怎么看股市資金流向
怎么看股市資金流向
如何看股票資金流向?一般地說(shuō)，凡是資金大量流入的股票，其股價(jià)就不斷攀升;凡是資金不斷流出的股票，其股價(jià)就逐步下跌。以下是學(xué)習(xí)啦小編精心整理的關(guān)于怎么看股市資金流向的相關(guān)文章，希望對(duì)你有幫助!!!
看股市資金流向
1.資金流向是投資股票必須密切注意的一項(xiàng)指標(biāo)，它反映出投資者的行動(dòng)軌跡，在相當(dāng)程度上指示了股價(jià)未來(lái)變動(dòng)的方向。
2.一般地說(shuō)，凡是資金大量流入的股票，其股價(jià)就不斷攀升;凡是資金不斷流出的股票，其股價(jià)就逐步下跌。
3.在股市看盤軟件中，資金流向指標(biāo)表示為“MFI”，即Money Flow Index的簡(jiǎn)稱。資金流向的判斷無(wú)論對(duì)于分析股市大盤走勢(shì)還是對(duì)于個(gè)股操作上，都起著至關(guān)重要的作用，而資金流向的判斷過(guò)程卻比較復(fù)雜，不容易掌握?，F(xiàn)在我們就來(lái)探討一下部分研判資金流向的方法。
一、具備行情發(fā)動(dòng)的條件(熱資進(jìn)場(chǎng))，從成交額上觀察資金流向的熱點(diǎn)：每天成交量(成交額)排行榜前20至30名的個(gè)股就是資金流向的熱點(diǎn)，所要觀察的重點(diǎn)是這些個(gè)股是否具備相似的特征或集中與某些板塊，并且占據(jù)成交榜的時(shí)間是否夠長(zhǎng)(半天、一天、三天等時(shí)間長(zhǎng)短和對(duì)資金吸引的力度的大小成正比)。這里需要注意的是當(dāng)大盤成交量比較低迷時(shí)，部分大盤股占據(jù)成交榜的前列，而這些個(gè)股的量比又無(wú)明顯放大，則說(shuō)明此時(shí)大盤人氣渙散而不是代表資金流向集中。
二、選股時(shí)需要注意的資金流向波動(dòng)性，從漲跌幅榜觀察資金流向的波動(dòng)性：大資金(通常是我們所說(shuō)的機(jī)構(gòu)投資者或主力資金)的進(jìn)場(chǎng)與閑散小資金進(jìn)場(chǎng)是有所不同的，大資金更善于發(fā)掘有上升空間的投資品種(從圖表上看就是在相對(duì)低位進(jìn)場(chǎng))，而閑散游資是否集中進(jìn)場(chǎng)更多取決于當(dāng)時(shí)大盤行情是否好。因此從盤面上來(lái)看，板塊個(gè)股具有輪動(dòng)性，并且大資金總體上進(jìn)出市場(chǎng)的時(shí)間早于小資金進(jìn)出的平均時(shí)間。如何發(fā)現(xiàn)主力已動(dòng)手了呢?看漲跌幅榜：最初發(fā)動(dòng)行情的個(gè)股(漲幅居前，成交量放大)往往最具備示范效應(yīng)，你如果沒(méi)有買到龍頭股就買像龍頭的但還沒(méi)大漲的個(gè)股(從走勢(shì)上和板塊上去看)，因?yàn)橘Y金具有輪動(dòng)性，一定要記住。主力只會(huì)做抬轎的事而不會(huì)干解放的活。此外就是看跌幅榜居前的一些個(gè)股是否前兩天有過(guò)上漲行情，這兩天成交量是否也比較大。如果是，則說(shuō)明人氣被聚集起來(lái)了，跟風(fēng)的資金比較堅(jiān)決，有利于行情的持續(xù)發(fā)展，當(dāng)然大幅上漲后放量下挫則不在此列。
高盛否認(rèn)資金在從債市流向股市
高盛分析師表示，這種資金將從債市流出并涌入股市的這種所謂“ 大輪替”，今年不僅不會(huì)發(fā)生，而且這種說(shuō)法純粹就是“忽悠”。
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高盛分析師 David Kostin 在最新的報(bào)告中表示，今年這種資金將從債市流出并涌入股市的這種所謂“ 大輪替(great rotation)”，不僅不會(huì)發(fā)生，而且這種說(shuō)法純粹就是“忽悠”。
現(xiàn)在有兩大領(lǐng)域都發(fā)生了一場(chǎng)“ 大輪替”，一個(gè)是美國(guó)ZF的更迭，另一個(gè)就是政策面上，開(kāi)始由寬松的貨幣政策，開(kāi)始轉(zhuǎn)向了刺激性的財(cái)政政策。
而有些人認(rèn)為，在投資領(lǐng)域還將發(fā)生第三場(chǎng)“大輪替”，即資金正在從債市流出并涌入股市。不過(guò)需要明確的是，這已經(jīng)是不少戰(zhàn)略分析師連續(xù)第五年做出這種打臉的判斷了。
Kostin 認(rèn)為，盡管過(guò)去六個(gè)月收益率急劇上升，債券的市值下降。但預(yù)計(jì)2017年期間，市場(chǎng)的資產(chǎn)配置偏好會(huì)轉(zhuǎn)換到股票的可能性很小。
美聯(lián)儲(chǔ)的資金流量分析顯示，美國(guó)固收市場(chǎng)市值總計(jì)41萬(wàn)億美元，包括美國(guó)國(guó)債，機(jī)構(gòu)，市政和公司債券(不包括貸款)。境外投資者，金融機(jī)構(gòu)，美聯(lián)儲(chǔ)和保險(xiǎn)公司的持有量占美國(guó)債券市場(chǎng)的60%以上。
作為參考，美國(guó)股票市場(chǎng)總市值為37萬(wàn)億美元(其中23萬(wàn)億美元為國(guó)內(nèi)流通上市股，以標(biāo)準(zhǔn)普爾500為主，為19萬(wàn)億美元).
