初創(chuàng)公司要如何設(shè)置股權(quán)結(jié)構(gòu)
股權(quán)設(shè)置是指股份公司確定股東權(quán)利的辦法。公司做好股權(quán)結(jié)構(gòu)的設(shè)置，對(duì)于公司的經(jīng)營(yíng)很重要。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你詳細(xì)介紹股權(quán)設(shè)置的相關(guān)法律知識(shí)。
設(shè)置股權(quán)結(jié)構(gòu)的方法
1、什么是股權(quán)設(shè)置?
股權(quán)設(shè)置是指股份公司確定股東權(quán)利的辦法。
2、股權(quán)設(shè)置的功能是什么?
一是確認(rèn)投資者在企業(yè)中地位、權(quán)利及承擔(dān)的義務(wù)和責(zé)任;
二是依據(jù)投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力、資本的多少設(shè)置不同的股權(quán)以吸引投資者投資，如設(shè)置優(yōu)先股。
3、股權(quán)設(shè)置的基本原則是怎樣的?
集體經(jīng)濟(jì)組織成員人人有股，按貢獻(xiàn)大小適當(dāng)體現(xiàn)差距;股值宜小不宜大，類(lèi)別宜粗不宜細(xì)。股種一般有人口股、勞動(dòng)貢獻(xiàn)股等股種，人口股，凡符合條件的集體經(jīng)濟(jì)組織成員，不論年齡大小，一律按人口平等享有股份;勞動(dòng)貢獻(xiàn)股，主要根據(jù)村民在村的實(shí)際勞動(dòng)年限，實(shí)行分期分級(jí)定檔的辦法，確定村民的勞動(dòng)貢獻(xiàn)股。具體股種和各股種之間的比例，要考慮集體經(jīng)濟(jì)組織資產(chǎn)組成、歷史成因和福利政策等實(shí)際情況，由村民會(huì)議或村民代表會(huì)議討論決定。原則上不設(shè)置集體股，如設(shè)置了集體股，其比例最高不超過(guò)總股份的30%。
4、股權(quán)設(shè)置中存在什么法律風(fēng)險(xiǎn)?
(1)股權(quán)設(shè)置過(guò)于集中引起的法律風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)踐當(dāng)中，有不少公司有一個(gè)主要的出資人，為了規(guī)避我國(guó)法律對(duì)于一人公司的較高限制，通常會(huì)尋找其他小股東共同設(shè)立公司。在這種情況下，大股東擁有公司的絕對(duì)多數(shù)股份，難免出現(xiàn)公司股權(quán)過(guò)分集中的情況。
股權(quán)過(guò)分集中，不僅對(duì)公司小股東的利益保護(hù)不利，對(duì)公司的長(zhǎng)期發(fā)展不利，而且對(duì)大股東本身也存在不利。一方面由于絕對(duì)控股，企業(yè)行為很容易與大股東個(gè)人行為混同，一些情況下，股東將承擔(dān)更多的企業(yè)行為產(chǎn)生的不利后果;另一方面大股東因特殊情況暫時(shí)無(wú)法處理公司事務(wù)時(shí)，將產(chǎn)生小股東爭(zhēng)奪控制權(quán)的不利局面，給企業(yè)造成的損害無(wú)法估量。
(2)平衡股權(quán)結(jié)構(gòu)引起的法律風(fēng)險(xiǎn)。所謂平衡股權(quán)結(jié)構(gòu)，是指公司的大股東之間的股權(quán)比例相當(dāng)接近，沒(méi)有其他小股東或者其他小股東的股權(quán)比例極低的情況。在設(shè)立公司過(guò)程中，如果不是一方具有絕對(duì)的強(qiáng)勢(shì)，往往能夠?qū)沟母鞣綍?huì)為了爭(zhēng)奪將來(lái)公司的控制權(quán)，設(shè)置出雙方均衡的股權(quán)比例。如果這種能夠?qū)沟耐顿Y人超過(guò)兩個(gè)，所形成的股權(quán)結(jié)構(gòu)就較為科學(xué)。但是如果這種能夠?qū)沟耐顿Y人只有兩個(gè)，則將形成平衡股權(quán)結(jié)構(gòu)。導(dǎo)致了公司控制權(quán)與利益索取權(quán)的失衡。股東所占股份的百分比，并不意味著每個(gè)股東對(duì)公司的運(yùn)營(yíng)能產(chǎn)生影響，尤其是一些零散的決策權(quán)，總是掌握在某一個(gè)股東手里。零散決策權(quán)必將帶來(lái)某些私人收益。股東從公司能夠獲得的收益是根據(jù)其所占股份確定的，股份越高其收益索取權(quán)越大，就應(yīng)當(dāng)有對(duì)應(yīng)的控制權(quán)。當(dāng)公司的控制權(quán)交給了股份比例較小的股東，其收益索取權(quán)很少，必然會(huì)想辦法利用自己的控制權(quán)擴(kuò)大自己的額外利益。這種濫用控制權(quán)的法律風(fēng)險(xiǎn)是巨大的，對(duì)公司和其他股東利益都有嚴(yán)重的損害。同時(shí)，也容易形成股東僵局。
