上市債券交易程序有哪些
上市債券交易程序有哪些
債券上市是指證券交易所承認(rèn)并接納某種債券在交易所市場(chǎng)上交易,而上市一般要走那些程序呢?下面是學(xué)習(xí)啦小編整理的一些關(guān)于上市債券交易程序的相關(guān)資料。供你參考。
上市債券交易程序
(1) 委托買賣。買主和賣主委托證券商上市,由他們的代表參加證券市場(chǎng)的交易。賣出時(shí)需將債券交給證券商,買入時(shí)需交一定數(shù)量的現(xiàn)款。
(2)執(zhí)行委托書。委托書的內(nèi)容包括高于約定價(jià)格不買,低于約定價(jià)格不賣,隨行就市三種情況,證券商掌握的原則是:首先是價(jià)格優(yōu)先,即賣出時(shí)愿以低價(jià)賣出者優(yōu)先,買入時(shí)愿以最高價(jià)格買入者優(yōu)先;其次是時(shí)間優(yōu)先,即同一價(jià)格有兩個(gè)以上委托人時(shí),最先提出委托委托的優(yōu)先。
(3)清算交割。債券競(jìng)買競(jìng)賣,成交后由委托證券經(jīng)紀(jì)商、經(jīng)紀(jì)人和委托人進(jìn)行清算交割,現(xiàn)貨交易通常是即時(shí)交割,即于交易成交立時(shí)立即辦理交割,和次日交割,即于交易成交后的第二天辦理交割,也可以采取例行交割方式,即于交易成交后的第四天辦理交割。
(4)墊付價(jià)款。在信用交易時(shí),債券購(gòu)買入資金不足,證券經(jīng)紀(jì)商可以墊付價(jià)款。墊付款要向購(gòu)買入收取利息。當(dāng)這種情況發(fā)生時(shí),債券作為抵押,而且證券經(jīng)紀(jì)商有權(quán)用該債券抵押向銀行貸款,墊付款利息高于銀行貸款利息。
上市債券交易方式
(1)買賣轉(zhuǎn)讓。這種交易方式是由證券交易機(jī)構(gòu)根據(jù)貼現(xiàn)率買入出賣債券人的債券,再加上一定的手續(xù)費(fèi)賣給新的購(gòu)買者。這種債券轉(zhuǎn)讓方式,債券的賣主和買主都是和證券證券交易機(jī)構(gòu)現(xiàn)貨的現(xiàn)金交易。債券的買賣價(jià)格參照銀行貼現(xiàn)率,債券供求量和債券到期期限,在規(guī)定的幅度內(nèi)上下浮動(dòng),證券交易部門每天掛牌公布債券的買價(jià)、賣價(jià)和期滿收益率。
(2)委托代買。債券的持有者和購(gòu)買者還可以委托證券交易機(jī)構(gòu)代為出賣和購(gòu)人債券,證券交易機(jī)構(gòu)按債券持有者自己提出的價(jià)格,并按債券面值收取一定比例的手續(xù)費(fèi)后,代為出售債券,債券出售后,證券交易機(jī)構(gòu)通知委托人領(lǐng)款。
(3)抵押貼現(xiàn)。有些債券持有者既急需現(xiàn)金使用,但又不愿意出售債券,在這種情況下,債券持有者可以把債券抵押貼現(xiàn),取得現(xiàn)金,證券交易機(jī)構(gòu)按債券面值收取一定比例的抵押金。抵押期一般規(guī)定不超過(guò)兩個(gè)月,逾期不贖者,證券交易機(jī)構(gòu)按規(guī)定轉(zhuǎn)賣。
(4)鑒證交易。買賣雙方到交易部門指定的場(chǎng)所自由議價(jià)、成交。成交后由證券交易機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)審驗(yàn)交易的合法性和鑒別真?zhèn)危枰澡b證蓋章,而后在證券交易機(jī)構(gòu)的監(jiān)督下,當(dāng)面交割現(xiàn)金和債券。
上市債券的上市條件
(1)經(jīng)國(guó)家計(jì)委和中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)并公開發(fā)行;
(2)債券的實(shí)際發(fā)行額不少于人民幣五千萬(wàn)元;
(3)債券的信用等級(jí)不低于A級(jí);
(4)最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付發(fā)行人所有債券1年的利息;
(5)累計(jì)發(fā)行在外的債券總面額不超過(guò)發(fā)行人凈資產(chǎn)額的40%;
(6)債券須有擔(dān)保人擔(dān)保;
(7)募集的資金用于本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),其投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策及發(fā)行審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的用途;
(8)債券的期限在1年以上(含1年);
(9)債券持有人不得少于1萬(wàn)人;
(10)債券的利率不得超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平;
(11)其他條件。
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