公司財務分析論文

　　公司財務分析論文篇2

　　淺談上市公司財務舞弊分析

　　隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，資本的趨利本質得到充分的發(fā)揮和體現(xiàn)，上市公司財務舞弊頻繁發(fā)生。從二00五年上市公司十大財務舞弊案及十大現(xiàn)金舞弊案看，上市公司財務舞弊主要體現(xiàn)在以下方面：

　　一、財務舞弊的特征：

　　1、現(xiàn)金舞弊的泛濫成災。以往上市公司喜歡簡單地通過虛增收入、虛減成本來制造虛假利潤，但是久而久之，這種貫用的伎倆已被中小投資者揭穿。于是，信心越來越消沉，市場越來越低迷，沒有了“后備軍”支援的上市公司漸漸露出端倪，巨額的窟窿漸漸浮出水面，于是他們開始把矛頭對準了現(xiàn)金(貨幣資金)。正所謂最危險的地方就是最安全的地方，現(xiàn)金由于它的強流動性，一直被監(jiān)管機構和CPA列為重點觀察對象，但是他們只知其一，不知其二。以為現(xiàn)金只會被貪污，被挪用，卻也不曾想現(xiàn)金還可以用來粉飾報表。

　　2、舞弊數(shù)量的直線攀升。據(jù)有關資料,2005年度自行披露會計重大差錯更正的有84家;因涉及到財務問題被證監(jiān)會限令整改的有38家;被證監(jiān)會立案調查的有50家，其中有2家已經(jīng)出具調查報告被公開處罰;被證監(jiān)會公開處罰及兩個交易所公開譴責的有58家。其中有一半以上甚至是絕大多數(shù)都是因為現(xiàn)金舞弊，也不乏屢教不改，屢查屢犯的主。

　　3、串通舞弊的日益深化?，F(xiàn)行的財務舞弊不光是單純的企業(yè)管理層或員工的舞弊，而與銀行、證券管理機構、會計師事務所等單位或部門串通舞弊的情況時有發(fā)生。獨立董事和上市公司，事務所和上市公司總存在著那么一點千絲萬縷、剪不斷、理還亂的利益關系。

　　4、財務造假行為更具有技術性、隱蔽性。近年，隨著監(jiān)管機構打擊力度的加大，某些公司的財務造假行為也更加隱蔽多樣。根據(jù)審計署今年9月公布的有關檢查報告披露，湖南某上市公司為掩蓋其利用募股資金和銀行貸款轉移賬外買賣股票的事實，居然和其當?shù)氐拈_戶銀行相互串通，偽造銀行存款對賬單，造成公司資產(chǎn)、負債均不實。而顧雛軍的造假手段就更是豐富多彩，涉及偽造身份證、虛假注資、造假賬、詐騙國家土地等多種手段。

　　二、財務舞弊的常用方法

　　1、關聯(lián)方交易舞弊。所謂關聯(lián)方交易舞弊，是指管理當局利用關聯(lián)方交易掩飾虧損，虛構利潤，并且未在報表及附注中按規(guī)定做恰當、充分的披露，由此生成的信息將會對報表使用者產(chǎn)生極大誤導的一種舞弊方法。通常，上市公司會采用以下幾種關聯(lián)交易來虛構利潤。其方式主要有：關聯(lián)購銷舞弊、受托經(jīng)營舞弊、資金往來舞弊、費用分擔舞弊等四種。

　　2.資產(chǎn)重組舞弊。資產(chǎn)重組有資產(chǎn)置換、并購、債務重組等形式，多發(fā)生在關聯(lián)方之間。我國自2001年1月1日起開始執(zhí)行的《企業(yè)會計準則——非貨幣性交易》規(guī)定，企業(yè)以非貨幣性交易取得的資產(chǎn)應以換出資產(chǎn)的賬面價值，加上應支付的相關稅費，作為換入資產(chǎn)的入賬價值，這項規(guī)定封掉了公司利用資產(chǎn)轉讓、置換和出售進行欺詐的空間。資產(chǎn)重組舞弊主要有并購舞弊和債務重組舞弊兩種。

