股票發(fā)行知識

時間：2016-06-03 09:06:55 謝君787由分享

　　股份公司發(fā)行的股票，在經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)后，就可以在股票市場公開掛牌進(jìn)行上市交易活動。以下是由學(xué)習(xí)啦小編整理關(guān)于股票發(fā)行知識的內(nèi)容，提供給大家參考和了解，希望大家喜歡!

　　股票發(fā)行知識——發(fā)行方式

　　股票在上市發(fā)行前，上市公司與股票的代理發(fā)行證券商簽定代理發(fā)行合同，確定股票發(fā)行的方式，明確各方面的責(zé)任。股票代理發(fā)行的方式按發(fā)行承擔(dān)的風(fēng)險不同，一般分為包銷發(fā)行方式和代理發(fā)行方式兩種。

　　1.包銷發(fā)行方式

　　是由代理股票發(fā)行的證券商一次性將上市公司所新發(fā)行的全部或部分股票承購下來，并墊支相當(dāng)股票發(fā)行價格的全部資本。

　　由于金融機構(gòu)一般都有較雄厚的資金，可以預(yù)先墊支，以滿足上市公司急需大量資金的需要，所以上市公司一般都愿意將其新發(fā)行的股票一次性轉(zhuǎn)讓給證券商包銷。如果上市公司股票發(fā)行的數(shù)量太大，一家證券公司包銷有困難，還可以由幾家證券公司聯(lián)合起來包銷。

　　2.代銷發(fā)行方式

　　是由上市公司自己發(fā)行，中間只委托證券公司代為推銷，證券公司代銷證券只向上市公司收取一定的代理手續(xù)費。

　　股票上市的包銷發(fā)行方式，雖然上市公司能夠在短期內(nèi)籌集到大量資金，以應(yīng)付資金方面的急需。但一般包銷出去的證券，證券承銷商都只按股票的一級發(fā)行價或更低的價格收購，從而不免使上市公司喪失了部分應(yīng)有的收獲。代銷發(fā)行方式對上市公司來說，雖然相對于包銷發(fā)行方式能或獲得更多的資金，但整個酬款時間可能很長，從而不能使上市公司及時的得到自己所需的資金。

　　另外，為了股票一上市就給公眾一個大有潛力、蒸蒸日上的深刻印象，上市公司在選擇股票上市的時機時，經(jīng)常會考慮以下幾方面的因素：

　　(1)在籌備的當(dāng)時及可預(yù)計的未來一段時間內(nèi)，股市行情看好。

　　(2)要在為未來一年的業(yè)務(wù)做好充分鋪墊，使公眾普遍能預(yù)計到企業(yè)來年比今年會更好的情況下上市;不要在公司達(dá)到頂峰，又看不出未來會有大的發(fā)展變化的情況下上市，或給公眾一個成長公司的印象。

　　(3)要在公司內(nèi)部管理制度，派息、分紅制度，職工內(nèi)部分配制度已確定，未來發(fā)展大政方針已明確以后上市，這樣會給交易所及公眾一個穩(wěn)定的感覺，否則，上市后的變動不僅會影響股市，嚴(yán)重的還可能造成暫停上市。

　　投資者在考察一家準(zhǔn)備上市的公司時，看一看并分析一下它的發(fā)行方式以及上市時間的成熟與否，有時也能讓我們看出一些比讀它的上市公告書所能了解的更深一層的信息。

　　股票發(fā)行知識——上市交易的費用

　　股票的買賣，一般都是委托經(jīng)紀(jì)商代辦，所有的交易活動都要付出一定的費用，如上市費、場內(nèi)交易費和傭金等。以上海證券交易所股票上市費用為例，各種費用包括：

　　1.上市費

　　上市費是股票上市公司在其股票上市后按一定時間和標(biāo)準(zhǔn)繳納給證券交易所的費用。上市費包括：

　　(1)上市初費。上市初費由發(fā)行者最遲在其股票上市的三天前向證券交易所繳納。上市初費的費用為發(fā)行面額總額的0.3‰，交納起點為3，000元，最高不超過10，000元。暫停上市的股票在經(jīng)批準(zhǔn)后重新上市時，其發(fā)行者應(yīng)按上市初費標(biāo)準(zhǔn)的20%重新交納上市初費。

　　(2)上市月費。上市月費由發(fā)行者自上市日的第二個月起至終止上市的當(dāng)月止，于每月五日前交納，也可按季度或按年一次交納。上市月費的費用一般為發(fā)行面額總額的0.01‰，起點為100元，上限為500元。凡終止上市的股票，其發(fā)行者已交納的上市月費不予退還。對逾期交納的上市月費，按逾期的天數(shù)處以應(yīng)交金額每日3‰的滯納金，起點為1元。

　　2.場內(nèi)交易費

　　場內(nèi)交易費是準(zhǔn)許進(jìn)入證券交易所進(jìn)行場內(nèi)交易活動的證券商按一定時間、一定收費標(biāo)準(zhǔn)交納給證券交易所的費用。場內(nèi)交易費包括：

　　(1)年費。年費是證券商按年付給證券交易所的費用。自證券商加入證券交易所的當(dāng)年起，兼營經(jīng)紀(jì)和自營業(yè)務(wù)的證券商每年需向證券交易所交納年費5萬元，證券經(jīng)紀(jì)商或自營商每年需向證券交易所交納年費1萬元。

　　(2)經(jīng)手費。經(jīng)手費是證券商在證券交易所的場內(nèi)交易成交后，按實際成交金額(以市價計算)的一定比例向證券交易所交納的交易經(jīng)手費。成交各方均需交納交易經(jīng)手費，費用為成交金額的0.03‰。

　　3.傭金

　　傭金是指委托者委托買賣成交后，按實際成交金額數(shù)的一定比例向承辦委托的證券商交納的費用。傭金也就是證券商代理委托買賣成交后的經(jīng)營收入，或者說手續(xù)費收入。委托買賣股票的收費標(biāo)準(zhǔn)是5‰，最底起點為5元。委托者委托買賣成交后，應(yīng)在向承辦委托的證券商辦理交割時，按實際成交金額的5‰向證券商交納委托買賣傭金。證券商不得任意或變相提高或降低傭金的收費標(biāo)準(zhǔn)，受托買賣未成時，證券商也不得向委托者收取傭金。
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