關(guān)于股票投資知識(shí)
股票投資是指企業(yè)或個(gè)人用積累起來(lái)的貨幣購(gòu)買(mǎi)股票，借以獲得收益的行為。那么你對(duì)股票投資了解多少呢?以下是由學(xué)習(xí)啦小編整理關(guān)于股票投資知識(shí)的內(nèi)容，希望大家喜歡!
股票投資的基本策略
股票投資具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特點(diǎn)。理性的股票投資過(guò)程，應(yīng)該包括確定投資政策→股票投資分析→投資組合→評(píng)估業(yè)績(jī)→修正投資策略五個(gè)步驟。股票投資分析作為其中一環(huán)，是成功進(jìn)行股票投資的重要基礎(chǔ)。
股票投資的五大步驟
投資原則
股票投資是一種高風(fēng)險(xiǎn)的投資，例如道富投資指出“風(fēng)險(xiǎn)越大，收益越大。”換一個(gè)角度說(shuō)，也就是需要承受的壓力越大。投資者在涉足股票投資的時(shí)候，必須結(jié)合個(gè)人的實(shí)際狀況，訂出可行的投資政策。這實(shí)質(zhì)上是確定個(gè)人資產(chǎn)的投資組合的問(wèn)題，投資者應(yīng)掌握好以下兩個(gè)原則。
1)風(fēng)險(xiǎn)分散原則
投資者在支配個(gè)人財(cái)產(chǎn)時(shí)，要牢記：“不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里。”與房產(chǎn)，珠寶首飾，古董字畫(huà)相比，股票流動(dòng)性好，變現(xiàn)能力強(qiáng);與銀行儲(chǔ)蓄，債券相比，股票價(jià)格波幅大。各種投資渠道都有自己的優(yōu)缺點(diǎn)，盡可能的回避風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)現(xiàn)收益最大化，成為個(gè)人理財(cái)?shù)膬纱竽繕?biāo)。
2)量力而行原則
股票價(jià)格變動(dòng)較大，投資者不能只想盈利，還要有賠錢(qián)的心理準(zhǔn)備和實(shí)際承受能力?！蹲C券法》明文禁止透支，挪用公款炒股，正是體現(xiàn)了這種風(fēng)險(xiǎn)控制的思想。投資者必須結(jié)合個(gè)人的財(cái)力和心理承受能力，擬定合理的投資政策。
投資組合
在進(jìn)行股票投資時(shí)，投資者一方面希望收益最大化，另一方面又要求風(fēng)險(xiǎn)最小，兩者的平衡點(diǎn)，亦即在可接受的風(fēng)險(xiǎn)水平之內(nèi)，實(shí)現(xiàn)收益量大化的投資方案，構(gòu)成最佳的投資組合。
根據(jù)個(gè)人財(cái)務(wù)狀況，心理狀況和承受能力，投資者分別具有低風(fēng)險(xiǎn)傾向或高風(fēng)險(xiǎn)傾向。低風(fēng)險(xiǎn)傾向者宜組建穩(wěn)健型投資組合，投資于常年收益穩(wěn)定，低市盈率，派息率較高的股票，如公用事業(yè)股。高風(fēng)險(xiǎn)傾向者可組建激進(jìn)型投資組合，著眼于上市公司的成長(zhǎng)性，多選擇一些涉足高科技領(lǐng)域或有資產(chǎn)重組題材的“黑馬”型上市公司。
評(píng)估業(yè)績(jī)
定期評(píng)估投資業(yè)債，測(cè)算投資收益率，檢討決策中的成敗得失，在股票投資中有承上啟下的作用。
修正策略
隨著時(shí)間推移，市場(chǎng)，政策等各種因素發(fā)生變化，投資者對(duì)股票的評(píng)價(jià)，對(duì)收益的預(yù)期也相應(yīng)發(fā)生變化。在評(píng)估前一段業(yè)債的基礎(chǔ)上，重新修正投資策略非常必要。如此又重復(fù)進(jìn)行確定投資政策→股票投資分析→確立投資組合→評(píng)估業(yè)債的過(guò)程，股票投資的五大步驟相輔相成，以保證投資者預(yù)期目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
股票投資的基本方法
股票投資的分析方法主要有如下三種：基本分析法，技術(shù)分析法、演化分析法，其中基本分析主要應(yīng)用于投資標(biāo)的物的價(jià)值判斷和選擇上，技術(shù)分析和演化分析則主要應(yīng)用于具體投資操作的時(shí)間和空間判斷上，作為提高證券投資分析有效性和可靠性的重要補(bǔ)充。
