怎么判斷股票的估值方法是什么
怎么判斷股票的估值方法是什么
價(jià)值投資對(duì)股票估值的判斷非常重要，要如何判斷股票的估值是高了還是低了，首先從業(yè)績(jī)進(jìn)行推算。下面是學(xué)習(xí)啦小編為大家?guī)?lái)的股票估值的相關(guān)內(nèi)容，歡迎閱讀。
判斷股票估值方法
市盈率
當(dāng)前股價(jià)除以每股盈利
市凈率
當(dāng)前股價(jià)除以每股凈資產(chǎn);
一般情況下，低于市場(chǎng)整體情況下的以上2點(diǎn)股票屬于低估值股票，這個(gè)只是一個(gè)參考依據(jù)，有些股票參考的未來(lái)成長(zhǎng)點(diǎn)市盈率遠(yuǎn)高于市場(chǎng)，也屬于低估值股票。
市盈率是某種股票每股市價(jià)與每股盈利的比率。市場(chǎng)廣泛談及市盈率通常指的是靜態(tài)市盈率，通常用來(lái)作為比較不同價(jià)格的股票是否被高估或者低估的指標(biāo)。用市盈率衡量一家公司股票的質(zhì)地時(shí)，并非總是準(zhǔn)確的。一般認(rèn)為，如果一家公司股票的市盈率過(guò)高，那么該股票的價(jià)格具有泡沫，價(jià)值被高估。當(dāng)一家公司增長(zhǎng)迅速以及未來(lái)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)非?？春脮r(shí)，利用市盈率比較不同股票的投資價(jià)值時(shí)，這些股票必須屬于同一個(gè)行業(yè)，因?yàn)榇藭r(shí)公司的每股收益比較接近，相互比較才有效。
市盈率是很具參考價(jià)值的股市指針，一方面，投資者亦往往不認(rèn)為嚴(yán)格按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算得出的盈利數(shù)字真實(shí)反映公司在持續(xù)經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)上的獲利能力，因此，分析師往往自行對(duì)公司正式公布的凈利加以調(diào)整。
絕對(duì)估值法DCF
DCF 是一套很?chē)?yán)謹(jǐn)?shù)墓乐捣椒?，是一種絕對(duì)定價(jià)方法，想得出準(zhǔn)確的DCF值，需要對(duì)公司未來(lái)發(fā)展情況有清晰的了解。得出DCF 值的過(guò)程就是判斷公司未來(lái)發(fā)展的過(guò)程。所以DCF 估值的過(guò)程也很重要。就準(zhǔn)確判斷企業(yè)的未來(lái)發(fā)展來(lái)說(shuō)，判斷成熟穩(wěn)定的公司相對(duì)容易一些，處于擴(kuò)張期的企業(yè)未來(lái)發(fā)展的不確定性較大，準(zhǔn)確判斷較為困難。再加上DCF 值本身對(duì)參數(shù)的變動(dòng)很敏感，使DCF 值的可變性很大。但在得出DCF 值的過(guò)程中，會(huì)反映研究員對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展的判斷，并在此基礎(chǔ)上假設(shè)。有了DCF 的估值過(guò)程和結(jié)果，以后如果假設(shè)有變動(dòng)，即可通過(guò)修改參數(shù)得到新的估值。
個(gè)股動(dòng)態(tài)市盈率除以稅后利潤(rùn)增長(zhǎng)率小于0。8的將具有一定的投資價(jià)值。但是這種方法對(duì)周期性行業(yè)參考意義不大。所以大家要注意行業(yè)選擇使用!
通過(guò)研究可以發(fā)現(xiàn)，商品價(jià)格周期性變動(dòng)的行業(yè)，其盈利對(duì)商品價(jià)格的變動(dòng)最為敏感。所以，商品價(jià)格上升時(shí)是確定的投資時(shí)機(jī)。預(yù)期商品價(jià)格下降時(shí)則是賣(mài)出時(shí)機(jī)。在周期的高點(diǎn)和低點(diǎn)的時(shí)候，可以用其他方法來(lái)判斷是否高估或者低估。比如，用PB (ROE)等方法判斷是否被低估。對(duì)于資源類(lèi)公司，在周期底部的時(shí)候可以用單位股票資源價(jià)值作為投資的底限。在周期的上升或者下降的階段，主要參考資源價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)。
建立在準(zhǔn)確盈利預(yù)測(cè)基礎(chǔ)上的PE 值是一種簡(jiǎn)潔有效的估值方法。估值方法之間存在相互聯(lián)系，盈利預(yù)測(cè)是一切的基礎(chǔ)，但還不夠，需要綜合使用幾種估值方法來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。研究報(bào)告基地,最全面的上市公司研究報(bào)告.
