銀行卡清算機(jī)構(gòu)開放的意義

　　投資理財(cái)是指投資者通過合理安排資金，運(yùn)用諸如儲(chǔ)蓄、銀行理財(cái)產(chǎn)品、債券、基金、股票、期貨、商品現(xiàn)貨、外匯、房地產(chǎn)、保險(xiǎn)以及黃金等投資理財(cái)工具對(duì)個(gè)人、家庭和企事業(yè)單位資產(chǎn)進(jìn)行管理和分配，達(dá)到保值增值的目的，從而加速資產(chǎn)的增長。投資理財(cái)一詞，最早見于20世紀(jì)90年代初期的報(bào)端。隨著我國股票債券市場(chǎng)的擴(kuò)容，商業(yè)銀行、零售業(yè)務(wù)的日趨豐富和市民總體收入的逐年上升，“理財(cái)”概念逐漸走俏。

　　隨著6月1日我國銀行卡清算市場(chǎng)全面開放的臨近，銀行卡產(chǎn)業(yè)的全新發(fā)展機(jī)遇也引發(fā)熱議。

　　近日，中國支付清算協(xié)會(huì)發(fā)布的《中國支付清算行業(yè)運(yùn)行報(bào)告》指出，隨著國內(nèi)銀行卡轉(zhuǎn)接清算市場(chǎng)開放政策明確，開放競(jìng)爭(zhēng)格局形成，銀行卡轉(zhuǎn)接清算市場(chǎng)迎來重大變局。而有關(guān)消息指出，線上線下支付手續(xù)費(fèi)的價(jià)格雙軌制也將隨之結(jié)束。

　　定價(jià)市場(chǎng)化將水到渠成

　　4月22日，國務(wù)院正式發(fā)布了《關(guān)于實(shí)施銀行卡清算機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入的決定》，符合要求的機(jī)構(gòu)可申請(qǐng)“銀行卡清算業(yè)務(wù)許可證”，在中國境內(nèi)從事銀行卡清算，并在6月1號(hào)正式實(shí)施。

　　這也被解讀為銀行卡產(chǎn)業(yè)一個(gè)標(biāo)志性事件，將令銀行卡產(chǎn)業(yè)由政府主導(dǎo)、市場(chǎng)推動(dòng)的發(fā)展模式，轉(zhuǎn)向由市場(chǎng)主導(dǎo)、政府推動(dòng)的模式。事實(shí)上，多位專家均指出，銀行卡清算機(jī)構(gòu)的放開，正標(biāo)志著銀行卡清算市場(chǎng)已步入市場(chǎng)化的階段，至此，銀行卡市場(chǎng)化將由此開始取得實(shí)質(zhì)性突破。

　　而其中，價(jià)格領(lǐng)域的市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制的實(shí)現(xiàn)，則被認(rèn)為是銀行卡產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)化圓滿完成的重要標(biāo)志。

　　事實(shí)上，銀行卡刷卡定價(jià)一直是市場(chǎng)熱點(diǎn)問題。值得關(guān)注的是，目前我國共有62家專門從事銀行卡收單的支付機(jī)構(gòu)和117家網(wǎng)絡(luò)支付機(jī)構(gòu)，而其主要根據(jù)服務(wù)的性質(zhì)、特點(diǎn)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況，商業(yè)銀行服務(wù)價(jià)格分別實(shí)行政府指導(dǎo)價(jià)、政府定價(jià)和市場(chǎng)調(diào)節(jié)價(jià)。以信用卡為例，目前其商戶結(jié)算手續(xù)費(fèi)是根據(jù)不同的行業(yè)來確定的，而這無疑也造成了套利空間。

　　另一方面，目前銀行卡線下業(yè)務(wù)主要是由政府定價(jià)，線上業(yè)務(wù)則靠市場(chǎng)定價(jià)。但從現(xiàn)實(shí)情況來看，“線上線下”業(yè)務(wù)的界限正在越來越模糊，很多網(wǎng)上的支付發(fā)展很難區(qū)分界限。這也為“套碼”埋下風(fēng)險(xiǎn)隱患。

