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財(cái)務(wù)管理類文章篇1:財(cái)務(wù)學(xué)習(xí)導(dǎo)航
通過(guò)學(xué)習(xí)本課程,你將能夠:
● 了解資產(chǎn)負(fù)債表的基本知識(shí);
● 正確認(rèn)識(shí)資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)來(lái)源;
● 正確認(rèn)識(shí)固流結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)負(fù)債率;
● 掌握快速看懂資產(chǎn)負(fù)債表的技巧。
如何快速看懂資產(chǎn)負(fù)債表
一、資產(chǎn)負(fù)債表的編制原理
快速看懂資產(chǎn)負(fù)債表,了解資產(chǎn)負(fù)債表的編制原理,需要先了解資產(chǎn)負(fù)債表的基本知識(shí),包括什么是法人、企業(yè)資產(chǎn)以及資產(chǎn)投資來(lái)源等。
1.什么是法人
所謂法人,是從法律上認(rèn)可,不具有自然生態(tài)的物體形態(tài),卻具有人的行為能力和權(quán)利能力,是法律認(rèn)可的人。
自然人和法人都具有相應(yīng)的民事行為能力和民事權(quán)利能力。但從法律上來(lái)說(shuō),自然人除了具有法律規(guī)定的權(quán)利能力和行為能力以外,還具法人所不具備的特殊權(quán)利。
比如《憲法》中規(guī)定的人權(quán),所包括的生命權(quán)就不能被剝奪。即使嬰幼兒,出生便享有人權(quán),不能因?yàn)樯腥毕荻贿z棄,不管是父母還是他人,都無(wú)法裁奪其生存權(quán)利。而法人不具有自然人的這一特點(diǎn),只具有相應(yīng)的民事行為能力和民事權(quán)利能力。
2.企業(yè)資產(chǎn)
企業(yè)被稱為法人,具備相應(yīng)的權(quán)利和承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任義務(wù)。由于企業(yè)法人不是實(shí)體,只是法律賦予的,判斷企業(yè)法人是否具備權(quán)利和承擔(dān)義務(wù)必須依靠企業(yè)注冊(cè)資產(chǎn)。換句話說(shuō),企業(yè)因注冊(cè)資產(chǎn),具備一定的行為能力,所做出的行為就會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的責(zé)任,即所謂的權(quán)利與責(zé)任對(duì)等。
如果一個(gè)企業(yè)已經(jīng)資不抵債,在整個(gè)社會(huì)交易中,信譽(yù)會(huì)迅速地降到冰點(diǎn),因風(fēng)險(xiǎn)大、而承擔(dān)責(zé)任的能力低,屆時(shí)將無(wú)人愿意與其進(jìn)行交易,這就是企業(yè)資產(chǎn)所產(chǎn)生的作用。注冊(cè)資本的多少意味著企業(yè)承擔(dān)責(zé)任的大小,因此,資產(chǎn)是企業(yè)承擔(dān)民事權(quán)利責(zé)任和民事責(zé)任能力的關(guān)鍵載體。
3.資產(chǎn)投資來(lái)源
企業(yè)資產(chǎn)的投資來(lái)源,不僅包括股東投資,還包括其他人入股投資,甚至包括國(guó)家投資。但由于企業(yè)資產(chǎn)意味著企業(yè)權(quán)利、義務(wù)的大小,資產(chǎn)如果只有各種投資顯然遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠,還得想辦法籌資,比如借錢,借錢就是負(fù)債。
顯然,資產(chǎn)不僅包括投資,還包括負(fù)債。即使看起來(lái)很大的企業(yè),擁有一流設(shè)備、一流交通工具、一流門面和規(guī)模,擁有很高的信譽(yù),但其實(shí)負(fù)債累累。
資產(chǎn)等于負(fù)債加所有者權(quán)益的總和,因此,必須隨時(shí)查看企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表。資產(chǎn)負(fù)債表中,一方面揭示企業(yè)資產(chǎn)的大小,另一方面也揭示所有者權(quán)益與負(fù)債的資產(chǎn)比例,真正有多少資產(chǎn)屬于企業(yè)所有。反面的資產(chǎn)負(fù)債和正面的所有者權(quán)益構(gòu)成了資產(chǎn)負(fù)債表的全部?jī)?nèi)容。正是通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表,更好地詮釋資產(chǎn)真實(shí)來(lái)源。
二、三步快速看懂資產(chǎn)負(fù)債表
由于資產(chǎn)負(fù)債表是工作人員在特定時(shí)間制作出來(lái)的有固定格式的表格,查看企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表時(shí),一般要注意三點(diǎn):一是倒著看;二是注意其有效性,即制表的時(shí)間性;三是比較連續(xù)靜點(diǎn)表之間的關(guān)系。
簡(jiǎn)單說(shuō)來(lái),快速看懂資產(chǎn)負(fù)債表有三步:一看資產(chǎn)規(guī)模,二看資產(chǎn)結(jié)構(gòu),三看資產(chǎn)來(lái)源。
1.一看資產(chǎn)規(guī)模
想要了解企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模如何,需要從兩方面著手:資產(chǎn)分類、資產(chǎn)總額。
資產(chǎn)分類
企業(yè)資產(chǎn)為一級(jí)科目,二級(jí)科目上就有流動(dòng)資產(chǎn)、非流動(dòng)資產(chǎn)之分,甚至還包括遞延資產(chǎn)等。其中,二級(jí)科目主要有流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn),非流動(dòng)資產(chǎn)中又包括固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)。
資產(chǎn)很大,其表現(xiàn)形態(tài)往往會(huì)有不同。比如,一個(gè)家庭有300萬(wàn)資產(chǎn),其表現(xiàn)形式有可能包括房屋、現(xiàn)金、股票、黃金、古董、牛馬羊等,其中,牛馬羊在報(bào)表中為生物性固定資產(chǎn)。
資產(chǎn)總額
企業(yè)需要進(jìn)行經(jīng)營(yíng)和管理才能擴(kuò)大規(guī)模、增大社會(huì)影響力。所謂經(jīng)營(yíng),即對(duì)財(cái)和物的管理,是指利用有限資源換取更多資源的活動(dòng)。而資產(chǎn)、資本、資源都是在不同領(lǐng)域上對(duì)同一物品的稱謂。
企業(yè)在不同時(shí)期,有不同的發(fā)展方向,需要不同的資產(chǎn)狀況,但企業(yè)資產(chǎn)總額卻是企業(yè)發(fā)展過(guò)程中的關(guān)鍵。比如,我國(guó)加入WTO之前,國(guó)企改革,需要將大國(guó)企一分為二、一分為三,但加入WTO以后,卻發(fā)現(xiàn)不能拆,拆完之后的小公司無(wú)法跟世界大公司進(jìn)行抗?fàn)?,所以各中小企業(yè)需要合并、兼并。
2.二看資產(chǎn)結(jié)構(gòu)
從企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來(lái)講,主要從固流結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金和存貨來(lái)看。
固流結(jié)構(gòu)
固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)之間的比率,稱為固流結(jié)構(gòu)。
資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是平衡企業(yè)盈利能力和企業(yè)安全的重要指標(biāo),也是了解資產(chǎn)特性并且合理的運(yùn)用資產(chǎn)特性,創(chuàng)造更多利潤(rùn)的關(guān)鍵的指標(biāo)。
企業(yè)的固流結(jié)構(gòu)是非常關(guān)鍵的指標(biāo),根據(jù)該結(jié)構(gòu)比率,可以快速判斷出企業(yè)是否有發(fā)展前景。每個(gè)企業(yè)發(fā)展不一樣,其固流結(jié)構(gòu)也不一樣,只有利于公司發(fā)展的合適的固流結(jié)構(gòu)才是好的。比如,教科書(shū)上所說(shuō)的的6比4比率標(biāo)準(zhǔn),通常更適用于加工企業(yè)、生產(chǎn)制造型企業(yè),而對(duì)于金融機(jī)構(gòu)就不適用,且并不是所有的加工企業(yè)都適用該比率。只有在發(fā)展過(guò)程中不斷摸索,找到合適的指標(biāo),對(duì)企業(yè)而言才比較安全。
固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)。固流結(jié)構(gòu)如此重要,因此,必須了解資產(chǎn)的構(gòu)成——固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn),從而合理利用有限的資源創(chuàng)造更大資源活動(dòng)。一般來(lái)說(shuō),固定資產(chǎn)盈利性強(qiáng),但是支付能力弱,而流動(dòng)性資產(chǎn)則支付能力強(qiáng)、盈利能力弱。
【案例】
“房子”不值錢
很多人認(rèn)為買房子會(huì)保值增值,但其實(shí)在理論上是保值增值,有的時(shí)候,由于
其支付能力比較弱,變現(xiàn)能力比較弱,反而起不到保值增值目的,雖然價(jià)值面上很高,其實(shí)并不一定能真正的變現(xiàn)。
和房子一樣,古董、玉等這些看來(lái)升值的物件也并不一定能真正變現(xiàn)。一個(gè)古
