2017年國(guó)家債券利率
理財(cái)利率進(jìn)一步下行推動(dòng)國(guó)債利率下行至新低，下面由學(xué)習(xí)啦小編為你分享2017年國(guó)家債券利率的相關(guān)內(nèi)容，希望對(duì)大家有所幫助。
論2017年國(guó)家債券利率
商品延續(xù)跌勢(shì)，債市重回上漲。周三債券市場(chǎng)交投情緒延續(xù)弱勢(shì)，央行逆回購(gòu)7天300億，到期2100億，凈回籠1800億。早盤(pán)受隔夜外圍債市大漲影響，長(zhǎng)端利率活躍券收益率出現(xiàn)一定幅度低開(kāi)，隨后有所上行;隨著商品期貨開(kāi)盤(pán)繼續(xù)暴跌，債券收益率再度回落;午后隨著股市溫和上漲，債券收益率略有反彈。整體來(lái)看，活躍券16國(guó)債10和16國(guó)開(kāi)10分別下行2bp和1bp至2.83和3.1725。國(guó)債期貨早盤(pán)沖高后高位震蕩，午后震蕩下行，全天來(lái)看主力合約TF1609和T1609分別上漲0.08%和0.16%。商品期貨延續(xù)前一天的先跌后漲態(tài)勢(shì)，但昨日暴跌后反彈力度明顯減弱。股市窄幅震蕩，巨量資金博弈萬(wàn)科A，上漲綜指和創(chuàng)業(yè)板指分別上漲0.36%和下跌0.2%。
短期利空因素消褪，市場(chǎng)越謹(jǐn)慎趨勢(shì)越持久。進(jìn)入7月份，債券市場(chǎng)交投情緒明顯偏謹(jǐn)慎，債券收益率下行趨勢(shì)暫緩，國(guó)債期貨亦呈現(xiàn)高位盤(pán)整態(tài)勢(shì)。我們認(rèn)為短期制約債券收益率下行的主要因素為商品和股市的持續(xù)上漲，畢竟商品、股市和債市同步上漲的時(shí)間持續(xù)了一個(gè)多月。從近日商品期貨市場(chǎng)屢次大幅下挫后反彈、但反彈幅度一次比一次弱的走勢(shì)來(lái)看，短期商品大概率見(jiàn)頂;而股市站上3000點(diǎn)后疲態(tài)盡顯，在三季度經(jīng)濟(jì)基本面仍然疲弱和貨幣政策受匯率貶值制約無(wú)法大幅寬松的背景下，股債雙牛顯然也不可持續(xù)。此外，市場(chǎng)部分投資者擔(dān)心6月份底央行公開(kāi)市場(chǎng)投放大量流動(dòng)性對(duì)沖半年末因素可能引發(fā)7月上半月資金面趨緊，但從銀行間回購(gòu)利率近日走勢(shì)來(lái)看，仍維持在正常范圍。同時(shí)。未來(lái)幾個(gè)交易日公開(kāi)市場(chǎng)回購(gòu)到期量將大幅減少，對(duì)資金面的沖擊將會(huì)越來(lái)越小。綜上，短期利空因素逐漸消褪，雖然債券收益率下行趨勢(shì)放緩，但這也意味著謹(jǐn)慎的機(jī)構(gòu)后續(xù)會(huì)加入多頭的行列中去。
理財(cái)收益率定年內(nèi)國(guó)債收益率目標(biāo)位。我們選定銀行理財(cái)收益率這一最市場(chǎng)化以及最高頻(周頻)的指標(biāo)作為機(jī)構(gòu)的負(fù)債成本。自15年8月底債券收益率趨勢(shì)性上漲至今，3個(gè)月理財(cái)收益率從4.9%下降至4%，同期10年國(guó)債估值收益率從3.5%下降至2.8%，90bp理財(cái)負(fù)債成本對(duì)應(yīng)70bp國(guó)債價(jià)差?？紤]到當(dāng)前理財(cái)收益率和定存利率的息差空間仍處于歷史中樞之上，我們認(rèn)為年底3個(gè)月理財(cái)收益率大概率下行至3.5%附近，下半年50bp理財(cái)負(fù)債成本的下降，或許對(duì)應(yīng)40bp國(guó)債價(jià)差，這意味著年底10年國(guó)債估值收益率可能會(huì)下行至2.5%附近。
【貨幣市場(chǎng)：延續(xù)寬松】
貨幣市場(chǎng)依舊寬松，利率維持穩(wěn)定。昨日，央行進(jìn)行300億7D逆回購(gòu)，利率與上期持平，逆回購(gòu)到期2100億，凈回籠(含國(guó)庫(kù)現(xiàn)金定存)1800億，資金面依舊寬松。資金利率維持穩(wěn)定，隔夜利率保持2.03%不變，7D利率小幅上行3bp至2.40%，14D利率小幅下行4bp至2.66%。長(zhǎng)端1M利率保持2.86%不變，3M利率維持微跌1bp至2.95%。交易量較上個(gè)交易日有所增加，其中隔夜交易量增幅明顯，7D、14D交易量變化有限。交易所資金GC001加權(quán)平均利率下行19bp至2.2432%，GC007加權(quán)平均利率下行11bp至2.3167%。
