外匯風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)及管理方法
外匯風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)及管理方法
匯率風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)外匯風(fēng)險(xiǎn)，指經(jīng)濟(jì)主體持有或運(yùn)用外匯的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，因匯率變動(dòng)而蒙受損失的可能性，下面就讓學(xué)習(xí)啦小編為你們介紹一下外匯風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)及管理方法吧。
外匯風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)
外匯風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi):交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。
1.交易匯率風(fēng)險(xiǎn)，運(yùn)用外幣進(jìn)行計(jì)價(jià)收付的交易中，經(jīng)濟(jì)主體因外匯匯率的變動(dòng)而蒙受損失的可能性。交易風(fēng)險(xiǎn)主要發(fā)生在以下幾種場(chǎng)合:
(1)商品勞務(wù)進(jìn)口和出口交易中的風(fēng)險(xiǎn)。
(2)資本輸入和輸出的風(fēng)險(xiǎn)。
(3)外匯銀行所持有的外匯頭寸的風(fēng)險(xiǎn)。
2.折算匯率風(fēng)險(xiǎn)，又稱(chēng)會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，指經(jīng)濟(jì)主體對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的會(huì)計(jì)處理中，將功能貨幣轉(zhuǎn)換成記賬貨幣時(shí)，因匯率變動(dòng)而導(dǎo)致帳面損失的可能性。 功能貨幣指經(jīng)濟(jì)主體與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中流轉(zhuǎn)使用的各種貨幣。記賬貨幣指在編制綜合財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)使用的報(bào)告貨幣，通常是本國(guó)貨幣。
3.經(jīng)濟(jì)匯率風(fēng)險(xiǎn)，又稱(chēng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，指意料之外的匯率變動(dòng)通過(guò)影響企業(yè)的生產(chǎn)銷(xiāo)售數(shù)量、價(jià)格、成本，引起企業(yè)未來(lái)一定期間收益或現(xiàn)金流量減少的一種潛在損失。
外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方法
一、遠(yuǎn)期合同法
此種方法是借助于遠(yuǎn)期合同、創(chuàng)造與外幣流入相對(duì)應(yīng)的外幣流出來(lái)消除外匯市場(chǎng)匯率風(fēng)險(xiǎn);例如：
一家意大利企業(yè)向美國(guó)某公司出口貨物，該企業(yè)三個(gè)月后將從美國(guó) 公司獲得80000美元的貨款。為了防范三個(gè)月后美元匯率價(jià)格的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，意大利企業(yè)可與該國(guó)外匯銀行簽訂出賣(mài)80000美元的三個(gè)月遠(yuǎn)期合同。假設(shè)簽訂 此遠(yuǎn)期合同時(shí)美元對(duì)歐元的遠(yuǎn)期匯率為US class="main">
外匯風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)及管理方法
二、提前借入——即期合同——投資法
借款——即期合同——投資法(Borrow-Spot- Invest即BSI)，此種方法在出口商有應(yīng)收外匯賬款的情況下，為防范應(yīng)收外幣的匯率價(jià)格波動(dòng)，首先借入與應(yīng)收外匯相同數(shù)額的外幣，將外匯風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間 結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變到現(xiàn)在辦匯日。借款后時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)消除，但貨幣風(fēng)險(xiǎn)仍然存在，貨幣風(fēng)險(xiǎn)則可通過(guò)即期合同法予以消除。這樣操作可將借入外幣賣(mài)給銀行換回本幣，外幣與本 幣價(jià)值波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)不復(fù)存在。消除風(fēng)險(xiǎn)雖然有一定費(fèi)用的支出，但可將借外幣后通過(guò)即期合同法賣(mài)得的本幣存入銀行或再進(jìn)行投資，從而賺得投資收入，抵沖一部分采 取防險(xiǎn)措施相關(guān)費(fèi)用的支出。例如：
三、提早收付——即期合同——投資法
提早收付——即期合同——投資法(Lead-Spot- Invest即LSI)，此種方法是具有應(yīng)收外匯賬款的出口商，征得進(jìn)口方的同意，請(qǐng)求其提前支付貨款，并給予其一定的折扣。應(yīng)收外幣賬款收訖后，時(shí)間風(fēng) 險(xiǎn)消除。以后再通過(guò)即期合同，換成本幣從而也消除了外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)。為取得一定的利益，將換回的本幣再進(jìn)行投資。提早收付——即期合同——投資法(LSI) 與提早收付——即期合同——投資法(BSI)的整個(gè)過(guò)程大體上相似，但兩者只是第一步從銀行借款并對(duì)其支付利息，改變?yōu)檎?qǐng)債務(wù)付款方提前時(shí)間支付，并給其 一定折扣。
以上三種外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的防范基本方法，均能消除從現(xiàn)在到將來(lái)這一時(shí)間段，出口商應(yīng)收外幣與本幣價(jià)值之間因?yàn)橥鈪R匯率價(jià)格波動(dòng)而帶來(lái)不利于出口商的外匯風(fēng)險(xiǎn)。