董,專家評(píng)估是25萬(wàn),可能連15萬(wàn)都賣不上,因?yàn)榕霾坏劫I家。玉也是一樣,買玉的人其實(shí)就那么多人,它的交易市場(chǎng)非常清淡,買回去以后,只是說(shuō)現(xiàn)在值了多少錢,但是真正把它變現(xiàn),其實(shí)未必能夠變現(xiàn)。有的人說(shuō)拿去典當(dāng),典當(dāng)?shù)囊?guī)矩是本來(lái)價(jià)值1000塊,他可能給你200而已,并不是想象的價(jià)格。
很多理財(cái)?shù)娜硕荚敢獾教幑洚?dāng)鋪,對(duì)于一些比較便宜的物品,由于當(dāng)鋪也要有流動(dòng)資金,需要套現(xiàn),就便宜賣了。因此,固定資產(chǎn)的特點(diǎn)概括起來(lái)就是支付能力弱、流動(dòng)性差。
現(xiàn)金是最不具有盈利能力的資產(chǎn),支付能力強(qiáng),盈利能力弱,但金融機(jī)構(gòu)除外。金融機(jī)構(gòu)中,現(xiàn)金相當(dāng)于工業(yè)企業(yè)的原材料,商業(yè)企業(yè)的商品,服務(wù)企業(yè)的各種服務(wù)要素,因此需要不斷、大量吸儲(chǔ)從中盈利。
沒(méi)有流動(dòng)資產(chǎn)會(huì)引發(fā)的問(wèn)題。企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理,可能出現(xiàn)兩種情況:
第一,流動(dòng)性資金短缺。一些項(xiàng)目無(wú)法開(kāi)工生產(chǎn),其原因就在于不斷地把資金拿投固定資產(chǎn),最后沒(méi)有流動(dòng)資金,導(dǎo)致項(xiàng)目做成,只能把項(xiàng)目再出售給別人,企業(yè)也就宣布破產(chǎn)。
公司高層或管理人員不能認(rèn)為只要把項(xiàng)目投進(jìn)去,就能向銀行貸款,就能吸引股東來(lái)投資,實(shí)際上,這種概率非常低。經(jīng)營(yíng)投資時(shí),不僅需要考慮到有沒(méi)有錢投資,還需要考慮到投完資后,是否有流動(dòng)資金進(jìn)行支撐。公司在進(jìn)行項(xiàng)目之前,一定要設(shè)計(jì)好股東投資多少、借款多少等具體問(wèn)題。
銀企合作經(jīng)常出現(xiàn)這種情況,某某銀行給某某企業(yè)授信額度200億到500億,也就是在這個(gè)區(qū)間內(nèi),企業(yè)可以隨便貸款,銀行審批特別快,資金有保障,企業(yè)缺錢時(shí),可以順利貸到款,不缺錢時(shí)就放著,這叫信用額度,如果民營(yíng)企業(yè)能獲得這樣的授信額度的流動(dòng)性,就可以節(jié)省出大量資金進(jìn)行投資,擴(kuò)大規(guī)模,建設(shè)市場(chǎng)銷售渠道,從而跟利于企業(yè)發(fā)展。
第二,流動(dòng)性資金富余。流動(dòng)性資金支付能力強(qiáng),但是盈利能力弱,一旦公司流動(dòng)性資金富余,盈利能力將跟不上同行業(yè),將制約公司的發(fā)展。比如,在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,如果租廠房,可能會(huì)付出比購(gòu)買更多的成本費(fèi)用,不僅降低公司的盈利能力,而且還不能擁有其它能產(chǎn)生效益的固定資產(chǎn)或無(wú)形資產(chǎn)。
對(duì)于企業(yè)而言,僅靠現(xiàn)金或者銀行存款,賺得利息,已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠公司的發(fā)展所需,一定要要有適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)資金富余。
固流結(jié)構(gòu)的重要性。固流結(jié)構(gòu)的比率如此重要,企業(yè)高管需要養(yǎng)成常看固流結(jié)構(gòu)的習(xí)慣。常看固流結(jié)構(gòu)通常有三方面的作用:
第一,保證項(xiàng)目順利運(yùn)作。不懂固流結(jié)構(gòu)的人,總認(rèn)為企業(yè)的錢不能閑置,用來(lái)進(jìn)行投資更好,原因在于不懂項(xiàng)目建設(shè)需要配套的流動(dòng)資金,一旦流動(dòng)資金被用來(lái)投資造成流動(dòng)資金不足,項(xiàng)目運(yùn)作將受到影響。經(jīng)營(yíng)企業(yè),必須看固流結(jié)構(gòu),以此保證項(xiàng)目的順利運(yùn)作。
【案例】
波動(dòng)的固流結(jié)構(gòu)比率
在一次企業(yè)培訓(xùn)中,有一位總經(jīng)理問(wèn)培訓(xùn)老師:
“老師,關(guān)于6比4的指標(biāo),我們企業(yè)怎么總達(dá)不到,流動(dòng)資產(chǎn)老不夠用。”培
訓(xùn)老師便問(wèn)他在運(yùn)行過(guò)程中是不是可以借到錢,他說(shuō)好像也不夠。于是又問(wèn)他,那是不是覺(jué)得自己錢不太夠用。他說(shuō):“是,我確實(shí)是不夠用。”
“那就對(duì)了,那就說(shuō)明指標(biāo)起作用了,但是指標(biāo)出來(lái)以后,固流結(jié)構(gòu)如果真是
4比5,不是6比4,說(shuō)明流動(dòng)資產(chǎn)缺了,但一般沒(méi)事,你得允許它上下波動(dòng),但你要注意,當(dāng)流動(dòng)資產(chǎn)短缺的時(shí)候,你要借錢增加流動(dòng)性,借不來(lái)錢就把固定資產(chǎn)
變現(xiàn),當(dāng)然流動(dòng)性過(guò)大的時(shí)候,應(yīng)該進(jìn)行投資,當(dāng)然在投資過(guò)程中,一定要為投資新增項(xiàng)目,留出一定的未來(lái)流動(dòng)性。”
固流結(jié)構(gòu)比率是波動(dòng)的,正如國(guó)家根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)制定并實(shí)施政策一樣,企業(yè)也必須經(jīng)常觀察指標(biāo)變化,并根據(jù)變化作出相應(yīng)調(diào)整。比如,每個(gè)月國(guó)家公布CPI數(shù)據(jù),一旦 CPI超過(guò)3%是通貨膨脹,低于2%是通貨緊縮,低于2%國(guó)家就想辦法刺激經(jīng)濟(jì),讓國(guó)民消費(fèi),高于3%時(shí)就想辦法控制。
第二,提供重要的資產(chǎn)監(jiān)控指標(biāo)。??垂塘鹘Y(jié)構(gòu)不僅有利于保證項(xiàng)目的順利進(jìn)行,也為企業(yè)提供重要的資產(chǎn)監(jiān)控指標(biāo)。企業(yè)只有先平衡資產(chǎn)結(jié)構(gòu),才可能在與同行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中取得勝利,而且這種平衡,不同企業(yè)有不同的要求,會(huì)根據(jù)不同發(fā)展階段的不同所需進(jìn)行提供。
第三,及時(shí)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目轉(zhuǎn)向。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)處于動(dòng)態(tài)中,不同的發(fā)展階段有不同的戰(zhàn)略目標(biāo),因此,企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)需要根據(jù)戰(zhàn)略目標(biāo)進(jìn)行轉(zhuǎn)換,及時(shí)調(diào)整固流結(jié)構(gòu)。在某一發(fā)展時(shí)期,企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)賺錢最多,就需要把將固定資產(chǎn)換成流動(dòng)資產(chǎn),如轉(zhuǎn)讓無(wú)法繼續(xù)經(jīng)營(yíng)的項(xiàng)目以獲取更多現(xiàn)金;當(dāng)企業(yè)特別需要固定資產(chǎn)的時(shí)候,就需要把流動(dòng)資產(chǎn)換成固定資產(chǎn)。
【案例】
慘敗的匯源果汁
匯源果汁的慘敗眾所周知。當(dāng)匯源果汁公司不想做果汁行業(yè),想轉(zhuǎn)做上游水果
種植,做原材料供應(yīng),于是想把果汁賣了。結(jié)果,商務(wù)部認(rèn)為賣掉果汁行業(yè)會(huì)影響中國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)生態(tài),不允許賣,尤其是不允許賣給可口可樂(lè)。匯源果汁沒(méi)有預(yù)想到這個(gè)結(jié)果,到商務(wù)部不允許賣時(shí),公司才想起去找經(jīng)銷商,結(jié)果發(fā)現(xiàn)到處是“helloC廣告”。“helloC廣告”已經(jīng)提前好幾個(gè)月做了,但匯源果汁卻剛剛進(jìn)入,此時(shí)由于“helloC廣告”投放大,經(jīng)銷商幾乎將訂單全給了”helloC”,全買進(jìn)了對(duì)方的貨,匯源最后凈利潤(rùn)下滑了81%,所有的銷售渠道全部扔掉了,這其實(shí)就是在進(jìn)行資產(chǎn)調(diào)控的過(guò)程中出現(xiàn)時(shí)間差所致。
從案例可見(jiàn),時(shí)間問(wèn)題很重要。正如炒股,買股票的人有兩種:投機(jī)或者投資,往往只有在買股票時(shí),才會(huì)確定自己是投資還是投機(jī)。投機(jī),持股時(shí)間段,現(xiàn)金時(shí)間長(zhǎng),養(yǎng)成良好心態(tài)之后再去炒,否則最好就是投資股票。
要點(diǎn)提示
固流結(jié)構(gòu)的三方面作用:
?、?保證項(xiàng)目順利運(yùn)作;
?、?提供重要的資產(chǎn)監(jiān)控指標(biāo);
③ 及時(shí)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目轉(zhuǎn)向。