股票估值的常用方法
1.股息基準(zhǔn)模式
就是以股息率為標(biāo)準(zhǔn)評(píng)估股票價(jià)值，對(duì)希望從投資中獲得現(xiàn)金流量收益的投資者特別有用?？墒褂煤?jiǎn)化后的計(jì)算公式：股票價(jià)格=預(yù)期來(lái)年股息/投資者要求的回報(bào)率。例如：匯控今年預(yù)期股息0.32美元(約2.50港元)，投資者希望資本回報(bào)為年5.5%，其它因素不變情況下，匯控目標(biāo)價(jià)應(yīng)為45.50元。
2.投資者廣泛應(yīng)用的盈利標(biāo)準(zhǔn)比率是市盈率(PE)
其公式：市盈率=股價(jià)/每股收益。使用市盈率有以下好處，計(jì)算簡(jiǎn)單，數(shù)據(jù)采集很容易，每天經(jīng)濟(jì)類(lèi)報(bào)紙上均有相關(guān)資料，被稱(chēng)為歷史市盈率或靜態(tài)市盈率。但要注意，為更準(zhǔn)確反映股票價(jià)格未來(lái)的趨勢(shì)，應(yīng)使用預(yù)期市盈率，即在公式中代入預(yù)期收益。
投資者要留意，市盈率是一個(gè)反映市場(chǎng)對(duì)公司收益預(yù)期的相對(duì)指標(biāo)，使用市盈率指標(biāo)要從兩個(gè)相對(duì)角度出發(fā)，一是該公司的預(yù)期市盈率和歷史市盈率的相對(duì)變化，二是該公司市盈率和行業(yè)平均市盈率相比。如果某公司市盈率高于之前年度市盈率或行業(yè)平均市盈率，說(shuō)明市場(chǎng)預(yù)計(jì)該公司未來(lái)收益會(huì)上升;反之，如果市盈率低于行業(yè)平均水平，則表示與同業(yè)相比，市場(chǎng)預(yù)計(jì)該公司未來(lái)盈利會(huì)下降。所以，市盈率高低要相對(duì)地看待，并非高市盈率不好，低市盈率就好。如果預(yù)計(jì)某公司未來(lái)盈利會(huì)上升，而其股票市盈率低于行業(yè)平均水平，則未來(lái)股票價(jià)格有機(jī)會(huì)上升。
3.市價(jià)賬面值比率(PB)，即市賬率
其公式：市賬率=股價(jià)/每股資產(chǎn)凈值。此比率是從公司資產(chǎn)價(jià)值的角度去估計(jì)公司股票價(jià)格的基礎(chǔ)，對(duì)于銀行和保險(xiǎn)公司這類(lèi)資產(chǎn)負(fù)債多由貨幣資產(chǎn)所構(gòu)成的企業(yè)股票的估值，以市賬率去分析較適宜。
股票的估值介紹
大家首先要記住，股票本身，代表著2種截然不同的含義，承載著2種不同屬性：
上市公司的一份股權(quán)+市場(chǎng)交易的一個(gè)代碼
所以，你在購(gòu)買(mǎi)股票的時(shí)候，你一定要搞明白，你想買(mǎi)的，到底是什么?
如果你購(gòu)買(mǎi)的僅僅是市場(chǎng)交易的一個(gè)代碼，準(zhǔn)備今天買(mǎi)了，明天價(jià)格大漲了就把它賣(mài)掉，那么，你根本不需要關(guān)注它的估值，因?yàn)槟阆胭嵉膬H僅是2天的價(jià)格差，它本身應(yīng)該值多少錢(qián)，跟你毫無(wú)關(guān)系!!如果你過(guò)多關(guān)注估值問(wèn)題，反而會(huì)給你帶來(lái)大麻煩，很多時(shí)候，會(huì)讓你郁悶不堪：買(mǎi)了低估值的股票，但是股價(jià)為什么就是不漲呢?如果你為此而郁悶，說(shuō)明你缺乏常識(shí)，或者被別人忽悠了!!
但是，如果你確定你買(mǎi)的是上市公司的一份股權(quán)那么，你就必須要搞清楚它的估值，它到底值多少錢(qián)?
股票的估值是指著眼于上市公司本身，對(duì)公司的內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，給出它的合理價(jià)格范圍。公司的內(nèi)在價(jià)值決定于公司的資產(chǎn)及其獲利能力。股票估值是一個(gè)相對(duì)復(fù)雜的過(guò)程，影響的因素很多，沒(méi)有全球統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)股票估值的方法也有很多種，最常見(jiàn)的有絕對(duì)估值方法、相對(duì)估值方法、混合估值方法等，(這是細(xì)節(jié)問(wèn)題，這里不做詳細(xì)討論)。
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