各種債券發(fā)行條件
各類債券發(fā)行都需要一定相關(guān)的條件，那么各類債券發(fā)行的條件又是什么呢?下面是學(xué)習(xí)啦小編整理的一些關(guān)于各種債券發(fā)行條件的相關(guān)資料。供你參考。
一、銀行間市場各類債券發(fā)行條件
(一)一般責(zé)任債券
1、法規(guī)依據(jù)：
(1)中華人民共和國預(yù)算法(中華人民共和國主席令第十二號)
(2)關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見(國發(fā)[2014]43號)
(3)關(guān)于印發(fā)《地方政府一般債券發(fā)行管理暫行辦法》的通知(財(cái)庫[2015]64號)
(4)關(guān)于做好2015年地方政府一般債券發(fā)行工作的通知(財(cái)庫[2015]68號)
(5)2015年地方政府一般債券預(yù)算管理辦法(財(cái)預(yù)[2015]47號)
2、監(jiān)管機(jī)構(gòu)：財(cái)政部
3、審批機(jī)構(gòu)：國務(wù)院、財(cái)政部、地方人大
4、發(fā)行主體：地方政府
5、發(fā)行條件：
一般債券期限為1年、3年、5年、7年和10年，由各地根據(jù)資金需求和債券市場狀況等因素合理確定，但單一期限債券的發(fā)行規(guī)模不得超過一般債券當(dāng)年發(fā)行規(guī)模的30%。
6、審批方式：
一般債券由各地按照市場化原則自發(fā)自還，遵循公開、公平、公正的原則，發(fā)行和償還主體為地方政府。
根據(jù)中華人民共和國預(yù)算法(中華人民共和國主席令第十二號)的規(guī)定，舉借債務(wù)的規(guī)模，由國務(wù)院報(bào)全國人民代表大會或者全國人民代表大會常務(wù)委員會批準(zhǔn)。省、自治區(qū)、直轄市依照國務(wù)院下達(dá)的限額舉借的債務(wù)，列入本級預(yù)算調(diào)整方案，報(bào)本級人民代表大會常務(wù)委員會批準(zhǔn)。
7、發(fā)行流程：
各地組建一般債券承銷團(tuán)，承銷團(tuán)成員應(yīng)當(dāng)是在中國境內(nèi)依法成立的金融機(jī)構(gòu)，具有債券承銷業(yè)務(wù)資格，資本充足率、償付能力或者凈資本狀況等指標(biāo)達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。
一般債券發(fā)行利率采用承銷、招標(biāo)等方式確定。
(二)專項(xiàng)債券
1、法規(guī)依據(jù)：
(1)2015年地方政府專項(xiàng)債券預(yù)算管理辦法(財(cái)預(yù)[2015]32號)
(2)地方政府專項(xiàng)債券發(fā)行管理暫行辦法(財(cái)庫[2015]83號)
(3)關(guān)于做好2015年地方政府專項(xiàng)債券發(fā)行工作的通知(財(cái)庫[2015]85號)
2、監(jiān)管機(jī)構(gòu)：財(cái)政部
3、審批機(jī)構(gòu)：國務(wù)院、財(cái)政部、地方人大
4、發(fā)行主體：地方政府
5、發(fā)行條件：
專項(xiàng)債券期限為1年、2年、3年、5年、7年和10年，由各地綜合考慮項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營、回收周期和債券市場狀況等合理確定，但7年和10年期債券的合計(jì)發(fā)行規(guī)模不得超過專項(xiàng)債券全年發(fā)行規(guī)模的50%。
6、審批方式：
財(cái)政部測算分地區(qū)新增專項(xiàng)債券規(guī)模和置換專項(xiàng)債券規(guī)模，報(bào)國務(wù)院批準(zhǔn)后下達(dá)各省級財(cái)政部門。省級財(cái)政部門在財(cái)政部下達(dá)的新增專項(xiàng)債券規(guī)模內(nèi)，提出新增專項(xiàng)債券規(guī)模分配建議，編制預(yù)算調(diào)整方案，經(jīng)省級政府同意后報(bào)省級人大會批準(zhǔn)。各級財(cái)政部門在省級財(cái)政部門下達(dá)的新增專項(xiàng)債券規(guī)模內(nèi)，編制預(yù)算調(diào)整方案，經(jīng)本級政府同意后報(bào)本級人大會批準(zhǔn)。
7、發(fā)行流程：
