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中小企業(yè)的融資困難

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  中小企業(yè)是世界各國經(jīng)濟(jì)及經(jīng)濟(jì)體的重要組成部分。中小企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r如何決定了該國或經(jīng)濟(jì)體的綜合國際競爭力。接下來請欣賞學(xué)習(xí)啦小編給大家網(wǎng)絡(luò)收集整理的中小企業(yè)的融資困難。

  中小企業(yè)的融資困難

  中小企業(yè)的融資問題一直以來是中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的問題,通過分析其制約因素,可以歸結(jié)為外部環(huán)境因素及中小企業(yè)自身因素,對制約因素的分析是解決問題的先決途徑。

  環(huán)境因素

  1.政府因素

  中國的社會性質(zhì)決定了政府對國有企業(yè)的重視程度。長期以來,國家扶持政策一直實行向大企業(yè)傾斜,而對中小企業(yè)的扶持力度不夠,這是造成中小企業(yè)融資難的歷史原因。大型企業(yè)能夠容易地在資本市場和貨幣市場上得到資金,而針對中小企業(yè)的融資門檻卻相應(yīng)被提高了許多,中小企業(yè)要取得貸款必須付出更大的成本。

  2.金融機(jī)構(gòu)因素

  (1)銀行金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作機(jī)制約束中小企業(yè)融資。在金融危機(jī)的沖擊下,各國政府為有效地避免金融危機(jī)帶來更深層次的危害,都采取了謹(jǐn)慎性原則。這一宏觀調(diào)控,使得中小企業(yè)貸款首先受到傷害。金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部清理整頓,使得銀行收縮信貸規(guī)模,尤其是對中小企業(yè)的"惜貸"。(2)缺乏與中小企業(yè)相適應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)。在國有商業(yè)銀行中,中小企業(yè)的規(guī)模歧視依然存在,大銀行從節(jié)約成本費(fèi)用角度出發(fā),不愿向中小企業(yè)投放資金。雖然城市商業(yè)銀行、信用社和地方性商業(yè)銀行等成為了支持中小企業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)行,但是這些金融機(jī)構(gòu)的資金實力不能完全滿足中小企業(yè)的需求,最終還是制約著當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的發(fā)展。

  3.信用擔(dān)保體系因素

  中小企業(yè)信用擔(dān)保體系還不完善,為中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保的機(jī)構(gòu)少,并且擔(dān)?;鸬姆N類和數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足需求。民營擔(dān)保機(jī)構(gòu)受到所有制歧視,只能獨自承擔(dān)擔(dān)保貸款風(fēng)險,而無法與協(xié)作銀行形成共擔(dān)機(jī)制。由于擔(dān)保的風(fēng)險分散與損失分擔(dān)及補(bǔ)償制度尚未形成,使得擔(dān)保資金的放大功能和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用能力受到較大制約。

  4.直接融資因素

  企業(yè)的直接外源融資主要是通過發(fā)行股票的股權(quán)融資和發(fā)行企業(yè)債券的債券融資。從股權(quán)融資來說,上市的門檻太高,使得大多數(shù)中小企業(yè)無法通過這種方式解決急需的資金。雖然創(chuàng)業(yè)板的推出,低門檻進(jìn)入、嚴(yán)要求運(yùn)作的特點將有助于有潛力的中小企業(yè)獲得融資機(jī)會,但創(chuàng)業(yè)板在中國還處于初級階段,還存在著不足,或許能相對緩解融資問題。從債券融資來說,企業(yè)債券市場的發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于股票市場和銀行信貸市場的發(fā)展,而且中小企業(yè)往往達(dá)不到債券發(fā)行額度的要求,因此,中小企業(yè)要通過債券融資幾乎沒有可能。

  5.法律體系因素

  中小企業(yè)的生存與發(fā)展一直缺乏比較有效的法律保護(hù),盡管《公司法》、《合伙企業(yè)法》等少數(shù)法律對中小企業(yè)有一定的規(guī)范,但是對中小企業(yè)的貸款、擔(dān)保、上市等融資方面的保護(hù)甚少。2003年出臺的《中小企業(yè)促進(jìn)法》在經(jīng)濟(jì)法制史上具有里程碑式的意義,是中國真正走向市場經(jīng)濟(jì)的標(biāo)志之一,也是中國實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)民主化的重要一步。但是,《中小企業(yè)促進(jìn)法》也存在著局限性,中小企業(yè)的法律保障體系還有待完善。

