在匯率波動平緩的環(huán)境下進行投資會帶來額外收益的機會。下面學(xué)習(xí)啦小編來告訴大家，怎樣巧用貨幣轉(zhuǎn)換賺錢。

　　“雙幣存款”當(dāng)成了普通存款來投資，一段時間后卻發(fā)現(xiàn)自己的美元“存款”被換成了澳元。北京投資者王先生這才了解到，“雙幣存款”與普通外幣存款存在著很大的差異，存款與外匯期權(quán)合二為一，使得產(chǎn)品具有了很大的風(fēng)險，當(dāng)匯率走勢與投資者的預(yù)測背道而馳時，就可能遇到與方先生類似的狀況，存款被自動執(zhí)行兌換為另外一種掛鉤貨幣。反之，雙幣存款在存款利息之外還能獲得一筆期權(quán)收益，彌補持有幣種貶值的損失。

　　其實，那些對掛鉤貨幣有需求的投資人，通過“雙幣存款”產(chǎn)品，則可以在滿足換匯需求的同時，獲得一筆額外的選擇權(quán)賣出收入。因此，選擇“雙幣存款”產(chǎn)品時不僅要了解到產(chǎn)品的特性，也要根據(jù)自己的實際外匯需求有針對性地進行選擇。

　　如何獲得收益

　　雙貨幣存款理財產(chǎn)品其實是將普通外匯存款與外匯期權(quán)合二為一。在簽訂產(chǎn)品合同時，存在著兩種貨幣，投資者存入的是A貨幣，可以選擇與之掛鉤的貨幣為B貨幣。在投資期限上，不同的銀行可以提供很多種期限供投資者選擇，如短至1周、2周，長至1個月、2個月、3個月、6個月等等。這一投資期限既是存款的存期，也是內(nèi)嵌期權(quán)的期限。

　　比較特殊的是，簽訂合同時，投資者還需要與銀行約定一個協(xié)議匯率，事實上，這個協(xié)議匯率也就是期權(quán)的執(zhí)行價格。在期權(quán)的執(zhí)行價格的基礎(chǔ)上，也會有不同的費率，即是期權(quán)的價格。

　　當(dāng)投資期滿，如果實際的匯率高于協(xié)定匯率，即A貨幣相對于B貨幣貶值，那么不僅本金為A貨幣保持不變，還可獲得存款利息和期權(quán)費收益;反之，如果實際的匯率低于協(xié)定匯率，也就是A貨幣對B貨幣升值，那么本金將被轉(zhuǎn)換為B貨幣，按照此時的匯率來進行折算的話，投資者就會有本金上的損失，另外，投資者還可以獲得存款利息和期權(quán)費收益，這一點是相同的。

　　我們不妨通過這樣一個具體的例子來看看雙貨幣存款理財產(chǎn)品是如何決定收益的。

　　雙貨幣存款理財產(chǎn)品的投資人王先生使用10000美元來進行投資，王先生的存款貨幣，即A貨幣為美元，他選擇了歐元作為掛鉤貨幣，也就是B貨幣。根據(jù)自己的實際需要，王先生選擇了一個月的投資期。按照目前的外匯牌價和將來一段時間兩種貨幣走勢的預(yù)測，這份雙貨幣存款理財產(chǎn)品的協(xié)議匯率為1.48(即期匯率為1.4667)。目前一個月美元定期存款的利率為0.25%，期權(quán)費率為7.2%(年化)。

　　這個時候我們可以看到，對于王先生來說，將存款利率與期權(quán)費率相加為7.45%，這也就是固定的年化總收益率。相對于單一的外幣存款利率來說，高出不少。但是王先生還要面臨的是匯率的風(fēng)險。

　　如在第一種情況下，一個月后產(chǎn)品到期時，歐元/美元的即期匯率為1.50，高于1.48的水平，那么銀行將會在結(jié)算日以存款貨幣美元來支付本金、利息和期權(quán)費收益。

　　其中本金為10000美元，利息為10000×0.25%×30/360=2.083美元，期權(quán)費為10000×7.2%×30/360=60美元。對于王先生來說，其收益就是62.083美元。

　　第二種情況，一個月后產(chǎn)品到期時，歐元/美元的即期匯率剛好等于協(xié)定匯率，即1.48，此時的收益與第一種情況下是一樣的，銀行不會進行貨幣的轉(zhuǎn)換，王先生可以收回10000美元的本金和62.063美元的收益。

　　第三種情況，一個月后，美元升值，歐元/美元的即期匯率為1.44，低于協(xié)定匯率的水平，那么按照產(chǎn)品的運作特點，銀行就要把這筆存款及其收益就要按照協(xié)定匯率的水平轉(zhuǎn)換為歐元來進行支付，在結(jié)算日，王先生獲得的本金為10000/1.48=6756.78歐元，收益為62.063/1.48=41.93歐元。如果將本金和收益按照即期匯率1.44的水平來計算，本息合計為9790.14美元，也就是說王先生的虧損為209.86美元。