　　毋庸質(zhì)疑的是，要推動(dòng)銀行卡刷卡手續(xù)費(fèi)定價(jià)的市場(chǎng)化，類似的問題必須得到解決。不過，這一天或以不遠(yuǎn)。人民銀行支付結(jié)算司副司長樊爽文指出，未來將盡快改革銀行卡刷卡手續(xù)費(fèi)定價(jià)機(jī)制，實(shí)行統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)還將統(tǒng)一傳統(tǒng)銀行卡收單、新興網(wǎng)銀收單的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，防止產(chǎn)生新的套利空間。這也意味著，線上線下支付手續(xù)費(fèi)的價(jià)格雙軌制將會(huì)結(jié)束。“隨著清算市場(chǎng)的開放和充分競(jìng)爭(zhēng)，銀行卡定價(jià)機(jī)制市場(chǎng)化將水到渠成 。”

　　不過，對(duì)于線上線下業(yè)務(wù)，如何定價(jià)的問題，中國支付清算協(xié)會(huì)副會(huì)長蔡洪波則指出，要及時(shí)關(guān)注線上線下業(yè)務(wù)發(fā)展的趨勢(shì)和存在的一些問題，逐步完善全業(yè)務(wù)定價(jià)體系。

　　未來市場(chǎng)將出現(xiàn)明顯細(xì)分

　　值得關(guān)注的是，隨著銀行卡清算市場(chǎng)的開放實(shí)操階段的臨近，隨之而來的市場(chǎng)格局的改變也引發(fā)關(guān)注。

　　盡管不少業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)銀聯(lián)的“獨(dú)生子”身份將宣告打破，但另一方面，也有部分業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，雖然市場(chǎng)放開，但真正能達(dá)到準(zhǔn)入門檻的機(jī)構(gòu)并不多。

　　對(duì)此，樊爽文也在“2015清華五道口全球金融論壇”上也予以了贊同。他直言，目前只有中國銀聯(lián)一家從事境內(nèi)銀行卡清算業(yè)務(wù)的格局將被徹底改變，中國銀聯(lián)將從“唯一”變?yōu)?ldquo;之一”。但是由于銀行卡清算自身特點(diǎn)所決定，未來的銀行卡清算機(jī)構(gòu)數(shù)量不宜也不會(huì)太多，而具體數(shù)量最終還是要靠市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰。

　　不過，樊爽文認(rèn)為，由于銀行卡清算業(yè)務(wù)具有較強(qiáng)的網(wǎng)絡(luò)外部性和典型的雙邊市場(chǎng)特征，加之幾大境外銀行卡機(jī)構(gòu)已經(jīng)有成熟的銀行卡業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)和在國內(nèi)長期從事外幣卡、雙幣卡的歷史，因此銀行卡清算機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)一開始可能就會(huì)相當(dāng)激烈，直接的短兵相接，步入“紅海”，沒有緩沖地帶。

　　央行數(shù)據(jù)顯示，截至2014年末，全國累計(jì)發(fā)行銀行卡49.36億張，較上年末增長17.13%，同時(shí)共發(fā)生銀行卡業(yè)務(wù)595.73億筆，金額449.90萬億元。面對(duì)清算市場(chǎng)這塊巨大的蛋糕，站在同一條“起跑線”上，支付寶，以及萬事達(dá)、維薩等境外發(fā)卡組織都被認(rèn)為會(huì)是有力的競(jìng)爭(zhēng)者。

　　對(duì)此，樊爽文認(rèn)為，不同清算機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)重點(diǎn)選擇會(huì)明顯不同。“盡管目前國內(nèi)外銀行卡清算機(jī)構(gòu)，都同時(shí)開展借記卡和信用卡業(yè)務(wù)，但未來外資機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國后，可能會(huì)首先把注意力放在信用卡業(yè)務(wù)上。同時(shí)，為了充分發(fā)揮其境外網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，跨境業(yè)務(wù)可能將會(huì)被優(yōu)先考慮和發(fā)展。而新成立的境內(nèi)機(jī)構(gòu)，可能會(huì)將重點(diǎn)首先放在借記卡和境內(nèi)業(yè)務(wù)拓展上。中國銀聯(lián)可能會(huì)繼續(xù)保持現(xiàn)有選擇，借記卡和信用卡業(yè)務(wù)并重，境內(nèi)外業(yè)務(wù)并重。”