金融界論文征稿
金融界論文征稿
金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心,隨著我國經(jīng)濟邁入新常態(tài) ,金融業(yè)發(fā)展在經(jīng)濟運行中的地位將會進一步的提升。下文是學習啦小編為大家搜集整理的關于金融界論文征稿的內(nèi)容，歡迎大家閱讀參考!
金融界論文征稿篇1
淺談利率市場化條件下對商業(yè)銀行的影響及對策
摘 要：隨著我國改革開放的進一步深入，金融改革成為焦點。利率市場化又是金融改革的核心內(nèi)容之一，因此，利率市場化也成為發(fā)展金融市場的主流趨勢。國務院辦公廳日前在《關于金融經(jīng)濟結構調(diào)整和轉型升級的指導意見》中提出，為了更大程度發(fā)揮市場在資金配置中的基礎性作用，要穩(wěn)步推進利率市場化的改革。利率市場化是一把雙刃劍，對我國商業(yè)銀行來說既是機遇又存在風險。一方面，它可以促進銀行走市場化的道路，加快改制的進程;另一方面，它也可能由于銀行風險管理不善導致系統(tǒng)性風險。本文首先在利率市場化的發(fā)展前提下，分析其對我國商業(yè)銀行的影響，并據(jù)此提出我國商業(yè)銀行應對利率市場化的對策。在利率市場化改革進程的逐步深入的條件下，本文具有一定的理論及實際意義。
關鍵詞：商業(yè)銀行; 利率市場化; 對策
近幾年，隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，各個國家的金融市場聯(lián)系變得越來越緊密，各個國家也越來越看重利率市場化對本國的影響。因此，對于我國商業(yè)銀行來說，利率市場化帶來了新的機遇和風險，在把握機遇的同時，商業(yè)銀行也要積極應對其帶來的風險。
一、利率市場化的理論概述
㈠ 市場利率化的定義
利率市場化是指對于利率的直接管制，中央銀行選擇完全或者部分放棄，將利率的決定權交給資金供求市場，由市場主體自主決定利率的過程，最終形成以中央銀行基準利率為基礎，以同業(yè)拆借利率為金融市場基礎利率，以貨幣市場利率為中介，并由市場供求決定的市場利率體系和合理有效的利率機制[1]。一般來說，利率市場化的內(nèi)容包括：
1.商業(yè)銀行享有利率的自主決定權。
價格是市場經(jīng)濟的核心，而資金的價格又是利率的本質(zhì)。定價權屬于市場交易主體的基本權利。因此，金融交易主體有權對其資金交易的價格、規(guī)模、償還期限和擔保方式等具體條款進行協(xié)商。具體來說，協(xié)商的方式有兩種，一是面談和招標，二是資金供求雙方在不同顧客或者服務提供商之間反復權衡和選擇。
2.利率的決定方式由市場自發(fā)選擇。
利率的數(shù)量結構、期限結構和風險結構應該按照價值規(guī)律進行自發(fā)調(diào)節(jié)，由金融市場自主決定，不再有中央銀行直接決定和控制利率。金融交易除了與其他商品交易一樣，存在批發(fā)和零售的價格差別，還存在期限和風險的差別。為了形成一個具備利率數(shù)量結構、期限結構和風險結構的金融市場，金融交易的雙方有權就某一項交易的具體數(shù)量、期限風險及其相應的利率水平達成協(xié)議。
3.利率的管理方式具有市場性。
央行不再通過強制性的規(guī)定來實現(xiàn)對利率的管理，而是根據(jù)實際的經(jīng)濟環(huán)境及政策，通過利用現(xiàn)有的金融資源，從而在市場機制下，充分改變金融市場的供求狀況，并通過調(diào)節(jié)基準利率對整個金融市場的利率水平進行調(diào)控?；鶞世适且罁?jù)一種或幾種市場交易量大、為各交易主體所普遍接受的利率來決定的。
4.貨幣管理當局通過間接手段來調(diào)控市場利率。
