股票的籌碼圖怎么看
股票的籌碼圖怎么看
“籌碼分布”的準(zhǔn)確的學(xué)術(shù)名稱應(yīng)該叫“流通股票持倉(cāng)成本分布”，在指南針證券分析軟件中，它的英文名字叫“CYQ”。以下是學(xué)習(xí)啦小編精心整理的關(guān)于股票的籌碼圖怎么看的相關(guān)文章，希望對(duì)你有幫助!!!
股票的籌碼圖怎么看
“籌碼分布”的準(zhǔn)確的學(xué)術(shù)名稱應(yīng)該叫“流通股票持倉(cāng)成本分布”，在指南針證券分析軟件中，它的英文名字叫“CYQ”。
其實(shí)，“籌碼分布”是一個(gè)很中國(guó)化的名字，因?yàn)樵谑澜绶秶鷥?nèi)，可能只有中國(guó)人管股票叫籌碼，或許也只有中國(guó)人把投資股票叫“炒股”。而股票一加上“炒”字，就有了更多的人為操作的味道有了更多的博弈的味道。而如果把股票的倉(cāng)位叫做“籌碼”，那就無(wú)異于把股市當(dāng)成了賭場(chǎng)。這多多少少是對(duì)股市的不尊敬，但我們的股市有著濃厚的博弈色彩卻是事實(shí)。在股市的這場(chǎng)博弈中，人們要做的是用自己的資金換取別人的籌碼，再用自己的籌碼換取別人的資金，于是乎就賺了別人的錢。所以對(duì)任何一個(gè)炒股的人，理解和運(yùn)用籌碼及籌碼分布是極其重要的。
或許“籌碼分布”和“CYQ”的稱謂，應(yīng)該有一個(gè)更貼切的名字，但這個(gè)說(shuō)法大家已經(jīng)用了幾年，成了一種習(xí)慣，想改也比較麻煩，所以就約定俗成，暫且如此稱謂吧。
“籌碼分布”的市場(chǎng)含義可以這樣理解：它反映的是在不同價(jià)位上投資者的持倉(cāng)數(shù)量。如果光憑文字來(lái)敘述“籌碼分布”可能要頗費(fèi)周章，為方便起見(jiàn)，我們建立并分析了一個(gè)微型的籌碼分布模型，使讀者更準(zhǔn)確地理解它的含義。
1.籌碼分布及計(jì)算原理
我們先做這樣一個(gè)假設(shè)：
某公司有16股股票，這16股被3個(gè)不同的投資者持有。股東A曾在10元價(jià)位上買過(guò)3股，而后又在11元價(jià)位上買了6股;而股東B則在12元的持倉(cāng)成本上買進(jìn)了4股;股東C，在13元上買了1股，在14元上持有2股。把這3位股民的股票加起來(lái)，正好是16股。
從這張圖上我們可以清楚的看到：這只股票在11元價(jià)位上，投資者的籌碼比較重一些，12元至10元次之，13元以上籌碼量就不多了。此外，除了上面所說(shuō)的股東A、B、C以外，曾經(jīng)還有一位投資者D，在9元左右買過(guò)這只股票，后來(lái)又以11元轉(zhuǎn)賣給了股東A，于是D先生提出了一個(gè)問(wèn)題，“我9元錢的歷史交易怎么沒(méi)有在這張籌碼分布圖上得到反映?”其實(shí)這個(gè)問(wèn)題不難講清楚，大家注意到圖上的籌碼總共只有16股，而這只股票的流通盤也是16股，籌碼分布只去表現(xiàn)這一天所有在冊(cè)股東的建倉(cāng)成本，由于D已經(jīng)賣掉了自己的股票，所以他的籌碼在籌碼分布上就看不見(jiàn)了。這是籌碼分布的一個(gè)重要特征：既它反映一只股票的全體投資者在全部流通盤上的建倉(cāng)成本和持倉(cāng)量，它所表明的是盤面上最真實(shí)的倉(cāng)位狀況。
