股票發(fā)行計(jì)劃的主要內(nèi)容是什么
股票發(fā)行是指符合條件的發(fā)行人以籌資或?qū)嵤┕衫峙錇槟康模凑辗ǘǖ某绦?，向投資者或原股東發(fā)行股份或無(wú)償提供股份的行為。你知道股票發(fā)行計(jì)劃嗎?下面由學(xué)習(xí)啦小編為你詳細(xì)介紹股票發(fā)行計(jì)劃的相關(guān)法律知識(shí)。
股票發(fā)行計(jì)劃的主要內(nèi)容
1、什么是股票發(fā)行計(jì)劃?
新股發(fā)行計(jì)劃是指為保證新股發(fā)行的順利進(jìn)行和發(fā)行后取得實(shí)效而制定的發(fā)行計(jì)劃。
2、新股發(fā)行計(jì)劃的擬定
根據(jù)公司對(duì)所籌集資金的需要，證券市場(chǎng)資金供應(yīng)狀況及投資者心理因素分析，初步確定股票發(fā)行要素，特別是對(duì)于發(fā)行何種股票，發(fā)行數(shù)量、發(fā)行方式、發(fā)行價(jià)格和大致的發(fā)行時(shí)間及其他一些與股票發(fā)行有關(guān)的重要事項(xiàng)，如：發(fā)行費(fèi)用的框算，承銷商的選擇。
根據(jù)《證券法》第二十二條的規(guī)定，公開發(fā)行證券的發(fā)行人有權(quán)依法自主選擇承銷商。證券公司不得以不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段招攬證券承銷業(yè)務(wù)。
股票發(fā)行計(jì)劃的主要內(nèi)容是什么
3、股票發(fā)行計(jì)劃包括什么內(nèi)容?
(1)募集資金投向的確定。募集資金投向應(yīng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，具有可行性。由于投資項(xiàng)目的立項(xiàng)審批在時(shí)間和結(jié)果上存在不確定性，項(xiàng)目的可行性也有可能隨著時(shí)間的推移發(fā)生變化，因此，企業(yè)可事先多儲(chǔ)備一些投資項(xiàng)目，以增加投資項(xiàng)目的選擇范圍，擴(kuò)大籌資額的調(diào)整空間，避免被動(dòng)局面。
(2)募集資金額的確定。募集資金額應(yīng)與投資項(xiàng)目的資金需求保持一致。根據(jù)證監(jiān)會(huì)第17 號(hào)備忘錄《關(guān)于首次公開發(fā)行股票公司募集資金的審核要求》(現(xiàn)已失效)的規(guī)定，企業(yè)首次公開發(fā)行股票的籌資額，不得超過其申請(qǐng)文件提交發(fā)審會(huì)表決前一年末經(jīng)審計(jì)的，扣除由發(fā)行前股東單獨(dú)享有的滾存未分配利潤(rùn)后凈資產(chǎn)值的兩倍?，F(xiàn)在企業(yè)可自主確定募集資金的多少，但是，不能忽視財(cái)務(wù)杠桿的適當(dāng)利用以及過度募集資金對(duì)上市后再次融資的不利影響。
(3)股票發(fā)行價(jià)格的確定。股票發(fā)行定價(jià)，應(yīng)考慮企業(yè)股票的內(nèi)在價(jià)值、可比公司的股票價(jià)格、證券市場(chǎng)的景氣程度、政府的管制政策等因素。
(4)股票發(fā)行量的確定。一方面，股票發(fā)行量應(yīng)滿足股票上市的法定條件。根據(jù)《交易所上市規(guī)則》企業(yè)發(fā)行后股本總額不少于5000 萬(wàn)股，向社會(huì)公開發(fā)行的股份不少于發(fā)行后股本總額的25%，才能申請(qǐng)股票上市;
另一方面，股票發(fā)行量應(yīng)保證籌資計(jì)劃的實(shí)現(xiàn)。股票發(fā)行量必須達(dá)到一定規(guī)模才能滿足融資需求，具體的股票發(fā)行量則取決于股票發(fā)行價(jià)格的高低。
(5)股票發(fā)行時(shí)間的確定。應(yīng)考慮的因素包括：
?、倌芊袢缙谕瓿赡技Y金投資項(xiàng)目的選擇和立項(xiàng)審批;
?、陬A(yù)計(jì)提交股票發(fā)行上市申請(qǐng)時(shí)是否滿足股票發(fā)行上市條件;
③預(yù)計(jì)發(fā)行時(shí)的證券市場(chǎng)狀況;
?、芄善卑l(fā)行上市的政策變化趨勢(shì)是否有利等。
隨著上市輔導(dǎo)和發(fā)行準(zhǔn)備工作的開展，企業(yè)可以根據(jù)情況變化逐步調(diào)整發(fā)行計(jì)劃。在向證監(jiān)會(huì)正式提交股票發(fā)行上市申請(qǐng)之前，企業(yè)應(yīng)召開股東大會(huì)，審議有關(guān)股票發(fā)行規(guī)模、募集資金投向、股票發(fā)行時(shí)間等發(fā)行計(jì)劃的方案，形成決議。
為了增加靈活性，股東大會(huì)審議通過的發(fā)行計(jì)劃的部分內(nèi)容，可以僅指定范圍，由董事會(huì)在授權(quán)范圍內(nèi)最終決定或做出調(diào)整。
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股票發(fā)行的方式
綜述
股票在上市發(fā)行前，上市公司與股票的代理發(fā)行證券商簽定代理發(fā)行合同，確定股票發(fā)行的方式，明確各方面的責(zé)任。股票代理發(fā)行的方式按發(fā)行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不同，一般分為包銷發(fā)行方式和代理發(fā)行方式兩種。
包銷發(fā)行
是由代理股票發(fā)行的證券商一次性將上市公司所新發(fā)行的全部或部分股票承購(gòu)下來(lái)，并墊支相當(dāng)股票發(fā)行價(jià)格的全部資本。
由于金融機(jī)構(gòu)一般都有較雄厚的資金，可以預(yù)先墊支，以滿足上市公司急需大量資金的需要，所以上市公司一般都愿意將其新發(fā)行的股票一次性轉(zhuǎn)讓給證券商包銷。如果上市公司股票發(fā)行的數(shù)量太大，一家證券公司包銷有困難，還可以由幾家證券公司聯(lián)合起來(lái)包銷。
代銷發(fā)行
是由上市公司自己發(fā)行，中間只委托證券公司代為推銷，證券公司代銷證券只向上市公司收取一定的代理手續(xù)費(fèi)。
股票上市的包銷發(fā)行方式，雖然上市公司能夠在短期內(nèi)籌集到大量資金，以應(yīng)付資金方面的急需。但一般包銷出去的證券，證券承銷商都只按股票的一級(jí)發(fā)行價(jià)或更低的價(jià)格收購(gòu)，從而不免使上市公司喪失了部分應(yīng)有的收獲。代銷發(fā)行方式對(duì)上市公司來(lái)說，雖然相對(duì)于包銷發(fā)行方式能或獲得更多的資金，但整個(gè)酬款時(shí)間可能很長(zhǎng)，從而不能使上市公司及時(shí)的得到自己所需的資金。
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