超高凈值人群投資轉(zhuǎn)向

　　中國正在成為世界上億萬富豪最大的制造“機(jī)器”。3月10日，獨立的房地產(chǎn)顧問機(jī)構(gòu)萊坊聯(lián)合中銀國際共同發(fā)布的2015年《財富報告》指出，未來十年，中國的十億美元富豪數(shù)目將迅猛增長，或進(jìn)一步增加154名，中國也將成為全球十億美元富豪人數(shù)增長最多的國家。同時，伴隨著中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展步入新常態(tài)，未來中國的超高凈值人群在大類資產(chǎn)配置上也將發(fā)生轉(zhuǎn)變，除了進(jìn)軍海外購買相關(guān)房產(chǎn)外，這類人群亦更傾向于股票類資產(chǎn)的投資。

　　《財富報告》顯示，中國經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展正在催生越來越多的超高凈值人群。就十億美元富豪數(shù)目的增長率而言，未來十年，全球排名前30的城市中，中國城市將占到三分之二。這也間接導(dǎo)致了從地區(qū)層面看，2014年亞洲超越北美洲成為超高凈值人士數(shù)目增長第二快的地區(qū)。

　　該報告的調(diào)查結(jié)果還顯示，超高凈值人士越來越注重將房地產(chǎn)作為其主要的投資類別。其中，中國內(nèi)地和香港的超高凈值人士平均每人擁有4.7和4.6個住宅物業(yè)，居于世界前兩位。

　　對于新一代超高凈值人士而言，房地產(chǎn)的吸引力也不容小覷。萊坊董事及上海研究及咨詢部主管楊悅晨表示;“在中國，近幾年的趨勢表明，越來越多的中國富人走出國門，在發(fā)達(dá)國家購買心儀的物業(yè)，海外房產(chǎn)成為他們新的投資方向。盡管其他國家已經(jīng)出臺或準(zhǔn)備出臺更多的限外政策來避免過多的中國人投資推高本國房價，我們預(yù)計未來十年，房地產(chǎn)投資仍將在中國超高凈值人士的資產(chǎn)配置中占據(jù)重要比重。”

　　“中國的超高凈值人士在投資方面是非常敏銳的。除了海外房地產(chǎn)的投資，股票類資產(chǎn)也成為他們青睞的投資對象。”中銀國際證券零售經(jīng)紀(jì)部副總經(jīng)理張偉指出。張偉分析稱，目前，中國經(jīng)濟(jì)步入新常態(tài)，市場上的無風(fēng)險利率的長期均值正在回歸;各大類資產(chǎn)的回報率也正在出現(xiàn)變化，尤其是房地產(chǎn)投資和股票投資等大類資產(chǎn)的機(jī)會成本已經(jīng)改變。

　　“根據(jù)國外的經(jīng)驗，居民資產(chǎn)的配置中均以金融資產(chǎn)為主。當(dāng)前國內(nèi)房地產(chǎn)下行的拐點已經(jīng)出現(xiàn)，房地產(chǎn)投資也已經(jīng)從之前的賺‘快錢’變成賺‘慢錢’，敏感的超高凈值人士已經(jīng)意識到這一點，因此除了轉(zhuǎn)向海外投資部分被低估的房地產(chǎn)，他們也已經(jīng)開始投資國內(nèi)的股票市場。”

　　張偉進(jìn)一步解釋稱，2014年房地產(chǎn)、地方債等投資領(lǐng)域迎來調(diào)整，而其他實體領(lǐng)域尚未對經(jīng)濟(jì)構(gòu)成強(qiáng)烈支撐，需要依靠虛擬資產(chǎn)池中資產(chǎn)的上漲來化解實體經(jīng)濟(jì)的矛盾。敏感的資金出于安全性和回報性的要求，此前紛紛流入股市，也造就了2014年下半年一波股市的牛市。

　　事實上，市場人士早有預(yù)計，2015 年中國居民資產(chǎn)配置將進(jìn)一步調(diào)整，其中居民股票資產(chǎn)比重有望從4%提高至6%-10%;同時這種資產(chǎn)配置的調(diào)整也將助推股票市場。