(3)股權(quán)過(guò)于分散。股份分散為現(xiàn)代公司的基本特征，在這種情況下，有關(guān)股東如何實(shí)現(xiàn)對(duì)公司的控制權(quán)就顯得尤為重要。一些公司的股權(quán)形成了多數(shù)股東平均持有低額股權(quán)，形成了“股份人人有份、股權(quán)相對(duì)平均”的畸形格局。在眾多平均的小股東構(gòu)成的股權(quán)設(shè)置結(jié)構(gòu)中，由于缺乏具有相對(duì)控制力的股東，各小股東從公司的利益索取權(quán)有限，參與管理熱情不高，公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)管理通過(guò)職業(yè)經(jīng)理人或管理層完成。公司管理環(huán)節(jié)缺失股東的有效監(jiān)督，管理層道理危機(jī)問(wèn)題較為嚴(yán)重。另一種局面就是，大量的小股東在股東會(huì)中相互制約，要想通過(guò)決議必須通過(guò)復(fù)雜的投票和相互的爭(zhēng)吵。公司大量的精力和能量消耗在股東之間的博弈活動(dòng)中。
(4)隱名出資引起的法律風(fēng)險(xiǎn)。隱名投資，是指一方(隱名投資人)實(shí)際認(rèn)購(gòu)出資，但公司的章程、股東名冊(cè)或其他工商登記材料記載的投資人卻為他人(顯名投資人)。在實(shí)踐中，隱名出資或隱名股東的存在比較普遍，而其中的法律關(guān)系又比較復(fù)雜，涉及到股東權(quán)利的行使和股東的責(zé)任問(wèn)題。在股權(quán)設(shè)置方面，如果能將隱名出資問(wèn)題處理妥當(dāng)，將會(huì)有效降低出資過(guò)程中的法律風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)公司設(shè)立目的。
5、初創(chuàng)公司怎么設(shè)置股權(quán)結(jié)構(gòu)?
一些初創(chuàng)企業(yè)比較普遍的一個(gè)問(wèn)題是股權(quán)結(jié)構(gòu)平均化，幾個(gè)哥們兒出來(lái)創(chuàng)業(yè)，大家一樣吧。但是企業(yè)發(fā)展了一段時(shí)間之后，大家的貢獻(xiàn)可能不一樣，這個(gè)時(shí)候平均的股權(quán)就會(huì)帶來(lái)一些問(wèn)題。下面小編就列舉幾個(gè)過(guò)來(lái)人的說(shuō)法，供大家參考。
(1)股權(quán)結(jié)構(gòu)不要平均化。在美國(guó)，幾個(gè)創(chuàng)始人平分股權(quán)，公司也能做起來(lái)。但中國(guó)正相反，能夠做起來(lái)的公司，更多還是一股獨(dú)大。比較成功的模式是這樣的，有一個(gè)大股東，是決策的中心;另外搭配幾個(gè)占股10個(gè)點(diǎn)或8個(gè)點(diǎn)的小股東，有話(huà)語(yǔ)權(quán)，能跟老板唱唱反調(diào)?；谶@樣的一個(gè)模式，既保持有不同的意見(jiàn)，又有人拍板。
(2)股權(quán)分配。利益結(jié)構(gòu)要合理。創(chuàng)業(yè)期的公司一般都是有限責(zé)任公司。出資形式可以現(xiàn)金，實(shí)物，知識(shí)產(chǎn)權(quán)等，現(xiàn)金以外出資需評(píng)估或者大家協(xié)商一下，按價(jià)值設(shè)定股權(quán)比例。也就是說(shuō)，資金算一部分，工作能力算一部分，原來(lái)的背景、將來(lái)的貢獻(xiàn)也算一部分，從這三個(gè)層面來(lái)劃分股權(quán)比例。股權(quán)分配的基本原則是，利益結(jié)構(gòu)要合理，貢獻(xiàn)要正相關(guān)?；镜脑瓌t就是股權(quán)只發(fā)給不可被替代的人，可被替代的人一般不需要股權(quán)。
(3)設(shè)立防沖突機(jī)制。我們看到股權(quán)分散的企業(yè)，一般都是建議,一是先做好股權(quán)集中，二是設(shè)立防沖突機(jī)制?，F(xiàn)在通行的做法就是大家會(huì)簽訂一個(gè)共同發(fā)起公司的協(xié)議書(shū)，把各自的權(quán)利、義務(wù)包括發(fā)生糾紛的解決辦法，全部白紙黑字約定清楚。防止某個(gè)股東因?yàn)橐欢ǖ脑虮仨氹x開(kāi)而產(chǎn)生矛盾。
(4)要適時(shí)發(fā)放期權(quán)。不同的公司不太一樣，互聯(lián)網(wǎng)類(lèi)公司一開(kāi)始設(shè)立，可能就會(huì)留有期權(quán)池，但是有一些公司可能是會(huì)晚一些。時(shí)間點(diǎn)根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展來(lái)定。一般做一次期權(quán)激勵(lì)(什么叫股權(quán)激勵(lì))，拿出不超過(guò)10%的股份比較合適。
有限責(zé)任公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)
一、有限責(zé)任公司的人合性
法律不是萬(wàn)能的，公司法也不是萬(wàn)能的，當(dāng)然公司章程更不是萬(wàn)能的，法律、制度還要靠充滿(mǎn)活力的人來(lái)實(shí)施。