企業(yè)報(bào)表是用來(lái)檢查企業(yè)戰(zhàn)略是否得到實(shí)現(xiàn)的指標(biāo)。比如,企業(yè)制定本月發(fā)展戰(zhàn)略是出售固定資產(chǎn),什么時(shí)候出售完、企業(yè)的現(xiàn)金流有無(wú)增加、固定資產(chǎn)有無(wú)減少,就得看報(bào)表。報(bào)表出來(lái)以后,新舊報(bào)表對(duì)比,卻發(fā)現(xiàn)新報(bào)表中固定資產(chǎn)不少反多,這便體現(xiàn)出公司存在執(zhí)行力問(wèn)題。
現(xiàn)金和存貨
越大的公司,財(cái)務(wù)管理越重要。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不僅僅是固流結(jié)構(gòu),還可以用現(xiàn)金和存貨來(lái)表示,比如在房地產(chǎn)行業(yè)中,房地產(chǎn)企業(yè)買的土地,就不屬于固定資產(chǎn),而屬于存貨,便需要用現(xiàn)金跟存貨來(lái)進(jìn)行對(duì)比,尤其是跟土地的價(jià)值來(lái)進(jìn)行對(duì)比。
財(cái)務(wù)報(bào)表有比例,一般財(cái)務(wù)指標(biāo)大多是進(jìn)行自我比較,以發(fā)現(xiàn)兩種資產(chǎn)之間是否存在合理的結(jié)構(gòu)關(guān)系。因此,企業(yè)高管在掌握基本原理后,可以自己創(chuàng)設(shè)指標(biāo),方便查看。
3.三看資產(chǎn)來(lái)源
看企業(yè)資源的來(lái)源,概括起來(lái),要看企業(yè)有多少負(fù)債、資產(chǎn)負(fù)債表中的總指標(biāo)。
有多少負(fù)債
資產(chǎn)負(fù)債表有左右兩列,右邊的資產(chǎn)負(fù)債標(biāo)就能看出企業(yè)的資產(chǎn)來(lái)源,負(fù)債多少,所有者權(quán)益數(shù)目。
資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債率是用來(lái)衡量衡量企業(yè)的償債能力,通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債率,即可看出有多少是負(fù)債。資產(chǎn)負(fù)債率可以衡量企業(yè)償債能力,而不是主要給企業(yè)經(jīng)營(yíng)者看的。從財(cái)務(wù)學(xué)角度講,企業(yè)經(jīng)營(yíng)者應(yīng)該努力借錢,形成一個(gè)“財(cái)務(wù)杠桿”。如果總資產(chǎn)是一根棍,其中負(fù)債越多,支點(diǎn)就會(huì)越往前靠,此時(shí)用財(cái)務(wù)杠桿撬動(dòng)的利潤(rùn)也更大。從消費(fèi)角度來(lái)說(shuō),借錢需要還利息是不好的,但從經(jīng)營(yíng)角度來(lái)說(shuō),講究的則是白手起家。
【案例】
百分百的收益率
有人找小李幫忙,需要借100元錢,并承諾到時(shí)一定會(huì)還利息。只是,這時(shí)
他只有一塊錢,于是為了幫忙,向朋友借了99塊錢,小李就拿100塊錢給了借錢的人,之后借錢的人除了把本錢給小李之外,還另外給他一塊錢的利息,小李再把錢全還給朋友。這時(shí),小李就掙了一塊錢,但是小李就只拿出一塊錢,剩下的都是其他人借的,也就是小李的凈資產(chǎn)收益率是百分之百,如果他一分錢不出,就能借到100元,小李還掙了一塊錢,凈資產(chǎn)收益率就是無(wú)窮大。
從案例可見(jiàn),其他人或者銀行愿不愿意借錢給你或者公司,看的便是企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債率是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者參考,更是債權(quán)人進(jìn)行考核的指標(biāo),考核出公司是否有償債能力。如果資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高,不僅銀行不會(huì)貸款,甚至其他債權(quán)人也不會(huì)進(jìn)行投資。
資產(chǎn)負(fù)債率比例。一般來(lái)說(shuō),債權(quán)人先看企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率再?zèng)Q定借給企業(yè)多少錢,一旦資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高,則有可能不借。到底多少的資產(chǎn)負(fù)債率是合理的,得看企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍和行業(yè),合理指標(biāo)是40%到70%。
資產(chǎn)負(fù)債率低于40%。企業(yè)的負(fù)債率低,債權(quán)人可能更愿意借款,甚至當(dāng)企業(yè)沒(méi)有負(fù)債時(shí),債權(quán)人會(huì)主動(dòng)借款,尤其是銀行專門找這樣負(fù)債率低的企業(yè),讓企業(yè)無(wú)息貸款。企業(yè)如若拒絕,可能會(huì)喪失發(fā)展機(jī)會(huì)和未來(lái)的盈利能力。只有控制在40%左右,合理利用財(cái)務(wù)杠桿,才能更好地確定企業(yè)發(fā)展規(guī)模和銷售渠道,樹(shù)立品牌等,從而有利于長(zhǎng)期發(fā)展。
資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)70%。企業(yè)負(fù)債率過(guò)高,債權(quán)人可能極不愿意借款。銀行需要注意控制風(fēng)險(xiǎn),比如銀行貸款,企業(yè)負(fù)債率低時(shí),主動(dòng)給企業(yè)貸款,一旦企業(yè)缺錢需要貸款時(shí),企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)70%或者90%,不僅不借,甚至還催要,沒(méi)到期也得先還,寧可減點(diǎn)利息,也要先還本金。
企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率一般控制在40%到70%比較合理,一方面對(duì)經(jīng)營(yíng)者有效,一方面對(duì)債權(quán)人有效,但是不同的行業(yè)不一樣。一般經(jīng)營(yíng)波動(dòng)性比較大,不能持續(xù)平穩(wěn)發(fā)展的企業(yè),債權(quán)人控制的比率比較低,資產(chǎn)負(fù)債率控制比較低。有些盈利性比較平穩(wěn)的企業(yè),資產(chǎn)負(fù)債率可以高點(diǎn),比如,航空企業(yè),其合理資產(chǎn)負(fù)債率是在70%~90%, 90%是“警戒線”,超過(guò)90%才意味著風(fēng)險(xiǎn)。
當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高時(shí),由于無(wú)法再借貸,企業(yè)所能采取的措施只能是增加所有者權(quán)益資產(chǎn),即要求股東注資,提高總資產(chǎn),從而降低負(fù)債率,再找債權(quán)人。
【案例】
“起死回生”的東方航空
當(dāng)年,東方航空虧損96%,南方航空資產(chǎn)負(fù)債率也在90%以上,由于籌資不
到現(xiàn)金,原材料也不讓賒,連機(jī)場(chǎng)所有的場(chǎng)地費(fèi)、加油費(fèi)都是現(xiàn)結(jié)。它們都希望國(guó)家給注資,以降低資產(chǎn)負(fù)債率,當(dāng)時(shí)提出的要求是:
“注資300億,只有這樣才能活過(guò)來(lái)。”
為了穩(wěn)定航空業(yè)的發(fā)展,國(guó)家分別給它們30億,后來(lái)由于東航虧損最厲害,
國(guó)家又將南方航空俗稱扭虧高手的劉少勇調(diào)到東航,南方航空公司曾在劉少勇的幫助下扭虧為盈。以前大家坐飛機(jī)都不愿意坐東航,因?yàn)榭偢杏X(jué)東航出事幾率大。劉少勇調(diào)去前,第一就要求國(guó)家還得再給東航注資,他去的時(shí)候就帶了70億。
原來(lái)奧凱航空、東星航空經(jīng)營(yíng)不好的時(shí)候,到了飛機(jī)場(chǎng)加油,先結(jié)錢,不結(jié)錢
就不加油,飛無(wú)油機(jī)飛不了,停在那里還得交費(fèi),停多少天后飛機(jī)就不用走,都抵給機(jī)場(chǎng)了。民企資產(chǎn)負(fù)債率一旦高,什么都不賒給你,什么都干不了。那時(shí)飛機(jī)員拎一大箱子錢,加油時(shí)付對(duì)方現(xiàn)金,刷卡、開(kāi)支票都不行。這就是資產(chǎn)負(fù)債率高的時(shí)候,帶來(lái)的高經(jīng)營(yíng)成本。
若沒(méi)錢企業(yè)無(wú)法經(jīng)營(yíng)。資產(chǎn)負(fù)債率主要由債權(quán)人查看,但企業(yè)也要注意調(diào)控,使債權(quán)人認(rèn)為企業(yè)一直保持在比較合理的范圍內(nèi),因?yàn)閭鶛?quán)人不僅僅是銀行,還包括供應(yīng)商、客戶、員工等。
在企業(yè)工作時(shí),同樣需要看企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表。一旦資產(chǎn)負(fù)債表變成96%,下一步肯定是欠薪。國(guó)企最剛性的負(fù)債是工資,維持穩(wěn)定很重要;民企則需要保證銀行貸款和納稅,而企業(yè)員工的工資往往是最后保證的,如企業(yè)員工也看資產(chǎn)負(fù)債表,便能提前預(yù)知企業(yè)會(huì)不會(huì)遇到償債困難,提前預(yù)知企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。
資產(chǎn)財(cái)務(wù)杠桿