　　3.地方政府援助舞弊。所謂地方政府援助舞弊，是指上市公司憑借地方政府的援助達到操縱利潤的目的。地方政府援助的主要形式有稅收優(yōu)惠和財政補貼兩種。

　　4.利用不當?shù)臅嬚吆蜁嫻烙嬑璞??！?1)選用不當?shù)慕杩钯M用核算方法。(2)選用不當?shù)墓蓹嗤顿Y核算方法。(3)選用不當?shù)暮喜⒄摺?4)選用不當?shù)恼叟f方法?！?5)選用不當?shù)氖杖?、費用確認方法。(6)選用不當?shù)臏p值準備計提方法。

　　5.掩飾交易或事實舞弊。掩飾交易或事實舞弊是指上市公司通過利用會計報表項目掩飾交易或事實真相，或者在報表附注中未能完全披露交易真相的一種欺詐方法。

　　三、財務舞弊的主體：

　　從舞弊主體上財務舞弊可分為管理層舞弊和員工層舞弊。相對來講，管理層的舞弊手法高級得多，帶來的影響也更惡劣。因為管理層所處地位特殊，擁有的權利可以逾越一定的內控體系，而且其“眼界”較為開闊，胃口自然也不小。相比之下，員工層舞弊就是小打小鬧了。

　　四、財務舞弊的目的：

　　上市公司的利潤率下降導致股價低迷，這不僅直接影響經(jīng)理層(特別是高級經(jīng)理層)的利益，而且有可能引發(fā)公司的財務危機以至破產(chǎn)。所以，企業(yè)、經(jīng)濟分析師等相關單位必須串通一氣，進行財務造假，通過粉飾盈利來欺騙投資人。其方式有惡意舞弊和善意舞弊。惡意舞弊是“空手套白狼”。有些上市公司從一開始就欺詐上市，再通過增發(fā)或者配股瘋狂斂財，或者完全靠資本運作。它的財務報表不是摻雜了多少水分的問題，而應該問滿滿的一袋水中究竟有沒有實在的東西。善意的舞弊往往假作真時真亦假，難以分辨。企業(yè)倒也是真心誠意地在做實業(yè)，只不過目前不完善的會計制度、不健全的監(jiān)控體系為他們打開了方便之門，使他們得以人為地操控并能夠平滑業(yè)績、平滑股價。

　　五、財務舞弊的原因：

　　1、上市公司的治理結構不完善。

　　建立規(guī)范化的上市公司治理結構的目的在于保護所有投資者即股東的利益和減少決策及執(zhí)行的失誤,而中小股東是投資者中的弱者,難以參與公司經(jīng)營與決策,其利益更容易受到傷害,因此保護中小股東的利益成為上市公司規(guī)范化治理的重點。由于絕對的權力便產(chǎn)生絕對的控制,形成絕對的利益和風險,在不同的理念支配下,我國上市公司的治理結構在實踐中容易產(chǎn)生兩種極端：一是在一股獨大和現(xiàn)行純粹按“一股擁有一票表決權”的游戲規(guī)則中,形成的是“大股東控制”的局面。二是在“誰管理,誰說了算”的理念下,謀求的是“關鍵的管理者”利益最大化。

　　2、社會監(jiān)督體系未形成。

　　社會監(jiān)督體系分為外部監(jiān)督和內部監(jiān)督。外部監(jiān)督主要指財政監(jiān)督、審計監(jiān)督.稅務監(jiān)督等，由于監(jiān)督標準不統(tǒng)一，各部門在管理上各自為政，功能上相互交叉，造成各種監(jiān)督不能有機結合，不能從整體上有效地發(fā)揮監(jiān)督作用。雖然有關部門每年都要進行稅收財務物價檢查，會計師事務所每年都要對會計報表審計驗證，但其經(jīng)常性.規(guī)范性以及廣度、深度、力度都不能給企業(yè)內部會計監(jiān)督提供有力的支持，進而難以形成有效的再監(jiān)督機制。內部監(jiān)督的內部審計作為國家監(jiān)督體系的組成部分之一，代表著國家利益，通過企業(yè)經(jīng)濟活動的監(jiān)督和控制，保證國家財經(jīng)法規(guī)的貫徹執(zhí)行。單位領導迫于各種壓力，不得不設立內部審計部門。其實這種內部審計機構，往往不能被企業(yè)真正所接納，基本上起不到監(jiān)督的作用。

