什么是銀行理財(cái)產(chǎn)品

銀行理財(cái)產(chǎn)品，是商業(yè)銀行在對(duì)潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對(duì)特定目標(biāo)客戶群開發(fā)設(shè)計(jì)并銷售的資金投資和管理計(jì)劃。在理財(cái)產(chǎn)品這種投資方式中，銀行接受客戶的授權(quán)管理資金，投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由客戶或客戶與銀行按照約定方式承擔(dān)。

　　隨著社會(huì)的不斷發(fā)展，人們生活水平的不斷提高，"理財(cái)"這個(gè)詞似乎在短短幾年時(shí)間里迅速走進(jìn)了普通老百姓視野當(dāng)中。人們不再閑置資產(chǎn)，而是更好的規(guī)劃利用，創(chuàng)造更多的資產(chǎn)。在眾多花樣繁多的理財(cái)工具中，首先普遍被大眾知曉的，便是"銀行理財(cái)產(chǎn)品"。

　　以下是銀行理財(cái)產(chǎn)品的主要種類：

　　一、幣種

　　根據(jù)幣種不同理財(cái)產(chǎn)品包括人民幣理財(cái)產(chǎn)品和外幣理財(cái)產(chǎn)品兩大類。

　　1.人民幣理財(cái)產(chǎn)品

　　銀行人民幣理財(cái)是指銀行以高信用等級(jí)人民幣債券(含國(guó)債、金融債、央行票據(jù)、其他債券等)的投資收益為保障，面向個(gè)人客戶發(fā)行，到期向客戶支付本金和收益的低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品。

　　收益率高、安全性強(qiáng)是人民幣理財(cái)?shù)闹饕攸c(diǎn)。銀行推出的人民幣理財(cái)產(chǎn)品，大致可分為兩類。

　　(1)傳統(tǒng)型產(chǎn)品主要有基金、債券、金融證券等，此類產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)低，收益確定，一般收益在3%左右。

　　(2)人民幣結(jié)構(gòu)性存款該類產(chǎn)品與匯率掛鉤，與外幣同類產(chǎn)品從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)沒(méi)有多少差異，風(fēng)險(xiǎn)略高于傳統(tǒng)型產(chǎn)品。人民幣理財(cái)產(chǎn)品更像是"定期儲(chǔ)蓄"的替代品。例如:交通銀行的"得利寶·深紅3號(hào)"以高息和貨幣策略吸引投資人眼光，這一款產(chǎn)品投資期限一年，分為人民幣、澳元、歐元三種貨幣投資選擇，產(chǎn)品收益率與"一籃子貨幣"(巴西、丹麥、挪威、土耳其)對(duì)美元的匯率表現(xiàn)掛鉤。如果在投資到期時(shí)，"一籃子貨幣"表現(xiàn)不低于期初水平，即使只是持平，人民幣產(chǎn)品就可獲得不少于10%的收益。

　　2.外幣理財(cái)產(chǎn)品

　　2008年，股票市場(chǎng)大幅波動(dòng)，"保本增值"已逐漸成為理財(cái)新風(fēng)向。在此背景下，各大銀行紛紛推出外幣理財(cái)產(chǎn)品回避短期股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　從銀行外幣理財(cái)產(chǎn)品來(lái)看，"多國(guó)貨幣"、"高息"、"短期"成為最熱門的宣傳詞匯。

　　(1)光大銀行2008年3月17El推出高收益外幣理財(cái)A計(jì)劃產(chǎn)品，其中美元一年期固定收益產(chǎn)品，預(yù)期年收益率為7.2%;港幣一年期固定收益產(chǎn)品，預(yù)期年收益率為6.5%;美元一年期固定收益產(chǎn)品，預(yù)期年收益率相比于銀行存款收益很誘人。

　　(2)荷蘭銀行曾推出"多元貨幣指數(shù)"掛鉤結(jié)構(gòu)性存款和"一籃子強(qiáng)勢(shì)貨幣"掛鉤結(jié)構(gòu)性存款兩款理財(cái)新品。"多元貨幣指數(shù)"掛鉤結(jié)構(gòu)性存款，通過(guò)跟蹤全球包括澳大利亞、巴西等八個(gè)國(guó)家的貨幣表現(xiàn)，分享超額回報(bào)。

　　(3)招商銀行推出的"金葵花"安心回報(bào)之"匯贏3號(hào)"港幣3個(gè)月期理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期年收益率高達(dá)5.0%。

