及資料，因為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺并沒有合理的擔保商，這是一個重大問題。
(三)法律缺失
作為傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)融合的產(chǎn)物，互聯(lián)網(wǎng)金融在快捷支付以及數(shù)據(jù)處理等方面存在優(yōu)勢，所以出現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融“侵蝕”百姓錢包的現(xiàn)象，如何對這種現(xiàn)象進行防范，建立完善的法律法規(guī)成為當前的首要任務。目前，我國與金融相關(guān)的法律法規(guī)大多數(shù)是針對傳統(tǒng)金融，不符合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的需要。我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展還處于初級階段，不免出現(xiàn)行業(yè)門檻低、監(jiān)管體系不健全、以及消費者對相關(guān)的操作流程不了解等現(xiàn)象，從而造成經(jīng)濟損失，亟需通過監(jiān)管以及有效的法律法規(guī)加以完善。
(四)資金風險
一是網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的資金管理風險，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在互聯(lián)網(wǎng)金融中充當中介者，它吸收來自各個領(lǐng)域的資金，資金的沉淀時間往往在數(shù)天到數(shù)周內(nèi)不等。由于缺乏行業(yè)發(fā)展的規(guī)范性，資金的流向缺乏相應的透明度，存在著風險隱患。二是網(wǎng)絡(luò)安全風險，我國的網(wǎng)絡(luò)安全還是存在一定的安全隱患，計算機與網(wǎng)絡(luò)的核心技術(shù)受制于人，很難避免那些惡意的網(wǎng)絡(luò)攻擊，這勢必會加大互聯(lián)網(wǎng)金融對資金管理的風險。
三、針對我國互聯(lián)網(wǎng)金融問題的解決對策
(一)建立并完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系
由于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)現(xiàn)在正處于發(fā)展初期，在金融行業(yè)中比較特殊復雜，所以，應建立一個不同于傳統(tǒng)具有靈活性的監(jiān)管體系。一是要明確劃分網(wǎng)絡(luò)金融的業(yè)務范疇，根據(jù)業(yè)務設(shè)立相應的監(jiān)管部門。二是要設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)督機構(gòu)，推動與其服務相關(guān)管理辦法及準則的實施。三是要利用非現(xiàn)場技術(shù)加強對網(wǎng)絡(luò)金融服務中的非現(xiàn)場監(jiān)管。四是要加強信息的透明度，要求互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)定期向相關(guān)的管理部門提交合格報告。五是要設(shè)立風險監(jiān)測和防范機制，能夠及時解決突發(fā)事件，使互聯(lián)網(wǎng)金融融資合法化，嚴格監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)金融的非法交易。六是要加強其經(jīng)營模式創(chuàng)新的監(jiān)管。
(二)完善互聯(lián)網(wǎng)金融消費者權(quán)益保護制度
一是設(shè)立完善的消費者權(quán)益保護法，以法律來明確規(guī)定網(wǎng)絡(luò)金融交易過程中的交易主體、權(quán)益保障、隱私保護等方法。二是為消費者成立專門的保護機構(gòu)，處理交易過程中出現(xiàn)的問題，化解相互間的矛盾，為消費者提供一個強有力的后盾。三是對消費者風險防范及自我保護能力進行教育，幫助消費者充分了解交易過程中可能出現(xiàn)的風險以及交易流程，提供更完善的服務。
(三)盡快推出互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律
一是要盡快展開與其相關(guān)的立法工作，考慮其特點推出與之適合的管理辦法及法律法規(guī)，完善法律體系，為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供有力的法律保障。二是針對消費者個人信用、個人信息、安全認證等隱私方面完善隱私權(quán)保護的基礎(chǔ)性法律法規(guī)進行完善。三是規(guī)范統(tǒng)一行業(yè)發(fā)展的標準體系，因為互聯(lián)網(wǎng)的特殊性使其業(yè)務涉及面較廣，涉及環(huán)節(jié)較多較煩瑣，如果不限制一個發(fā)展的標準體系管理起來會有困難，所以應該以合適的國家標準推進網(wǎng)絡(luò)金融正規(guī)化的進行。
(四)加強門檻準入和資金管理
一是嚴格篩選入主企業(yè)，制定準入標準，提高行業(yè)基本素質(zhì)。目前，在我國只有第三方支付企業(yè)有行業(yè)準入限定標準，暫時還沒有涉及到其他企業(yè)?？梢酝ㄟ^對企業(yè)的經(jīng)營狀況，業(yè)務發(fā)展情況以及其應對風險的能力進行嚴格調(diào)查，用以優(yōu)化企業(yè)進入行業(yè)門檻的標準，避免不合格企業(yè)進入行業(yè)導致行業(yè)水準降低的情況。二是對平臺資金的管理制定完善的監(jiān)管體系。有利于監(jiān)管第三方支付企業(yè)的資金沉淀。建議國家信貸管理部門監(jiān)控網(wǎng)絡(luò)平臺的資金動態(tài)，以便及時進行風險防范。
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