外匯儲備如何去用
據(jù)國家外管局最新消息,我國截止到去年第三季度,外匯儲備達(dá)到22726億美元,怎樣用好外匯儲備又成了熱門話題,也是大家關(guān)注的焦點(diǎn),那么做為投資者的你,你手中的外匯該怎么處理呢下面學(xué)習(xí)啦小編來告訴大家,外匯儲備如何去用。
應(yīng)該保存多少外匯儲備
如同一個家庭一樣,一個國家也要有外匯寸頭,除進(jìn)出口支付,到期還債等用途,還要有一筆金錢以防不測。那么對于中國來說,合適的外匯儲備是多少呢?這是一個見仁見智的問題。有人做了一些計算,認(rèn)為是7000億~8000億美元左右就夠了,即使是最保守的估計,也在一萬億左右。這就是說當(dāng)前的外匯儲備是過多了。
在當(dāng)前的形式下,我們要考慮如何防止外匯儲備縮水的問題。為解救經(jīng)濟(jì)危機(jī),各國政府都實行了寬松的貨幣政策。盡管現(xiàn)在通脹還不是迫在眉睫的事,但是如此大量的貨幣發(fā)行的不良后果早晚要呈現(xiàn)出來。那時就可能會出現(xiàn)兩種后果。一種是實體經(jīng)濟(jì)中通貨膨脹,這就意味著外匯儲備縮水;另一種情況是通脹并不高,但貨幣跑到股市上去,推高股價。而股市的上漲,就會導(dǎo)致債券價格的下跌,以債券等為投放主體的外匯儲備也會縮水。
這種情況下,只有擁有資產(chǎn)才是最佳的選擇。而且藏匯于民,藏資產(chǎn)于民還能發(fā)揮更多的民間投資智慧,減少國家的風(fēng)險。日本外匯儲備并不高,僅為10530億美元,但日本日民擁有外國資產(chǎn)則高達(dá)5萬多億美元。因此,我們應(yīng)該考慮加快對外投資的步伐。
外匯投資炒什么?如何炒?
當(dāng)然,首先是資源、技術(shù)、名牌等這些國內(nèi)最缺的東西,但不應(yīng)僅限于這些領(lǐng)域。例如,很多企業(yè)原來是做出口加工的,在微笑曲線中只能做最低端的那一部分,賺的是辛苦錢??梢钥紤]去往微笑曲線的兩端來投。投前端的產(chǎn)品設(shè)計、產(chǎn)品開發(fā)公司,投后端的分銷、批發(fā)、零售等等,買一部分股權(quán),這就等于是延長了我們的產(chǎn)業(yè)鏈,在利潤上也能分多一杯羹。
在投資中應(yīng)該盡量不要成為大股東。我們的企業(yè)對國外的法律、勞工、市場都不夠了解,炒底炒成大股東,很可能被套進(jìn)去,最好成小股東、中股東,分紅就行,不要負(fù)太多的管理責(zé)任。
投資者到哪里去炒?誰去炒?
要對外投資,要去炒底,首先遇到的問題是到哪里去炒,誰去炒。
人們一談?wù)撟叱鋈?,往往想的是去非洲,去比我們落后的地方去投資。但是要注意到,世界上大部分的外國直接投資是投資發(fā)達(dá)國家的。我們當(dāng)然要去非洲投資,到亞洲的周邊國家投資。但是,同時也要投到發(fā)達(dá)國家中去,因為那里投資環(huán)境相對好一些,回報也不低,那里有我們需要的技術(shù)、人才、市場。特別是現(xiàn)在,發(fā)達(dá)國家遇到危機(jī),資產(chǎn)價格相對便宜,是去炒底的好時機(jī)。
由誰去投呢?我覺得炒底的主力應(yīng)該是企業(yè),特別是要鼓勵民營企業(yè)走出去投資。企業(yè)有自己的行業(yè),自己的交易圈子,對市場也比較熟悉,民營企業(yè)拿自己的錢出去投會比較謹(jǐn)慎,成功的幾率大一些。
我們的政府應(yīng)該干什么
在企業(yè)的對外投資中,政府的角色特別重要。首先是政府要開放對外投資,在投資審批、換匯要開方便之門。很多的投資機(jī)會瞬息萬變,等政府部門按部就班地一級一級、一個部門又一個部門地走程序,黃花菜都涼了。對國有企業(yè)的審查要多一些,對用銀行的錢、用國家的錢對外投資要查得嚴(yán)一些,對民營企業(yè)用自己的錢去投資則要寬松得多。
政府能做的第二件事是建立一個投資融資平臺。很多企業(yè)是愿意去投,也有機(jī)會,但自有資金不足。政府可以考慮建立一些新機(jī)制,把一部分錢貸給企業(yè)。如加大進(jìn)出口銀行的資金量,由進(jìn)出口銀行給企業(yè)提供長期的投資貸款,甚至可以考慮成立新基金的辦法,與企業(yè)一起出去投。這樣可以提高投資的力度,加快投資的步伐。當(dāng)然,一旦涉及國家資金、銀行資金,審查就要比用自有資金出去投資嚴(yán)格得多。
政府能做的第三件事是保護(hù)我國投資者利益。在我們吸引外資的時候,外國政府經(jīng)常代表它們的企業(yè)來跟我們要優(yōu)惠政策,要我們改這個法律、那個條款的。我們也可以以其人之道還治其人之身。我們也要用國家的力量,來給我們的企業(yè)創(chuàng)造好的環(huán)境。我們也要接受投資國給我們的一些優(yōu)惠,給我們必要的擔(dān)保等?,F(xiàn)在各國都在吸引外資,你這個國家不給這些條件,我們到別的地方去玩去。我曾經(jīng)跟美國的一些民間智庫討論過有沒有可能中美政府聯(lián)手加大中國企業(yè)對美投資,他們認(rèn)為很可行。很多美國的州政府、地方政府其招商引資的勁頭,不比我們內(nèi)地省份差。我們要敢于,也要勇于利用這些機(jī)會。
我們正在經(jīng)歷著一場百年未遇的危機(jī),這里面也有著百年未遇大機(jī)會。據(jù)說,當(dāng)年斯大林就狠狠地炒了一下美日大衰退的底。在危機(jī)中,現(xiàn)金為王。但是,只有在關(guān)鍵的時候及時把一部分現(xiàn)金變?yōu)橛行зY產(chǎn)時,現(xiàn)金才真正是王。過了這個村就沒有這個店?,F(xiàn)金總是握在手里時,時機(jī)過去了,資產(chǎn)價格漲上去了,現(xiàn)金的王位就不值錢了。幾個月前,世界經(jīng)濟(jì)前景還很不明朗,那時資產(chǎn)價格更便宜,但是不宜過多地去投?,F(xiàn)在全世界的股市都在上漲,是否已經(jīng)晚了呢?不一定。所有的投資都是買漲不買跌。而且股市漲了,非上市公司的資產(chǎn)價格會有一些滯后?,F(xiàn)在應(yīng)該為時還不晚。