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基金虧損原因及應(yīng)對原則

時間: 李敏740 分享

基金虧損原因及應(yīng)對原則

  相信有很多人之前沒有深入的研究過基金,只是在發(fā)現(xiàn)周圍的朋友們輕松地賺了很多錢,就道聽途說買了基金,結(jié)果生不逢時,不幸遭遇了刻骨銘心的股災(zāi)?;鹛潛p怎么辦呢?下面是學(xué)習(xí)啦小編為大家?guī)淼幕鹛潛p原因及應(yīng)對原則,歡迎閱讀。

  基金虧損因素一:基金品種本身的質(zhì)量

  如果市場整體穩(wěn)定,甚至處在上漲期,而你投資的基金依然發(fā)生虧損,或者明顯跑不過其他基金,總是較長時期落在市場平均水平的后面,那就需要考慮是不是基金本身的質(zhì)量問題了。有時候,基金的基本情況也會發(fā)生改變,比如基金經(jīng)理變更,也需要給予密切關(guān)注。

  簡而言之,我們需要多思考當(dāng)時買入該只基金的理由是否仍然成立,如果不再成立或者中途發(fā)生其他不利的變化,確實認(rèn)為是基金本身的質(zhì)量問題導(dǎo)致的虧損,那沒有辦法,只能揮淚斬馬謖了。

  基金虧損因素二:基金投資的時機(jī)選擇

  小A在2015年末買了一只總體質(zhì)量不錯的基金,他評估自己選擇的這只基金收益長期大概率是可以超過其他大多數(shù)基金的。而2016年1月至今已經(jīng)下跌了20%多,這明顯就是基金投資的時機(jī)選擇問題了。不過話說回來,也不能認(rèn)為小A的時機(jī)選擇完全不恰當(dāng),因為2016年1月的這波暴跌,絕大部分專業(yè)投資者都沒有預(yù)期到會有這么大的跌幅,可以歸結(jié)為系統(tǒng)性風(fēng)險了。

  在這種情況下,應(yīng)該怎么辦呢?下面我們重點討論。

  基金虧損的應(yīng)對原則:長線投資原則

  如果堅持10年,投資幾乎不會虧損

  有機(jī)構(gòu)對上證指數(shù)1991年至2009年的歷史數(shù)據(jù)做過一個統(tǒng)計,盡管數(shù)據(jù)有點舊,但足以說明問題:從數(shù)據(jù)來看,如果在歷史上的任意一點向前推算10年,都會發(fā)現(xiàn)10年后的大盤點位要高于10年前。對應(yīng)投資時間10年的年化收益率區(qū)間為1.24%~19.35%、15年的年化收益區(qū)間為4.31%~17.52%、20年為5.53%~16.65%、25年為7.90%~13.10%。此外,從美國股市歷年的數(shù)據(jù)統(tǒng)計中也可以發(fā)現(xiàn),只要投資時間超過10年,那么無論投資者選擇在哪個年份進(jìn)場其投資收益都會為正。

  由此可見:只要投資者投資時間超過10年,即使他是在“山頂”買進(jìn),也不管中間經(jīng)歷了什么市場變化,那么他都會盈利(中途被清盤/退市的情況除外)。此外,投資時間越是拉長,投資的年化收益也會越趨于穩(wěn)定。

  長線投資的“陷阱”

  很多市場上的所謂長線投資者,那不是主動做長線,而是追漲買進(jìn),結(jié)果被套,于是號稱長線投資,那是被動做長線,是失敗的行為。真正的長線投資是不追漲,是在市場低迷時期,基于投資的合理回報,主動入套,但每年都能得到合理的回報。

  還有很多人總是誤解,認(rèn)為長期投資就一定要死捂不放,堅守10年。其實不然,假設(shè)一只產(chǎn)品收益率20%,復(fù)利投資,10年翻6倍。如果持有兩年就翻了6倍,那為什么還要堅持10年呢?巴菲特經(jīng)常也把股票提前賣出,也就是這個緣故。

  投資是時間的函數(shù),也是個漫漫的長跑。投資并不是要你跑得如何快,也不是非要跑完全程,投資最重要的是在“長跑”的過程中完成自己預(yù)設(shè)的投資目標(biāo)。

  基金虧損的應(yīng)對原則:止損原則

  10年太長了,我沒耐心也等不起,怎么辦?

