債券信托與債券基金的比較
當(dāng)前，隨著中國資本市場的發(fā)展，以及各類投資工具的逐步健全，投資人的選擇空間也日漸擴(kuò)大。。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你分享債券信托與債券基金的比較的相關(guān)內(nèi)容，希望對大家有所幫助。
債券信托與債券基金的比較有哪些
就債券投資而言，投資人除了可以直接參與債券市場投資外，還可以選擇信托或基金的方式間接投資債券市場，即投資人可以購買債券信托，也可以購買債券基金。債券信托是信托公司通過實(shí)施信托計(jì)劃，將多個(gè)債券投資資金信托的信托資金集合起來，形成具有一定投資規(guī)模和實(shí)力的資金組合。債券基金顧名思義就是以投資各類型債券為主的基金，它是基金管理公司為穩(wěn)健投資者而設(shè)計(jì)的，通常又被稱為“固定收入基金”。
無論是債券信托還是債券基金，對投資人和金融機(jī)構(gòu)而言都是一種投資工具的創(chuàng)造，它們是在不同的細(xì)分市場下，根據(jù)市場需求應(yīng)運(yùn)而生的，不存在誰比誰更好的問題。債券信托和債券基金的同時(shí)存在完善了國內(nèi)資本市場的投資品種，豐富了投資者的選擇對象，對中國的資本市場發(fā)展起到了促進(jìn)作用。通過對債券信托和債券基金進(jìn)行比較，投資者可以更加清楚地進(jìn)行選擇適合自己的投資。
從投資者角度來看，首先，債券信托和債券基金購買的基準(zhǔn)不同。債券信托的基本購買點(diǎn)為5萬元，以1萬元為基本增加單位，而債券基金的購買單位一般為千元。也就是說，投資人首先應(yīng)該根據(jù)自身的資金實(shí)力來選擇投資品種。第二，變現(xiàn)能力不同。債券信托具有信托的特點(diǎn)，一般一個(gè)信托產(chǎn)品具有一定的存續(xù)期限，例如1年期等。在目前信托業(yè)和銀行業(yè)沒有完全攜手合作的情況下，信托產(chǎn)品可質(zhì)押的特性具有一定的局限性，并不是每一個(gè)信托產(chǎn)品都可以質(zhì)押的。投資者在購買了債券信托后，其資金難以在信托產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)抽回。債券基金則不同，無論是開放式基金形式還是封閉式基金，對投資者而言，只要有資金的需求隨時(shí)都可以將所持有的基金變現(xiàn)。換言之，投資者應(yīng)該根據(jù)自身現(xiàn)金流狀況進(jìn)行投資選擇。第三，債券信托和債券基金的收益和安全性不同。債券信托產(chǎn)品構(gòu)成較為靈活，充分體現(xiàn)了“高風(fēng)險(xiǎn)、高收益”的特點(diǎn)，加之信托產(chǎn)品不保底，不保證收益的特點(diǎn)，以及在規(guī)定期限的投資行為，增加了債券信托的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。債券基金雖然有成長型、價(jià)值型、平穩(wěn)型、優(yōu)化指數(shù)型等劃分，但是從目前的運(yùn)作偏好來看幾乎都是穩(wěn)健成長型的，因此其投資收益上漲空間也是有限的。因此，投資者應(yīng)充分認(rèn)識自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，根據(jù)自己的偏好進(jìn)行投資選擇。
如何選擇好的債券基金
投資者在選購債券基金時(shí)如何對所選基金有一個(gè)理性的認(rèn)識和判斷呢。首先，投資者在選擇債券基金前，首先要對債券基金的分類即投資范圍有一個(gè)明確的認(rèn)識。第二，在了解債券基金的分類后，投資者要根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇適合自己的債券基金。第三，在選擇債券基金的同時(shí)，投資者還要關(guān)注債券基金的交易成本。最后，投資者在選擇何種債券基金時(shí)，還要判斷當(dāng)前的市場環(huán)境。
對于不同的市場環(huán)境，投資債基有不同講究。在股市回升階段，可選擇投資風(fēng)格比較顯著的激進(jìn)型債基，風(fēng)險(xiǎn)收益特征相對較高。而在如今的震蕩市中，建議多考慮風(fēng)險(xiǎn)較低的穩(wěn)健型債基。
此外, 投資者在進(jìn)行債券基金投資之前,還應(yīng)該關(guān)注該債券基金的歷史業(yè)績、流動(dòng)性、基金經(jīng)理管理能力等基本面情況。
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