經(jīng)營(yíng)比率。資產(chǎn)負(fù)債率高,表明財(cái)務(wù)杠桿大,但是財(cái)務(wù)杠桿不是資產(chǎn)負(fù)債率,而是總資產(chǎn)除以凈資產(chǎn)。財(cái)務(wù)杠桿又稱權(quán)益乘數(shù),展現(xiàn)企業(yè)利用資源整合為股東創(chuàng)造更多利潤(rùn)的愿望和能力。借錢越多,杠桿就越大,杠桿越大,撬動(dòng)利潤(rùn)就越多,但是同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也大。如果企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿已經(jīng)很長(zhǎng),風(fēng)險(xiǎn)增大,為了盈利更多,企業(yè)愿意讓杠桿越大越好,但債權(quán)人卻不會(huì)盲目借錢,債券也很難買賣。
財(cái)務(wù)杠桿很可能被隱藏,企業(yè)將負(fù)債被轉(zhuǎn)移成資產(chǎn)或權(quán)益,或在資產(chǎn)中削掉,甚至把不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)成好的資產(chǎn),如若債權(quán)人看不出真正的資產(chǎn)負(fù)債率,不知企業(yè)的真正風(fēng)險(xiǎn),繼續(xù)借錢,使該企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)更大,最后一單爆掉,才發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債率早已經(jīng)超過(guò)100%,企業(yè)資產(chǎn)不夠還債,這時(shí)再想取回本金,結(jié)果卻是一無(wú)所有。
【案例】
虛假的繁榮
2008年的金融危機(jī),就是由于華爾街的財(cái)務(wù)杠桿過(guò)大造成。華爾街那些高智
商的高級(jí)財(cái)務(wù)人員,設(shè)計(jì)出來(lái)的數(shù)據(jù)模型,建立起來(lái)的財(cái)務(wù)杠桿模型,擾亂了投資人或債權(quán)人對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的判斷,無(wú)限制地?cái)U(kuò)大了它的財(cái)務(wù)杠桿,使它的盈利能力越來(lái)越強(qiáng),給股東創(chuàng)造價(jià)值越來(lái)越多。所有都是債權(quán)人在投,結(jié)果是無(wú)窮大,給股東創(chuàng)造效益越多,經(jīng)理人獲得收益分紅就越多。最后大家突然發(fā)現(xiàn),原來(lái)風(fēng)險(xiǎn)如此之大,于是迅速地往回?fù)專灰杆僖煌負(fù)?,債券就?huì)往市場(chǎng)上拋,隨著債券的拋售,價(jià)格迅速下滑,最后一直跌到零,所有持有債券的人全部破產(chǎn)。只有高級(jí)財(cái)務(wù)人員懂,不斷地變化著資產(chǎn)的表現(xiàn)形式,利用財(cái)務(wù)杠桿圈錢,贏取暴利。
資產(chǎn)負(fù)債表的作用很大,看懂資產(chǎn)負(fù)債表,看出其中的財(cái)務(wù)杠桿作用更大?,F(xiàn)實(shí)中,很多人進(jìn)股市,知道“低買高賣”,認(rèn)為只要這樣就能掙錢,進(jìn)去之后才發(fā)現(xiàn),不知道何時(shí)為低、何時(shí)為高,要正確判斷低點(diǎn)和高點(diǎn)很難,實(shí)際上,就是企業(yè)在利用財(cái)務(wù)杠桿。
高管經(jīng)營(yíng)企業(yè),應(yīng)該充分使用財(cái)務(wù)杠桿,但是作為債權(quán)人或投資人,則要密切注意企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿,不要讓資產(chǎn)負(fù)債率太大。
積累數(shù)據(jù)。企業(yè)高管要學(xué)會(huì)養(yǎng)成看財(cái)務(wù)、積累數(shù)據(jù)的習(xí)慣,經(jīng)常查看這些指標(biāo),發(fā)現(xiàn)其中的變化,以及變化之后企業(yè)的反應(yīng)。通過(guò)不斷積累指標(biāo)判斷未來(lái)發(fā)展趨勢(shì),作出相應(yīng)的預(yù)測(cè)。當(dāng)然預(yù)測(cè)有可能不準(zhǔn),但是不準(zhǔn)的概率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)地小于根據(jù)想當(dāng)然而做出的決定。
看數(shù)據(jù)要從報(bào)表中的絕對(duì)額上看,尤其看資產(chǎn)負(fù)債表。資產(chǎn)負(fù)債表是核心,揭示了企業(yè)的資產(chǎn)總量、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)來(lái)源等最重要的指標(biāo),只有認(rèn)真細(xì)致查看,才能從中判斷出企業(yè)的動(dòng)向。
【案例】
專業(yè)挑錯(cuò)名師
上海會(huì)計(jì)學(xué)院的一名講師筆名叫夏草,他專門負(fù)責(zé)給這些上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表
挑毛病,而且挑的非常準(zhǔn),影響非常大。夏老師曾經(jīng)就某上市公司的某報(bào)表挑出問(wèn)題,指出了該公司三年的利潤(rùn)差距非常大,按它的所得稅來(lái)推算,根本沒(méi)這么大的
銷售收入,但是它的三張報(bào)表卻報(bào)出了三個(gè)利潤(rùn)。這個(gè)問(wèn)題被他發(fā)現(xiàn)后,寫(xiě)成博客放在網(wǎng)上,引起大家才注意,也驚動(dòng)了發(fā)審委,最后發(fā)審委下指標(biāo)要發(fā)審IPO企業(yè)。所以,有人建議買股票前,可以看看他寫(xiě)的評(píng)論。只是,像這種專門挑錯(cuò)的人,看誰(shuí)的公司都不會(huì)是好公司,覺(jué)得誰(shuí)都有問(wèn)題,不知道風(fēng)險(xiǎn)什么時(shí)候會(huì)爆發(fā)出來(lái)。
顯然,企業(yè)高管若能養(yǎng)成經(jīng)??簇?cái)務(wù)報(bào)表的習(xí)慣,挑出報(bào)表中的問(wèn)題,不會(huì)被虛假的財(cái)務(wù)報(bào)表欺騙,從而能作出正確的決策。企業(yè)高管還得經(jīng)常查看其他企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表,通過(guò)網(wǎng)上下載或查閱公開(kāi)的財(cái)務(wù)報(bào)表,可以了解這個(gè)行業(yè)或別的行業(yè),尤其是領(lǐng)頭行業(yè)目前處在什么狀況,對(duì)作出相關(guān)決策有關(guān)鍵指導(dǎo)性作用。
無(wú)論什么行業(yè),都有一個(gè)代表性企業(yè)在上市,甚至有很多企業(yè)在上市,要看同行業(yè)都做到什么水平和程度,了解大企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo),養(yǎng)成習(xí)慣看同行業(yè)的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表,尤其是領(lǐng)軍企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表,然后學(xué)習(xí)其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分配,資產(chǎn)負(fù)債率,掌握盈利原理。
學(xué)習(xí)導(dǎo)航
通過(guò)學(xué)習(xí)本課程,你將能夠:
● 了解詳讀資產(chǎn)負(fù)債表的意義;
● 掌握解讀流動(dòng)類、非流動(dòng)類資產(chǎn)科目的方法;
● 掌握解讀所有者權(quán)益類資產(chǎn)科目的方法;
● 達(dá)到正確解讀資產(chǎn)負(fù)債表的目的。
資產(chǎn)負(fù)債表科目詳細(xì)解讀
一、詳讀資產(chǎn)負(fù)債表的意義
財(cái)務(wù)報(bào)表是一本故事書(shū),當(dāng)打開(kāi)一張非常詳盡的財(cái)務(wù)報(bào)表,可以了解到其數(shù)額有多大,科目預(yù)示著什么,從中發(fā)現(xiàn)什么問(wèn)題等,資產(chǎn)負(fù)債表是一個(gè)核心,它是揭示資產(chǎn)總量、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)來(lái)源等最重要問(wèn)題的指標(biāo)。
二、流動(dòng)資產(chǎn)類科目解讀
關(guān)于流動(dòng)資產(chǎn)類科目,可從分類、波動(dòng)性、應(yīng)收賬款、應(yīng)收賬款比例、應(yīng)收票據(jù)、存貨
等多方面進(jìn)行詳細(xì)解讀。
1.分類
按照流動(dòng)性程度,流動(dòng)資產(chǎn)又可以細(xì)分為現(xiàn)金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付款項(xiàng)、應(yīng)收利息、應(yīng)收股利、其它應(yīng)收款、存貨以及其它流動(dòng)資產(chǎn)等項(xiàng)目。其中,流動(dòng)性越好的項(xiàng)目越排在前面,流動(dòng)性越差的則越在后面,而固定資產(chǎn)流動(dòng)性最差,所以排在整個(gè)流動(dòng)資產(chǎn)下面。
流動(dòng)資產(chǎn)中的現(xiàn)金加銀行存款是貨幣現(xiàn)金,又叫現(xiàn)金類資產(chǎn);而應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付款項(xiàng)、應(yīng)收利息、應(yīng)收股利,則代表企業(yè)的短期債權(quán),若應(yīng)收賬款大,預(yù)付款項(xiàng)多,則顯示企業(yè)欠債比較多。
2.應(yīng)收賬款比例
企業(yè)的銷售收入可能會(huì)有一部分應(yīng)收賬款,也可能會(huì)有現(xiàn)金,應(yīng)收賬款到期以后才能變成現(xiàn)金,拿到現(xiàn)金之后才能再購(gòu)買材料、制造產(chǎn)品,產(chǎn)品生產(chǎn)完后會(huì)形成存貨,存貨以后,通過(guò)銷售收入環(huán)節(jié),又再度形成應(yīng)收賬款。
