股票分紅知識(shí)
投資者購(gòu)買(mǎi)一家上市公司的股票,對(duì)該公司進(jìn)行投資,同時(shí)享受公司分紅的權(quán)利。以下是由學(xué)習(xí)啦小編整理關(guān)于股票分紅知識(shí)的內(nèi)容,提供給大家參考和了解,希望大家喜歡!
股票分紅知識(shí)——股票分紅
一般來(lái)說(shuō),上市公司分紅有兩種形式;向股東派發(fā)現(xiàn)金股利和股票股利,上市公司可根據(jù)情況選擇其中一種形式進(jìn)行分紅,也可以兩種形式同時(shí)用。
現(xiàn)金股利是指以現(xiàn)金形式向股東發(fā)放股利,稱為派股息或派息;股票股利是指上市公司向股東無(wú)償贈(zèng)送股票,紅利以股票的形式出現(xiàn),又稱為送紅股或送股;另外,投資者還經(jīng)常會(huì)遇到上市公司轉(zhuǎn)增股本的情況,轉(zhuǎn)增股本與分紅有所區(qū)另,分紅是將當(dāng)年的收益,在扣除公積金等項(xiàng)費(fèi)用后向股東發(fā)放,是股東收益的一種方式,而轉(zhuǎn)增股本是上市公司的一種送股形式,它是從公積金中提取的,將上市公司歷年滾存的利潤(rùn)及溢價(jià)發(fā)行新股的收益通過(guò)送股的形式加以實(shí)現(xiàn),兩者的出處有所不同,另外兩者在納稅上也有所區(qū)別,但在實(shí)際操作中,送紅股與轉(zhuǎn)增股本的效果是大體相同的。
配股也是投資者經(jīng)常會(huì)遇到的情況,配股與送股轉(zhuǎn)增股本不同,它不是一種利潤(rùn)的分配式,是投資者對(duì)公司再投資的過(guò)程。配股是指上市公司為了進(jìn)一步吸收資金而向公司股東有償按比例配售一定數(shù)額的股票,它本身不分紅,而是一種籌資方式,是上市公司的一次股票的發(fā)行,公司股東可以自由選擇是否購(gòu)買(mǎi)所配的股票。
股票分紅知識(shí)——除息與除權(quán)交易的產(chǎn)生
股票上市公司分配給股東的權(quán)利,包括分紅、即領(lǐng)取現(xiàn)金股利或投票股利的權(quán)利以及配股的權(quán)利,但由于股票在市場(chǎng)上一直在投資者之間進(jìn)行轉(zhuǎn)讓買(mǎi)賣,當(dāng)上市公司在一定時(shí)期向股東分派股利進(jìn)行配股時(shí),為使本公司的股東真正得到其應(yīng)得的分紅配股權(quán)利,就存在著一個(gè)這種權(quán)利應(yīng)該分配給股票的買(mǎi)入者還是賣出者才合理的問(wèn)題,由此產(chǎn)生了股票除息與除權(quán)交易。此外,由于公司分紅配股引起公司股本以及每股股票所代表的企業(yè)的實(shí)際價(jià)值(每股凈資產(chǎn))的變動(dòng),需要在發(fā)生該事實(shí)之后以股票市場(chǎng)價(jià)格中剔除這部分因素。因送股轉(zhuǎn)增股本或配股而使股本增加形成的剔除行為稱為除權(quán),即從股價(jià)中除去股東享受的、送股轉(zhuǎn)增股本或配股的權(quán)利:而因紅利分配引起的剔除行為稱為除息,即從股價(jià)中除去股東享受現(xiàn)金股息的權(quán)利。
股權(quán)(息)登記日與除權(quán)(息)基準(zhǔn)日股權(quán)(息)登記日,是在上市公司分派股利或進(jìn)行配股時(shí)規(guī)定一個(gè)日期,在此日期收盤(pán)前的股票為“含權(quán)股票”或“含息股票”。在該日收盤(pán)后持有該股票的投資者享受分紅配股的權(quán)利,通常稱之為R日。
之所以稱為登記日,是因?yàn)榻灰姿谠撊帐毡P(pán)之后將認(rèn)真核對(duì)有關(guān)資料,對(duì)享受分紅配股權(quán)利的投資進(jìn)行核對(duì)后登記全部過(guò)程均由交易所主機(jī)自動(dòng)完成,而不需要投資者去辦理登記手續(xù),這也是證券無(wú)紙化交易的一個(gè)優(yōu)點(diǎn)。
除權(quán)(息)基準(zhǔn)日,是相對(duì)于股權(quán)(息)登記日的下一個(gè)交易日,即R+1日,在該日及以后交易日稱為“除息股票”,買(mǎi)入該股票的投資者也就不再享受此次分紅配股的權(quán)利,而在股權(quán)(息)登記日收盤(pán)后持有該股票的投資者在除權(quán)(息)基準(zhǔn)日及以后賣出該股票后,其所享受的分紅配股的權(quán)利不受影響。
股票分紅知識(shí)——除權(quán)與除息報(bào)價(jià)
除權(quán)(息)股票與含權(quán)(息)股票的判別在于是否能夠享受股利、股息、這也決定了兩者市場(chǎng)價(jià)值之間存在差異,一般而言,除權(quán)(息)基準(zhǔn)日的股價(jià)要低于股權(quán)登記日的股價(jià),為保證股票價(jià)格的公平性和連續(xù)性,需要在除權(quán)(息)基準(zhǔn)日對(duì)該股票進(jìn)行技術(shù)處理,根據(jù)除權(quán)(息)具體情況計(jì)算得出一個(gè)剔除除權(quán)(息)影響后的價(jià)格價(jià)格作為除權(quán)(息)指導(dǎo)價(jià)或基準(zhǔn)價(jià),又稱為除權(quán)(息)報(bào)價(jià),通常在除權(quán)(息)日作為前收盤(pán)價(jià)來(lái)處理。
除權(quán)與除息報(bào)價(jià)的具體計(jì)算公式有以下幾種:
除息報(bào)價(jià)。除息報(bào)價(jià)=股息登記日收盤(pán)價(jià)-每股現(xiàn)金股利(股息)
除權(quán)報(bào)價(jià)。
a送股除權(quán)報(bào)價(jià)=股權(quán)登記日收盤(pán)價(jià)/(1+送股率)
b配股除權(quán)報(bào)價(jià)=(股權(quán)登記日收盤(pán)價(jià)+配股價(jià)*配股率)/(1+配股率)
c送股與配股同時(shí)進(jìn)行時(shí)的除權(quán)報(bào)價(jià)=(股權(quán)登記日收盤(pán)價(jià)+配股價(jià)*配股率)/(1+送股率)
除權(quán)除息報(bào)價(jià)=(股權(quán)登記的收盤(pán)價(jià)-每股現(xiàn)金股利+配股價(jià)*配股率)/(1+送股率+配股率)
需注意的是,股票市場(chǎng)的股價(jià)受市場(chǎng)供求本身影響較大,因而除權(quán)(息)報(bào)價(jià)僅作為除權(quán)(息)日市場(chǎng)開(kāi)盤(pán)的參考價(jià)。上海深圳證券交易所現(xiàn)行做法是在除權(quán)(息)基準(zhǔn)日,以除權(quán)(息)報(bào)價(jià)代替該日的前收盤(pán)價(jià),作為該日集合競(jìng)價(jià)和漲跌限制的參考,當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)仍由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生,之后的價(jià)格由連續(xù)競(jìng)價(jià)產(chǎn)生。
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