利率市場化的發(fā)展進程中國(2)
利率市場化的發(fā)展進程中國
利率市場化的進程借鑒
從美國、日本相對成功的利率市場化改革的經(jīng)驗以及阿根廷利率市場化改革失敗的教訓(xùn)看，以下幾個方面值得中國在推進利率市場化進程中借鑒：
?、?宏觀經(jīng)濟形勢決定著改革的時機選擇。
利率市場化
?、?金融微觀基礎(chǔ)建設(shè)的程度制約著改革的實踐速度。先培育金融市場，健全金融機構(gòu)后放開利率成功者居多，而無扎實市場基礎(chǔ)者貿(mào)然完全放松利率管制者多以失敗告終。
⑶ 建立有效的監(jiān)督體系，以適宜的法律和規(guī)章來取代對利率和金融的直接干預(yù)。
在放開利率、金融自由化的過程中，必須建立一套適宜而謹慎的管理制度，制定高質(zhì)量的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，進行嚴(yán)格而有效的銀行監(jiān)督，評估銀行風(fēng)險。這對利率放開后的金融體系成功地發(fā)揮作用非常重要。
?、?利率市場化改革必須綜合考慮，采取循序漸進的方式按照國際貨幣基金組織和世界銀行專家們的觀點，只有同時實現(xiàn)一國宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定和銀行監(jiān)管充分有效才可迅速實現(xiàn)利率自由化，否則需要有一個創(chuàng)造條件的過程。
?、?對后利率自由化問題宜盡早防范。
利率自由化之后，由于對銀行的其他管制也已放松，便會引起一個普遍存在的問題：即金融機構(gòu)資金會大量流向一些管制背景下發(fā)展不足、但卻可迅速升值的行業(yè)中去。
利率市場化的實施條件
第一，公開的充分競爭的資金市場。
第二，資金市場參與者具有一定的理性。
第三，資金流動具有合理性和合法性。
其四，國民經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)主要通過財政政策來實現(xiàn)。
利率市場化的積極影響
1. 讓金融更好地支持實體
金融機構(gòu)采取了差異化的利率策略，可以降低企業(yè)融資成本，提升金融服務(wù)水平，加大金融機構(gòu)對企業(yè)，尤其是中小微企業(yè)的支持，融資變得多元化，促使金融更好地支持實體經(jīng)濟發(fā)展，也有利于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級。
2. 增加金融機構(gòu)獲利能力
貸款利率市場化以后，一些金融機構(gòu)可能會上浮貸款利率，那么，就能夠獲得更多貸款利息收入，為銀行增加更多獲利能力。同時，銀行在給中小企業(yè)貸款的時候，可能會更加嚴(yán)格貸款條件，對于發(fā)展前景更好的中小企業(yè)優(yōu)先貸款，這樣也可以進一步減少不良貸款。同時，還可以增加金融機構(gòu)之間的市場競爭，進一步提高金融機構(gòu)服務(wù)水平，促進金融服務(wù)創(chuàng)新。
3. 提高信貸質(zhì)量
貸款利率市場化之后，金融機構(gòu)會給優(yōu)質(zhì)客戶創(chuàng)造更多收益，而使那些質(zhì)量不高的客戶收益下降，風(fēng)險較大且信譽度低的客戶將退出信貸市場。
4. 更有效地吸引閑置資金。
利率市場化或再擇機有序放開存款利率，存款利率市場化以后，可以更加有效地吸納閑散資金，把社會上閑置的資金很好地利用起來，如果利率上漲，可以更加吸引大客戶閑置資金，利率市場化以后，金融機構(gòu)可以根據(jù)自身特點來決定利率，那么適當(dāng)?shù)靥岣叽婵罾剩涂梢栽诙虝r期內(nèi)吸引到更多數(shù)量的閑置資金，以備今后發(fā)展。更好地把閑置資金利用起來，利率市場化可以起到積極作用。提高資金利用效率，更好地創(chuàng)造價值，更好地促進經(jīng)濟發(fā)展。
5. 有利于信譽好的客戶
利率市場化后，銀行也更加嚴(yán)格審核貸款人的信用狀況，信用好的貸款者將更多受到青睞，利率市場化后，銀行存款利率一般會提高，貸款利率則會下降，老百姓將會得到更多的實惠，同時，促進信用體系先前邁進一步。
6. 將推進存款保險制度
利率市場化后，商業(yè)銀行之間競爭會增強，一些銀行可能面臨新的風(fēng)險，為了維護整個市場穩(wěn)定，或?qū)⑼七M存款保險制度。
7. 促進農(nóng)村金融服務(wù)進一步提高
農(nóng)村信用社是農(nóng)村金融服務(wù)的主力軍，不再對農(nóng)村信用社貸款利率設(shè)立上限，有利于農(nóng)村信用社自主定價，有利于統(tǒng)一各類金融機構(gòu)貸款利率政策，營造更加公平競爭環(huán)境，有利于發(fā)揮價格杠桿作用，不斷優(yōu)化資源配置，促進農(nóng)村金融服務(wù)進一步創(chuàng)新與提高。
8. 加速銀行升級
利率市場化，資產(chǎn)定價將更加透明，商業(yè)銀行利息差有利于競爭，經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型壓力增加，加速傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)向投資銀行、財富管理轉(zhuǎn)變，促進銀行進一步升級。
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