據(jù)高盛信用策略師測(cè)算，在2016年下半年，巴克萊美國(guó)綜合債券指數(shù)(Barclays US Aggregate Bond Index)的市值從20萬(wàn)億美元降至19萬(wàn)億美元，降幅為9000億美元或5%，因?yàn)槔噬仙?4個(gè)基點(diǎn)至2.4%。
許多債券持有者的投資組合配置比率有限制
美聯(lián)儲(chǔ)持有4.2萬(wàn)億美元的國(guó)債和ZF債券，但沒(méi)有市政債券或公司債券。聯(lián)儲(chǔ)的配置不會(huì)改變，因?yàn)槌钟泄善笔遣辉试S的。同樣，保險(xiǎn)公司持有3.2萬(wàn)億美元公司債券，約占其債券投資組合的70%，但險(xiǎn)企有基于風(fēng)險(xiǎn)的資本要求，使持有權(quán)益類資產(chǎn)的代價(jià)很高，從而有效地阻止其債券配置的大幅轉(zhuǎn)移。監(jiān)管和政策的規(guī)定，限制了許多類別的投資者配置債券以外的資產(chǎn)的能力。
而具有在自由配置資產(chǎn)能力的投資者，如家庭，養(yǎng)老基金和共同基金，持有13萬(wàn)億美元的債券，約占41萬(wàn)億美元國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)的三分之一。
盡管2016年下半年利率急劇上升，共同基金，養(yǎng)老基金，家庭的債券和股票需求，大部遵循前幾季度的模式。共同基金在2016Q3繼續(xù)拋股買債，這與去年股權(quán)共同基金流出和債券共同基金流入的趨勢(shì)一致。養(yǎng)老基金仍與高盛過(guò)去七年研究中的模式一致，是股票的凈賣出方。所謂家庭其實(shí)包含了所有其他未歸類的債券持有者，包括非營(yíng)利組織，捐贈(zèng)基金和美國(guó)本土對(duì)沖基金。這一類別的債券和股票的配置，有時(shí)每季度都大不相同。
高盛經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)，10年期國(guó)債收益率將在2017年年底上升至3.0%，這將在2016年下半年債券收益率上升100 個(gè)基點(diǎn)后，進(jìn)一步降低債券市值。
而這60個(gè)基點(diǎn)的上升，將導(dǎo)致共同基金，養(yǎng)老基金和家庭持有的13萬(wàn)億美元債券，到2017年年底縮水5000億美元或4%。如上升100個(gè)基點(diǎn)至3.4%，則損失將達(dá)8500億美元或6%。
養(yǎng)老基金的債券配置比率：接近過(guò)去30年最低水平
債券占家庭金融資產(chǎn)的19%，已經(jīng)接近過(guò)去30年的最低水平。養(yǎng)老基金對(duì)債券的配置也接近過(guò)去30年的最低水平，收益確定型(DB)福利計(jì)劃為20%，繳費(fèi)確定型(DC)福利計(jì)劃為6%。高盛認(rèn)為，家庭和養(yǎng)老基金都不太可能在短期內(nèi)將資產(chǎn)配置從債券轉(zhuǎn)向股票。
共同基金的債券持有占全資產(chǎn)30%，與5年期，10年期和25年平均數(shù)接近。該比率在1991年達(dá)到過(guò)57%，但在2000年科技股泡沫期間跌至18%的低點(diǎn)。共同基金確有棄債換股的先例，但額度和頻率仍有可能是有限的。
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