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債券投資的風(fēng)險(xiǎn)防范

時(shí)間: 宋鵬849 分享

債券投資的風(fēng)險(xiǎn)防范

  盡管和股票相比,債券的利率一般是固定的,但人們進(jìn)行債券投資和其他投資一樣,仍然是有風(fēng)險(xiǎn)的。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你分享債券投資的風(fēng)險(xiǎn)防范的相關(guān)內(nèi)容,希望對(duì)大家有所幫助。

  債券投資的需要防范哪些風(fēng)險(xiǎn)

  如果投資債券,可能會(huì)面臨哪幾方面的損失,同時(shí)如何去避免它。

  (一)違約風(fēng)險(xiǎn)

  違約風(fēng)險(xiǎn),是指發(fā)行債券的借款人不能按時(shí)支付債券利息或償還本金,而給債券投資者帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)要對(duì)債券進(jìn)行評(píng)價(jià),以反映其違約風(fēng)險(xiǎn)。

  規(guī)避方法:違約風(fēng)險(xiǎn)一般是由于發(fā)行債券的公司或主體經(jīng)營(yíng)狀況不佳或信譽(yù)不高帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。在選擇債券時(shí),一定要仔細(xì)了解公司的情況,包括公司的經(jīng)營(yíng)狀況和公司的以往債券支付情況,盡量避免投資經(jīng)營(yíng)狀況不佳或信譽(yù)不好的公司債券,在持有債券期間,應(yīng)盡可能對(duì)公司經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行了解,以便及時(shí)作出賣出債券的抉擇。

  (二)利率風(fēng)險(xiǎn)

  債券的利率風(fēng)險(xiǎn),是指由于利率變動(dòng)而使投資者遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。由于債券價(jià)格會(huì)隨利率變動(dòng),所以即便是沒(méi)有違約風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)債也會(huì)存在利率風(fēng)險(xiǎn)。

  規(guī)避方法:應(yīng)采取的防范措施是分散債券的期限,長(zhǎng)短期配合,如果利率上升,短期投資可以迅速的找到高收益投資機(jī)會(huì),若利率下降,長(zhǎng)期債券卻能保持高收益。

  (三)購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)

  購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn),是指由于通貨膨脹而使貨幣購(gòu)買力下降的風(fēng)險(xiǎn)。通貨膨脹期間,投資者實(shí)際利率應(yīng)該是票面利率扣除通貨膨脹率。

  規(guī)避方法:對(duì)于購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn),最好的規(guī)避方法就是分散投資,以分散風(fēng)險(xiǎn),使購(gòu)買力下降帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)能為某些收益較高的投資收益所彌補(bǔ)。

  (四)變現(xiàn)能力風(fēng)險(xiǎn)

  變現(xiàn)能力風(fēng)險(xiǎn),是指投資者在短期內(nèi)無(wú)法以合理的價(jià)格賣掉債券的風(fēng)險(xiǎn)。

  規(guī)避方法:針對(duì)變現(xiàn)能力風(fēng)險(xiǎn),投資者應(yīng)盡量選擇交易活躍的債券。在投資債券之前也應(yīng)考慮清楚,應(yīng)準(zhǔn)備一定的現(xiàn)金以備不時(shí)之需,畢竟債券的中途轉(zhuǎn)讓不會(huì)給持有債券人帶來(lái)好的回報(bào)。

  (五)再投資風(fēng)險(xiǎn)

  投資者投資債券可以獲得的收益有以下三種:

  1. 債券利息;

  2. 債券買賣中獲得的收益;

  3. 臨時(shí)的現(xiàn)金流進(jìn)行再投資所獲取的利息。投資者為了實(shí)現(xiàn)購(gòu)買債券時(shí)所確定的收益相等的收益,這些臨時(shí)的現(xiàn)金流就必須按照等于買入債券時(shí)確定的收益率進(jìn)行再投資。

  規(guī)避方法:對(duì)于再投資風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)采取的防范措施是分散債券的期限,長(zhǎng)短期配合,如果利率上升,短期投資可迅速找到高收益投資機(jī)會(huì),若利率下降,長(zhǎng)期債券卻能保持高收益。

  (六)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

  經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),是指發(fā)行債券的單位管理與決策人員在其經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中發(fā)生失誤,導(dǎo)致資產(chǎn)減少而使債券投資者遭受損失。

  規(guī)避方法:為了防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),選擇債券時(shí)一定要對(duì)公司進(jìn)行調(diào)查,通過(guò)對(duì)其報(bào)表進(jìn)行分析,了解其盈利能力和償債能力、信譽(yù)等。

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