應(yīng)收賬款比例的重要性
所謂應(yīng)收賬款比例,又稱為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率,是指銷售收入與應(yīng)收賬款的比例。
觀察企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率,可以判斷出應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度,即一段時(shí)間內(nèi)能周轉(zhuǎn)幾次。企業(yè)銷售的快慢,不在于應(yīng)收賬款,關(guān)鍵在于應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款雖然不好,但是應(yīng)收賬款可以作為一種營(yíng)銷渠道、營(yíng)銷手段,通過(guò)賒賬來(lái)周轉(zhuǎn)資金,提高銷售效率,多銷售就能增加銷售首付,使應(yīng)收賬款變大。與此同時(shí),還需觀察銷售收入是否增長(zhǎng)。如果應(yīng)收賬款不斷增加,而銷售收入?yún)s不增加或者增加緩慢,那么企業(yè)的銷售就出現(xiàn)問(wèn)題,這就是企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)所在。
應(yīng)收賬款比例在銷售收入中所占比例
企業(yè)的銷售收入越來(lái)越多,應(yīng)收賬款在銷售收入中的所占比例是應(yīng)該越來(lái)越大,還是越來(lái)越小,比例多少比較合適等,都是財(cái)務(wù)人員和管理者必須了解的情況。
企業(yè)在控制應(yīng)收賬款的時(shí)候,銷售越多,越要少賒、再少賒。比如原來(lái)銷售收入100萬(wàn),應(yīng)收賬款占20%,原來(lái)20萬(wàn)的應(yīng)收賬款尚未收回,實(shí)際銷售收入只有80萬(wàn),第二年還需繼續(xù)注錢進(jìn)行資金補(bǔ)充才能更好的進(jìn)行銷售。應(yīng)收賬款不斷地自我循環(huán)補(bǔ)充,就需要不斷地注錢。隨著銷售收入不斷變大,所需資金數(shù)越來(lái)越多,一旦資金不足,應(yīng)收賬款將累積太大。因此,應(yīng)當(dāng)控制應(yīng)收賬款在銷售收入中的比例。
適當(dāng)調(diào)節(jié)應(yīng)收賬款比例
企業(yè)在發(fā)展到某一階段后,如若想再向上發(fā)展,同時(shí)又實(shí)現(xiàn)良性管理時(shí),就必須壓住應(yīng)收賬款的比例。究其原因,如若應(yīng)收賬款比例過(guò)大,企業(yè)雖然越做越大,盈利卻都在企業(yè)中不斷循環(huán),沒(méi)有取出來(lái)或者取不出來(lái)。只有必須適當(dāng)調(diào)節(jié)應(yīng)收賬款比例,企業(yè)在投資變大的同時(shí),就需要下調(diào)應(yīng)收賬款比例,尤其是大型國(guó)企更需如此。
3.應(yīng)收票據(jù)
關(guān)于應(yīng)收票據(jù),可以從其概念、貼現(xiàn)等多方面進(jìn)行解讀。
應(yīng)收票據(jù)的概念
應(yīng)收票據(jù)是指企業(yè)持有、尚未到期兌現(xiàn)的商業(yè)票據(jù),包括匯票、票據(jù)、商業(yè)承兌匯票、銀行匯票等。由于這些票據(jù)尚未到期,如若需要到銀行將這些票據(jù)提前變現(xiàn),銀行需要把尚未到期的利息扣完,就是貼現(xiàn)。比如,一張票據(jù),三個(gè)月以后到期,如若想現(xiàn)在就去銀行變成現(xiàn)錢,銀行會(huì)將票據(jù)兌換成現(xiàn)金,該現(xiàn)金即可用來(lái)投資。只是,提前兌現(xiàn),需要給銀行利息,必須把貼現(xiàn)率給銀行,假如這一年提貼現(xiàn)率是10%,那就得付銀行2.5%的利息。
貼現(xiàn)
2009年初的時(shí)候,一月份國(guó)家新增銀行貸款總額是1.4萬(wàn)億,其中有8000億多就是票據(jù)貼現(xiàn)貸款。
【案例】
票據(jù)貼現(xiàn)貸款掙錢
B企業(yè)跟A企業(yè)簽了一個(gè)合同, A企業(yè)賣給B企業(yè)一批產(chǎn)品,貨款是1000
萬(wàn),合同簽完以后,B企業(yè)因?yàn)橐oA企業(yè)支付1000萬(wàn),但是簽訂的付款方式是商業(yè)承兌匯票,或者銀行承兌匯票,不付現(xiàn)金。B企業(yè)拿著這份合同到開(kāi)戶行,向銀行承兌匯票給它承兌,到了三個(gè)月,它就一定會(huì)付錢給A企業(yè),如果它不付,它的銀行承兌就給它付,銀行提供擔(dān)保。但是銀行也不能白給B企業(yè)開(kāi)這個(gè)匯票,要求B企業(yè)必須先交300萬(wàn)現(xiàn)金,或者至少在賬戶中要有300萬(wàn)的票據(jù)保證金,有余額以后,銀行才給開(kāi)1000萬(wàn)的承兌匯票。B企業(yè)自己拿300萬(wàn)交到銀行,這部分不算存款,只是存在銀行,作為到期支付的保證,有了保證金,銀行就可以隨便貸出去。銀行就把這個(gè)匯票轉(zhuǎn)給了A企業(yè)。
正常的情況下,A企業(yè)是應(yīng)該拿這個(gè)匯票去購(gòu)買其它原材料,趕緊生產(chǎn)產(chǎn)品,
好在三個(gè)月以后交給B企業(yè)。其實(shí)這合同是不用交貨的合同,因?yàn)檫@兩個(gè)企業(yè),一個(gè)是哥哥開(kāi)的,一個(gè)是弟弟開(kāi)的。A拿這個(gè)匯票跑到企業(yè)的開(kāi)戶行進(jìn)行貼現(xiàn),如果按照貼現(xiàn)率10%,其實(shí)也就花點(diǎn)利息就可以貼出多于900萬(wàn),900多萬(wàn)貼出來(lái)以后,在三個(gè)月以后要轉(zhuǎn)給B企業(yè),B企業(yè)把這錢存到B企業(yè)的開(kāi)戶銀行,由B
企業(yè)開(kāi)戶銀行打到A企業(yè)的開(kāi)戶銀行。所以這個(gè)錢從那貼出以后即使不生產(chǎn)是要還的,所以一定要去選一個(gè)投資項(xiàng)目,最好是三個(gè)月的短期投資項(xiàng)目,投資了就能賺錢,賺錢回來(lái)就直接打給B企業(yè),B企業(yè)沖到銀行里面,就可以把匯票抵掉,A企業(yè)的應(yīng)收票據(jù)也就沒(méi)有了,變成現(xiàn)金。
這錢可以用來(lái)什么資產(chǎn)便宜,資產(chǎn)變現(xiàn)快、流動(dòng)性大,就投什么資產(chǎn)。就把大
量資金沖到股市里,原來(lái)股票很低,只有1600多點(diǎn),相對(duì)于其它資產(chǎn)來(lái)講,是個(gè)資產(chǎn)洼地,有極大的提升空間,三個(gè)月或六個(gè)月的短期差,900萬(wàn)到?jīng)_進(jìn)去以后,1600點(diǎn)沖到3400點(diǎn),很多股票翻倍,900萬(wàn)變成2700萬(wàn),變成3600萬(wàn)出來(lái)。出來(lái)以后A企業(yè)拿出1000萬(wàn)給B企業(yè),B企業(yè)把其銀行匯票款沖掉,剩下的錢哥倆就分。這就是用票據(jù)貼現(xiàn)貸款掙錢的方式。
從上述案例中可以看出,用票據(jù)貼現(xiàn)貸款掙錢有風(fēng)險(xiǎn),尤其對(duì)于不會(huì)操作的人來(lái)說(shuō),風(fēng)險(xiǎn)更大,一旦操作失誤,反而賠錢。當(dāng)資產(chǎn)價(jià)格確實(shí)低的時(shí)候,這確實(shí)是一種融資的方式,但是由于中間沒(méi)有實(shí)質(zhì)性交易,對(duì)銀行來(lái)說(shuō),實(shí)際上存在很大的危險(xiǎn)。
銀行不盡職考核,原因在于銀行有存款準(zhǔn)備金率,而企業(yè)的這部分存款不用交存款準(zhǔn)備金,銀行可以全部拿出去貸款。存款準(zhǔn)備金是央行收回現(xiàn)金的一種低息方式,不掙錢或掙錢少,比如,央行提高存款準(zhǔn)備金率達(dá)到20%,企業(yè)存在銀行的100元錢中,有20元錢就得交給央行,存在銀行的只剩下80元,但銀行卻不能把剩余的80元全部放貸出去,必須預(yù)留一部分以防儲(chǔ)戶取錢。銀行放貸數(shù)很有可能為60元,盡管利息差很大,但是卻只能放貸60%,所得效益就會(huì)降低。央行一旦提升存款準(zhǔn)備金率,銀行的流動(dòng)性受限,如果有企業(yè)用貼現(xiàn)貸款,不用交存款準(zhǔn)備金,銀行一般也會(huì)放貸。
找準(zhǔn)企業(yè)平衡點(diǎn)
為了控制國(guó)家經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展,央行需要利用調(diào)控手段,控制銀行的放貸。比如,銀行有錢就拼命放貸,央行為了控制銀行放貸額度,就發(fā)行央票,讓銀行買,不僅有數(shù)額規(guī)定,而且利息極低甚至沒(méi)有,這就是一種懲罰性的措施。
【案例】
失控的中國(guó)銀行
2009年6月底,央行曾讓中國(guó)銀行存400億,目的就是為了控制中國(guó)銀行。
據(jù)統(tǒng)計(jì),當(dāng)年上半年,中國(guó)銀行放貸數(shù)達(dá)7萬(wàn)億多,本來(lái)報(bào)告上寫(xiě)當(dāng)年的貸款額
度是5萬(wàn)億,放到5萬(wàn)億,已經(jīng)把大家都嚇一跳,因?yàn)?008年才3萬(wàn)億,到2009年預(yù)計(jì)增到5萬(wàn)億,增了40%,相對(duì)于3萬(wàn)來(lái)說(shuō),增長(zhǎng)幅度為67%。結(jié)果沒(méi)到3個(gè)月,中國(guó)銀行就貸出去4萬(wàn)億多,到6月份底甚至到了7萬(wàn)億多。當(dāng)年3月份時(shí),大家預(yù)測(cè)可能2009年會(huì)放到6萬(wàn)億左右,絕對(duì)不能超6萬(wàn)億,結(jié)果讓專家大跌眼鏡,最后甚至預(yù)計(jì)2009年可能發(fā)到10萬(wàn)億。6.5萬(wàn)億就是警戒線,中國(guó)銀行能放到10萬(wàn)億,風(fēng)險(xiǎn)很嚴(yán)重,帶來(lái)的后果就是通貨膨脹!
