外國債券是指外國借款人所在國與發(fā)行市場所在國具有不同的國籍并以發(fā)行市場所在國的貨幣為面值貨幣發(fā)行的債券。而這種債券對市場有什么作用呢?下面是學(xué)習(xí)啦小編整理的一些關(guān)于外國債券的市場作用的相關(guān)資料,供你參考。

　　外國債券的市場的作用

　　1、對國家推動經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有明顯效果。促進(jìn)資金的橫向融通和經(jīng)濟(jì)的橫向聯(lián)系，提高資源配置的總體效益。

　　2、對股份制企業(yè)建立和完善自我約束，自我發(fā)展的經(jīng)營管理機(jī)制。

　　3、對投資者開拓投資渠道，擴(kuò)大投資的選擇范圍，適應(yīng)了投資者多樣性的投資動機(jī)，交易動機(jī)和利益的需求，一般來說能為投資者提供獲得較高收益的可能性。

　　外國債券的發(fā)行條件

　　發(fā)行外國債券要得到市場所在國的同意，并受該國金融法令的管理。發(fā)行條件主要有：

　?、侔l(fā)行額。主要根據(jù)發(fā)行人的資金需求確定，但亦要考慮當(dāng)時的市場情況、債券的吸引力以及發(fā)行人的資格、信用、知名度和債券的種類。

　　②償還期限。主要根據(jù)發(fā)行人對資金需求期限長短確定,同時參考對未來市場利率的預(yù)測、流通市場的發(fā)達(dá)程度、投資人的心理狀況、消費傾向以及市場上其他債券的期限。

　?、燮泵胬?。票面利率的高低直接影響債券發(fā)行人的籌資成本。一般來說，債券票面利率水平是由債券發(fā)行人根據(jù)債券本身的性質(zhì)和自己對市場條件的分析決定的。債券的信用級別也是影響票面利率的重要因素。

　?、芨断⒎绞健Ｒ话惴譃橐淮涡愿断⒑头制诟断深?。

　　·一次性付息有三種形式：

　　a.以單利計息，到期還本時一次付清所有應(yīng)付的利息;

　　b.以復(fù)利計息,將票面折算成現(xiàn)值發(fā)行,到期時票面額即等于本息之和,故按票面額還本付息;

　　c.以貼現(xiàn)方式計息，投資人按票面額和應(yīng)收利息之差價購買債券，到期按票面額收回本息。

　　·分期付息一般采取按年付息、半年付息和按季付息三種方式。

　　⑤發(fā)行價格。指債券從發(fā)行人手中轉(zhuǎn)移到初始投資者手中的價格。由于債券的票面利率和實際收益率并不一定完全相等，所以，債券發(fā)行價格的確定除考慮債券期限外，還須考慮債券的票面利率水平和發(fā)行時的市場收益率水平。息票債券發(fā)行價格的計算公式為：

　　票面額+票面額×票面利率×期限

　　發(fā)行價格= 1+市場收益率×期限

　?、迌斶€方式。主要有期滿償還和期中償還兩種。

　?、咝庞迷u級。

　　外國債券的發(fā)行程序

　　外國債券的具本發(fā)行程序因國而異，但必經(jīng)的環(huán)節(jié)是：申請批準(zhǔn)和注冊，選擇包銷集團(tuán)。為了申請批準(zhǔn)和注冊,發(fā)行人應(yīng)向投資者提供發(fā)行說明書,介紹發(fā)行人自身的地位、財務(wù)狀況和國家概況。經(jīng)發(fā)行地國家的有關(guān)當(dāng)局批準(zhǔn)并注冊后，發(fā)行人才算取得發(fā)行債券的資格。隨后由發(fā)行人選擇包銷集團(tuán)，發(fā)行人和包銷集團(tuán)商討發(fā)行事宜，最后由包銷集團(tuán)負(fù)責(zé)承銷和其他具體工作。

　　用公募方式發(fā)行的外國債券發(fā)行后便可轉(zhuǎn)入流通市場(證券交易所)進(jìn)行自由買賣和轉(zhuǎn)讓。

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