直接股權(quán)收購(gòu)與資產(chǎn)收購(gòu)的區(qū)別
直接股權(quán)收購(gòu)與資產(chǎn)收購(gòu)的區(qū)別
收購(gòu)，是指一個(gè)企業(yè)以購(gòu)買(mǎi)全部或部分股票的方式購(gòu)買(mǎi)了另一企業(yè)的全部或部分所有權(quán)，或者以購(gòu)買(mǎi)全部或部分資產(chǎn)(或稱(chēng)資產(chǎn)收購(gòu))的方式購(gòu)買(mǎi)另一企業(yè)的全部或部分所有權(quán)。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你詳細(xì)介紹直接股權(quán)收購(gòu)與資產(chǎn)收購(gòu)的相關(guān)法律知識(shí)。
直接股權(quán)收購(gòu)與資產(chǎn)收購(gòu)的區(qū)別
一、資產(chǎn)收購(gòu)與直接股權(quán)收購(gòu)的相同點(diǎn)：
1、支付對(duì)價(jià)的方式相同。
不論是資產(chǎn)收購(gòu)還是直接股權(quán)收購(gòu)，收購(gòu)企業(yè)支付對(duì)價(jià)都采取股權(quán)支付、非股權(quán)支付或者兩者相結(jié)合三種方式。
2、交易中對(duì)資產(chǎn)、股權(quán)計(jì)稅基礎(chǔ)的確定原則相同。
不論是資產(chǎn)收購(gòu)還是股權(quán)收購(gòu)，財(cái)稅[2009]59號(hào)《通知》和《企業(yè)重組管理辦法》都給出了一般和特殊兩種處理方法：在適用于一般性處理的情況下，企業(yè)收購(gòu)資產(chǎn)、股權(quán)相關(guān)交易均要求按以下原則進(jìn)行：
(1)被收購(gòu)方應(yīng)確認(rèn)資產(chǎn)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得或損失。
(2)收購(gòu)方取得資產(chǎn)或股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)以公允價(jià)值為基礎(chǔ)確定。
(3)被收購(gòu)企業(yè)的相關(guān)所得稅事項(xiàng)原則上保持不變。
3、適用特殊性處理要求的條件相同。
企業(yè)收購(gòu)資產(chǎn)、股權(quán)同時(shí)符合以下條件時(shí)對(duì)交易中的股權(quán)支付部分均可選擇特殊性稅務(wù)處理：
(1)具有合理的商業(yè)目，且不以減少、免除或者推遲繳納稅款為主要目的。
(2)收購(gòu)資產(chǎn)或股權(quán)的比例不低于被收購(gòu)企業(yè)全部資產(chǎn)或股權(quán)的75%。
(3)自資產(chǎn)或股權(quán)收購(gòu)之日起連續(xù)12個(gè)月內(nèi)不改變重組資產(chǎn)原來(lái)的實(shí)質(zhì)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
(4)收購(gòu)資產(chǎn)或股權(quán)交易對(duì)價(jià)中發(fā)生的股權(quán)支付金額不低于其交易支付總額的85%。
(5)在資產(chǎn)或股權(quán)收購(gòu)過(guò)程中取得股權(quán)支付的被收購(gòu)企業(yè)原持有20%以上股權(quán)的股東自收購(gòu)之日起連續(xù)12個(gè)月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓所取得的股權(quán)。
(6)企業(yè)發(fā)生涉及中國(guó)境內(nèi)與境外之間(包括港澳臺(tái)地區(qū))的資產(chǎn)和股權(quán)收購(gòu)交易，除應(yīng)符合上述條件外，還應(yīng)同時(shí)符合以下條件：
?、俜蔷用衿髽I(yè)向其100%直接控股的另一非居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓其擁有的居民企業(yè)股權(quán)，沒(méi)有因此造成以后該項(xiàng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得預(yù)提稅負(fù)擔(dān)變化，且轉(zhuǎn)讓方非居民企業(yè)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)書(shū)面承諾在3年(含3年)內(nèi)不轉(zhuǎn)讓其擁有受讓方非居民企業(yè)的股權(quán)。
?、诜蔷用衿髽I(yè)向與其具有100%直接控股關(guān)系的居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓其擁有的另一居民企業(yè)股權(quán)。
