按照我國“控制規(guī)模、集中管理、分級審批”的企業(yè)債券發(fā)行制度，企業(yè)債券發(fā)行時需要經過配額審核與資格審核兩個環(huán)節(jié)。上周給大家介紹了配額審核程序的具體環(huán)節(jié)，今天要繼續(xù)跟大家分享資格審核程序的相關法律知識。

　　發(fā)行企業(yè)債券除了遵循一定的原則外，還要按照一定的程序實行。這些程序包括：

　　(1)向中國人民銀行或其分支機構報送有關文件，并請求審查批準。有關文件包括發(fā)行債券的申請書、營業(yè)執(zhí)照、企業(yè)主管部門同意發(fā)行債券的證明文件、計劃部門準予進行固定資產投資的批準文件、發(fā)行企業(yè)債券的章程或辦法、企業(yè)上兩個氣度和季度經主管部門或會計事務所簽證的財務會計報表、中國人民銀行要求其提供的其他資料等。這些文件經中國人民銀行審核批準，發(fā)給發(fā)行債券許可證。

　　(2)向主管機關申請。在申請書中要寫明企業(yè)的名稱、經營項目、發(fā)行債券的原因、擬發(fā)債券總額、籌資用途、發(fā)行期限、企業(yè)現有的資產總額、還本付息的資金來源等事項，經主管機關審查同意后，發(fā)給批準發(fā)行的證明文件。

　　(3)公布章程。申請發(fā)行債券的企業(yè)，經過主管機關批準后，即可制定章程。章程包括企業(yè)的經營管理簡況、自有資產凈值、發(fā)行債券的目的、效益預測、債券總面額、還本付息方式、風險責任等內容。

　　(4)職工代表大會決議。企業(yè)發(fā)行債券的決議，由廠長、經理提請職工代表大會決議，決議應由多數出席會議的代表通過，才能生效，才能申請發(fā)行。

　　(5)制定發(fā)行方案。債券知識中發(fā)行方案內容包括：①發(fā)行辦法與資信評議。債券的發(fā)行可供選擇的方式有兩種。公募(由發(fā)行代理人代為向社會大眾集資)、私募(由某金融機構作主干事，在金融機構內部認購)。通常公募債券需要進行資信評級，而私募不需進行資信評級。②決定償還方式。其方式應根據用資的實際決定是中途償還，還是到期償還。③期限、利率、價格的選定。期限常根據發(fā)行者的需要而定。利率可采取固定利率或浮動利率，價格可供選擇的有面額價格、折扣價格。

　　(6)選定委托代理人，簽訂協議與合同。如果是采取間接發(fā)行的方式，就必須選定合適的代理人代為發(fā)行。代理人既可以選擇金融機構(銀行)，也可選擇某證券公司。選定后簽訂合同，合同中必須注明是代銷還是包銷。

　　(7)債券投資者認購企業(yè)債券，在公開發(fā)行(公募)條件下，債券的發(fā)行是否順利，有賴于債券投資者購買的積極性及購買程度。在購買者購完發(fā)行債券的總額時，債券發(fā)行工作即告結束。

　　由此可見，我國企業(yè)發(fā)行債券審批程序之繁瑣。這就使得很多企業(yè)，尤其是中小民營企業(yè)，要想獲得批準更是難上加難。這導致企業(yè)耗費相當多的時間精力，而審批通過與否卻還存在極大的不確定性。很多企業(yè)為了避免錯過募集資金使用的最佳時機，紛紛“繞道而行”，企圖避開繁雜的審批，但這無疑增加了企業(yè)的法律風險。

　　債券融資往往涉及數額巨大，社會影響廣泛，企業(yè)很容易面臨擅自發(fā)行公司、企業(yè)債券罪這一嚴重刑事后果。因此要提醒廣大企業(yè)注意，發(fā)行債券必須嚴格按照國家的審批程序進行，防范由此可能引發(fā)的法律風險。