專項(xiàng)債券采用記賬式固定利率附息形式。單只專項(xiàng)債券應(yīng)當(dāng)以單項(xiàng)政府性基金或?qū)ｍ?xiàng)收入為償債來源。單只專項(xiàng)債券可以對應(yīng)單一項(xiàng)目發(fā)行，也可以對應(yīng)多個(gè)項(xiàng)目集合發(fā)行。
各地可以在專項(xiàng)債券承銷商中擇優(yōu)選擇主承銷商，主承銷商為專項(xiàng)債券提供發(fā)行定價(jià)、登記托管、上市交易等咨詢服務(wù)。
(二)企業(yè)債券
1、法規(guī)依據(jù)：
(1)關(guān)于進(jìn)一步改進(jìn)和加強(qiáng)企業(yè)債券管理工作的通知(發(fā)改財(cái)金[2004]1134號)
(2)關(guān)于推進(jìn)企業(yè)債券市場發(fā)展、簡化發(fā)行核準(zhǔn)程序有關(guān)事項(xiàng)的通知(發(fā)改財(cái)金[2008]7號)
(3)關(guān)于進(jìn)一步改進(jìn)企業(yè)債券發(fā)行審核工作的通知(發(fā)改辦財(cái)金[2013]957號)
(4)關(guān)于充分發(fā)揮企業(yè)債券融資功能支持重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的通知(發(fā)改辦財(cái)金[2015]1327號)
(5)對發(fā)改辦財(cái)金[2015]1327號文件的補(bǔ)充說明(發(fā)改電[2015]353號)
(6) 關(guān)于簡化企業(yè)債券審報(bào)程序加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范和改革監(jiān)管方式的意見(發(fā)改辦財(cái)金[2015]3127號)
2、監(jiān)管機(jī)構(gòu)：國家發(fā)展和改革委員會
3、審批機(jī)構(gòu)：國家發(fā)展和改革委員會(包括省級發(fā)改委)
4、發(fā)行主體：境內(nèi)具有法人資格的企業(yè)
5、審批方式：
中央直接管理企業(yè)的申請材料直接申報(bào);地方企業(yè)直接向省級發(fā)展改革部門提交企業(yè)債券申報(bào)材料，抄送地市級、縣級發(fā)展改革部門;省級發(fā)展改革部門應(yīng)于5個(gè)工作日內(nèi)向國家發(fā)改委轉(zhuǎn)報(bào)。
6、發(fā)行條件：
(1)股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司和其他類型企業(yè)的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元;
(2)累計(jì)債券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)(不包括少數(shù)股東權(quán)益)的40%;
(3)最近三年平均可分配利潤(凈利潤)足以支付企業(yè)債券一年的利息;
(4)籌集資金的投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展方向，所需相關(guān)手續(xù)齊全。用于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的，應(yīng)符合固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金制度的要求，原則上累計(jì)發(fā)行額不得超過該項(xiàng)目總投資的70% 。用于收購產(chǎn)權(quán)(股權(quán))的，比照該比例執(zhí)行。用于調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)的，不受該比例限制，但企業(yè)應(yīng)提供銀行同意以債還貸的證明;用于補(bǔ)充營運(yùn)資金的，不超過發(fā)債總額的40%;
(5)債券的利率由企業(yè)根據(jù)市場情況確定，但不得超過國務(wù)院限定的利率水平;
(6)已發(fā)行的企業(yè)債券或者其他債務(wù)未處于違約或者延遲支付本息的狀態(tài);
(7)最近三年沒有重大違法違規(guī)行為。
7、發(fā)行流程
(1)申報(bào)
央企的申請材料直接申報(bào);國務(wù)院行業(yè)管理部門所屬企業(yè)的申請材料由行業(yè)管理部門轉(zhuǎn)報(bào);地方企業(yè)的申請材料由所在省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市發(fā)展改革部門轉(zhuǎn)報(bào)。
