證監(jiān)會(huì)的股票發(fā)行許可流程優(yōu)化措施
證監(jiān)會(huì)的股票發(fā)行許可流程優(yōu)化措施
你對(duì)股票發(fā)行有多少了解?股票發(fā)行是指符合條件的發(fā)行人以籌資或?qū)嵤┕衫峙錇槟康?，按照法定的程序，向投資者或原股東發(fā)行股份或無(wú)償提供股份的行為。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你詳細(xì)介紹股票發(fā)行的相關(guān)法律知識(shí)。
證監(jiān)會(huì)優(yōu)化的股票發(fā)行許可流程
為落實(shí)國(guó)務(wù)院推進(jìn)簡(jiǎn)政放權(quán)、放管結(jié)合、職能轉(zhuǎn)變工作電視電話會(huì)議的精神，按照簡(jiǎn)政放權(quán)、放管結(jié)合、優(yōu)化服務(wù)的總體要求，在不改變現(xiàn)行法律法規(guī)和證監(jiān)會(huì)關(guān)于發(fā)行審核程序規(guī)定的前提下，證監(jiān)會(huì)采取措施進(jìn)一步優(yōu)化工作流程、規(guī)范工作要求，以進(jìn)一步體現(xiàn)市場(chǎng)化要求，方便企業(yè)，便利申請(qǐng)人辦事。
證監(jiān)會(huì)的股票發(fā)行許可流程優(yōu)化措施
一、簡(jiǎn)化了見面會(huì)方式
改進(jìn)審核環(huán)節(jié)中見面會(huì)的方式，由目前在反饋意見后，將發(fā)行人高管和保薦機(jī)構(gòu)分批集中至發(fā)行部，當(dāng)面宣講審核程序和紀(jì)律要求的形式，簡(jiǎn)化為以書面形式將審核程序和相關(guān)要求告知發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)的形式。
二、優(yōu)化了再融資安排
優(yōu)先股實(shí)施快速審核機(jī)制，減少排隊(duì)等待環(huán)節(jié);對(duì)運(yùn)作規(guī)范、市場(chǎng)表現(xiàn)良好的上市公司，在符合法定條件的前提下，取消反饋環(huán)節(jié)，可以不再要求發(fā)行人到發(fā)審會(huì)上接受詢問(wèn)，15個(gè)工作日內(nèi)作出行政許可決定。
三、完善了中止審核程序
調(diào)整了前期市場(chǎng)條件下實(shí)行的財(cái)務(wù)資料過(guò)有效期即中止審查的做法，對(duì)符合《中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政許可實(shí)施程序規(guī)定》應(yīng)中止審查的情形企業(yè)實(shí)行中止審查，財(cái)務(wù)資料過(guò)有效期的，在企業(yè)補(bǔ)充審計(jì)報(bào)告期間不再中止審查。同時(shí)，在財(cái)務(wù)資料允許延長(zhǎng)一個(gè)月的有效期內(nèi)，均正常安排初審會(huì)、發(fā)審會(huì)及核準(zhǔn)發(fā)行，不再中止初審會(huì)和發(fā)審會(huì)。
四、依法處理舉報(bào)事項(xiàng)
舉報(bào)事項(xiàng)是審核關(guān)注的重要內(nèi)容，對(duì)舉報(bào)事項(xiàng)堅(jiān)持依法核查的要求，對(duì)發(fā)行上市不構(gòu)成實(shí)質(zhì)影響的舉報(bào)事項(xiàng)，在依法核查的同時(shí)，不中止相關(guān)的審核程序。
五、自主確定公眾股發(fā)行比例
企業(yè)在滿足上市條件的基礎(chǔ)上，可自主確定公眾股發(fā)行比例。在堅(jiān)持低價(jià)持續(xù)發(fā)行的原則下，企業(yè)可按照實(shí)際資金需求量提高擬發(fā)行的公眾股比例。
六、企業(yè)可以根據(jù)自身需要自主確定主承銷商數(shù)量
參照上市公司再融資的做法，取消首發(fā)聯(lián)合主承銷商家數(shù)限制，企業(yè)可以根據(jù)自身需要聘請(qǐng)主承銷商。
另外，證監(jiān)會(huì)還對(duì)發(fā)行審核內(nèi)部工作安排作了進(jìn)一步優(yōu)化，如進(jìn)行分組反饋，完善了誠(chéng)信檔案查詢方式，簡(jiǎn)化了核準(zhǔn)辦文程序等，以進(jìn)一步提高審核效率。接下來(lái)，證監(jiān)會(huì)將以股票發(fā)行注冊(cè)制改革為契機(jī)，深入推進(jìn)簡(jiǎn)政放權(quán)、放管結(jié)合、優(yōu)化服務(wù)的工作，加強(qiáng)和改進(jìn)股票發(fā)行上市監(jiān)管。
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股票發(fā)行的方式
綜述
股票在上市發(fā)行前，上市公司與股票的代理發(fā)行證券商簽定代理發(fā)行合同，確定股票發(fā)行的方式，明確各方面的責(zé)任。股票代理發(fā)行的方式按發(fā)行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不同，一般分為包銷發(fā)行方式和代理發(fā)行方式兩種。
包銷發(fā)行
是由代理股票發(fā)行的證券商一次性將上市公司所新發(fā)行的全部或部分股票承購(gòu)下來(lái)，并墊支相當(dāng)股票發(fā)行價(jià)格的全部資本。
由于金融機(jī)構(gòu)一般都有較雄厚的資金，可以預(yù)先墊支，以滿足上市公司急需大量資金的需要，所以上市公司一般都愿意將其新發(fā)行的股票一次性轉(zhuǎn)讓給證券商包銷。如果上市公司股票發(fā)行的數(shù)量太大，一家證券公司包銷有困難，還可以由幾家證券公司聯(lián)合起來(lái)包銷。
代銷發(fā)行
是由上市公司自己發(fā)行，中間只委托證券公司代為推銷，證券公司代銷證券只向上市公司收取一定的代理手續(xù)費(fèi)。
股票上市的包銷發(fā)行方式，雖然上市公司能夠在短期內(nèi)籌集到大量資金，以應(yīng)付資金方面的急需。但一般包銷出去的證券，證券承銷商都只按股票的一級(jí)發(fā)行價(jià)或更低的價(jià)格收購(gòu)，從而不免使上市公司喪失了部分應(yīng)有的收獲。代銷發(fā)行方式對(duì)上市公司來(lái)說(shuō)，雖然相對(duì)于包銷發(fā)行方式能或獲得更多的資金，但整個(gè)酬款時(shí)間可能很長(zhǎng)，從而不能使上市公司及時(shí)的得到自己所需的資金。
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