債券型基金與債券的區(qū)別
債券型基金顧名思義是以債券為主要投資標(biāo)的的共同基金，除了債券之外，尚可投資于金融債券、債券附買回、定存、短期票券等。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你分享債券型基金與債券的區(qū)別的相關(guān)內(nèi)容，希望對(duì)大家有所幫助。
債券型基金與債券有哪些區(qū)別
作為投資于一攬子債券的組合投資工具，債券基金與單一債券存在重要的區(qū)別。
(一)債券基金的收益不如債券的利息固定
投資者購(gòu)買固定利率性質(zhì)的債券，在購(gòu)買后會(huì)定期得到固定的利息收人，并可在債券到期時(shí)收回本金。債券基金作為不同債券的組合，盡管也會(huì)定期將收益分配給投資者，但債券基金分配的收益有升有降，不如債券的利息固定。
(二)債券基金沒(méi)有確定的到期日
與一般債券會(huì)有一個(gè)確定的到期日不同，債券基金由一組具有不同到期日的債券組成，因此并沒(méi)有一個(gè)確定的到期日。不過(guò)為分析債券基金的特性，我們?nèi)钥梢詫?duì)債券基金所持有的所有債券計(jì)算出一個(gè)平均到期日。
(三)債券基金的收益率比買入并持有到期的單個(gè)債券的收益率更難以預(yù)測(cè)
單一債券的收益率可以根據(jù)購(gòu)買價(jià)格、現(xiàn)金流以及到期收回的本金計(jì)算債券的投資收益率，但債券基金由一組不同的債券組成，收益率較難計(jì)算與預(yù)測(cè)。
(四)投資風(fēng)險(xiǎn)不同
單一債券隨著到期日的臨近，所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)會(huì)下降。債券基金沒(méi)有固定到期日，所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)將取決于所持有的債券的平均到期日。債券基金的平均到期日常常會(huì)相對(duì)同定，債券基金所承受的利率風(fēng)險(xiǎn)通常也會(huì)保持在一定的水平。單一債券的信用風(fēng)險(xiǎn)比較集中，而債券基金通過(guò)分散投資則可以有效避免單一債券可能面臨的較高信用風(fēng)險(xiǎn)。
債券型基金 - 優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)
相對(duì)于直接投資于債券，投資者投資于債券基金主要有以下優(yōu)點(diǎn)：
?、亠L(fēng)險(xiǎn)較低。債券基金通過(guò)集中投資者的資金對(duì)不同的債券進(jìn)行組合投資，能有效降低單個(gè)投資者直接投資于某種債券可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。
②專家經(jīng)營(yíng)。隨著債券種類日益多樣化，一般投資者要進(jìn)行債券投資不但要仔細(xì)研究發(fā)債上體，還要判斷利率走勢(shì)等宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，往往力不從心，而投資于債券基金則可以分享專家經(jīng)營(yíng)的成果。
?、哿鲃?dòng)性強(qiáng)。投資者如果投資于非流通債券。只有到期才能兌現(xiàn)，而通過(guò)債券基金間接投資于債券，則可以獲取很高的流動(dòng)性，隨時(shí)可將持有的債券基金轉(zhuǎn)讓或贖回。
缺點(diǎn)
?、僦挥性谳^長(zhǎng)時(shí)間持有的情況下，才能獲得相對(duì)滿意的收益。
?、谠诠墒懈邼q的時(shí)候，收益也還是穩(wěn)定在平均水平上，相對(duì)股票基金而言收益較低，在債券市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)的時(shí)候，甚至有虧損的風(fēng)險(xiǎn)。
債券型基金 - 投資優(yōu)勢(shì)
(1)投資人購(gòu)買債券基金可以隨時(shí)變現(xiàn)，流動(dòng)性好。投資者可以以申請(qǐng)當(dāng)日的基金單位資產(chǎn)凈值為基準(zhǔn)隨時(shí)贖回，而投資者如果投資于銀行定期存款、憑證式國(guó)債，則變現(xiàn)較為困難，并且要承擔(dān)很高的提前兌付的利息損失。
(2)相對(duì)于投資人自己直接投資債券，購(gòu)買債券型基金可享受多種特殊待遇，獲得更高收益。例如，可以間接進(jìn)入債券發(fā)行市場(chǎng)，獲得更多投資機(jī)會(huì);可以進(jìn)入銀行間市場(chǎng)，持有付息更高的金融債;可以進(jìn)入回購(gòu)市場(chǎng)，享受融資申購(gòu)新股和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)逆回購(gòu)利息收入的超級(jí)機(jī)構(gòu)投資者待遇;基金現(xiàn)金資產(chǎn)存放于托管銀行，享受1.89%的同業(yè)活期存款利率，遠(yuǎn)高于居民和企業(yè)0.72%(含利息稅)的活期存款利率;享受各種稅收優(yōu)惠。申購(gòu)、贖回時(shí)均不必交納印花稅，所得分紅也可免交所得稅;還可享受基金進(jìn)行債券投資的低交易成本。
對(duì)于普通債券而言，兩個(gè)基本要素是利率敏感程度與信用素質(zhì)。債券價(jià)格的漲跌與利率的升降成反向關(guān)系。債券基金的信用取決于其所投資債券的信用等級(jí)。
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