  如果你覺得10年太長,不符合你的投資需求,你傾向于短期投資(1-3年,甚至不到1年),如果你做不到“無心無肺”無視大盤暴漲暴跌,做不到長期投資,那么你必須了解“止損與止盈”的原則。

  與“長線投資”原則更適用于價值投資者不同,“止損與止盈”原則更適用于趨勢投資者。所謂趨勢投資,即:不論“價值”,不考慮是否有業(yè)績支撐,只將上漲或者下跌作為買賣的依據(jù)的一種投資策略。我們常見的“追漲殺跌”的現(xiàn)象也是趨勢投資的一種體現(xiàn)。

  何時止損?

  何時止損最好?10%?20%?…顯然這跟每個人自身所能承受的虧損程度有關(guān)(即“人性”),這里我們同樣暫不考慮“人性”,僅從“原則”上看,何時開始止損較為合適。

  按照埃爾德的2%6%資金管理原則,什么是你的最大允許風(fēng)險:

  每月1號衡量一下自己的賬戶

  2%:每筆交易虧損不能超過“總資產(chǎn)”的2%。

  6%:一個月的累積虧損不能超過“總資產(chǎn)”的6%。如虧損達(dá)到6%,清倉退出休息一下。

  何時追加資金?何時減少資金?

  假如市場趨勢向上:

  經(jīng)驗告訴大部分投資者,在不熟悉的領(lǐng)域,先小規(guī)模試一試,等熟悉后再放開手腳。如果按照經(jīng)驗來投資,應(yīng)該是像下面圖1所示。這樣的結(jié)果就是前面賺的很興奮,后期賠的很慘痛。上一波牛市中,大部分投資者都是如此。所謂牛市更容易虧錢正是這個道理。

  那么正確的操作應(yīng)該是怎樣的呢?如圖2所示,應(yīng)該是在底部多投,甚至在自身風(fēng)險可接受的程度上適度加一些杠桿,隨著指數(shù)的上漲,逐步去杠桿、撤出本金,最終撤出盈利,完美收官。

  假如市場趨勢向下:

  一般先行判斷市場發(fā)生非理性下跌或達(dá)到合理波動的下軌時進(jìn)行補(bǔ)倉,否則及時止損退出休息。補(bǔ)倉應(yīng)在尚未達(dá)到止損點時進(jìn)行,一旦達(dá)到止損點,還是要該出手時就出手。勢不可擋之際,永遠(yuǎn)不要與趨勢為敵,永遠(yuǎn)不要跟市場作對。注重資金的效率,不要動不動就死扛。

  基金虧損的應(yīng)對原則:資產(chǎn)配置原則

  止損止盈太糾結(jié),補(bǔ)倉斬倉時點太難把握,怎么辦?

  如果你覺得上述止損止盈太過糾結(jié),覺得補(bǔ)倉斬倉時點太難把握,行情太難判斷,那么你一定要知道“資產(chǎn)配置”原則。這是投資的基本原則。

  前段時間股市持續(xù)的暴跌、股災(zāi),打亂了所有投資人的布局,在心理恐懼下,許多投資者紛紛改變了原本進(jìn)行的理財計劃:有人從極端的冒險轉(zhuǎn)為極端的保守;有人不再關(guān)心自己的投資業(yè)績;有人不每天跟投顧來一通電話就不安心……

  其實,不論市場如何變動,“人性”如何糾結(jié),投資的基本原則都是不變的。在投資理財上,在任何時間,都應(yīng)先構(gòu)建好防御和進(jìn)攻兩大陣營:

  防御陣營:應(yīng)對小概率下的一些意外事件(例如用基本的儲蓄存款應(yīng)對家庭支出意外)、投資固收類產(chǎn)品,獲取穩(wěn)健的收益等

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