如今央行盯著世界所有的國(guó)家銀行,一旦經(jīng)濟(jì)觸底反彈,央行就要收錢。為什么股市如驚弓之鳥(niǎo),原因就是不能在銀行開(kāi)始收錢時(shí)被套,因?yàn)殂y行撤資數(shù)額大,收得稍微慢一點(diǎn),就會(huì)釀成無(wú)法忍受的惡性通貨膨脹。因此,央行必須控制各個(gè)銀行的放貸速度。
所以,企業(yè)財(cái)務(wù)的責(zé)任就是利用應(yīng)收票據(jù),找出企業(yè)平衡點(diǎn)。
4.應(yīng)收賬款
支付能力強(qiáng),盈利能力弱,就是流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn),流動(dòng)資產(chǎn)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,變動(dòng)非常大,期初的時(shí)候很少,等運(yùn)行到中間的時(shí)候很大,流動(dòng)資產(chǎn)就會(huì)變大。原因就是賒材料,把貨賒給別人,應(yīng)收賬款就非常大,流動(dòng)資產(chǎn)就非常大。到經(jīng)營(yíng)周期結(jié)束以后,應(yīng)把應(yīng)收賬款收回,到年底的時(shí)候要賬,應(yīng)收賬款收回,流動(dòng)資產(chǎn)就下來(lái)了,其波動(dòng)性就會(huì)非常大。企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)通常會(huì)呈現(xiàn)年底很低,中間很大,年底又下來(lái)的趨勢(shì)。
銷售收入可能會(huì)有一部分應(yīng)收賬款回來(lái),也可能會(huì)有現(xiàn)金回來(lái),應(yīng)收賬款到期以后才能變成現(xiàn)金,拿到現(xiàn)金之后再去買材料,去制造產(chǎn)品,產(chǎn)品生產(chǎn)后就會(huì)形成存貨,存貨以后就會(huì)形成應(yīng)收賬款,應(yīng)收賬款通過(guò)銷售收入為中介就倒回來(lái),銷售收入的作用在這里。
5.存貨
在存貨中,財(cái)務(wù)人員一定要注意關(guān)注存貨額度,并及時(shí)監(jiān)控存貨,做好存貨跌價(jià)的準(zhǔn)備。
存貨額度
企業(yè)的存貨額度多少比較合適,不同企業(yè)有不同要求。一般來(lái)說(shuō),存貨有倉(cāng)儲(chǔ)成本,存貨越少越好,就可以減少倉(cāng)儲(chǔ)成本。如生產(chǎn)企業(yè),生產(chǎn)鞋、帽、襪子等,有存貨說(shuō)明企業(yè)的產(chǎn)品滯銷。對(duì)于房地產(chǎn)企業(yè),則希望存貨越多越好,并且一定要有原材料。如果沒(méi)有土地和存貨,企業(yè)無(wú)法上市,或者即使上市,由于沒(méi)有繼續(xù)開(kāi)發(fā)的土地,股票沒(méi)人買,公司早晚將面臨倒閉。當(dāng)然,如果公司存貨過(guò)多,缺少流動(dòng)資金,僅有原材料,項(xiàng)目無(wú)法開(kāi)工,也是有問(wèn)題的。
【案例】
變化的石油價(jià)格
發(fā)改委按22天聯(lián)動(dòng)機(jī)制來(lái)制定石油價(jià)格。因此,按這個(gè)規(guī)律,預(yù)計(jì)石油要漲
價(jià)了,這時(shí)候到處買油,囤著賣,連汽車司機(jī)都知道,明天肯定會(huì)漲了,今天晚上趕緊把油箱加滿,結(jié)果到哪去,哪都不給加,因?yàn)檎l(shuí)都不傻,都想囤著等漲價(jià)后再賣,當(dāng)然非要加也行,一人50塊錢。所以,石油企業(yè)也是這樣,一漲價(jià)就囤貨賣,就掙錢。有的時(shí)候,漲價(jià)之后,所有加油站還全打折,是因?yàn)榧佑驼驹谑蛢r(jià)格便宜時(shí)候進(jìn)貨,要抓緊把處理掉掙錢,漲價(jià)就提升利潤(rùn)空間。石油價(jià)格漲20%,打八折還賺16%。因?yàn)橄乱淮问裁磿r(shí)候漲,沒(méi)有人知道,要是囤貨就有庫(kù)存成本,發(fā)改委就用這個(gè)辦法抑制這種投機(jī)行為,造成市場(chǎng)油的情況很難掌控,所以存貨非常關(guān)鍵。
根據(jù)石油價(jià)格的變化來(lái)看,存貨對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)來(lái)說(shuō)很關(guān)鍵。俗話說(shuō),貿(mào)易企業(yè)家發(fā)家在存貨上,而多數(shù)企業(yè)倒閉就是因?yàn)榇尕洺霈F(xiàn)問(wèn)題。因此,企業(yè)必須看準(zhǔn)點(diǎn)進(jìn)行囤貨,否則很難獲利。
及時(shí)監(jiān)控存貨
有些企業(yè)的原材料非常關(guān)鍵,一旦發(fā)生價(jià)格變動(dòng),對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益有非常重要的影響,此時(shí)就需要及時(shí)觀察監(jiān)控存貨。
【案例】
價(jià)格忽上忽下的金屬鎳
對(duì)于不銹鋼企業(yè)來(lái)說(shuō),必須含有金屬鉻、金屬鎳,否則就無(wú)法做成不銹鋼。但
是這種微量的稀有金屬,價(jià)格波動(dòng)特別大,總是成倍數(shù)的上漲或下降,就像銅,原來(lái)3000多塊錢一噸,漲到 6000多塊錢一噸。對(duì)于做不銹鋼的人來(lái)說(shuō),不知道該不該買,如果今天買了,放到庫(kù)存里,結(jié)果等到用的時(shí)候價(jià)格下降,有存貨就要做好存貨跌價(jià)的準(zhǔn)備,有可能原來(lái)1000塊錢買的,現(xiàn)在變成300塊錢,賠700塊錢。不買吧,一旦價(jià)格上漲,還得花高價(jià)去買,而不銹鋼又不能隨著原材料的漲價(jià)調(diào)整。原材料的價(jià)格波動(dòng)太大,生產(chǎn)出來(lái)的產(chǎn)品又不能變動(dòng)那么大,企業(yè)只能認(rèn)栽認(rèn)賠。
從案例可見(jiàn),做鋼鐵企業(yè),如果沒(méi)有不銹鋼產(chǎn)品,企業(yè)頂多算三星上將,做不銹鋼產(chǎn)品以后,很可能就是五星上將。很多企業(yè)都有不銹鋼產(chǎn)品,由于調(diào)控不好,多數(shù)也是處于賠錢狀態(tài)。因此就需要企業(yè)及時(shí)觀察監(jiān)控存貨,而不是以不存貨作為解決方法。
做好存貨跌價(jià)準(zhǔn)備
存貨跌價(jià)準(zhǔn)備成為企業(yè)調(diào)整利潤(rùn)的平衡期。比如,企業(yè)即使當(dāng)年實(shí)際獲利很高,卻不能把利潤(rùn)作的太高,需要為第二年的利潤(rùn)作準(zhǔn)備。無(wú)論是上市公司,還是其他企業(yè)經(jīng)營(yíng)公司,一定要找準(zhǔn)一個(gè)盈利平衡期,平衡住企業(yè)的盈利水平,保持基本盈利能力。
對(duì)企業(yè)而言,想要調(diào)整利潤(rùn),可以采取利潤(rùn)調(diào)節(jié)器。2008年有一個(gè)企業(yè)本來(lái)定于2009年發(fā)報(bào)表,結(jié)果推遲,因?yàn)楣芾聿块T撤回報(bào)表,不讓報(bào)表中的利潤(rùn)做得過(guò)高,否則,2009年的利潤(rùn)需要更高。只有調(diào)低利潤(rùn)增長(zhǎng)率,第二年的利潤(rùn)才能有保證。
所謂利潤(rùn)調(diào)節(jié)器,其中包括存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。比如,1000元進(jìn)的原材料,后來(lái)預(yù)計(jì)市場(chǎng)將在未來(lái)兩三個(gè)月內(nèi)變成500元,企業(yè)預(yù)先把將賠的原材料錢準(zhǔn)備出來(lái),即“存貨跌價(jià)準(zhǔn)備”,記入利潤(rùn)表,從而降低利潤(rùn),如果明年沒(méi)跌到這個(gè)數(shù),再把其沖回來(lái),于是又增加了當(dāng)年利潤(rùn),實(shí)際上是減少去年利潤(rùn),增加今年利潤(rùn),企業(yè)盈利能力就達(dá)到平衡狀態(tài),這是存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的合理運(yùn)用。
【案例】
實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)存貨的沖擊
2007年股票之所以上漲,最主要是2007年公司業(yè)績(jī)巨幅上升,2008年股票
下降,主要因?yàn)楹芏嗥髽I(yè)的利潤(rùn)下滑,導(dǎo)致這種情況的原因是什么?原因就是存貨跌價(jià)準(zhǔn)備上是一個(gè)貢獻(xiàn),以前提完之后先放著,等哪年虧損的時(shí)候,再把它沖回來(lái),調(diào)整利潤(rùn)。
2007年1月1號(hào)以后,實(shí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,其中有一條規(guī)定,如果企業(yè)在以前
提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備,在一年內(nèi)不沖回,以后就不能再?zèng)_回來(lái),于是企業(yè)就把以前的利潤(rùn)趕緊全沖回來(lái),因此利潤(rùn)就增長(zhǎng)200%、300%有。如果只是一兩家企業(yè)這樣沒(méi)問(wèn)題,但全部行業(yè)都這樣,股票預(yù)計(jì)2009年增200%,明年還是200%。股票買的是動(dòng)態(tài)市盈率,于是大家瘋狂地買,好股票太多了,其盈利的可能性太大了,但是這東西就能沖一年,五年的沖在一年,就只有一次,以后都是一年沖一年的,這樣股票就下來(lái)了,沒(méi)東西可沖。
可見(jiàn),要做好存貨的跌價(jià)準(zhǔn)備,也必須符合相關(guān)規(guī)定,及時(shí)進(jìn)行對(duì)沖。
總而言之,關(guān)于流動(dòng)資產(chǎn),每個(gè)項(xiàng)目都需要應(yīng)該好好觀察,不是僅看其中的某個(gè)數(shù)就足夠,而且不同的人,還會(huì)關(guān)注報(bào)表中的不同項(xiàng)目。
三、非流動(dòng)資產(chǎn)類科目解讀
非流動(dòng)資產(chǎn)是指流動(dòng)資產(chǎn)以外的資產(chǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)的主要區(qū)別在于企業(yè)能否在一定周期內(nèi)把資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)榱鲃?dòng)的資金使用,周期一般都是1年之內(nèi)。關(guān)于非流動(dòng)資產(chǎn)類科目的解讀,可從其主要類型、固定資產(chǎn)、內(nèi)部融資、存量資產(chǎn)等幾個(gè)方面進(jìn)行。
1.主要類型
非流動(dòng)性資產(chǎn)主要包括固定資產(chǎn)、可供出售的金融資產(chǎn)、長(zhǎng)期的應(yīng)收款、長(zhǎng)期股權(quán)投資、投資性房地產(chǎn)、在建工程、生物性資產(chǎn)、有形資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等。
2.固定資產(chǎn)
固定資產(chǎn)也叫非流動(dòng)性資產(chǎn),主要是指企業(yè)使用期限超過(guò)一年以后才能變現(xiàn)的資產(chǎn),此外,一些長(zhǎng)期投資,或者兩年以后才能收回來(lái)的應(yīng)收款,由于流動(dòng)性比較弱,都?xì)w類于非流動(dòng)性資產(chǎn)。
3.內(nèi)部融資
當(dāng)企業(yè)現(xiàn)金不足,從銀行或其他債權(quán)人人借不到資金時(shí),就需要采用內(nèi)部融資的方法解決資金不足問(wèn)題。