與市場經(jīng)濟一樣，金融市場也容易出現(xiàn)局部失靈的現(xiàn)象，此時政府有必要使用調(diào)控手段，而避免將利率的所有決定權都交由市場所決定。中央銀行可以間接的通過法定存款準備金、基準利率和公開市場業(yè)務等方式對市場利率進行適當?shù)恼{(diào)節(jié)，從而達到優(yōu)化資金配置的作用。
?、?市場利率化的理論依據(jù)
1.金融抑制論和金融深化論
1973年，美國經(jīng)濟學家麥金農(nóng)和愛德華•肖分別提出金融抑制論和金融深化論。該理論出現(xiàn)的原因是：在金融抑制的條件下，金融市場被分割成自由市場和受政府管制的市場。由于受政府管制的市場低于自由市場的利率，因此，市場資金更多地流向效率低的政府部門和公有企業(yè)。對于市場分割和資金流向不僅降低了市場資金配置的效率，而且扭曲市場的行為，對整體經(jīng)濟的發(fā)展造成一定的影響。因此，為了促進發(fā)展中國家進一步發(fā)展經(jīng)濟，必須解除金融抑制的枷鎖，并對金融深化進行改革。
(1)金融抑制論
美國經(jīng)濟學家麥金農(nóng)通過對發(fā)展中國家的經(jīng)濟狀態(tài)及其金融體制的考察，發(fā)現(xiàn)了
發(fā)展中國家普遍存在且程度很深的金融抑制的現(xiàn)象。由于受到政府的管制，實際利率處于非常低的水平。過低的實際利率水平導致低水平的儲蓄和過高的資金需求，使得市場中的資金供不應求。對于這種情況，政府采取有選擇的資金分配來抑制對廉價資金過度的需求。所以說，金融抑制的本質(zhì)是實際中較低的利率水平。
在金融抑制的條件下，金融市場分割成兩個部分。第一個是受到政府管制的市場，這個市場的資金受到政府的導向而流向效率低的企業(yè)。與此同時，利率很低甚至可能是負值。第二個是沒有被政府管制的市場，這個市場的資金往往流向中小企業(yè)，而且利率水平比較高。對于這種市場分割，不僅扭曲了市場的行為，而且市場的資金配置受到影響，從而對整個國家的經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生影響。
(2)金融深化論
隨著金融深化理論的發(fā)展，全世界范圍內(nèi)的金融和利率實現(xiàn)了自由化。美國經(jīng)濟學家愛德華•肖提出了金融抑制和金融深化會對經(jīng)濟產(chǎn)生兩種完全不同的效果。金融深化的各項措施不僅有助于增加儲蓄，降低投資成本，擴大投資規(guī)模，而且有利于資金的優(yōu)化配置，提高資金的使用效率，為金融市場創(chuàng)造公平競爭的經(jīng)濟環(huán)境。放松實際利率的管制是金融深化的本質(zhì)，這樣做有助于刺激儲蓄，提高投資的收益并更有效地進行其他投資。
2.新制度金融學的利率決定理論
產(chǎn)權界定和產(chǎn)權交易的方式是利率決定的實質(zhì)。資金的供求關系決定著利率的高低，而銀行和企業(yè)又決定著資金的供求關系。與此同時，利率也會直接對作為借貸主體的銀行和企業(yè)造成影響。對于利率的合理與否，銀行和企業(yè)擁有自主產(chǎn)權。獨立的自主產(chǎn)權相當于獨立承擔民事責任的能力和主動創(chuàng)造財富的動力。作為借貸主體的銀行和企業(yè)擁有的獨立自主產(chǎn)權是市場利率產(chǎn)生的基礎。
二、利率市場化對我國商業(yè)銀行帶來的風險和機遇
隨著市場化的不斷深入，我國商業(yè)銀行逐漸需要用利率機制來確定市場供應和需求之間的關系，這對我國商業(yè)銀行將造成一定的影響。我國商業(yè)銀行伴隨著利率市場化的發(fā)展既帶來了一些機會，但也帶來了挑戰(zhàn)。
?、?利率市場化對我國商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)
1.存貸利差隨著利率市場化逐漸縮小。