隨著交易的繼續(xù)，籌碼會(huì)在投資者之間進(jìn)行流動(dòng)，因而籌碼分布也不是一成不變的。假定隨后發(fā)生了一個(gè)交易：股東B把他的12元價(jià)位建倉(cāng)的4股股票賣掉了3股，成交價(jià)是14元，由股東D承接，于是籌碼分布就成為了圖1—2的那個(gè)樣子：
圖1—2：籌碼在投資者之間發(fā)生轉(zhuǎn)移
事實(shí)上，籌碼分布并不關(guān)心盤面中的籌碼到底是屬于股東A的還是股東B的，上面的兩張模擬圖之所以標(biāo)注股東的持股狀態(tài)，僅僅是為了讓大家看得更清楚一些。
如果換成真正的上市公司，那么一個(gè)公司的流通盤最少也有1000萬(wàn)股，其價(jià)位分布是相當(dāng)廣闊的。圖1—3是一張真正的籌碼分布圖，它被放在K線圖的右邊，在價(jià)位上它和K線圖使用同一個(gè)坐標(biāo)系。當(dāng)大量的籌碼堆積在一起的時(shí)候，籌碼分布看上去像一個(gè)側(cè)置的群山圖案。這些山峰實(shí)際上是由一條條自右向左的線堆積而成，每個(gè)價(jià)位區(qū)間擁有一條代表持倉(cāng)量的橫線。持倉(cāng)量越大則線越長(zhǎng)，這些長(zhǎng)短不一的線堆在一起就形成了高矮不齊的山峰狀態(tài)，也就形成了籌碼分布的形態(tài)。
如何做t+0
如何做t+0?T+0，是一種證劵(或期貨、現(xiàn)貨)交易制度。凡在證劵(或期貨)成交當(dāng)天辦理好證劵(或期貨)和價(jià)款清算交割手續(xù)的交易制度，就稱為T+0交易。
通俗說(shuō)，就是當(dāng)天買入的證劵(或期貨)在當(dāng)天就可以賣出。T+0交易曾在中國(guó)證劵市場(chǎng)實(shí)行過(guò)，因?yàn)樗耐稒C(jī)性太大，為了保證證劵市場(chǎng)的穩(wěn)定，現(xiàn)我國(guó)上海證券交易所和深圳證券交易所對(duì)股票和基金交易實(shí)行“T+1”的交易方式。即，當(dāng)日買進(jìn)的，要到下一個(gè)交易日才能賣出。
目前中國(guó)股市是T+1買賣，當(dāng)天買的股票當(dāng)天不能賣出，當(dāng)天賣出股票的資金當(dāng)天可以買。但如果您之前有此股票，可高拋低吸相同數(shù)量股票，也就是變成T+0買賣了。
t+0看似一買一賣，但是里面的學(xué)問(wèn)并不小，t+0只是利用的證券交易的規(guī)則，比如說(shuō)當(dāng)天買入的股票不能賣出，而前一個(gè)交易日買的股票能賣出，我們持有了某一只股票以后的交易日里面，不管是采取當(dāng)天先買入漲了以后把之前持有的給賣掉，還是當(dāng)天沖高以后賣掉，跌了以后再買回來(lái)，都可以稱作是t+0操作，但是t加0不是重點(diǎn)，重點(diǎn)的還是對(duì)股票運(yùn)行分時(shí)高低點(diǎn)的判斷，判斷不準(zhǔn)高點(diǎn)和低點(diǎn)，那當(dāng)天內(nèi)買賣同一只個(gè)股看似熱鬧，但是難以帶來(lái)效益，能看準(zhǔn)高低點(diǎn)，還要求高點(diǎn)和低點(diǎn)之間有一定的波動(dòng)，比如說(shuō)百分之3的差價(jià)，t+0操作中，一般有百分之2.5以上的差價(jià)可以做，才值得去做，否則買賣就相當(dāng)于給券商打工了!