  自身因素

  中小企業(yè)自身因素

  1.中小企業(yè)素質(zhì)較低,信用狀況較差

  中國中小企業(yè)的素質(zhì)普遍不高,有相當(dāng)一部分是城鄉(xiāng)企業(yè),企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力較弱,缺乏競爭力,市場風(fēng)險高,這使得銀行等金融機(jī)構(gòu)不敢向其發(fā)放貸款。中小企業(yè)大多為私營企業(yè)或合伙企業(yè),管理水平落后,經(jīng)營風(fēng)險大,信用觀念差,財務(wù)制度不健全,信息不透明,使得金融機(jī)構(gòu)不能把握中小企業(yè)的貸款風(fēng)險,增加了放貸風(fēng)險。

  2.中小企業(yè)缺乏擔(dān)保物

  無論是什么企業(yè)要求貸款或者擔(dān)保,都需要有擔(dān)保物來提供保證。中小企業(yè)僅有的抵押品就是其有限并且價值低廉的土地、房產(chǎn)和機(jī)器設(shè)備,其規(guī)模也就制約了這些抵押品的價值。

  3.中小企業(yè)人才匱乏

  中國大部分中小企業(yè)為私營企業(yè),企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的素質(zhì)不高,缺乏現(xiàn)代的管理理念和領(lǐng)導(dǎo)力,而企業(yè)的發(fā)展需要管理者能表現(xiàn)出一定的遠(yuǎn)見卓識,具有先進(jìn)的融資理念,為企業(yè)規(guī)劃出合理的融資方式,以較低的融資成本來籌集資金滿足企業(yè)發(fā)展的需要。同時中小企業(yè)員工的整體素質(zhì)較低,留住人才的能力弱,使得企業(yè)新鮮血液注入少,先進(jìn)理念和技術(shù)難以運(yùn)用于企業(yè),制約企業(yè)的發(fā)展。

  中小企業(yè)的融資困難解決因素

  一、政府要加強(qiáng)扶持力度

  1.政府要認(rèn)清向中小企業(yè)提供資金的重要性,采取措施來解決中小企業(yè)融資問題

  政府層面對中小企業(yè)的資金提供支持,可以通過出臺一系列的稅收優(yōu)惠政策,來降低企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān);通過向中小企業(yè)實行財政補(bǔ)貼,鼓勵中小企業(yè)出口和技術(shù)創(chuàng)新,提高中小企業(yè)的競爭能力;對中小企業(yè)進(jìn)行貸款援助,來幫助企業(yè)解決中小企業(yè)初創(chuàng)、技改和出口資金的需求。

  2.需要政府建立和完善中小企業(yè)扶持政策體系

  規(guī)范市場秩序,對各種擾亂市場環(huán)境的行為嚴(yán)厲懲治,切實保障中小企業(yè)的利益,設(shè)立專門機(jī)構(gòu),為中小企業(yè)提供服務(wù)。

  3.建立健全信用評審和授信制度

  中小企業(yè)的信用問題一直是制約融資的關(guān)鍵,通過對信用評審和授信制度的建立,可以由政府、中介等機(jī)構(gòu)來出具公正的信用評價,解決中小企業(yè)信用難鑒定的問題。

  二、完善融資體系

  1.完善銀行金融機(jī)構(gòu)的中小企業(yè)信貸機(jī)制

  根據(jù)中小企業(yè)信貸需求規(guī)模小、頻率高、時間急、風(fēng)險高的特點,制定特定的信貸機(jī)制。銀監(jiān)會在2006年7月頒布了銀行小企業(yè)信貸指導(dǎo)意見,提到了銀行要建設(shè)六項機(jī)制。對于此,銀行要積極響應(yīng)銀監(jiān)會的政策,完善各項機(jī)制,為中小企業(yè)信貸提供良好環(huán)境。同時,根據(jù)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化,不斷更新完善機(jī)制,盡可能地滿足中小企業(yè)資金需求。

  2.大力發(fā)展中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)

  銀行金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加大對中小企業(yè)的信貸支持,適當(dāng)放寬貸款期限。除了各大商業(yè)銀行自行設(shè)立貸款的信貸部門,還應(yīng)該大力發(fā)展與中小企業(yè)相適應(yīng)的中小融資機(jī)構(gòu),鼓勵和支持股份制銀行、城鄉(xiāng)合作金融機(jī)構(gòu),并盡量消除地區(qū)差異,提高中小企業(yè)的貸款比例,支持符合國家政策的中小企業(yè)的發(fā)展。