商業(yè)銀行利息收窄的原因：第一，商業(yè)銀行存款利率將會提高，以吸引存款客戶，提高自己的市場份額。降低商業(yè)銀行收入存貸利差收入，并增加債務資本。第二，由于商業(yè)銀行的負債增加資金和商業(yè)銀行的來源擴大，有可能是在信貸市場有效需求不足轉變成“買方市場”?？蛻魧⒛軌蚨▋r的金融產(chǎn)品，甚至變成了領導者，其發(fā)生的價格和定價行為將產(chǎn)生深刻的心理變化。每個商業(yè)銀行將增加在貸款定價方面的競爭。一味地提高存款利率，降低貸款利率，最終不利于商業(yè)銀行自身的發(fā)展，并使其競爭力下降。在利率市場化條件下，金融機構如果不能有效控制資金成本并且提供有競爭力的資產(chǎn)價格，可能面臨凈息差收窄，所以我們傾向價差收入作為金融機構的主渠道所獲得的利潤將下降，資產(chǎn)報酬率降低，甚至有可能全面虧損。
2.存款者隨著利率市場化將改變其行為。
銀行也有不同程度的“攬儲壓力”，商業(yè)銀行之間的利率將存在差異。人民幣存款會出現(xiàn)“貨幣三家”的局面，一些金融機構無法實現(xiàn)差異化利率定價，客戶資源很可能會損失，并導致市場份額下降的。借款人將可以自由選擇不同的銀行存款，這使得商業(yè)銀行的不穩(wěn)定性存款增加。
3.我國商業(yè)銀行隨著利率市場化將面臨利率風險。
(1)商業(yè)銀行在利率市場化的條件下面臨的階段性利率風險。
在早期的利率市場化條件下，商業(yè)銀行在其所經(jīng)營的環(huán)境中，與市場利率并不能很好的匹配，從而導致商業(yè)銀行的操作風險，這種風險被稱為利率市場化的階段性風險。在利率市場化放開期間，商業(yè)銀行可能會增加利率風險，主要是由于商業(yè)銀行的利率長期處于監(jiān)管環(huán)境中，在利率急劇變化并不一定能夠防范。當利率被放開，利率水平的劇烈變化，而這種劇烈的利率市場環(huán)境將使商業(yè)銀行無法適應。這不僅對商業(yè)銀行的經(jīng)濟活動產(chǎn)生巨大影響，而且對整個宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定也會造成影響。這種活動將進一步混亂經(jīng)濟金融秩序
(2)商業(yè)銀行在利率市場化條件下面臨的永久性風險。
一般來說，我們通常所說的利率風險主要是指永久性風險。由于利率的變動，商業(yè)銀行的資產(chǎn)價值與收益的變動將產(chǎn)生一定的影響，這將影響商業(yè)銀行的價值，并帶來一定的風險，這種風險被稱為永久性風險，根據(jù)風險的來源，利率風險可分為四個方面：
a.重新定價風險
重新定價風險，是最常見的商業(yè)銀行利率風險。它來自銀行不匹配的資產(chǎn)負債的期限結構，當利率變動時，可能會影響銀行的盈利。當利率上升時，在資產(chǎn)超過負債的情況下，凈利差增加收入;在資產(chǎn)小于債務情況下，凈利差減少收入。當利率下降，在資產(chǎn)超過負債的情況下，凈利差減少收入;在資產(chǎn)小于債務情況下，凈利差增加收入。
b.收益率曲線風險
收益率曲線風險是指收益率曲線的非平行變動對銀行的內(nèi)在經(jīng)濟價值及銀行的盈利產(chǎn)生影響。在正常的經(jīng)濟環(huán)境下，短期利率總是比長期利率低，收益曲線的斜率是正值，它的形狀會隨著利率期限的提高而逐漸上升。這段時間內(nèi)，商業(yè)銀行以獲得期望利息收入的方式就是用短期債務來支持長期資產(chǎn)。在經(jīng)濟周期的擴張階段下，因為貨幣政策的反向操作，將短期利率超過長期利率，對商業(yè)銀行的利息收入造成進一步的負面影響。在這種情況下，商業(yè)銀行如果繼續(xù)使用短期負債支持長期資產(chǎn)，銀行的利差收入將大大減少。尤其是在金融危機期間，長期利率和短期利率出現(xiàn)倒掛的異常現(xiàn)象的頻率會更高。