如何選出必漲的股票
對(duì)于股民來(lái)說(shuō)，實(shí)現(xiàn)盈利是我們炒股的終極目標(biāo)，在實(shí)現(xiàn)這一終極目標(biāo)的過(guò)程中，除了買賣機(jī)會(huì)的把握，還有重要的一個(gè)方面就是股票的選擇。我們?nèi)绾我皇智艿媚切┍貪q的股票?對(duì)此，我們采訪了愛(ài)投顧投資顧問(wèn)石軍華老師，看看石老師給了哪些大招。
在石老師看來(lái)，投資股票的利潤(rùn)來(lái)源于賺取股票波動(dòng)的差價(jià)和賺取企業(yè)價(jià)值提升的錢兩個(gè)方面。石老師認(rèn)為，何時(shí)買、何時(shí)賣取決于股票的波動(dòng)情況，而買什么股票取決于公司的內(nèi)在價(jià)值，對(duì)此，投資者在股票投資時(shí)的核心工作便是：1、識(shí)別由于認(rèn)知偏向所致的上市公司錯(cuò)誤定價(jià);2、估算上市公司的內(nèi)在價(jià)值。
對(duì)此，石老師還總結(jié)了投資者在對(duì)上市公司價(jià)值進(jìn)行評(píng)估時(shí)的10個(gè)參考指標(biāo)。
關(guān)于對(duì)上市公司的評(píng)估，主要有以下10個(gè)指標(biāo)：
1、最好有5-10年以上的持續(xù)經(jīng)營(yíng)記錄可供考察：也就是經(jīng)歷過(guò)至少一輪完整的經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)，只有全面的了解其在波峰波谷的經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)才能深知此企業(yè)的經(jīng)營(yíng)哲學(xué)，例如是在波峰還是波谷積極擴(kuò)張之后所面臨的經(jīng)營(yíng)結(jié)果具有天壤之差別。
2、10年以上的內(nèi)在價(jià)值增長(zhǎng)率：這是最重要的經(jīng)營(yíng)指標(biāo)，雖簡(jiǎn)單但常被人忽略。不同的企業(yè)有不同的內(nèi)在價(jià)值評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，例如銀行股最看重的是凈資產(chǎn)的增長(zhǎng);以輕資產(chǎn)為代表的格力電器等應(yīng)看重則是凈利潤(rùn)的增長(zhǎng);而還未盈利的電商，則以營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)作為參考指標(biāo)等。
3、長(zhǎng)期的ROE水平：這里面也涉及到具體情況具體分析，每個(gè)行業(yè)甚至每家企業(yè)都有著不同的評(píng)估體系。重資產(chǎn)行業(yè)一般回報(bào)率15%是較為優(yōu)秀的，而輕資產(chǎn)行業(yè)凈資產(chǎn)回報(bào)率達(dá)到30%以上才算優(yōu)秀。
4、行業(yè)屬性：是否需要不斷的巨大資本開支?還是“一本萬(wàn)利”的優(yōu)秀模式?技術(shù)更新、商業(yè)模式變更是否緩慢?是否存在商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)之外的競(jìng)爭(zhēng)性力量介入?(毛利率大于60%;凈利潤(rùn)率大于40%)
5、市場(chǎng)容量：是否擁有永續(xù)的需求存在?瓶頸以及天花板的大致位置在哪里?
6、財(cái)務(wù)報(bào)表背后：不僅聽其言更要觀其行，本質(zhì)上財(cái)務(wù)報(bào)表就是一家企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為的真實(shí)描述，三張表的解讀，可以看出管理層是否誠(chéng)實(shí)、經(jīng)營(yíng)哲學(xué)是否保守還是激進(jìn)。
7、商業(yè)模式：長(zhǎng)期看是否具備“護(hù)城河模型”的特點(diǎn)。
8、股權(quán)結(jié)構(gòu)：是否管理層持股、股東結(jié)構(gòu)。(近一年高管增持超過(guò)1000萬(wàn)的股票)
9、公司治理結(jié)構(gòu)：體制精良、已成系統(tǒng)且運(yùn)行順暢。
10、管理水準(zhǔn)：最重要的參考指標(biāo)便是公開言論以及長(zhǎng)期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)背后透漏出的經(jīng)營(yíng)哲學(xué)，長(zhǎng)期是否言行一致，是否符合商業(yè)常識(shí)，比如研發(fā)開支資本化還是費(fèi)用化，便顯出出一家公司會(huì)計(jì)處理是保守還是激進(jìn)等等。
最終，從這些變量中找出驅(qū)動(dòng)其內(nèi)在價(jià)值成長(zhǎng)或者毀壞股東權(quán)益的因素來(lái)，并且判斷這些因素在未來(lái)是否可持續(xù)。投資者的工作就是不斷的積累優(yōu)秀的上市公司，跟蹤和估算上市公司的內(nèi)在價(jià)值。而合適的價(jià)格是需要耐心等待以及運(yùn)氣的垂青的，而如何做到不斷的去提前積累和評(píng)估這些標(biāo)的物，只有依靠持續(xù)的研究興趣來(lái)推進(jìn)，這樣才能確保合適的價(jià)格出現(xiàn)的時(shí)候，能夠做到足夠的了解而敢于買進(jìn)。
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