國債期貨交易規(guī)則與股指期貨有許多不同點，投資者應(yīng)事前理清這些差異，避免在實盤交易中出現(xiàn)技術(shù)失誤。以下是學習啦小編為大家整理的關(guān)于國債期貨交易的誤區(qū)相關(guān)知識，供大家參考!

　　誤區(qū)一：

　　誤認為交易時間與現(xiàn)貨市場一致

　　我國國債期貨與現(xiàn)貨市場的交易時間并非完全一致。國債期貨的交易時間分為上下兩個時間段：分別為交易日的9：15~11：30(第一節(jié))和13：00~15：15(第二節(jié))，最后交易日(合約到期月份的第二個星期五)的交易時間為9：15~11：30。然而一般來說，我國交易所債券市場的交易時間為9：30~11：30，13：00~15：00;銀行間債券市場交易時間為9：00~12：00，13：30~16：30。

　　誤區(qū)二：

　　誤認為當日結(jié)算就是當日平倉

　　投資者參與國債期貨交易，要注意當日結(jié)算與當日平倉的區(qū)別，不要誤認為自己的持倉會因當日結(jié)算而發(fā)生變化。

　　根據(jù)《中國金融期貨交易所交易規(guī)則》規(guī)定，國債期貨實行當日無負債結(jié)算制度。當日交易結(jié)束后，根據(jù)當日結(jié)算價進行合約盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用的計算，對應(yīng)收和應(yīng)付的款項實行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少投資者保證金賬戶的資金。當日結(jié)算只涉及資金在盈余賬戶和虧損賬戶之間的劃轉(zhuǎn)，并不影響投資者持有的合約頭寸。

　　不過需要注意的是，如果當日結(jié)算后投資者的保證金不足，且在規(guī)定時間內(nèi)沒有補足，那么下一個交易日投資者的持倉可能被部分或者全部強行平掉。

　　誤區(qū)三：

　　誤認為當日結(jié)算價就是收盤價

　　國債期貨的當日結(jié)算價是指合約最后一小時成交價格按照成交量加權(quán)的平均價，計算結(jié)果保留至小數(shù)點后三位。

　　如果合約最后一小時無成交的，以前一小時成交價格按照成交量加權(quán)的平均價作為當日結(jié)算價。若該時段仍無成交的，則再往前推一小時，以此類推。合約當日最后一筆成交距開盤時間不足一小時的，則取全天成交量的加權(quán)平均價作為當日結(jié)算價。國債期貨的收盤價是指合約當日的最后一筆成交價格。

　　誤區(qū)四：

　　誤認為采用現(xiàn)金交割

　　國債期貨采用實物交割的方式進行交割，當合約到期進行實物交割時，可用于交割的債券包括一系列符合條件的國債品種，其票面利率、到期時間等各不相同。

　　可交割國債和名義標準券之間的價格通過一個轉(zhuǎn)換比例進行換算，這個比例就是通常所說的轉(zhuǎn)換因子，類似于商品期貨交割時的升貼水概念。

　　誤區(qū)五：

　　誤認為交割結(jié)算價和交割貨款相同

　　國債期貨采用滾動交割方式，自交割月首日至最后交易日前一個交易日的交割結(jié)算價為當日結(jié)算價，最后交易日的交割結(jié)算價為該合約最后交易日全部成交價格按照成交量加權(quán)的平均價。交易所有權(quán)根據(jù)市場情況對國債期貨的交割結(jié)算價進行調(diào)整。

　　交割貨款是以交割結(jié)算價為基礎(chǔ)，按照不同可交割國債的轉(zhuǎn)換因子和應(yīng)計利息調(diào)整計算后得出。交易所只對結(jié)算會員進行結(jié)算，買方客戶的款項須通過買方結(jié)算會員轉(zhuǎn)付，賣方客戶的款項須通過賣方結(jié)算會員轉(zhuǎn)收。

　　交割貨款的計算公式：交割貨款(百元面額)=交割結(jié)算價×用于交割國債的轉(zhuǎn)換因子+用于交割國債的應(yīng)計利息。

　　誤區(qū)六：

　　誤認為可以全權(quán)委托期貨公司進行交易

　　一些投資者誤認為可以全權(quán)委托期貨公司及其工作人員決定其交易指令的全部內(nèi)容，為其進行國債期貨交易。

　　實際情況并非如此，按照規(guī)定，期貨公司不得接受客戶的全權(quán)委托，投資者也不得要求期貨公司以全權(quán)委托的方式進行期貨交易。換句話說，投資者在下達交易指令時，需明確說明買賣合約的種類、數(shù)量及交易方向等內(nèi)容。

　　因此，投資者不得全權(quán)委托期貨公司進行國債期貨交易。