  3.大膽嘗試股權(quán)和債券融資

  為保證證券市場的健康發(fā)展,國家應(yīng)該盡快完善證券市場體系,為中小企業(yè)直接融資提供可能。創(chuàng)業(yè)板的推出是中小企業(yè)融資發(fā)展的一個大膽嘗試,各中小企業(yè)應(yīng)該抓住機(jī)會,積極準(zhǔn)備,爭取通過在資本市場上獲得更多資金來加快企業(yè)發(fā)展,提高技術(shù)創(chuàng)新。債券融資與股權(quán)融資相比具有風(fēng)險小的優(yōu)點,這對于實力較弱的小企業(yè)來說,是其融資的有利方式??赊D(zhuǎn)換債券更是一種集股票和債券優(yōu)點于一身的融資工具,國家可以采取相應(yīng)措施來鼓勵和支持其發(fā)展。

  4.規(guī)范民間資本融資

  在銀行貸款困難的情況下,民間借款成為一種解決資金缺口的補(bǔ)充機(jī)制,尤其是沿海等東部地區(qū)民間資金相對富裕、手續(xù)簡便、利率相對較低,因此民間借貸市場十分活躍,在一定程度也取代了銀行的功能。但是,民間借貸體系的不規(guī)范,要求相關(guān)部門制定法律法規(guī)使民間借貸行為規(guī)范化和透明化,同時,有組織地將現(xiàn)有社會中的大量民間閑置資金加以運(yùn)用,提高資金利用率,達(dá)到雙贏的效果。

  5.建立中小企業(yè)風(fēng)險投資公司和風(fēng)險投資基金

  中國一直以來靠國內(nèi)資金支持企業(yè)對資金的需求,國外的風(fēng)險投資發(fā)展有一定的基礎(chǔ),應(yīng)該鼓勵境外風(fēng)險投資公司落戶中國,為他們創(chuàng)造寬松、健康的運(yùn)營環(huán)境,從而為中國中小企業(yè)尤其是科技型中小企業(yè)提供資金,還可從政府部門通過投資機(jī)構(gòu)設(shè)立風(fēng)險投資基金,聚集社會閑散資金,形成一定的規(guī)模,解決中小企業(yè)融資困難的問題。

  加快建立信用擔(dān)保體系

  信用保證是解決中小企業(yè)貸款擔(dān)保抵押難的有效方式,因此要建立中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu),從組織形式上保證信用制度的落實,建立信用擔(dān)?;鸷蜑橹行∑髽I(yè)提供信用登記、信用征集、信用評估和信用公布為主要內(nèi)容的信用評級制度,建立跨地區(qū)、全國性的中小企業(yè)信用體系,為中小企業(yè)融資提供信用擔(dān)保。同時,要通過相關(guān)法律法規(guī)的制定,規(guī)范信用擔(dān)保程序,創(chuàng)造良好的外部環(huán)境,保證擔(dān)保體系的正常運(yùn)作。

  三、完善法律體系

  建立健全扶持中小企業(yè)融資的法律、法規(guī)?!吨行∑髽I(yè)促進(jìn)法》以法律的形式為廣大中小企業(yè)的發(fā)展、融資提供有力的保護(hù)和支持,但是,由于《中小企業(yè)促進(jìn)法》的條文過于原則性,所以應(yīng)建立與之相配套的具體的法律、法規(guī),如《中小企業(yè)信用擔(dān)保法》、《中小企業(yè)融資法》、《中小金融機(jī)構(gòu)法》等法規(guī)體系,以便規(guī)范中小企業(yè)融資主體的責(zé)任范圍、融資辦法和保障措施。

  四、提高企業(yè)素質(zhì)

  1.改善中小企業(yè)的管理制度

  建立現(xiàn)代企業(yè)制度,提高中小企業(yè)自身素質(zhì)是解決中小企業(yè)貸款困難的有效途徑。中國的大多中小企業(yè)是采用家族式的管理模式,產(chǎn)權(quán)不明晰,責(zé)任不明確,存在著弊端,需要幫助中小企業(yè)培養(yǎng)現(xiàn)代企業(yè)管理制度的理念,按照現(xiàn)代企業(yè)的運(yùn)作要求,完善各項制度,提高企業(yè)的整體素質(zhì),增強(qiáng)市場競爭力。