申報(bào)流程
根據(jù)《關(guān)于進(jìn)一步改進(jìn)企業(yè)債券發(fā)行工作的通知》(發(fā)改辦財(cái)金[2013]1890號)的規(guī)定，省級發(fā)展改革部門負(fù)責(zé)預(yù)審，于15個(gè)工作日內(nèi)完成。國家發(fā)改委收到省級發(fā)展改革部門預(yù)審后轉(zhuǎn)報(bào)的材料和預(yù)審意見，對材料進(jìn)行初步審核。發(fā)改委在審核發(fā)債申請有關(guān)文件過程中發(fā)現(xiàn)需要補(bǔ)充有關(guān)文件材料的，一次性書面通知省級發(fā)展改革部門，省級發(fā)展改革部門應(yīng)于5個(gè)工作日內(nèi)提供，超過5個(gè)工作日不能提供的，按退回處理。
根據(jù)10月發(fā)布的最新的《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)企業(yè)債券市場化方向改革有關(guān)工作的意見》，申報(bào)程序改為“地方企業(yè)直接向省級發(fā)展改革部門提交企業(yè)債券申報(bào)材料，抄送地市級、縣級發(fā)展改革部門;省級發(fā)展改革部門應(yīng)于5個(gè)工作日內(nèi)向國家發(fā)改委轉(zhuǎn)報(bào)。”
申報(bào)材料
由于篇幅限制，詳見《銀行間債券市場監(jiān)管政策報(bào)告》
(2)審核
國家發(fā)改委對申請材料進(jìn)行審核。根據(jù)最新的《關(guān)于簡化企業(yè)債券審報(bào)程序加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范和改革監(jiān)管方式的意見》(發(fā)改辦財(cái)金[2015]3127號)明確省級發(fā)展改革部門應(yīng)于5個(gè)工作日內(nèi)向國家發(fā)改委轉(zhuǎn)報(bào);從省級發(fā)展改革部門轉(zhuǎn)報(bào)直至我委核準(zhǔn)時(shí)間，應(yīng)在30個(gè)工作日內(nèi)完成(情況復(fù)雜的不超過60個(gè)工作日)，其中第三方技術(shù)評估不超過15個(gè)工作日。新規(guī)還新增了兩條豁免條款：1、符合條件的企業(yè)債券可豁免委內(nèi)復(fù)審環(huán)節(jié);2、符合條件的企業(yè)債券可直接向發(fā)改委申報(bào)發(fā)行債券(須同時(shí)抄送省級發(fā)展改革部門，由其并行出具轉(zhuǎn)報(bào)文件)。大幅度簡化了審核流程。
(3)資金使用規(guī)定
《關(guān)于簡化企業(yè)債券審報(bào)程序加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范和改革監(jiān)管方式的意見》(發(fā)改辦財(cái)金[2015]3127號)明確“支持企業(yè)利用不超過發(fā)債規(guī)模40%的債券資金補(bǔ)充營運(yùn)資金”;“中小企業(yè)集合債中單個(gè)企業(yè)發(fā)行規(guī)模小于1億元的，可全額補(bǔ)充企業(yè)營運(yùn)資金，但須由所在地市政府承諾其經(jīng)營符合國家產(chǎn)業(yè)政策”;《對發(fā)改辦財(cái)金[2015]1327號文件的補(bǔ)充說明》(發(fā)改電[2015]353號)規(guī)定，主體信用等級不低于AA，且債項(xiàng)級別不低于AA+的債券，允許企業(yè)使用不超過40%的募集資金用于償還銀行貸款和補(bǔ)充營運(yùn)資金。
(4)數(shù)量指標(biāo)限制
《對發(fā)改辦財(cái)金[2015]1327號文件的補(bǔ)充說明》(發(fā)改電[2015]353號)規(guī)定，主體信用等級為AA的發(fā)債主體，以自身合法擁有的資產(chǎn)進(jìn)行抵質(zhì)押或由擔(dān)保公司提供第三方擔(dān)保的債券，或項(xiàng)目自身收益確定且回報(bào)期較短的債券，亦不受發(fā)債企業(yè)數(shù)量指標(biāo)的限制。
