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債轉(zhuǎn)股是利好還是利空

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  債轉(zhuǎn)股,是指國家組建金融資產(chǎn)管理公司,收購銀行的不良資產(chǎn),把原來銀行與企業(yè)間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系,轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑谫Y產(chǎn)管理公司與企業(yè)間的控股(或持股)與被控股的關(guān)系,債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)后,原來的還本付息就轉(zhuǎn)變?yōu)榘垂煞旨t。那么,債轉(zhuǎn)股是利好還是利空呢?下面一起隨學習啦小編來看看。

  債轉(zhuǎn)股到底是利好還是利空

  (1)債權(quán)性。與其他債券一樣,可轉(zhuǎn)換債券也有規(guī)定的利率和期限。投資者可以選擇持有債券到期,收取本金和利息。

  (2)股權(quán)性??赊D(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換成股票之前是純粹的債券,但在轉(zhuǎn)換成股票之后,原債券持有人就由債權(quán)人變成了公司的股東,可參與企業(yè)的經(jīng)營決策和紅利分配。

  (3)可轉(zhuǎn)換性??赊D(zhuǎn)換性是可轉(zhuǎn)換債券的重要標志,債券持有者可以按約定的條件將債券轉(zhuǎn)換成股票。轉(zhuǎn)股權(quán)是投資者享有的、一般債券所沒有的選擇權(quán)??赊D(zhuǎn)換債券在發(fā)行時就明確約定債券持有者可按照發(fā)行時約定的價格將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股股票。如果債券持有者不想轉(zhuǎn)換,則可繼續(xù)持有債券,直到償還期滿時收取本金和利息,或者在流通市場出售變現(xiàn)。

  根據(jù)以上的解釋,你就可以清楚的看到,可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股是在大多數(shù)情況下是利空,將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股股票,就是擴容。你想啊,原先1000萬股,現(xiàn)在轉(zhuǎn)了1000萬股,就變成了2000萬股了,你原來1000萬股時買的股票股價是5元,現(xiàn)在是2000萬了股票股價還值5元嗎?所以,你去看一下,大多數(shù)有可轉(zhuǎn)換債券的公司,股價都上不去,比如000822。

  債轉(zhuǎn)股的意義

  當前實施的政策性債轉(zhuǎn)股,其內(nèi)涵和整個模式已經(jīng)從改革和發(fā)展兩方面擴展了。從改革意義來說,債轉(zhuǎn)股的內(nèi)在含義實際上與十五大所規(guī)定的推進現(xiàn)代企業(yè)制度、發(fā)展多元化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和國有資本實施戰(zhàn)略性重組這些改革目標密切聯(lián)系在一起,為這些改革提供了一個好的契因和條件。從發(fā)展方面看,與解決我們當前國有企業(yè)面臨的許多重大難題有密切關(guān)系。債轉(zhuǎn)股不意味著國家或有國家背景的金融機構(gòu)把企業(yè)的爛帳認下來,而是淘汰舊的生產(chǎn)能力、調(diào)整產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、促進技術(shù)設(shè)備更新,以及在全社會的空間實現(xiàn)資源優(yōu)化配置等。

  債轉(zhuǎn)股重點

  1、集中解決在經(jīng)濟發(fā)展中起舉足輕重作用的大型、特大型國家重點企業(yè);

  2、支持近十余年來承擔國家重點項目的企業(yè)減輕債務(wù)包袱,促使其盡早達產(chǎn)達效,產(chǎn)業(yè)升級;

  3、圍繞國有大中型骨干企業(yè)三年改革與脫困兩大目標,促使虧損企業(yè)中符合條件的企業(yè)扭虧和轉(zhuǎn)制。國有企業(yè)脫困的目標艱巨,債務(wù)問題是其主要梗阻之一。債轉(zhuǎn)股后,企業(yè)不用還本付息,負擔隨之減輕;同時資產(chǎn)負債表也趨于健康,便于企業(yè)獲得新的融資。而且,債轉(zhuǎn)股觸及企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度,推動企業(yè)盡早建立新的經(jīng)營機制

  4、社會震動小,容易得到各方支持。債轉(zhuǎn)股兼顧了財政、銀行、企業(yè)三方面的利益。國家銀行債權(quán)變股權(quán),沒有簡單勾銷債務(wù),而是改變了償債方式,從借貸關(guān)系改變成不需還本的投資合作,既沒有增加財政支出,又減輕了企業(yè)還債負擔,銀行也獲得了管理權(quán)。這是一種現(xiàn)實代價最小的債務(wù)重組方案,社會震動小,所以,可以在較大規(guī)模上運用,有利于在較短時間內(nèi)收到解脫國家銀行和國有企業(yè)債務(wù)癥結(jié)的成效。


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