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債券逆回購的風(fēng)險(xiǎn)有哪些

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債券逆回購的風(fēng)險(xiǎn)有哪些

  債券逆回購風(fēng)險(xiǎn)高嗎?債券逆回購有哪些風(fēng)險(xiǎn)?下面學(xué)習(xí)啦小編來告訴大家,債券逆回購的風(fēng)險(xiǎn)有哪些。

  【債券逆回購的含義】

  債券逆回購為中國(guó)人民銀行向一級(jí)交易商購買國(guó)債、政府債券或企業(yè)債券,并約定在未來特定日期將有價(jià)證券賣給一級(jí)交易商的交易行為。逆回購為央行向市場(chǎng)上投放流動(dòng)性的操作,逆回購到期則為央行從市場(chǎng)收回流動(dòng)性的操作。簡(jiǎn)單說就是主動(dòng)借出資金,獲取債券質(zhì)押的交易就稱為逆回購交易,此時(shí)投資者就是接受債券質(zhì)押,借出資金的融出方。與債券逆回購相對(duì)應(yīng)的是債券正回購,指的是被動(dòng)借出資金。

  【債券逆回購的風(fēng)險(xiǎn)有哪些】

  債券逆回購的風(fēng)險(xiǎn)較低,安全性較高。所謂債券回購(又稱債券逆回購),其實(shí)是一種短期貸款,就是你把錢借給別人,獲得固定利息;別人用債券作抵押,到期還本付息。上海證券交易所有1、2、3、4、7、14、28、91、182天9個(gè)品種。

  傳統(tǒng)借款方式為客戶通過存款將資金借給銀行,由銀行貸款給需求方,收益為銀行定期基準(zhǔn)利率。而債券逆回購則是向資本市場(chǎng)提供資金,直接提供給需求方,不但能按時(shí)回本,還可以獲得較高的利息,而且對(duì)方有債券作抵押。也許有人會(huì)擔(dān)心,對(duì)方不按時(shí)還本付息怎么辦?抵押的債券跌了怎么辦?別擔(dān)心,時(shí)間一到,交易所會(huì)自動(dòng)把本錢、利息劃到你的賬戶上,資金絕對(duì)安全。

  嚴(yán)格來說,債券逆回購有以下幾種極低的風(fēng)險(xiǎn):

  1. 機(jī)會(huì)成本風(fēng)險(xiǎn)。如果其他投資收益率更高,則債券逆回購存在機(jī)會(huì)成本損失;

  2. 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí),所有投資產(chǎn)品收益下降,債券逆回購也不例外;

  3. 銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)擔(dān)保的券商倒閉時(shí),債券逆回購可能無法收回本金。但這種情況在中國(guó)幾乎不可能發(fā)生。

  投資者可以對(duì)債券逆回購風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了解,從而進(jìn)行有利投資。

  拓展閱讀 債券逆回購的操作技巧

  一家證券公司給出的做債券逆回購的基本收益原則是:月初價(jià)格高于1年期定存利率即時(shí)成交;月末7天價(jià)格觸及7%即時(shí)成交;低于2%不成交;除即時(shí)成交外操作時(shí)點(diǎn)選在10:30。

  其一,年末、月末或市場(chǎng)資金吃緊時(shí),下午的年化收益率往往比上午要高,而且一天比一天高,有時(shí)收益率還會(huì)突然飆升,如2011年末的最后一周就是如此,因此這時(shí)可以持幣等待高收益率出現(xiàn)后下單。

  其二,在市場(chǎng)銀根稍微松動(dòng)時(shí),上午的年化收益率往往比下午要高,這時(shí),如果當(dāng)天沒有其他的投資計(jì)劃,可以趁早市收益率走高時(shí)下單。

  其三,目前滬深交易所都有債券回購,一個(gè)是國(guó)債回購,一個(gè)是企業(yè)債回購,但收益率上會(huì)有差別,因此,在做回購的天數(shù)確定后,要根據(jù)自己的資金實(shí)力和收益率情況來做。

  其四,打新股收益高時(shí)就不做逆回購。

  其五,如果計(jì)劃資金超過一周時(shí)間不做其他投資,那么,要計(jì)算一下連續(xù)做1日和做一個(gè)7日逆回購哪個(gè)收益更大、更方便。

  其六,長(zhǎng)假前一定要計(jì)算一下,購買其他投資產(chǎn)品和做債券逆回購哪個(gè)更有利。如2011年12月26日做7天逆回購,收益率是4.8%,這筆資金應(yīng)在2012年1月1日到期回賬,但因遇元旦假期,交易所不結(jié)算,因此,這筆資金直到1月4日開市前才回到賬戶,但計(jì)算收益時(shí)只算7天而不會(huì)算9天。

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