?、劬用衿髽I(yè)以其擁有的資產(chǎn)或股權(quán)向其100%直接控股的非居民企業(yè)進(jìn)行投資。
④財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局核準(zhǔn)的其他情形。
4、向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)報(bào)送的備案資料相同。
企業(yè)不論是發(fā)生資產(chǎn)收購(gòu)還是股權(quán)收購(gòu)業(yè)務(wù)均應(yīng)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)報(bào)送以下資料：
(1)當(dāng)事方的資產(chǎn)、股權(quán)收購(gòu)業(yè)務(wù)總體情況說(shuō)明。
(2)當(dāng)事各方所簽訂的資產(chǎn)、股權(quán)收購(gòu)業(yè)務(wù)合同或協(xié)議。
(3)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的資產(chǎn)、股權(quán)收購(gòu)所體現(xiàn)的資產(chǎn)公允價(jià)值評(píng)估報(bào)告。
(4)涉及各方股權(quán)計(jì)稅基礎(chǔ)的有效憑證。
(5)工商等相關(guān)部門(mén)核準(zhǔn)相關(guān)企業(yè)股權(quán)變更事項(xiàng)證明材料。
(6)稅務(wù)機(jī)關(guān)要求提供的其他材料證明。
二、資產(chǎn)收購(gòu)與直接股權(quán)收購(gòu)的差異
1、獲得的權(quán)利不同。
資產(chǎn)收購(gòu)獲得是對(duì)企業(yè)全部資產(chǎn)的實(shí)質(zhì)性經(jīng)營(yíng)權(quán)，即資產(chǎn)收購(gòu)交易完成后，收購(gòu)企業(yè)對(duì)向被收購(gòu)企業(yè)已收購(gòu)的固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)存貨、存貨等可直接或派人組織實(shí)施生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，并對(duì)所經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)享有絕對(duì)的處置權(quán);而股權(quán)收購(gòu)購(gòu)買(mǎi)的是對(duì)被收購(gòu)企業(yè)資產(chǎn)的擁有或控制權(quán)，收購(gòu)企業(yè)不直接參與被收購(gòu)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，對(duì)其財(cái)產(chǎn)也沒(méi)有直接的處置權(quán)。
2、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的方式不同。
資產(chǎn)收購(gòu)?fù)瓿珊笫召?gòu)企業(yè)直接組織或參與被收購(gòu)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，承擔(dān)和處理發(fā)生或可能發(fā)生的一切風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)，如采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、銷(xiāo)售風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)、決策風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、納稅風(fēng)險(xiǎn)等等。股權(quán)收購(gòu)只承擔(dān)投資收益風(fēng)險(xiǎn)，在投入的人力、物力和財(cái)力上也遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如實(shí)施資產(chǎn)收購(gòu)的企業(yè)。
3、在利益分配中所處的地位不同。
資產(chǎn)收購(gòu)?fù)瓿珊笫召?gòu)企業(yè)是被收購(gòu)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者和管理者，同時(shí)也是被收購(gòu)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的直接分配者，而股權(quán)收購(gòu)?fù)瓿珊螅召?gòu)企業(yè)不直接參與管理，除持股比例達(dá)到一定比例并出任董事長(zhǎng)外，一般均是被動(dòng)地接受經(jīng)營(yíng)成果的分配。
