理財產(chǎn)品成債權(quán)轉(zhuǎn)讓的的陷阱
理財產(chǎn)品，即由商業(yè)銀行和正規(guī)金融機(jī)構(gòu)自行設(shè)計(jì)并發(fā)行，將募集到的資金根據(jù)產(chǎn)品合同約定投入相關(guān)金融市場及購買相關(guān)金融產(chǎn)品，獲取投資收益后，根據(jù)合同約定分配給投資人的一類理財產(chǎn)品。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你詳細(xì)介紹理財產(chǎn)品的相關(guān)法律知識。
理財產(chǎn)品成債權(quán)轉(zhuǎn)讓的的陷阱
最近我國相繼發(fā)布了各種金融監(jiān)管的辦法，確實(shí)因?yàn)樯鐣细鞣N理財公司的產(chǎn)品存在大量問題，老百姓對于復(fù)雜的理財產(chǎn)品大多數(shù)都理解為單純的投資，而實(shí)際上中了“理財陷阱”。有些甚至都不能叫理財產(chǎn)品，完全是花錢買了一個風(fēng)險產(chǎn)品。本文著重介紹這種投資買風(fēng)險的理財陷阱。
理財產(chǎn)品成債權(quán)轉(zhuǎn)讓的的陷阱
有客戶咨詢我說他買了理財產(chǎn)品，到期后理財公司不按約定歸還本金。僅聽咨詢?nèi)私榻B，我以為是單純的投資合同，實(shí)際上客戶把協(xié)議拿給我看后，我才發(fā)現(xiàn)這并非簡單的投資合同，而是一份“債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議”。協(xié)議簽訂主體有三方，A：債權(quán)受讓人(咨詢我的客戶)，B：服務(wù)公司，C債權(quán)轉(zhuǎn)讓方，另外涉及到D債務(wù)人。協(xié)議約定，C將對D的債權(quán)轉(zhuǎn)讓給A，B提供居間服務(wù)。另外前述了一份“回購協(xié)議”，即如果借款人不還錢或者約定期限到期后原債權(quán)人再將債權(quán)回購回來進(jìn)行追討。
其實(shí)此模式是“P2P”的演化模式，為了解決傳統(tǒng)P2P“點(diǎn)對點(diǎn)”模式投資人與借款人不好匹配的問題，金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)人設(shè)計(jì)了這款債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式的產(chǎn)品。這款產(chǎn)品其實(shí)暴露的問題非常嚴(yán)重，在金融監(jiān)管缺位嚴(yán)重的情況下，可以說這一款產(chǎn)品是游走在法律的灰色地帶，但實(shí)際操作中十有八九是騙局，且在我國這種只要有錢賺就跟風(fēng)趨之若鶩的大環(huán)境下，有哪個金融公司是完全按法律行事的呢?這種模式具體暴露一下問題：
1、原債權(quán)是否真實(shí)?即使是真實(shí)的，借貸期限是否已到?訴訟時效是否已過?
2、根據(jù)合同法的規(guī)定，債權(quán)人轉(zhuǎn)讓權(quán)利的,應(yīng)當(dāng)通知債務(wù)人。未經(jīng)通知,該轉(zhuǎn)讓對債務(wù)人不發(fā)生效力。在實(shí)踐中債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式下關(guān)于通知債務(wù)人要么在合同中約定不通知即生效、要么不通知、要么通知流于形式，債權(quán)轉(zhuǎn)讓有無效的嫌疑。
3、原債權(quán)人通常被稱作“專業(yè)放款人”，在債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式下，債權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，原始債權(quán)人(專業(yè)放款人)并沒有完全退出，其經(jīng)投資人授權(quán)，還需要代為向借款人收取還款并代為管理以及向投資人分配，在這個過程中，專業(yè)放款人的個人賬戶形成了資金池。專業(yè)放款人在收取了借款人的還款后，只要不需第一時間向投資人兌現(xiàn)，就會形成資金的沉淀，專業(yè)放款人就可以拿沉淀的資金出借給新的借款人形成新的債權(quán)，只要將這個交易一直延續(xù)下去，就可以形成杠桿。
另外，比如如果借款人還款時是按月等額本息還款，對投資人是每月付息，到期還本付息，這樣就會形成大量資金的沉淀，在這種情況下，專業(yè)放款人就可能會拿代為收取和管理的資金進(jìn)行再次放貸。形成杠桿的根本原因在于專業(yè)放款人對外形成的債權(quán)有部分資金來自于代為收取和管理的投資人的錢，只要把規(guī)模做起來，并且流動性不出問題，就可以把這個杠桿做的很大，一旦杠桿很大，只要資金鏈斷線，危險也可想而知。
4、涉嫌非法集資
