炒債券收益率的計(jì)算方法

　　現(xiàn)在越來(lái)越多的人利用債券投資的方式來(lái)賺取收益，而債券的收益率究竟該怎么算呢?下面是學(xué)習(xí)啦小編整理的一些關(guān)于炒債券收益率的計(jì)算方法的相關(guān)資料。供你參考。

　　炒債券收益率的計(jì)算方法

　　債券收益率=(到期本息和-發(fā)行價(jià)格)÷(發(fā)行價(jià)格×償還期限)×100%

　　由于債券持有人可能在債券償還期內(nèi)轉(zhuǎn)讓債券，因此債券的收益率還可以分為債券出售者的收益率、債券購(gòu)買(mǎi)者的收益率和債券持有期間的收益率。各自的計(jì)算公式如下

　　(1)債券出售者的收益率=(賣(mài)出價(jià)格-發(fā)行價(jià)格+持有期間的利息)÷(發(fā)行價(jià)格×持有年限)×100%

　　(2)債券購(gòu)買(mǎi)者的收益率=(到期本息和-買(mǎi)入價(jià)格)÷(買(mǎi)入價(jià)格×剩余期限)×100%

　　(3)債券持有期間的收益率=(賣(mài)出價(jià)格-買(mǎi)入價(jià)格+持有期間的利息)÷(買(mǎi)入價(jià)格×持有年限)×100%

　　例如，某人于1995年1月1日以102元的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)了面值為100元、利率為10%、每年1月1日支付一次利息的1991年發(fā)行5年期國(guó)庫(kù)券，持有到1996年1月1日到期，則：

　　債券購(gòu)買(mǎi)者的收益率=?100+100×10%-102　÷?102×1　×100%=7.8%，債券出售者的收益率=?102-100+100×10%×4　÷?100×4　×100%=10.5%再比如，某人于1993年1月1日以120元的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)了面值為100元、利率為10%、每年1月1日支付一次利息的1992年發(fā)行的10年期國(guó)庫(kù)券，持有到1998年1月1日，以140元的價(jià)格賣(mài)出，則：

　　債券持有期間的收益率=?140-120+100×10%×5　÷?120×5　×100%=11.7%

　　值得注意的是，以上計(jì)算公式?jīng)]有考慮把獲得的利息進(jìn)行再投資的因素。把所獲利息的再投資收益計(jì)入債券收益，據(jù)此計(jì)算出來(lái)的收益率為復(fù)利收益率。

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　　債券的交易方式

　　債券

　　上市債券的交易方式大致有債券現(xiàn)貨交易、債券回購(gòu)交易、債券期貨交易。

　　現(xiàn)貨交易

　　又叫現(xiàn)金現(xiàn)貨交易，是債券買(mǎi)賣(mài)雙方對(duì)債券的買(mǎi)賣(mài)價(jià)格均表示滿(mǎn)意，在成交后立即辦理交割，或在很短的時(shí)間內(nèi)辦理交割的一種交易方式。

　　例如，投資者可直接通過(guò)證券帳戶(hù)在深交所全國(guó)各證券經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)買(mǎi)賣(mài)已經(jīng)上市的債券品種。

　　回購(gòu)交易

　　是指?jìng)钟幸环匠鋈胶唾?gòu)券方在達(dá)成一筆交易的同時(shí)，規(guī)定出券方必須在未來(lái)某一約定時(shí)間以雙方約定的價(jià)格再?gòu)馁?gòu)券方那里購(gòu)回原先售出的那筆債券，并以商定的利率(價(jià)格)支付利息。

　　深、滬證券交易所均有債券回購(gòu)交易，機(jī)構(gòu)法人和個(gè)人投資者都能參與。

　　期貨交易

　　債券期貨交易是一批交易雙方成交以后，交割和清算按照期貨合約中規(guī)定的價(jià)格在未來(lái)某一特定時(shí)間進(jìn)行的交易。債券期貨交易。

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