　　3、財務人員職業(yè)道德低下或缺乏職業(yè)道德。

　　上市公司財務人員的執(zhí)業(yè)技能應該沒有什么評論的，但由于受經(jīng)濟利益的驅使,在建立市場經(jīng)濟體制的過程中，社會不良風氣給會計人員職業(yè)道德造成了重要的影響。人們在追求物質利益時，個人主義、利己主義、享樂主義等不良思想逐步抬頭，私欲不斷膨脹，削弱了愛國主義、集體主義、全心全意為人民服務的思想，部分會計人員不顧會計行業(yè)實事求是、客觀公正的道德規(guī)范，在個人利益的驅使下，不顧一切地故意偽造、變造、隱匿、毀損會計資料，利用職務之便進行財務舞弊。

　　4、財務制度不健全。

　　《企業(yè)會計制度》從二00一年起率先在股份制企業(yè)執(zhí)行。但其中的計提八項減值準備、借款費用核算方法、股權投資核算方法、合并政策以及不同的折舊方法等給股份制企業(yè)留下了很大的彈性空間。加之股權結構不合理，股東大會形同虛設，董事會、監(jiān)事會以及獨立董事不能相互監(jiān)督、相互制約，其內部控制制度混亂，導致財務決策機制缺陷、財務約束機制缺陷、財務控制功能缺陷、財務信息質量控制缺陷。

　　六、財務舞弊的解決方法：

　　1、建立健全財務制度。

　　完善現(xiàn)行的財務核算制度和會計準則，減少會計核算的彈性空間。要嚴格按《內部會計控制規(guī)范》建立健全內部控制制度。健全的內部控制制度包括核算、審查、分析、報告的所有程序與步驟，能有效的防止財務舞弊。企業(yè)應在遵循《會計法》等法律法規(guī)的基礎上，桔合公司的實際情況，合理制定內部控制制度，從而保證財產(chǎn)物資的安全和會計師資料的合法、真實、完整。

　　2、完善公司治理結構。

　　一方面，要加強獨立董事的制度建設，充分發(fā)揮獨立董事的作用。其中，確保獨立董事的獨立性，是實施獨立董事制度的關鍵。另一方面，有專家指出，上市公司要建立起公司內部有效的制衡、約束和監(jiān)督檢查機制。比如加強財務會計的基礎工作，建立嚴格的會計核算制度，建立健全嚴格的內部管理制度等等。通過上述制度建設減少會計信息虛假的可能。特別在有關借款、投資、處理資產(chǎn)等重大事項方面，要建立科學規(guī)范的決策程序和事后檢查程序，減少財務造假的機會。

　　3、加強社會監(jiān)督，建立健全監(jiān)督體系。

　　企業(yè)內部財務監(jiān)督，由企業(yè)內部財務管理職能部門具體負責，內部審計職能部門負責檢查督促。上市公司應按照國家有關法律、法規(guī)和財政部關于企業(yè)制定內部財務管理辦法的指導意見，結合自身生產(chǎn)經(jīng)營特點和管理要求，制定規(guī)范企業(yè)內部財務活動的管理辦法，和內部審計監(jiān)督制度，建立起合理、科學、有序的內部財務約束機制，充分體現(xiàn)財務管理在企業(yè)管理中的中心地位，改善經(jīng)營管理，提高經(jīng)濟效益。企業(yè)外部財務監(jiān)督，按分級管理的原則，由各級人民政府授權其主管財政機關負責。各級主管財政機關可根據(jù)實際需要，依據(jù)有關規(guī)定向企業(yè)監(jiān)事會派出監(jiān)事，會同監(jiān)事會中其他監(jiān)事開展監(jiān)督工作。各級審計機關應根據(jù)《審計法》及《獨立審計準則》的規(guī)定，對上市公司企業(yè)財務收支的真實、合法和效益進行審計監(jiān)督。證券公司應充分利用國家有關法律法規(guī)，加大對上市公司的監(jiān)督檢查力度，對違規(guī)行為嚴懲不怠。

　　4、提高會計人員的職業(yè)道德。

　　會計職業(yè)道德要求會計人員應愛崗敬業(yè)、誠實守信、廉潔自律、客觀公正、堅持準則、提高技能、參與管理、強化服務。為實現(xiàn)以誠信為目標的會計職業(yè)道德目標，必須多管齊下，開展全方位、多形式、多渠道的會計職業(yè)教育，逐步培養(yǎng)會計人員的會計職業(yè)道德情感，樹立會計職業(yè)道德觀念，提高會計職業(yè)道德水平，使會計職業(yè)健康發(fā)展。