  2.健全中小企業(yè)財務(wù)制度

  按照國家相關(guān)法律法規(guī)的要求,建立健全企業(yè)的財務(wù)制度,不做假賬,真實反映公司財務(wù)狀況,提高企業(yè)財務(wù)的透明度和可信度。中小企業(yè)通過提供及時、可靠的財務(wù)信息,使投資人相信投資能夠得到回報,從而獲得企業(yè)所需的資本;建立企業(yè)自身信用制度,獲得社會的認(rèn)同和信任。

  3.樹立誠信的觀念,杜絕商業(yè)欺詐行為

  按期還貸,做到無不良信貸記錄。只有建立中小企業(yè)信用評級機(jī)構(gòu),增加中小企業(yè)的信息透明度,獲得金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可和信賴,才能增加金融機(jī)構(gòu)融資的可能性。

  4.樹立品牌意識,提高市場認(rèn)知度

  中小企業(yè)多為民營企業(yè),企業(yè)管理思想相對落后。中小企業(yè)需要樹立品牌意識,建立市場認(rèn)知度,確立市場的地位,提高企業(yè)競爭力。品牌不僅能給企業(yè)帶來財富,還能使企業(yè)獲得投資者的信任度,在提高自身地位的同時吸引投資者的資金滿足自身發(fā)展的需要。

  四方籌謀破解中小企業(yè)融資難

  事實上,早在新版巴塞爾協(xié)議出臺前,融資難就一直是阻礙中小企業(yè)發(fā)展的一大頑疾。

  2011年12月8日召開的APEC中小企業(yè)峰會上,全國人大、民建中央副主席辜勝阻指出,實體經(jīng)濟(jì)需要有鋪天蓋地的小微企業(yè)和頂天立地的大中型企業(yè),從經(jīng)濟(jì)發(fā)展的后勁來講,實體經(jīng)濟(jì)要提高競爭力,還要靠科技型的小微企業(yè),這對一個國家的創(chuàng)新能力和產(chǎn)品的更新能力非常重要,因此解決中小企業(yè)的融資難問題至關(guān)重要。

  對于這個問題,他提出了幾點建議,一是要重構(gòu)和小微企業(yè)門當(dāng)戶對的金融體系,大量發(fā)展民間金融機(jī)構(gòu),擴(kuò)大資金供給,有更多的社區(qū)銀行和小銀行來滿足小微企業(yè)需求。同時,還要發(fā)展天使投資、風(fēng)險投資、私募投資等多層次的股權(quán)融資。面向科技型中小企業(yè)的新三板對相關(guān)企業(yè)融資大有裨益。另外,還要注意架構(gòu)多層次的擔(dān)保體系。

  很多中小企業(yè)難以獲得貸款,都是因為缺乏可靠的擔(dān)保,渣打銀行東北亞兼中國中小企業(yè)理財部總裁顧韻嬋表示,"在這方面,國外有一些經(jīng)驗值得借鑒,很多國家有一個比較完善的政府擔(dān)保政策,在2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)就看到很多政府出來給企業(yè)提供擔(dān)?!,F(xiàn)在中國有很多擔(dān)保和小額貸款公司,如果能有一個全國性的擔(dān)保機(jī)制,將對中小企業(yè)融資起到很大的幫助。"

  中小企業(yè)主要的融資渠道還是銀行,但銀行的角色卻不僅只有貸款單位,招商銀行董事、行長馬蔚華表示,"小企業(yè)特別是成長型、創(chuàng)新性、科技成長型的企業(yè)有很強(qiáng)的生命力,但有時可能不具備銀行貸款的條件,但銀行可以把這些科技成長型小企業(yè)推薦給PE,他們選擇以后,再給它信貸的貸款,政府再貼息,銀行再幫助它IPO,這樣銀行就變成了幫助企業(yè)進(jìn)行多種融資的中介。"

  政府部門也意識到了阻礙中小企業(yè)融資的一個主要障礙就是缺乏一個全國性的擔(dān)保機(jī)制,一位商務(wù)部官員表示,"要將直接補(bǔ)貼的資金放到擔(dān)保資金上來,很多銀行不敢把錢貸給中小企業(yè),也是因為沒有保障,如果國家能為更多的企業(yè)作擔(dān)保,會給企業(yè)很大幫助。現(xiàn)在也有給中小企業(yè)做擔(dān)保的撥款,但是太少了,想把這些直接補(bǔ)貼的資金用到商貿(mào)企業(yè)擔(dān)保上來,用這個杠桿撬動更多的資金。這個資金是多少還在協(xié)調(diào),但是這樣的思路已經(jīng)確定下來。"

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