人民幣匯率大幅貶值。美元兌人民幣在岸即期匯率大幅上行205bp至6.6900;美元兌人民幣離岸即期匯率大幅上行239bp，收盤(pán)高于在岸147bp為6.7047;人民幣12個(gè)月遠(yuǎn)期匯率為6.8360。
【利率產(chǎn)品：收益率曲線整體下行】
一級(jí)招標(biāo)略低于預(yù)期。財(cái)政部招標(biāo)發(fā)行附息國(guó)債590億，1、10年期加權(quán)中標(biāo)收益率分別為2.3325%和2.8114%，低于上一個(gè)交易日二級(jí)市場(chǎng)利率1bp和4bp。農(nóng)發(fā)行招標(biāo)發(fā)行固息金融債200億，5、7、10、15和20年期加權(quán)中標(biāo)收益率分別為2.9955%、3.2528%、3.2417%、3.7500%和3.7977%，低于上一個(gè)交易日二級(jí)市場(chǎng)利率10bp、5bp、5bp、5bp和2bp，對(duì)應(yīng)投標(biāo)倍數(shù)為3.46倍、3.70倍、5.42倍、5.98倍和3.77倍。
二級(jí)收益率曲線整體下行。昨日利率市場(chǎng)收益率曲線整體下行。國(guó)債1Y、10Y均下行1bp至2.33%和2.84%，5Y收益率下行2bp至2.67%。非國(guó)開(kāi)1Y、5Y和10Y分別下行4bp、1bp和2bp至2.48%、3.09%和3.28%。國(guó)開(kāi)債1Y、5Y和10Y分別下行3bp、2bp和1bp至2.45%、3.00%和3.18%。
國(guó)債期貨整體走暖。5年期國(guó)債期貨TF1609、TF1612分別收于101.06元(上漲0.08%)和100.62元(上漲0.14%)。10年期國(guó)債期貨主力合約T1609收于100.43元，上漲0.16%。國(guó)債期貨整體高開(kāi)高走。
2017年國(guó)債發(fā)行利率一覽
目前2017年國(guó)債3年期利率為3.8%，5年期利率為4.17%，與同期的銀行定存相比，具有一定的利率優(yōu)勢(shì)，國(guó)有銀行的3年期及5年期定存的利率普遍低于3%，中小銀行普遍低于3.5%。
國(guó)債購(gòu)買技巧有哪些?
想要在銀行柜臺(tái)購(gòu)買國(guó)債的投資者要注意了，一定要早早起床到銀行排隊(duì)，不然就放棄吧。國(guó)債一般在當(dāng)天8：30正式開(kāi)售，銀行柜臺(tái)一般都在9點(diǎn)才營(yíng)業(yè)，因此要在銀行開(kāi)門前帶上身份證和銀行卡早早去排隊(duì)。
如果想買的是電子式儲(chǔ)蓄國(guó)債，這種國(guó)債既可以去銀行柜臺(tái)買，也可以在網(wǎng)上銀行購(gòu)買，不想去排隊(duì)的話，可以提前學(xué)習(xí)一下網(wǎng)銀的操作流程，直接在網(wǎng)上“秒殺”。需要注意的是，想要購(gòu)買電子式國(guó)債，需要在網(wǎng)銀里開(kāi)通國(guó)債賬戶才能購(gòu)買哦。
網(wǎng)銀購(gòu)買國(guó)債需要注意這些問(wèn)題：
1.找到主流支持國(guó)債的網(wǎng)上銀行：中農(nóng)工建交 招行 廣發(fā)等網(wǎng)上銀行。
2.開(kāi)通國(guó)債賬戶，登錄網(wǎng)易，找到開(kāi)通國(guó)債賬戶板塊，開(kāi)通國(guó)債賬戶。
3.資金最好在8：00之前到位，因?yàn)?：30就開(kāi)始拼網(wǎng)速了，既然要買了，就別猶豫。國(guó)債有三年的，也有五年的，考慮好了，火速進(jìn)。
4.成功購(gòu)買后，注意保留憑證，建議長(zhǎng)期持有國(guó)債，如果中間非急用錢，需要了解一下扣利息的具體情況。
要注意，并不是所有銀行的網(wǎng)上銀行都可以買國(guó)債，想從哪家銀行買最好提前確認(rèn)一下，以免網(wǎng)上沒(méi)秒到也失去了柜臺(tái)排隊(duì)的機(jī)會(huì)，建議購(gòu)買前先給銀行的客服打電話確認(rèn)一下，自己的銀行是否支持網(wǎng)銀買國(guó)債。
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