(1)基本分析：基本分析法是以傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論為基礎(chǔ)，以企業(yè)價(jià)值作為主要研究對(duì)象，通過(guò)對(duì)決定企業(yè)內(nèi)在價(jià)值和影響股票價(jià)格的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)發(fā)展前景、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況等進(jìn)行詳盡分析，以大概測(cè)算上市公司的長(zhǎng)期投資價(jià)值和安全邊際，并與當(dāng)前的股票價(jià)格進(jìn)行比較，形成相應(yīng)的投資建議?；痉治稣J(rèn)為股價(jià)波動(dòng)不可能被準(zhǔn)確預(yù)測(cè)，而只能在有足夠安全邊際的情況下買(mǎi)入股票并長(zhǎng)期持有。主要教材：《證券分析》等。
(2)技術(shù)分析：技術(shù)分析法是以傳統(tǒng)證券學(xué)理論為基礎(chǔ)，以股票價(jià)格作為主要研究對(duì)象，以預(yù)測(cè)股價(jià)波動(dòng)趨勢(shì)為主要目的，從股價(jià)變化的歷史圖表入手，對(duì)股票市場(chǎng)波動(dòng)規(guī)律進(jìn)行分析的方法總和。技術(shù)分析認(rèn)為市場(chǎng)行為包容消化一切，股價(jià)波動(dòng)可以定量分析和預(yù)測(cè)，如道氏理論、波浪理論、江恩理論等。主要教材：《證券投資技術(shù)分析》等。
(3)演化分析：演化分析法是以演化證券學(xué)理論為基礎(chǔ)，將股市波動(dòng)的生命運(yùn)動(dòng)特性作為主要研究對(duì)象，從股市的代謝性、趨利性、適應(yīng)性、可塑性、應(yīng)激性、變異性和節(jié)律性等方面入手，對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)方向與空間進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤研究，為股票交易決策提供機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的方法總和。演化分析認(rèn)為股價(jià)波動(dòng)無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)測(cè)，因此它屬于模糊分析范疇，并不試圖為股價(jià)波動(dòng)軌跡提供定量描述和預(yù)測(cè)，而是著重為投資人建立一種科學(xué)觀察和理解股市波動(dòng)邏輯的全新的分析框架。主要教材：《股市真面目》等。
股票投資的主要方法
受市場(chǎng)供求，政策傾向，利率變動(dòng)，匯率變動(dòng)，公司經(jīng)營(yíng)狀況變動(dòng)等多種因素影響，股票價(jià)格呈現(xiàn)波動(dòng)性，風(fēng)險(xiǎn)性的特征。何時(shí)介入股票市場(chǎng)，購(gòu)買(mǎi)何種股票對(duì)投資者的收益有直接影響。股票投資分析成為股票投資步驟中很重要的一個(gè)環(huán)節(jié)。
股票投資分析可以分為基本分析法和技術(shù)分析法，其目的在于預(yù)測(cè)價(jià)格趨勢(shì)和價(jià)值發(fā)現(xiàn)，從而為投資者提供介入時(shí)機(jī)和介入品種決策的依據(jù)。
1、股票投資分析的主要方法
當(dāng)前，股票投資分析方法主要有兩大類(lèi)：一是基本分析;二是技術(shù)分析。
1)基本分析法
基本分析法通過(guò)對(duì)決定股票內(nèi)在價(jià)值和影響股票價(jià)格的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，行業(yè)狀況，公司經(jīng)營(yíng)狀況等進(jìn)行分析，評(píng)估股票的投資價(jià)值和合理價(jià)值，與股票市場(chǎng)價(jià)進(jìn)行比較，相應(yīng)形成買(mǎi)賣(mài)的建議。
基本分析包括下面三個(gè)方面內(nèi)容：
2)技術(shù)分析法
技術(shù)分析法從股票的成交量，價(jià)格，達(dá)到這些價(jià)格和成交量所用的時(shí)間，價(jià)格波動(dòng)的空間幾個(gè)方面分析走勢(shì)并預(yù)測(cè)未來(lái)。當(dāng)前常用的有K線理論，波浪理論，形態(tài)理論，趨勢(shì)線理論和技術(shù)指標(biāo)分析等，在后面將做詳細(xì)分析。
2、如何選擇合適的投資分析方法
基本分析法能夠比較全面地把握股票價(jià)格的基本走勢(shì)，但對(duì)短期的市場(chǎng)變動(dòng)不敏感;技術(shù)分析貼近市場(chǎng)，對(duì)市場(chǎng)短期變化反應(yīng)快，但難以判斷長(zhǎng)期的趨勢(shì)，特別是對(duì)于政策因素，難有預(yù)見(jiàn)性。