所謂內(nèi)部融資,是企業(yè)依靠其內(nèi)部積累進(jìn)行的融資,具體包括三種形式:資本金、折舊基金轉(zhuǎn)化為重置投資和留存收益轉(zhuǎn)化為新增投資。換而言之,即將企業(yè)固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)變現(xiàn),主要方法是仔細(xì)查看資產(chǎn)負(fù)債表,把能夠變現(xiàn)的固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等非流動(dòng)性資產(chǎn)通過(guò)一定方式變成現(xiàn)金。需要注意的是,企業(yè)不能在急需資金時(shí)才考慮內(nèi)部融資,而應(yīng)該不定期盤(pán)點(diǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)存量,了解企業(yè)資產(chǎn)情況,以便及時(shí)通過(guò)內(nèi)部融資途徑解決企業(yè)資金問(wèn)題。
4.存量資產(chǎn)
所謂存量資產(chǎn)是指沉淀的資產(chǎn),短期內(nèi)不能換來(lái)效益,或者效益不大的資產(chǎn),企業(yè)在內(nèi)部融資時(shí)需要最先考慮把這部分資產(chǎn)及時(shí)變現(xiàn)。比如投資買房者,就得在房?jī)r(jià)年度收益率低于貸款利率時(shí)及時(shí)轉(zhuǎn)手。投資買房是為了賺取房?jī)r(jià)的漲幅和貸款利率之間的差價(jià),如果房?jī)r(jià)年收益率低于貸款利率時(shí)不轉(zhuǎn)讓就得虧本。如果把貸款買房的存量資產(chǎn)變現(xiàn),所得現(xiàn)金還可以用來(lái)投資,即使存銀行所得利息也合適。同理,企業(yè)也需要通過(guò)經(jīng)常的存量資產(chǎn)盤(pán)點(diǎn),及時(shí)把不發(fā)生效益的存量資產(chǎn)變現(xiàn)。
財(cái)務(wù)管理類文章篇2:財(cái)務(wù)管理職能的5個(gè)方面
每一家企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理都很重視,企業(yè)規(guī)模不同,企業(yè)性質(zhì)各有差異,財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)的設(shè)置、人員配備、機(jī)構(gòu)內(nèi)部崗位設(shè)置也不盡相同,但從企業(yè)財(cái)務(wù)應(yīng)具備的職能上看,無(wú)論企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)、崗位如何設(shè)置,人員如何配備,作為企業(yè)管理過(guò)程中不可或缺的財(cái)務(wù),應(yīng)具備以下七個(gè)方面的財(cái)務(wù)管理職能,做好七件事,盡管這些職能在不同的企業(yè)強(qiáng)弱顯現(xiàn)不同。
財(cái)務(wù)管理職能一:會(huì)計(jì)核算。
會(huì)計(jì)核算作為一門管理科學(xué),而且是一門硬科學(xué),它有一套嚴(yán)格的確認(rèn)、記量、記錄與報(bào)告程序與方法,會(huì)計(jì)是用價(jià)值的方式來(lái)記錄企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程、反映經(jīng)營(yíng)得失、報(bào)告經(jīng)營(yíng)成果,會(huì)計(jì)的審核和計(jì)算只有在業(yè)務(wù)發(fā)生后才能進(jìn)行,因此會(huì)計(jì)核算都是事后反映,其依據(jù)國(guó)家的統(tǒng)一會(huì)計(jì)制度,會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)也則大家所熟知的“會(huì)計(jì)法”、“會(huì)計(jì)準(zhǔn)則”、“財(cái)務(wù)通則”等進(jìn)行分類整理。作為管理科學(xué)一個(gè)分支,他有一整套的國(guó)際通行的方法和制度,包括記賬方法、會(huì)計(jì)科目、會(huì)計(jì)假設(shè)及國(guó)家制定的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、制度、法規(guī)、條例等,這些東西為整個(gè)會(huì)計(jì)核算提供了較多的規(guī)范,目的是要得出一本“真賬”,結(jié)論具有合法性、公允性,一貫性,相對(duì)來(lái)講結(jié)論是“死的”,不同的人對(duì)相同的會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行核算,在所有重大方面不應(yīng)存在大的出入。在財(cái)務(wù)的七件事中,此職能最能得到大家的認(rèn)可,也是目前企業(yè)財(cái)務(wù)中運(yùn)用較好的職能之一,當(dāng)然除有意做假賬外。
財(cái)務(wù)管理職能二、會(huì)計(jì)監(jiān)督
會(huì)計(jì)監(jiān)督是全方位的,包含企業(yè)各個(gè)方面,其中對(duì)企業(yè)資金的監(jiān)督是每家企業(yè)都非常重視的事。對(duì)任何企業(yè)來(lái)說(shuō),資金的運(yùn)用與管理都是一個(gè)非常重要的事,資金于企業(yè)而言優(yōu)如人們身上血液,沒(méi)有、多了、少了、流動(dòng)快了、流動(dòng)慢了、不動(dòng)了、帶病了,都有可能使企業(yè)完蛋,作為企業(yè)的價(jià)值管理的財(cái)務(wù)部門,其重要職能包含資金的籌集、調(diào)度與監(jiān)管,簡(jiǎn)單地說(shuō)就是把企業(yè)的“錢”管好。
資金的運(yùn)用與管理有別于會(huì)計(jì)核算,沒(méi)有一套嚴(yán)格的管理方法,企業(yè)間差別較大,資金計(jì)劃、籌融資、各項(xiàng)結(jié)算與控制,都屬于資金運(yùn)用與管理范圍,企業(yè)性質(zhì)、資金量、會(huì)計(jì)政策、信用政策、行業(yè)特點(diǎn)、主要決策者偏好、企業(yè)的組織架構(gòu)認(rèn)知崗位設(shè)置與角色任務(wù)以人為本的企業(yè)經(jīng)營(yíng)流程與產(chǎn)品營(yíng)銷理念以實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)為需要的員工招聘、晉升、調(diào)崗與解聘以人力資源會(huì)計(jì)為核算依據(jù)的薪資管理、成本控制(主要體現(xiàn)人力資源成本控制)、報(bào)表分析以企業(yè)戰(zhàn)略為目標(biāo)的崗位績(jī)效定義與角色績(jī)效考核:平衡計(jì)分卡基于業(yè)績(jī)的團(tuán)隊(duì)建設(shè)方法和考核基于價(jià)值貢獻(xiàn)和促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的人才價(jià)值評(píng)估以上要點(diǎn)的設(shè)定,必將強(qiáng)化人力資源合理架構(gòu)與企業(yè)人力成本的相關(guān)性,從而樹(shù)立起人力資源管理目標(biāo)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)重合、一致的良性發(fā)展戰(zhàn)略管理思想熊鶴齡 既具備全球500強(qiáng)背景又擁有北京大學(xué)學(xué)術(shù)研究經(jīng)歷的實(shí)戰(zhàn)專家甚至資金調(diào)度人員的經(jīng)驗(yàn)都可能給企業(yè)資金運(yùn)用與管理帶來(lái)偏差,通過(guò)建立企業(yè)資金管理制度可在一定程度上防止資金的使用不當(dāng),但要提高企業(yè)資金效用,單靠制度很難實(shí)現(xiàn),除應(yīng)建立一套適合企業(yè)的資金審批、監(jiān)控系統(tǒng)外,更需要選擇有一定經(jīng)驗(yàn)的人員進(jìn)行此項(xiàng)工作。
財(cái)務(wù)管理職能三、信用管理
信用管理本不應(yīng)單獨(dú)列為財(cái)務(wù)職能,但由于其重要程度,及信用管理的復(fù)雜性,促使企業(yè)將其從財(cái)務(wù)管理職能中分離出來(lái)單獨(dú)形成職能。過(guò)剩經(jīng)濟(jì)時(shí)代,企業(yè)經(jīng)營(yíng)少不了與客戶之間發(fā)生一些往來(lái)款項(xiàng),其中不泛賒銷,隨著賒銷業(yè)務(wù)的增加,企業(yè)呆壞可能性也加大,在毛利率不高的情況下,一筆呆壞賬往往超過(guò)企業(yè)全年利潤(rùn),為控制呆壞賬的發(fā)生,企業(yè)間的信用管理與控制也越來(lái)越被企業(yè)重視。
企業(yè)的信用政策往往與銷售業(yè)績(jī)直接聯(lián)系在一起,采用什么樣的信用政策,客戶的信用記錄又如何?直接關(guān)系到企業(yè)銷售量和呆壞賬數(shù)量,因此企業(yè)進(jìn)行信用管理不但是需要,也是十分必須的。各客戶的購(gòu)貨量、貨款支付的及時(shí)性、業(yè)務(wù)務(wù)程中是否容易合作等等,市場(chǎng)部門和財(cái)務(wù)部門掌握都較全面,根據(jù)企業(yè)管理中的相互制約原則,企業(yè)信用管理工作一般落實(shí)在財(cái)務(wù)部門進(jìn)行管理,信用管理成為財(cái)務(wù)工作的重要職責(zé)之一,管好客戶信用也就控制了企業(yè)呆壞賬的發(fā)生率。
財(cái)務(wù)管理職能四、決策
無(wú)論參與決策也好,提供決策依據(jù)也,全靠財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)是不夠的,還要求與管理會(huì)計(jì)相結(jié)合。管理會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)不一樣,它是通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)等信息的深加工和再利用,實(shí)現(xiàn)對(duì)經(jīng)濟(jì)過(guò)程的預(yù)測(cè)、決策、規(guī)劃、控制、責(zé)任考核評(píng)價(jià)等職能的一個(gè)會(huì)計(jì)分支,如果我們說(shuō)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)是記錄企業(yè)的過(guò)去,那么管理會(huì)計(jì)則是預(yù)測(cè)企業(yè)的未來(lái),財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)能為企業(yè)內(nèi)、外部相關(guān)利益者提供數(shù)據(jù),而管理會(huì)計(jì)專為企業(yè)決策者提供數(shù)據(jù)。
管理會(huì)計(jì)主要從管理的角度,根據(jù)決策者的需要重新將企業(yè)以往發(fā)生的財(cái)務(wù)事項(xiàng)進(jìn)行重新組合,分解,利用趨勢(shì)預(yù)測(cè)等方法,為決策者提供一些決策數(shù)據(jù),雖然管理會(huì)計(jì)的重要來(lái)源是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì),但不象財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)那樣有嚴(yán)格的方法、政策限制,不受財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)“公認(rèn)會(huì)計(jì)原則”的限制和約束,得出的結(jié)論往往帶有一些假設(shè)成份,由于其與企業(yè)會(huì)計(jì)核算不可分割,成為財(cái)務(wù)管理重要內(nèi)容之一。
財(cái)務(wù)管理職能五、績(jī)效考核