四、結束語
對于中國銀行業(yè)，利率市場化不僅僅只是一個挑戰(zhàn)，也是一個機遇。為了中國的銀行業(yè)能夠成功地進行轉型，銀行業(yè)必須通過改革和創(chuàng)新。本文主要先從利率市場化的概念出發(fā)，簡要介紹其定義和理論依據(jù)。然后詳細地分析利率市場化對中國銀行業(yè)的機遇和風險。最后，對中國銀行業(yè)在應對市場利率化時所提出的相關建議與措施。
中國人民銀行行長周小川近日指出在未來一兩年內(nèi)，存款利率自由化是有可能得到實現(xiàn)。許多銀行家也放寬心態(tài)，同時在競爭中合作琢磨如何取得共贏的效果。近段時間以來，由于互聯(lián)網(wǎng)金融更能有效、全方位地為社會所有階層和群體提供服務，“余額寶”作為互聯(lián)網(wǎng)金融的代表在短時間內(nèi)得到快速的發(fā)展。而且，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和我國利率市場化改革的方向相契合。在互聯(lián)網(wǎng)金融熱火朝天的發(fā)展過程中，中國人民銀行、證監(jiān)會及其他監(jiān)管機構一貫保持著積極、開放、包容的態(tài)度?？傮w而言，互聯(lián)網(wǎng)提供強大的金融力量來推動利率市場化的發(fā)展。這對打破金融抑制，提高資金分配的市場效率有很大的益處。面對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，商業(yè)銀行在利率市場化的條件下進行改革將是勢在必行。同時，政府也應該提出相應的對策來為商業(yè)銀行能夠健康的發(fā)展提供切實的保障。
隨著利率市場化進程的加速，中國銀行業(yè)的生存環(huán)境將會發(fā)生很大變化。而今天中國的銀行業(yè)面臨與三十年前的環(huán)境相比較，其利率市場環(huán)境更加的復雜和富有挑戰(zhàn)性。首先，時代背景是不同的。十年前，由于中國銀行業(yè)處在了“技術破產(chǎn)”的環(huán)境，因此股份制改革的主要是為了提高銀行的資本和減少不良貸款，從而更加完善地建立了現(xiàn)代商業(yè)銀行制度，但現(xiàn)在是在利率市場化的前提下，如何尋找新的盈利模式成為商業(yè)銀行的主要任務。
其次，監(jiān)管環(huán)境是不同的。十年前，新成立的中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會關于銀行監(jiān)管的制度、監(jiān)管的法規(guī)和監(jiān)管的體系仍處于建立健全制度的階段，而當前銀行業(yè)的監(jiān)管已經(jīng)進入成熟期。最后，體制改革的動力是不同的。十年前，中國銀行業(yè)是為了能生存下去而由政府主導的銀行業(yè)改革，而當前的問題是為了要能夠?qū)崿F(xiàn)發(fā)展方式的轉變而由商業(yè)銀行自我推動的改革。因此，為了實現(xiàn)商業(yè)銀行能夠更好的發(fā)展，利率市場化是一個不可避免的階段。而利率市場化將會是一個不斷持續(xù)發(fā)展的過程。
由于各種因素的限制，本文還存在很多不足，尤其是注重理論研究，而對于實證研究較少。中國實施的市場利率化是逐步進行推進。對于發(fā)展整個國家的金融體系來說，這是一個復雜的且實行起來相對困難的系統(tǒng)工程。這個工程不僅涉及面比較的廣，而且涉及了許多深層次的問題，對改革的進程造成一定的阻礙。因此，使用定性和定量分析相結合的分析更能了解利率市場化對中國商業(yè)銀行的影響。本論文的規(guī)范研究有一些不足之處，在進行問題研究可能不夠深刻，這些都需要進一步地去探究。
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