從上可知，基本分析和技術(shù)分析各有優(yōu)缺點(diǎn)和適用范圍?；痉治瞿馨盐罩虚L(zhǎng)期的價(jià)格趨勢(shì)，而技術(shù)分析則為短期買(mǎi)入，賣(mài)出時(shí)機(jī)選擇提供參考。投資者在具體運(yùn)用時(shí)應(yīng)該把兩者有機(jī)結(jié)合起來(lái)，方可實(shí)現(xiàn)效用最大化。
3、收集投資分析所需要的信息
投資分析的起點(diǎn)在于信息的收集，道聽(tīng)途說(shuō)的市場(chǎng)傳聞?dòng)泻艽蟮钠垓_性和風(fēng)險(xiǎn)性，上市公司的實(shí)地調(diào)研耗費(fèi)人力，財(cái)力大，對(duì)于一般投資者而言，進(jìn)行股票投資分析，特別是基本分析，依靠的主要還是媒體登載的國(guó)內(nèi)外新聞以及上市公司公開(kāi)披露的信息。
1)上市公司需要公開(kāi)披露的信息
《證券法》實(shí)施后，對(duì)上市公司持續(xù)性的公開(kāi)信息披露的準(zhǔn)確性，完整性，真實(shí)性進(jìn)行了嚴(yán)格要求。投資者有權(quán)獲取的公開(kāi)信息有：
A、招股說(shuō)明書(shū)(配股，增發(fā)新股說(shuō)明書(shū))。對(duì)募集資金投向及可行性進(jìn)行披露。
B、上市公告書(shū)。對(duì)公司設(shè)立過(guò)程，業(yè)務(wù)范圍，上市前財(cái)務(wù)狀況，股票發(fā)行情況予以披露。
C、中期報(bào)告。在公司每一會(huì)計(jì)年度的上半年結(jié)束之日起兩個(gè)月內(nèi)披露。內(nèi)容包括公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告和經(jīng)營(yíng)情況;涉及公司的重大訴訟事項(xiàng);已發(fā)行的股票，公司債券變動(dòng)情況;提交股東大會(huì)審議的重要事項(xiàng)及其他事項(xiàng)。
D、年度報(bào)告。在每一會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)公告。內(nèi)容包括公司概況;公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告和經(jīng)營(yíng)情況;董事、監(jiān)事、經(jīng)理及有關(guān)高級(jí)管理人員簡(jiǎn)介及其持股情況;已發(fā)行的股票，公司債券情況，包括持有公司股份最多的前10名股東名單和持股數(shù)額;國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他事項(xiàng)。
E、重大事件臨時(shí)性公告?？赡軐?duì)上市公司股票價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件包括下列情況：公司的經(jīng)營(yíng)方針和經(jīng)營(yíng)范圍的重大變化;公司的重大投資行為和重大的購(gòu)置財(cái)產(chǎn)的決定;公司訂立重要合同，而該合同可能對(duì)公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重要影響;公司發(fā)生重大債務(wù)和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約情況;公司發(fā)生重大虧損或者遭受超過(guò)凈資產(chǎn)10%以上的重大損失。
F、公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的外部條件發(fā)生的重大變化。
G、公司的董事長(zhǎng)，1/3以上的董事或者經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)。
H、持有公司5%以上股份的股東，其持有股份情況發(fā)生較大變化。
I、公司減資，合并，分立，解散及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定。
J、涉及公司的重大訴訟，法院依法撤銷(xiāo)股東大會(huì)，董事會(huì)決議。
K、其它，法律、行政法規(guī)規(guī)定的等事項(xiàng)。
2)收集資料信息的途徑
當(dāng)前，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定披露上市公司信息的刊物有五家：《中國(guó)證券報(bào)》、《上海證券報(bào)》、《證券時(shí)報(bào)》、《金融時(shí)報(bào)》、《證券市場(chǎng)周刊》。除此之外，電臺(tái)、電視也會(huì)對(duì)有關(guān)的信息進(jìn)行簡(jiǎn)要的轉(zhuǎn)載。更可以在網(wǎng)絡(luò)上找到自己所需信息。
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