少不了各項(xiàng)完成指標(biāo)的計(jì)量與比較,這些計(jì)量與比較當(dāng)然少不了會(huì)計(jì)方面價(jià)值計(jì)量,而且大多是價(jià)值計(jì)量,生產(chǎn)過(guò)程中的增值、費(fèi)用控制、產(chǎn)值等,這些都是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的計(jì)量范圍,在價(jià)值計(jì)量上企業(yè)還沒(méi)有那一個(gè)部門能比財(cái)務(wù)部門更專業(yè)和全面,因此企業(yè)績(jī)效考核工作少不了財(cái)務(wù)部門的參與,績(jī)效考核中的大部分計(jì)算工作成為財(cái)務(wù)職責(zé)工作之一,分解、計(jì)算各部門績(jī)效是財(cái)務(wù)部須做的七件之一。
總之,作為企業(yè)管理中心的財(cái)務(wù),無(wú)論企業(yè)規(guī)模大小,企業(yè)財(cái)務(wù)都少不了以上五個(gè)方面的職能,盡管僅少數(shù)大型企業(yè)對(duì)這幾個(gè)方面的職能有明確分工,絕大多數(shù)企業(yè),由于財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)、人員的限制沒(méi)有對(duì)這些職能進(jìn)行明確分工,而把其中的較多職能賦予在財(cái)務(wù)經(jīng)理等少數(shù)人身上,但無(wú)論如何分工,七件事一件也少不了。
財(cái)務(wù)管理類文章篇3:關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理方面的思考
鋼鐵企業(yè)要轉(zhuǎn)變發(fā)展方式,從思路上講,就是要在重新審視產(chǎn)業(yè)布局的基礎(chǔ)上,開(kāi)展與同行業(yè)間的對(duì)標(biāo)管理,借助財(cái)務(wù)分析的手段,弄清每個(gè)產(chǎn)業(yè)的優(yōu)劣勢(shì)在哪里,哪個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景較好,是加大扶持力度還是盡早“剝離臵換”等關(guān)鍵點(diǎn),從而做好產(chǎn)業(yè)規(guī)劃。以下是關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理方面的思考和研究。
一、建立一套完整的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制和資金運(yùn)營(yíng)過(guò)程管理機(jī)制。 資金是企業(yè)運(yùn)行的血液,一旦資金流量不足,企業(yè)就會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī),生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)就會(huì)面臨停頓,甚至導(dǎo)致企業(yè)清算。經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在,大批企業(yè)的衰退都是緣于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制不當(dāng),因此,要建立一套完整的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制,加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和識(shí)別,及時(shí)評(píng)估、預(yù)防、控制,并同時(shí)通過(guò)資金營(yíng)運(yùn)全過(guò)程管理,即現(xiàn)金流管理和投資管理,統(tǒng)籌協(xié)調(diào)內(nèi)部各機(jī)構(gòu)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的資金需求,切實(shí)做好資金在投資、采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售、建設(shè)等各環(huán)節(jié)的綜合平衡,以全面提升資金營(yíng)運(yùn)效率,從而達(dá)到實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的同時(shí)力求化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或?qū)崿F(xiàn)損失最小化。
二、考慮建設(shè)融資平臺(tái),有效籌集和使用資金
融投資是趨勢(shì) 風(fēng)險(xiǎn)防范與控制成必然。對(duì)鋼企來(lái)說(shuō),投融資的目的就是:通過(guò)財(cái)務(wù)對(duì)業(yè)務(wù)的進(jìn)一步支撐,實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)微利時(shí)代下的“高利潤(rùn)”;通過(guò)財(cái)務(wù)管理,發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)及資本運(yùn)作自身的價(jià)值貢獻(xiàn)點(diǎn),并進(jìn)而通過(guò)財(cái)務(wù)管理予以實(shí)現(xiàn)。說(shuō)到底,還是誰(shuí)用活了資金,誰(shuí)就在可持續(xù)發(fā)展上領(lǐng)先一步。鋼鐵行業(yè)現(xiàn)在的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì),使其資金變成了在“塔尖上跳舞”。而任何一家企業(yè)經(jīng)營(yíng)的終極目的還是獲得利潤(rùn),因此,鋼鐵行業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)投融資目標(biāo)和規(guī)劃,合理安排資金投放結(jié)構(gòu),在對(duì)投融資目標(biāo)、規(guī)模、方式、資金來(lái)源、風(fēng)險(xiǎn)與收益等作出客觀評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上,科學(xué)確定投融資項(xiàng)目,擬定投融資方案,重點(diǎn)關(guān)注投融資項(xiàng)目的收益和風(fēng)險(xiǎn)。一方面,目前,鋼鐵行業(yè)要考慮搭建投融資平臺(tái),并充分利用融資風(fēng)險(xiǎn)低、成本低、收益快等優(yōu)勢(shì),在鋼鐵主業(yè)的基礎(chǔ)上,變“傳統(tǒng)管理”為“差異化管理”,以客戶需求為出發(fā)點(diǎn),以客戶滿意度為落腳點(diǎn),做好行業(yè)對(duì)標(biāo)、質(zhì)量成本分析、財(cái)務(wù)分析,大力發(fā)展非鋼產(chǎn)業(yè),以多元化發(fā)展戰(zhàn)略“反哺”鋼鐵主業(yè)。只有這樣,
鋼鐵行業(yè)才能在競(jìng)爭(zhēng)激烈的鋼市中分“一杯羹”。另一方面,企業(yè)籌集到資金之后,有效地使用資金、控制成本開(kāi)支是十分重要的。因?yàn)槠髽I(yè)的盈利能力取決于企業(yè)資金利用效果,取決于資產(chǎn)是否有效營(yíng)運(yùn)。資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)過(guò)程也是資源配臵過(guò)程,主要包括現(xiàn)金流量管理與投資管理。企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)籌集到的資金進(jìn)行統(tǒng)一集中管理,按不同環(huán)節(jié)、不同業(yè)務(wù)、不同需要調(diào)度資金并對(duì)資金實(shí)施動(dòng)態(tài)管理,有計(jì)劃地安排現(xiàn)金流量,防止現(xiàn)金收支脫節(jié)。
三、理順財(cái)務(wù)組織結(jié)構(gòu)。
企業(yè)對(duì)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)控制的好壞,關(guān)鍵取決于其組織是否有效。企業(yè)組織結(jié)構(gòu)既是發(fā)展變化的,又是相對(duì)穩(wěn)定的,企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)規(guī)模、內(nèi)部條件和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略,決定其適宜的組織體制,從而提高財(cái)務(wù)管理效率,充分利用企業(yè)資源,減少內(nèi)部摩擦和降低組織成本,實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益和企業(yè)價(jià)值最大化。
四、完善評(píng)價(jià)考核體系。
企業(yè)應(yīng)建立完善的評(píng)價(jià)考核指標(biāo)體系,并在科學(xué)合理的效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上建立全面獎(jiǎng)懲機(jī)制。為保證企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理與控制制度的貫徹實(shí)施,建議要將現(xiàn)有財(cái)務(wù)人員進(jìn)行再分類,指定專人具體負(fù)責(zé)內(nèi)部控制執(zhí)行情況的監(jiān)督檢查,建立動(dòng)態(tài)監(jiān)控機(jī)制,將業(yè)績(jī)考核評(píng)價(jià)情況及時(shí)反饋給獎(jiǎng)懲決策的執(zhí)行部門,作為企業(yè)內(nèi)部人力資源管理的重要依據(jù)。
總之,企業(yè)的財(cái)務(wù)管理是系統(tǒng)工程,是全員參與的工作。鋼鐵企業(yè)要抓住加快發(fā)展多層次的資本市場(chǎng)這一有利契機(jī),以資本運(yùn)營(yíng)為抓手,充分發(fā)揮資源優(yōu)勢(shì),把財(cái)務(wù)管理工作當(dāng)做重中之重,以財(cái)務(wù)管理為中心,在轉(zhuǎn)型跨越發(fā)展中開(kāi)辟出一條新路來(lái)。一方面,從集團(tuán)公司層面上,要樹(shù)立財(cái)務(wù)管理功能的發(fā)揮是一項(xiàng)長(zhǎng)期工程的觀點(diǎn)。切忌今日實(shí)行、明日見(jiàn)效的想法;另一方面,從財(cái)務(wù)部門層面上,財(cái)務(wù)人員要切實(shí)全面提升自身的技能,并且樹(shù)立業(yè)務(wù)服務(wù)的新觀念,了解業(yè)務(wù)、熟悉業(yè)務(wù),才能使財(cái)務(wù)管理在鋼企運(yùn)營(yíng)中得以真正發(fā)揮,也使自己的技能得到全面提升。財(cái)務(wù)人員應(yīng)積極主動(dòng)參與到企業(yè)運(yùn)營(yíng)的思考中,積極主動(dòng)的參與到企業(yè)戰(zhàn)略管理和決策制定,通過(guò)有效的財(cái)務(wù)管理助推企業(yè)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo),實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資源的有效整合和配臵。總之,當(dāng)前,鋼企面臨著巨大的機(jī)遇也面臨許多挑戰(zhàn),戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的成功與否關(guān)系到鋼企的可持續(xù)發(fā)展。因此,鋼鐵行業(yè)更應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理與控制,
促進(jìn)管理素質(zhì)和層次的全面提升,做到學(xué)習(xí)資本運(yùn)營(yíng)、掌握資本運(yùn)作、善用資本市場(chǎng),以資本運(yùn)營(yíng)為抓手,增強(qiáng)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。
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3.2016年財(cái)務(wù)管理論文參考文獻(xiàn)
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