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企業(yè)債券是什么意思

時(shí)間: 宋鵬849 分享

  企業(yè)債券(Enterprise Bond)通常又稱為公司債券,是企業(yè)依照法定程序發(fā)行,約定在一定期限內(nèi)還本付息的債券。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你分享企業(yè)債券是什么意思的相關(guān)內(nèi)容,希望對(duì)大家有所幫助。

  企業(yè)債券是什么

  企業(yè)債券的基本介紹

  企業(yè)債券通常又稱為公司債券,是企業(yè)依照法定程序發(fā)行,約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券,通常泛指企業(yè)發(fā)行的債券。企業(yè)債券的發(fā)行主體是股份公司,但也可以是非股份公司的企業(yè)發(fā)行債券,所以,一般歸類時(shí),企業(yè)債券和企業(yè)發(fā)行的債券合在一起,可直接成為企業(yè)債券。

  根據(jù)深、滬證券交易所關(guān)于上市企業(yè)債券的規(guī)定,企業(yè)債券發(fā)行的主體可以是股份公司,也可以是有限責(zé)任公司。申請(qǐng)上市的企業(yè)債券必須符合規(guī)定條件。

  企業(yè)債券的債權(quán)關(guān)系

  企業(yè)債券誕生于中國(guó),是中國(guó)存在的一種特殊法律規(guī)定的債券形式。按照中國(guó)國(guó)務(wù)院1993年8月頒布實(shí)施的《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》規(guī)定,“企業(yè)債券是指企業(yè)依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券”。從企業(yè)債券定義本身而言,與公司債券定義相比,除發(fā)行人有企業(yè)與公司的區(qū)別之外,其他都是一樣的。

  對(duì)于中國(guó)企業(yè)債券概念,目前有兩種觀點(diǎn):

  (1)企業(yè)債券也稱公司債券,與公司債券沒(méi)有區(qū)別:

  (2)企業(yè)債券在理論上是不成立的,是一個(gè)不規(guī)范的概念。

  筆者認(rèn)為,以上兩種觀點(diǎn)有其合理的一面,但卻不準(zhǔn)確和完整。

  企業(yè)債券的債券分類

  中國(guó)發(fā)行企業(yè)債券始于1983年,主要有地方企業(yè)債券、重點(diǎn)企業(yè)債券、附息票企業(yè)債券、利隨本清的存單式企業(yè)債券、產(chǎn)品配額企業(yè)債券和企業(yè)短期融資券等。

  地方企業(yè)債券,是由中國(guó)全民所有制工商企業(yè)發(fā)行的債券;重點(diǎn)企業(yè)債券,是由電力、冶金、有色金屬、石油、化工等部門國(guó)家重點(diǎn)企業(yè)向企業(yè)、事業(yè)單位發(fā)行的債券;附息票企業(yè)債券,是附有息票,期限為5年左右的中期債券;利隨本清的存單式企業(yè)債券,是平價(jià)發(fā)行,期限為1~5年,到期一次還本付息的債券。各地企業(yè)發(fā)行的大多為這種債券;產(chǎn)品配額企業(yè)債券,是由發(fā)行企業(yè)以本企業(yè)產(chǎn)品等價(jià)支付利息,到期償還本金的債券;企業(yè)短期融資券,是期限為3~9個(gè)月的短期債券,面向社會(huì)發(fā)行,以緩和企業(yè)流動(dòng)資金短缺的情況。企業(yè)債券發(fā)行后可以轉(zhuǎn)讓。

  企業(yè)債券的具體分類

  企業(yè)債券按不同標(biāo)準(zhǔn)可以分為很多種類。最常見(jiàn)的分類有以下幾種:

  (1)按照期限劃分,企業(yè)債券有短期企業(yè)債券、中期企業(yè)債券和長(zhǎng)期企業(yè)債券。根據(jù)中國(guó)企業(yè)債券的期限劃分,短期企業(yè)債券期限在1年以內(nèi),中期企業(yè)債券期限在1年以上5年以內(nèi),長(zhǎng)期企業(yè)債券期限在5年以上。

  (2)按是否記名劃分,企業(yè)債券可分為記名企業(yè)債券和不記名企業(yè)債券。如果企業(yè)債券上登記有債券持有人的姓名,投資者領(lǐng)取利息時(shí)要憑印章或其他有效的身份證明,轉(zhuǎn)讓時(shí)要在債券上簽名,同時(shí)還要到發(fā)行公司登記,那么,它就稱為記名企業(yè)債券,反之稱為不記名企業(yè)債券。

  (3)按債券有無(wú)擔(dān)保劃分,企業(yè)債券可分為信用債券和擔(dān)保債券。信用債券指僅憑籌資人的信用發(fā)行的、沒(méi)有擔(dān)保的債券,信用債券只適用于信用等級(jí)高的債券發(fā)行人。擔(dān)保債券是指以抵押、質(zhì)押、保證等方式發(fā)行的債券,其中,抵押債券是指以不動(dòng)產(chǎn)作為擔(dān)保品所發(fā)行的債券,質(zhì)押債券是指以其有價(jià)證券作為擔(dān)保品所發(fā)行的債券,保證債券是指由第三者擔(dān)保償還本息的債券。

  (4)按債券可否提前贖回劃分,企業(yè)債券可分為可提前贖回債券和不可提前贖回債券。如果企業(yè)在債券到期前有權(quán)定期或隨時(shí)購(gòu)回全部或部分債券,這種債券就稱為可提前贖回企業(yè)債券,反之則是不可提前贖回企業(yè)債券。

  (5)按債券票面利率是否變動(dòng),企業(yè)債券可分為固定利率債券、浮動(dòng)利率債券和累進(jìn)利率債券。固定利率債券指在償還期內(nèi)利率固定不變的債券;浮動(dòng)利率債券指票面利率隨市場(chǎng)利率定期變動(dòng)的債券;累進(jìn)利率債券指隨著債券期限的增加,利率累進(jìn)的債券。

  (6)按發(fā)行人是否給予投資者選擇權(quán)分類,企業(yè)債券可分為附有選擇權(quán)的企業(yè)債券和不附有選擇權(quán)的企業(yè)債券。附有選擇權(quán)的企業(yè)債券,指?jìng)l(fā)行人給予債券持有人一定的選擇權(quán),如可轉(zhuǎn)讓公司債券、有認(rèn)股權(quán)證的企業(yè)債券、可退還企業(yè)債券等??赊D(zhuǎn)換公司債券的持有者,能夠在一定時(shí)間內(nèi)按照規(guī)定的價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換成企業(yè)發(fā)行的股票;有認(rèn)股權(quán)證的債券持有者,可憑認(rèn)股權(quán)證購(gòu)買所約定的公司的股票;可退還的企業(yè)債券,在規(guī)定的期限內(nèi)可以退還。反之,債券持有人沒(méi)有上述選擇權(quán)的債券,即是不附有選擇權(quán)的企業(yè)債券。

  (7)按發(fā)行方式分類,企業(yè)債券可分為公募債券和私募債券。公募債券指按法定手續(xù)經(jīng)證券主管部門批準(zhǔn)公開(kāi)向社會(huì)投資者發(fā)行的債券;私募債券指以特定的少數(shù)投資者為對(duì)象發(fā)行的債券,發(fā)行手續(xù)簡(jiǎn)單,一般不能公開(kāi)上市交易。

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