　　匯率波動平緩下的投資產(chǎn)品

　　從上面這個例子，我們就可以清楚地看到，由于期權(quán)合約的加入，雙貨幣存款理財產(chǎn)品的高風(fēng)險高收益特征表現(xiàn)得尤其明顯。當(dāng)貨幣匯率走勢符合了投資者的預(yù)判，通常情況下，我們選擇的貶值貨幣作為存款貨幣，投資者不僅可以獲得同期的存款收益，還可以獲得一筆額外的期權(quán)收益。當(dāng)然，此時存款貨幣出現(xiàn)了一定的貶值，利息和期權(quán)費收益可以彌補貨幣的一部分貶值。

　　而出現(xiàn)相反的情況時，也就是前文中所描述的第三種情況時，由于實際到期的即期匯率與協(xié)定匯率之間有一定的差值，投資者的本金、收益都要按照協(xié)定匯率轉(zhuǎn)換成掛鉤貨幣，如果匯率變化較大時，投資者就會出現(xiàn)較大幅度的虧損。

　　因此，雙貨幣理財存款產(chǎn)品適合匯率波動不大的條件下進行投資，到期時如果即期匯率與協(xié)定匯率之間的差值不大，就可以將投資者的損失控制在一定的范圍之內(nèi)。

　　具體產(chǎn)品的比較

　　已有不少銀行推出雙幣存款理財產(chǎn)品，但是在產(chǎn)品的設(shè)計細節(jié)、具體運作上也有著一些差異。

　　如支持的貨幣對，總體上說，可供交易的貨幣相近，但對一些特定貨幣會有現(xiàn)鈔、現(xiàn)匯賬戶的區(qū)分。如中國銀行推出的“兩得寶”產(chǎn)品中，可選的貨幣為美元、歐元、日元、英鎊、澳大利亞元、瑞士法郎和加元，現(xiàn)鈔與現(xiàn)匯均可交易。荷蘭銀行的“雙貨幣理財”選擇用美元、歐元、日元、英鎊、澳元、加元、港幣及新幣等最常用的貨幣作為承做貨幣。匯豐的“雙利存款”可供選擇的貨幣有美元、港幣、澳元、加拿大元、歐元、英鎊、日元及新加坡元(外幣現(xiàn)匯賬戶)或美元、港幣、歐元及日元(外幣現(xiàn)鈔賬戶)。另外大部分銀行規(guī)定，美元和港元不可作為貨幣對組合。

　　在產(chǎn)品期限上，大部分銀行主要提供的是1周、2周、1個月、2個月、3個月及6個月等投資期限的。中行的“兩得寶”可以提供最短為1天的產(chǎn)品，而匯豐的“雙幣存款”期限為1個星期至一個月的任一投資期限。

　　此外，在產(chǎn)品的起始投資額上也有一定的設(shè)置。中行的“兩得寶”投資門檻為5000美元，匯豐的“雙幣存款”、荷蘭銀行的“雙貨幣理財”、渣打的“匯利投資賬戶”、花旗的“優(yōu)利賬戶”門檻為1萬美元或等值外幣，恒生的“更特息投資存款”門檻為2萬美元或等值外幣。

　　巧使用進行貨幣轉(zhuǎn)換

　　以A貨幣存入，到期結(jié)算時根據(jù)實際即期匯率與協(xié)定匯率的情況來決定，是否轉(zhuǎn)換為B貨幣。而反過來，如果對于B貨幣擁有一定的實際需求，運用雙貨幣存款理財產(chǎn)品這個平臺，也可以在比目前即期匯率更好的價格水平上買入B貨幣。

　　我們還是以歐元、美元作為我們的舉例貨幣。某家進出口企業(yè)，一個月后需要100萬歐元來支付原材料費用，目前歐元/美元的市場價格為1.4667，這位客戶預(yù)計近期由于美元反彈，匯率會有所上升，但是幅度也不會太大。如果歐元/美元匯率達到1.44左右，這家企業(yè)就會選擇直接購買歐元。比較常見的做法就是保有手中的美元，直到買入歐元的價格合適。但事實上，雙貨幣存款理財產(chǎn)品卻提供了一種更加靈活的做法。這家企業(yè)可以即期存入144萬美元，購買一個月期的雙貨幣存款理財產(chǎn)品，一個月美元定期存款的利率為0.25%，期權(quán)費率為7.2%(年化)。協(xié)定匯率設(shè)定為1.44。

　　那么，如果當(dāng)投資期結(jié)束時，歐元/美元的匯率如投資者所預(yù)期的那樣，出現(xiàn)小幅下跌，低于1.44的水平，那么銀行就會自動地進行貨幣轉(zhuǎn)換，將到期需要支付的本金和收益都轉(zhuǎn)換為歐元，滿足這家企業(yè)換匯的需求。如果與之相反，銀行則是以美元來支付本金和收益。對于這家企業(yè)來說，可以獲得更高的收益。如果匯率的變動幅度不大，這部分收益的水平會高于匯率損失的部分。