我國關(guān)于非法集資的規(guī)定，尤其是《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》第二條第(四)(九)兩項(xiàng)的規(guī)定：
(四)不具有銷售商品、提供服務(wù)的真實(shí)內(nèi)容或者不以銷售商品、提供服務(wù)為主要目的，以商品回購、寄存代售等方式非法吸收資金的;
(九)以委托理財?shù)姆绞椒欠ㄎ召Y金的;
在債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式下，往往有附帶回購的約定，而按照上述第四項(xiàng)的規(guī)定，基于這個規(guī)定有可能被認(rèn)定為這不是一個真正的債權(quán)轉(zhuǎn)讓。還有值得關(guān)注的就是第(九)項(xiàng)的規(guī)定。
一旦資金鏈斷裂，專業(yè)放款人出現(xiàn)問題無法向投資人履行回購義務(wù)，該模式被認(rèn)定為非法集資的可能性是非常大的。而這種債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式竟占據(jù)了我國理財產(chǎn)品的半壁江山，在金融監(jiān)管缺位的情況下形勢是十分嚴(yán)峻的。因此，希望廣大的投資者購買理財產(chǎn)品時不要輕信回報率，也要看清理財模式的真相，不要盲目投資。
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理財產(chǎn)品的風(fēng)險控制
風(fēng)險是指由于將來情況的不確定性而使決策無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)的可能性。在進(jìn)行一項(xiàng)投資決策或籌資決策時，如果只有一種結(jié)果，就不存在不確定性，可以認(rèn)為此項(xiàng)決策不存在風(fēng)險;但如果這項(xiàng)決策有多種可能的結(jié)果，實(shí)際的結(jié)果就有可能偏離預(yù)期的目標(biāo)，則認(rèn)為存在著風(fēng)險。而且，這種偏離程度越大，該項(xiàng)決策的風(fēng)險也就越大。企業(yè)的財務(wù)決策往往面臨著各類風(fēng)險。把風(fēng)險從企業(yè)經(jīng)營及財務(wù)管理的角度分類，可分為經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險兩類。
1、經(jīng)營風(fēng)險
也叫營業(yè)風(fēng)險。由于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營方面的原因，而給企業(yè)預(yù)期的經(jīng)營收益或稅前利潤帶來的不確定性，這種風(fēng)險的來源分為企業(yè)外部原因和企業(yè)內(nèi)部原因兩方面。企業(yè)外部原因，就是指國際、國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢及企業(yè)所處經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，市場供需狀況與價格變化，國家財政稅收政策、金融政策及產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整等各種外部因素的變化。企業(yè)內(nèi)部原因是指企業(yè)管理者的素質(zhì)及全體員工的綜合素質(zhì)，產(chǎn)品形象及市場占有率的變化趨勢，技術(shù)領(lǐng)先程度及工藝、裝備水平，質(zhì)量管理水平，成本控制措施等變化，企業(yè)對突發(fā)情況的反應(yīng)與應(yīng)變能力等。
2、財務(wù)風(fēng)險
也叫籌資風(fēng)險。由于籌資上的原因，因負(fù)債而產(chǎn)生的到期償還本金和利息的風(fēng)險。當(dāng)企業(yè)進(jìn)行負(fù)債籌資時，不論盈虧都要按合同或協(xié)議規(guī)定向債權(quán)人定期還本付息，如企業(yè)的經(jīng)營收入不足以償付這些本息時，則可能產(chǎn)生財務(wù)危機(jī)，嚴(yán)重時會造成資不抵債乃至破產(chǎn)。企業(yè)的資金利潤率越高，同時負(fù)債的利率越低，則財務(wù)風(fēng)險越小;反之，當(dāng)負(fù)債利率大于資金利潤率時，負(fù)債不僅不會提高股東的凈收益，反而會成為企業(yè)的一項(xiàng)沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)?？偼顿Y報酬率可用下面公式表示：
投資報酬率=時間價值率+風(fēng)險報酬率
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