如果在公司尚未設(shè)立之時(shí)，即擔(dān)心公司壯大之后，尾大不調(diào)，即使設(shè)置種種法律障礙，也無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期法律目的。所以，在公司設(shè)立之初，便要謹(jǐn)慎選擇合作伙伴，尤其是即將成為控股股東的合作伙伴。
有限責(zé)任公司不同與股份有限公司，有限責(zé)任公司同時(shí)具有人合性與資合性，在有限責(zé)任公司中，既需要股東之間資本結(jié)合，也需要股東之間的相互信任。因此，從很大程度上講，有限責(zé)任公司的正常運(yùn)營(yíng)主要取決于公司股東之間的相互信賴(lài)。
二、合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)
我們可否對(duì)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，從以往案例可知，存有兩個(gè)股東的公司多是利大于弊的。因?yàn)椋舳吖蓹?quán)均等，即二股東一人持有50%的股份，則容易造成公司決策困難，經(jīng)營(yíng)效率低下，無(wú)法實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化的目的，公司無(wú)法長(zhǎng)期存續(xù);如若在一個(gè)僅有兩個(gè)股東的公司，存在一股獨(dú)大的現(xiàn)象，哪怕控股股東僅僅持有51%，該股東也會(huì)很容易控制公司的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，進(jìn)而利用對(duì)公司的控制權(quán)，排斥其他股東。
建議：合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)是公司穩(wěn)定的基石。在實(shí)踐中，合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)常為一個(gè)公司三個(gè)股東。即一股東40%，兩小股東30%，30%，或者兩大股東40%，40%，一小股東20%，三足鼎立，三方均衡的布局。在一個(gè)公司三個(gè)股東的以上兩種股權(quán)結(jié)構(gòu)下，不存在一股獨(dú)大的現(xiàn)象，這是因?yàn)榱硗鈨蓚€(gè)股東發(fā)揮了很大的均衡的作用，另外兩個(gè)股東所持股份相加，則均超過(guò)了大股東40%的股份。因而，在大股東侵犯小股東利益的現(xiàn)象發(fā)生時(shí)，則會(huì)出現(xiàn)小股東相互聯(lián)合，以更大發(fā)言權(quán)制約大股東的現(xiàn)象，從而，也因此實(shí)現(xiàn)了公司的穩(wěn)定。
公司法的法律本意，即在于放松監(jiān)管，鼓勵(lì)公司意思自治，從而賦予了公司章程以很大的權(quán)限，公司股東可根據(jù)實(shí)際需要對(duì)公司章程作出具體的規(guī)定，從而，為日后爭(zhēng)議的解決提供了依據(jù)，有利于公司的正常發(fā)展穩(wěn)定。
股權(quán)結(jié)構(gòu)的分類(lèi)
股權(quán)結(jié)構(gòu)有不同的分類(lèi)。一般來(lái)講，股權(quán)結(jié)構(gòu)有兩層含義：
第一個(gè)含義是指股權(quán)集中度，即前五大股東持股比例。從這個(gè)意義上講，股權(quán)結(jié)構(gòu)有三種類(lèi)型：一是股權(quán)高度集中，絕對(duì)控股股東一般擁有公司股份的50%以上，對(duì)公司擁有絕對(duì)控制權(quán);二是股權(quán)高度分散，公司沒(méi)有大股東，所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)基本完全分離、單個(gè)股東所持股份的比例在10%以下;三是公司擁有較大的相對(duì)控股股東，同時(shí)還擁有其他大股東，所持股份比例在10%與50%之間。
第二個(gè)含義則是股權(quán)構(gòu)成，即各個(gè)不同背景的股東集團(tuán)分別持有股份的多少。在我國(guó)，就是指國(guó)家股東、法人股東及社會(huì)公眾股東的持股比例。從理論上講，股權(quán)結(jié)構(gòu)可以按企業(yè)剩余控制權(quán)和剩余收益索取權(quán)的分布狀況與匹配方式來(lái)分類(lèi)。從這個(gè)角度，股權(quán)結(jié)構(gòu)可以被區(qū)分為控制權(quán)不可競(jìng)爭(zhēng)和控制權(quán)可競(jìng)爭(zhēng)的股權(quán)結(jié)構(gòu)兩種類(lèi)型。在控制權(quán)可競(jìng)爭(zhēng)的情況下，剩余控制權(quán)和剩余索取權(quán)是相互匹配的，股東能夠并且愿意對(duì)董事會(huì)和經(jīng)理層實(shí)施有效控制;在控制權(quán)不可競(jìng)爭(zhēng)的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，企業(yè)控股股東的控制地位是鎖定的，對(duì)董事會(huì)和經(jīng)理層的監(jiān)督作用將被削弱。
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