4、會(huì)計(jì)核算運(yùn)用的科目不同。
對(duì)于資產(chǎn)收購(gòu)不論是采取股權(quán)支付、還是非股權(quán)支付或者采用兩者相結(jié)合的支付方式，對(duì)收購(gòu)的資產(chǎn)都應(yīng)按資產(chǎn)收購(gòu)清單中的交易資產(chǎn)名稱(chēng)設(shè)置會(huì)計(jì)科目進(jìn)行核算，如：固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、生物資產(chǎn)、原材料、庫(kù)存商品、銀行存款、現(xiàn)金、以及應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)、長(zhǎng)期股權(quán)投資，等等。而股權(quán)收購(gòu)不論是采取股權(quán)支付、還是非股權(quán)支付或者采用兩者相結(jié)合的支付方式，對(duì)收購(gòu)的股權(quán)一律通過(guò)“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目核算。
資產(chǎn)收購(gòu)與購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)式兼并的區(qū)別
(1)資產(chǎn)范圍不同 出資購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)式兼并指兼并公司使用現(xiàn)金、股份或其他有價(jià)證券購(gòu)買(mǎi)目標(biāo)公司全部資產(chǎn)以實(shí)現(xiàn)兼并。以購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)式的兼并，所購(gòu)買(mǎi)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的是合并中解散公司的全部財(cái)產(chǎn)，不能把財(cái)產(chǎn)的一部分排除在外，因?yàn)檫@同合并使解散公司即時(shí)消滅而不需清算不相容。資產(chǎn)收購(gòu)不發(fā)生財(cái)產(chǎn)的概括轉(zhuǎn)移，可以只轉(zhuǎn)讓“實(shí)質(zhì)全部”的財(cái)產(chǎn)。
(2)債務(wù)承擔(dān)不同 公司兼并的效力之一是債務(wù)承繼，即被兼并的公司的全部債務(wù)通過(guò)法律的規(guī)定自動(dòng)轉(zhuǎn)給存續(xù)或新設(shè)公司。資產(chǎn)收購(gòu)中，除買(mǎi)方公司在合同條款中有特別規(guī)定的情況下，買(mǎi)方公司只要對(duì)所購(gòu)資產(chǎn)支付了合理對(duì)價(jià)，就不再承擔(dān)賣(mài)方公司的任何債務(wù)。
(3)股東地位不同 公司兼并時(shí)，被兼并的公司的股東原則上成為存續(xù)或新設(shè)公司的股東。資產(chǎn)收購(gòu)中，資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的對(duì)價(jià)歸屬于賣(mài)方公司自身，即使對(duì)價(jià)是股份，賣(mài)方公司也可以作為持股公司自己持有股份，賣(mài)方公司的股東的身份不會(huì)變化。
(4)法律后果不同 出資購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)式兼并的后果使被兼并方的主體資格消滅，而且，被兼并公司可以不經(jīng)過(guò)清算手續(xù)即時(shí)消滅。這種消滅是固有的法律效力。資產(chǎn)收購(gòu)中，即使是全部資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓?zhuān)膊话l(fā)生賣(mài)方當(dāng)然消滅的法律效力。如果需要解散，則要由賣(mài)方公司作出解散決議、履行清算手續(xù)。
資產(chǎn)收購(gòu)特征
資產(chǎn)收購(gòu)具有以下法律特征：
1、資產(chǎn)收購(gòu)協(xié)議的主體是作為買(mǎi)賣(mài)雙方的兩家公司，而不包括公司股東在內(nèi)。因此，資產(chǎn)收購(gòu)與控制權(quán)收購(gòu)、股權(quán)收購(gòu)的主體存在本質(zhì)區(qū)別。
2、資產(chǎn)收購(gòu)的標(biāo)的是出售公司的某一特定資產(chǎn)，且不包括該公司的負(fù)債。
3、資產(chǎn)收購(gòu)行為完成后，收購(gòu)公司與目標(biāo)公司各自保持自己的獨(dú)立法律人格。
4、資產(chǎn)收購(gòu)的法律關(guān)系雖然較為簡(jiǎn)單，但也可能發(fā)生相應(yīng)的交易成本。
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