債券年利率的計算公式和方法
現(xiàn)在越來越多的人從事債券投資，而債券的利率要怎樣計算呢?下面是學習啦小編整理的一些關于債券年利率的計算公式的相關資料。供你參考。
債券收益率計算公式
債券收益率=(到期本息和-發(fā)行價格)/(發(fā)行價格×償還期限)×100%
債券出售者的收益率=(賣出價格-發(fā)行價格+持有期間的利息)/(發(fā)行價格×持有年限)×100%
債券購買者的收益率=(到期本息和-買入價格)/(買入價格×剩余期限)×100%
債券持有期間的收益率=(賣出價格-買入價格+持有期間的利息)/(買入價格×持有年限)×100%
例如，投資者于2001年1月1日以102元的價格購買了一張面值為100元、利率為10%、每年1月1日支付一次利息的1997年發(fā)行5年期國庫券，持有到2002年1月1日到期，則債券購買者的收益率=(100+100×10%-102)/(102×1)×100%=7.8% 債券出售者的收益率=(102-100+100×10%×4)/(100×4)×100%=10.5% 出讓人如果從發(fā)行時就買入該債，那么持有期收益率=(102-100+100×10%)/(100×1)×100%=12%。
債券利率的主要形式
(1)普通債券(Sraight Bond)，這是傳統(tǒng)的債券，有固定利息票和到期日。
(2)零息債券(Zero-coupon Bond)。這種債券不附息票，不逐年支付利息，到期一次性支付本息。
(3)深貼現(xiàn)債券(Deep Discount Bonds)，一年付息一次，利率低于市場利率，而在發(fā)行時以貼現(xiàn)方式標價以獲取相當于市場利率的收益。
(4)伸展債券(Extendible Bonds)，這種債券期限較長(12～15年)，但發(fā)行時只決定較短期限如3～5年的息票利率，隨后再根據(jù)市場條件重新確定剩余期限的息票利率。
(5)分批支付債券(Partly Paid Bonds)，該債券在發(fā)行時，投資者購買債券只支付債券面額的15%～30%，余額部分在這之后約定時間內(nèi)支付，如6或9個月后。在約定時期內(nèi)不支付余額，投資者先前支付的現(xiàn)金概不退還。
(6)中期債券(Medium-term Notes)，該債券期限為1～5年。
(7)二元貨幣債券(Dual Currency Bonds)。是指以某種貨幣發(fā)行，并且也以該種貨幣支付利息，但在到期日，以另一種貨幣還本的債券。
(8)本息分離債券(Separate Trading Of Registered Interestand Pricipal Securities)。這種債券是根據(jù)利率期限理論，將附息債券的本金和利息分離并分別進行證券化而產(chǎn)生的。
(9)貨幣選擇權債券(bond with currency options)。貨幣選擇權債券就是使投資者在接受支付時可以選擇除發(fā)行貨幣外的一種或幾種貨幣。
債券的支付方式
1、息票方式，又稱減息票方式，指通過裁剪息票的方式定期從發(fā)債人處獲得利息。
2、折扣利息，即通過以低于債券票面額的價格進行發(fā)行(即貼水發(fā)行)，到期后按票面額進行支付。其中的折扣額即為持券人的利息
3、本息合一方式。即通過債券到期后的一次還本付息而支付利息。它又可具體分為三種：(1)固定利息的一次還本付息，即在每一個年度都按同一的固定利率來支付利息;(2)累進的還本付息，即債券的利率隨期限的延長而逐年遞增;(3)復利計算的一次還本付息，即將每年的應付利息加入下一年度的本金中參與對利息的分配及使用。
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