　　(4)光大銀行保本保收益的T計(jì)劃理財(cái)產(chǎn)品推出以來(lái)一直受到市場(chǎng)追捧，已推出的產(chǎn)品期限從八天、一個(gè)月、兩個(gè)月到四個(gè)月不等，預(yù)期年收益率分別達(dá)到3.3%、5.1%、5.4%和6.2%。

　　2008年，股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)讓投資人主動(dòng)選擇回避風(fēng)險(xiǎn)，低風(fēng)險(xiǎn)類產(chǎn)品成為理財(cái)市場(chǎng)的主流產(chǎn)品。根據(jù)客戶獲取收益方式的不同理財(cái)產(chǎn)品分為保證收益理財(cái)產(chǎn)品和非保證收益理財(cái)產(chǎn)品。

　　1.保證收益理財(cái)產(chǎn)品

　　保證收益理財(cái)產(chǎn)品是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益，銀行承擔(dān)由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)或者銀行按照約定條件向客戶承諾支付最低收益并承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，其他投資收益由銀行和客戶按照合同約定分配，并共同承擔(dān)相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品。

　　保證收益的理財(cái)產(chǎn)品包括了固定收益理財(cái)產(chǎn)品和有最低收益的浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品。前者的收益到期為固定的，例如:6%;而后者到期后有最低收益，例如:2%，其余部分視管理的最終收益和具體的約定條款而定。

　　2.非保證收益理財(cái)

　　非保證收益理財(cái)又可以分為保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品和非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品。

　　(1)保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶保證本金支付，本金以外的投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)，并依據(jù)實(shí)際投資收益情況確定客戶實(shí)際收益的理財(cái)產(chǎn)品。

　　(2)非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品是指商業(yè)銀行根據(jù)約定條件和實(shí)際投資收益情況向客戶支付收益，并不保證客戶本金安全的理財(cái)產(chǎn)品。

　　非保證收益的理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行機(jī)構(gòu)不承諾理財(cái)產(chǎn)品一定會(huì)取得正收益，有可能收益為零，不保本的產(chǎn)品甚至有可能收益為負(fù)。

　　在銀行推出的每一款不同的理財(cái)產(chǎn)品中，都會(huì)對(duì)自己產(chǎn)品的特性給予介紹。各家銀行的理財(cái)產(chǎn)品大多是對(duì)本金給予保證的，即使是打新股之類的產(chǎn)品，盡管其本金具有一定風(fēng)險(xiǎn)，但根據(jù)以往市場(chǎng)的表現(xiàn)，出現(xiàn)這種情況的概率還是較低的。

　　二、投資領(lǐng)域

　　根據(jù)投資領(lǐng)域的不同銀行理財(cái)產(chǎn)品有著不同的投資領(lǐng)域，理財(cái)產(chǎn)品大致可分為債券型、信托型、掛鉤型及QDⅡ型產(chǎn)品。

　　1.債券型理財(cái)產(chǎn)品指銀行將資金主要投資于貨幣市場(chǎng)，一般投資于央行票據(jù)和企業(yè)短期融資券。因?yàn)檠胄衅睋?jù)與企業(yè)短期融資券個(gè)人無(wú)法直接投資，這類人民幣理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際上為客戶提供了分享貨幣市場(chǎng)投資收益的機(jī)會(huì)。

　　在這類產(chǎn)品中，個(gè)人投資人與銀行之間要簽署一份到期還本付息的理財(cái)合同，并以存款的形式將資金交由銀行經(jīng)營(yíng)，之后銀行將募集的資金集中起來(lái)開展投資活動(dòng)。

　　投資的主要對(duì)象包括短期國(guó)債、金融債、央行票據(jù)以及協(xié)議存款等期限短、風(fēng)險(xiǎn)低的金融工具。

　　在付息日，銀行將收益返還給投資人;在本金償還日，銀行足額償付個(gè)人投資人的本金。

　　2.信托型理財(cái)產(chǎn)品

　　信托公司通過(guò)與銀行合作，由銀行發(fā)行人民幣理財(cái)產(chǎn)品，募集資金后由信托公司負(fù)責(zé)投資，主要是投資于商業(yè)銀行或其他信用等級(jí)較高的金融機(jī)構(gòu)擔(dān)?；蚧刭?gòu)的信托產(chǎn)品，也有投資于商業(yè)銀行優(yōu)良信貸資產(chǎn)受益權(quán)信托的產(chǎn)品。如新股申購(gòu)，甚至房地產(chǎn)投資都可以納入理財(cái)產(chǎn)品的投資標(biāo)的，這意味著普通投資者投資信托的機(jī)會(huì)很多。