《關(guān)于簡化企業(yè)債券審報(bào)程序加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范和改革監(jiān)管方式的意見》(發(fā)改辦財(cái)金[2015]3127號)明確放寬信用優(yōu)良企業(yè)發(fā)債指標(biāo)限制。債項(xiàng)級別在AA+以上的發(fā)債主體(含縣城企業(yè))、不受發(fā)債企業(yè)數(shù)量指標(biāo)的限制。此處略去了擔(dān)保要求，對發(fā)債主體信用評級沒有要求，而只強(qiáng)調(diào)債項(xiàng)評級在AA+以上。
(三)金融債券
(一)金融債券
1、法規(guī)依據(jù)：
(1)全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理辦法(中國人民銀行令[2005]第1號)
(2)關(guān)于企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)行金融債券有關(guān)問題的通知(銀監(jiān)發(fā)[2007]58號)
(3)全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理操作規(guī)程(中國人民銀行公告[2009]第6號)
(4) 金融租賃公司、汽車金融公司和消費(fèi)金融公司發(fā)行金融債券有關(guān)事宜(中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會公告[2014]第8號)
2、監(jiān)管機(jī)構(gòu)：中國人民銀行、銀監(jiān)會
3、審批機(jī)構(gòu)：中國人民銀行
4、發(fā)行主體：金融機(jī)構(gòu)，包括政策性銀行、商業(yè)銀行、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司及其他金融機(jī)構(gòu)
5、發(fā)行條件：
全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理辦法(中國人民銀行令[2005]第1號)規(guī)定：
(1)政策性銀行發(fā)行金融債券，應(yīng)按年向中國人民銀行報(bào)送金融債券發(fā)行申請，經(jīng)中國人民銀行核準(zhǔn)后方可發(fā)行。政策性銀行金融債券發(fā)行申請應(yīng)包括發(fā)行數(shù)量、期限安排、發(fā)行方式等內(nèi)容，如需調(diào)整，應(yīng)及時(shí)報(bào)中國人民銀行核準(zhǔn)。
(2)商業(yè)銀行發(fā)行金融債券應(yīng)具備以下條件：具有良好的公司治理機(jī)制;核心資本充足率不低于4%;最近三年連續(xù)盈利;貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提充足;風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定;最近三年沒有重大違法、違規(guī)行為;中國人民銀行要求的其他條件。
(3)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)行金融債券應(yīng)具備以下條件：具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)、完善的投資決策機(jī)制、健全有效的內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)控制制度及相應(yīng)的管理信息系統(tǒng);具有從事金融債券發(fā)行的合格專業(yè)人員;財(cái)務(wù)公司設(shè)立1年以上，經(jīng)營狀況良好，申請前1年利潤率不低于行業(yè)平均水平，且有穩(wěn)定的盈利預(yù)期;申請前1年，不良資產(chǎn)率低于行業(yè)平均水平，資產(chǎn)損失準(zhǔn)備撥備充足;申請前1年，注冊資本金不低于3億元人民幣，凈資產(chǎn)不低于行業(yè)平均水平;近3年無重大違法違規(guī)記錄;無到期不能支付債務(wù);財(cái)務(wù)公司已發(fā)行、尚未兌付的金融債券總額不得超過其凈資產(chǎn)總額的100%，發(fā)行金融債券后，資本充足率不低于10%;資本充足率不低于10%;風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定;最近三年沒有重大違法、違規(guī)行為。
6、審批方式：金融機(jī)構(gòu)向央行報(bào)送申請
