應(yīng)收賬款融資是什么意思

應(yīng)收賬款融資，也稱發(fā)票融資，是指企業(yè)將賒銷而形成的應(yīng)收賬款有條件地轉(zhuǎn)讓給專門的融資機(jī)構(gòu)，使企業(yè)得到所需資金，加強(qiáng)資金的周轉(zhuǎn)。應(yīng)收賬款融資是集融資、結(jié)算、財(cái)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保于一體的綜合性金融服務(wù)。

應(yīng)收賬款融資是什么意思

應(yīng)收款項(xiàng)融資是資產(chǎn)負(fù)債表中的報(bào)表項(xiàng)目，主要填列資產(chǎn)負(fù)債表日以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款等，即業(yè)務(wù)模式為收取合同現(xiàn)金流量和出售金融資產(chǎn)對應(yīng)的應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款等金額。

企業(yè)管理應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)的模式分為兩種情況，第一種情況是企業(yè)持有目的就是收取合同現(xiàn)金流量，即以攤余成本計(jì)量的銷售商品、提供勞務(wù)服務(wù)等收到的商業(yè)匯票(應(yīng)收票據(jù))，應(yīng)收的款項(xiàng)(應(yīng)收賬款)。

比如企業(yè)銷售商品對方賒銷形成企業(yè)的應(yīng)收賬款，企業(yè)持有該應(yīng)收賬款的目的，就是等到合同約定的付款期限要求對方付款，并沒有打算將該應(yīng)收賬款對外出售換取現(xiàn)金，或則企業(yè)對外銷售商品收到對方提供的銀行承兌匯票，企業(yè)持有該銀行承兌匯票的目的是等到匯票到期日時(shí)，要求承兌銀行進(jìn)行付款，并沒打算將該銀行承兌匯票進(jìn)行貼現(xiàn)。

這種模式下的應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)扣除計(jì)提的信用減值損失后填列在資產(chǎn)負(fù)債表“應(yīng)收賬款”和“應(yīng)收票據(jù)”項(xiàng)目欄次。

第二種情況，企業(yè)持有應(yīng)收賬款或應(yīng)收票據(jù)的目的，不僅僅是收取合同現(xiàn)金流量，還有出售的目的，同時(shí)要判讀如果對外出售，是否滿足金融資產(chǎn)終止確認(rèn)的條件，如果不能滿足出售終止確認(rèn)條件的，需要確認(rèn)為管理業(yè)務(wù)模式為收取合同現(xiàn)金流量(第一種情況)。

比如 與銀行簽訂應(yīng)收賬款無追索權(quán)保理總協(xié)議，需要資金時(shí)，向銀行出售應(yīng)收賬款，這里的無追索權(quán)是指應(yīng)收賬款出售出去，無論以后該金融資產(chǎn)的購買方是否能向債務(wù)人收回款項(xiàng)，均與出售方無關(guān)系(有追索權(quán)是指到期債務(wù)人不還錢，可以要求原債權(quán)人清償，更類是于抵押貸款);再比如需要資金時(shí)，將尚未到期的質(zhì)量較好的銀行承兌匯票貼現(xiàn)或背書轉(zhuǎn)讓給銀行取得現(xiàn)金。

第二種模式下的應(yīng)收賬款及應(yīng)收票據(jù)填入資產(chǎn)負(fù)債表“應(yīng)收款項(xiàng)融資”項(xiàng)目欄次。

通過應(yīng)收賬款對外出售(轉(zhuǎn)讓)或?qū)ι虡I(yè)匯票(包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票)進(jìn)行貼現(xiàn)，屬于融資的一種方式。

應(yīng)收賬款融資的優(yōu)劣勢

優(yōu)勢：

(1)降低銀行信用風(fēng)險(xiǎn)

對傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)而言，銀行所承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)來自于貸款對象中小企業(yè)內(nèi)部管理體系不規(guī)范、不健全并且資產(chǎn)規(guī)模較小故在其不能盈利的時(shí)期，其剩余資金數(shù)額不足以償還銀行方貸款，而供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)還款方發(fā)生轉(zhuǎn)移，由于中小企業(yè)將應(yīng)收賬款質(zhì)押，應(yīng)收賬款到期后銀行會(huì)直接向核心企業(yè)收取欠款，而相較于中小企業(yè)來說，核心企業(yè)規(guī)模較大且盈利較好，一般情況下不會(huì)出現(xiàn)無法償還銀行欠款的情況，所以對銀行方來說，供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資降低了一定的信用風(fēng)險(xiǎn)。

(2)降低核心企業(yè)金融成本

對核心企業(yè)來說，與中小企業(yè)發(fā)生采購交易后產(chǎn)生了應(yīng)付賬款，且根據(jù)不同的采購交易性質(zhì)會(huì)催生出大額的資金成本，例如建房、構(gòu)建固定資產(chǎn)等周期較長的交易類別，會(huì)產(chǎn)生大量的應(yīng)付利息成本支出，并且長時(shí)間固化了自身資金用途。而供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資將核心企業(yè)的應(yīng)付賬款質(zhì)押給了銀行方，雖然最后的本金償還是由核心企業(yè)到期償還，但是該筆業(yè)務(wù)本質(zhì)上依然是視為上游中小企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的利息支出由核心企業(yè)方轉(zhuǎn)變成了中小企業(yè)方，對核心企業(yè)來說降低了大量的金融成本，活化了資金用途。

(3)解決中小企業(yè)融資難題

眾所周知，中小企業(yè)因?yàn)槠渥陨硪?guī)模小、現(xiàn)金流少、盈利無法保障等原因?qū)е缕淙谫Y渠道受限嚴(yán)重，而供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資的業(yè)務(wù)模式由前文的說明可以認(rèn)為其解決了中小企業(yè)的融資難題，并且在此基礎(chǔ)上該業(yè)務(wù)模式隨借隨還的特點(diǎn)也提高了中小企業(yè)的資金使用效率。中小企業(yè)將應(yīng)收賬款質(zhì)押給銀行后取得授信額度，只有在中小企業(yè)資金短缺的時(shí)候向銀行發(fā)出申請取得貸款后才會(huì)產(chǎn)生利息支出，并且在資金富足的時(shí)候能夠隨時(shí)償還貸款，這種業(yè)務(wù)模式下，中小企業(yè)不會(huì)產(chǎn)生額外的利息成本支出，同時(shí)也降低了貸款流程的時(shí)間成本，綜合來說就是提高了中小企業(yè)的資金使用效率。

劣勢：

(1)成本太高。應(yīng)收賬款融資的最大缺點(diǎn)就是其成本太高，通常比基本利率高2%或3%。應(yīng)收賬款雖然可以質(zhì)押擔(dān)保，但是質(zhì)押登記缺少法律規(guī)范。人民銀行信貸組在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，由于我國動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保法律體系仍不健全，80%的金融機(jī) 構(gòu)仍然拒絕應(yīng)收賬款擔(dān)保融資。

(2)應(yīng)收賬款的評估成本大、風(fēng)險(xiǎn)高。銀行在發(fā)放應(yīng)收賬款擔(dān)保貸款時(shí)，既需要審查轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款企業(yè)的信用度，也需要審查應(yīng)收賬款債務(wù)人的信用度，評估成本較大，面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)也較高。

(3)中小企業(yè)自身的資信能力欠缺。三角債、財(cái)務(wù)管理不規(guī)范、缺乏現(xiàn)代化的結(jié)算方式等信用問題在中小企業(yè)中普遍存在，有些中小企業(yè)仍然堅(jiān)持見 款發(fā)貨，對于應(yīng)收賬款只是打欠條，缺乏必要的債務(wù)關(guān)系憑據(jù)，這也使得金融 機(jī)構(gòu)不愿推行應(yīng)收賬款融資。