　　投資人主要通過(guò)銀行購(gòu)買信托產(chǎn)品，像農(nóng)業(yè)銀行、中信銀行都有相關(guān)的產(chǎn)品問(wèn)世。

　　3.掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品

　　掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品也稱為結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，其本金用于傳統(tǒng)債券投資，而產(chǎn)品最終收益與相關(guān)市場(chǎng)或產(chǎn)品的表現(xiàn)掛鉤。有的產(chǎn)品與利率區(qū)間掛鉤，有的與美元或者其他可自由兌換貨幣匯率掛鉤，有的與商品價(jià)格主要是以國(guó)際商品價(jià)格掛鉤，還有的與股票指數(shù)掛鉤。

　　為了滿足投資人的需要，這類產(chǎn)品大多設(shè)計(jì)成保本產(chǎn)品，特別適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)，對(duì)金融市場(chǎng)判斷力比較強(qiáng)的投資者。尤其是股票掛鉤產(chǎn)品，已經(jīng)從掛鉤匯率產(chǎn)品，逐漸過(guò)渡到掛鉤恒生、國(guó)企指數(shù)，繼而成為各種概念下的掛鉤產(chǎn)品，種類十分豐富。

　　4.QDⅡ型理財(cái)產(chǎn)品

　　簡(jiǎn)單地說(shuō)就是投資人將手中的人民幣資金委托給被監(jiān)管部門認(rèn)證的商業(yè)銀行，由銀行將人民幣資金兌換成美元，直接在境外投資，到期后將美元收益及本金結(jié)匯成人民幣后分配給投資人的理財(cái)產(chǎn)品。例如:光大銀行發(fā)售的"同升三號(hào)"股票聯(lián)結(jié)型理財(cái)產(chǎn)品，投資于全球著名的金融公司股票，精選了全球5個(gè)金融子行業(yè)中市值最大公司，分別為:花旗集團(tuán)、美國(guó)國(guó)際集團(tuán)、高盛集團(tuán)、匯豐控股、瑞士銀行。理財(cái)期限是18個(gè)月，同樣保證100%的本金歸還。

　　三、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)

　　根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的不同分類

　　1.基本無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品

　　銀行存款和國(guó)債由于有銀行信用和國(guó)家信用作保證，具有最低的風(fēng)險(xiǎn)水平，同時(shí)收益率也較低，投資人保持一定比例的銀行存款的主要目的是為了保持適度的流動(dòng)性，滿足生活日常需要和等待時(shí)機(jī)購(gòu)買高收益的理財(cái)產(chǎn)品。

　　2.較低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品

　　主要是各種貨幣市場(chǎng)基金或偏債型基金，這類產(chǎn)品投資于同業(yè)拆借市場(chǎng)和債券市場(chǎng)，這兩個(gè)市場(chǎng)本身就具有低風(fēng)險(xiǎn)和低收益率的特征，再加上由基金公司進(jìn)行的專業(yè)化、分散性投資，使其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步降低。

　　3.中等風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品

　　(1)信托類理財(cái)產(chǎn)品

　　由信托公司面向投資人募集資金，提供專家理財(cái)、獨(dú)立管理，投資人自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品。投資這類產(chǎn)品投資人要注意分析募集資金的投向，還款來(lái)源是否可靠，擔(dān)保措施是否充分，信托公司自身的信譽(yù)。

　　(2)外匯結(jié)構(gòu)性存款

　　作為金融工程的創(chuàng)新產(chǎn)品，通常是幾個(gè)金融產(chǎn)品的組合，如外匯存款附加期權(quán)的組合，這類產(chǎn)品通常是有一個(gè)收益率區(qū)間，投資人要承擔(dān)收益率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(3)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品

　　這類產(chǎn)品與一些股票指數(shù)或某幾只股票掛鉤，但是銀行有保本條款，另外，也有機(jī)會(huì)獲得高于定期存款的收益。

　　4.高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品

　　QDⅡ等理財(cái)產(chǎn)品即屬于此類。由于市場(chǎng)本身的高風(fēng)險(xiǎn)特征，投資人需要有專業(yè)的理論知識(shí)，這樣才能對(duì)外匯、國(guó)外的資本市場(chǎng)有較深的認(rèn)識(shí)，去選擇適合自己的理財(cái)產(chǎn)品，而不是造成了損失才后悔莫及。