7、發(fā)行流程：
金融債券可在全國銀行間債券市場公開發(fā)行或定向發(fā)行。
金融債券的發(fā)行可以采取一次足額發(fā)行或限額內(nèi)分期發(fā)行的方式。發(fā)行金融債券時(shí)，發(fā)行人應(yīng)組建承銷團(tuán)，承銷人可在發(fā)行期內(nèi)向其他投資者分銷其所承銷的金融債券。發(fā)行金融債券的承銷可采用協(xié)議承銷、招標(biāo)承銷等方式。發(fā)行人應(yīng)在中國人民銀行核準(zhǔn)金融債券發(fā)行之日起60個(gè)工作日內(nèi)開始發(fā)行金融債券，并在規(guī)定期限內(nèi)完成發(fā)行。發(fā)行結(jié)束后10個(gè)工作日內(nèi)，發(fā)行人應(yīng)向中國人民銀行書面報(bào)告金融債券發(fā)行情況。
(四)次級債券
1、法規(guī)依據(jù)：
(1)關(guān)于印發(fā)《商業(yè)銀行次級債券發(fā)行管理辦法》的公告(中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會公告2004年第4號)
(2)關(guān)于修改《保險(xiǎn)公司次級定期債務(wù)管理辦法》的決定(中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會令2013年第5號)
(3)保險(xiǎn)公司發(fā)行資本補(bǔ)充債券有關(guān)事宜(中國人民銀行、中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會公告[2015]第3號)
2、監(jiān)管機(jī)構(gòu)：中國人民銀行、銀監(jiān)會和保監(jiān)會
3、審批機(jī)構(gòu)：中國人民銀行、銀監(jiān)會和保監(jiān)會
4、發(fā)行主體：商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司
5、發(fā)行條件：
關(guān)于印發(fā)《商業(yè)銀行次級債券發(fā)行管理辦法》的公告(中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會公告2004年第4號)規(guī)定，次級債券可在全國銀行間債券市場公開發(fā)行或私募發(fā)行。
商業(yè)銀行公開發(fā)行次級債券應(yīng)具備以下條件：實(shí)行貸款五級分類，貸款五級分類偏差小;核心資本充足率不低于5%;貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提充足;具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)與機(jī)制;最近三年沒有重大違法、違規(guī)行為。
商業(yè)銀行以私募方式發(fā)行次級債券或募集次級定期債務(wù)應(yīng)符合以下條件：實(shí)行貸款五級分類，貸款五級分類偏差小;核心資本充足率不低于4%;貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提充足;具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)與機(jī)制;最近三年沒有重大違法、違規(guī)行為。
保險(xiǎn)公司發(fā)行資本補(bǔ)充債券有關(guān)事宜(中國人民銀行、中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會公告[2015]第3號)規(guī)定：
保險(xiǎn)公司申請公開發(fā)行資本補(bǔ)充債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：具有良好的公司治理機(jī)制;連續(xù)經(jīng)營超過三年;上年末經(jīng)審計(jì)和最近一季度財(cái)務(wù)報(bào)告中凈資產(chǎn)不低于人民幣10億元;償付能力充足率不低于100%;最近三年沒有重大違法、違規(guī)行為;中國人民銀行和中國保監(jiān)會要求的其他條件。
6、審批方式：向相關(guān)審批機(jī)構(gòu)提交申請、報(bào)送文件
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6.關(guān)于不同類型企業(yè)債券的發(fā)行要求
10.債券的一些基本知識