8月11日，中國人民銀行發(fā)布關(guān)于完善人民幣兌美元匯率中間價(jià)報(bào)價(jià)。自2015年8月11日起，做市商在每日銀行間外匯市場(chǎng)開盤前，參考上日銀行間外匯市場(chǎng)收盤匯率，綜合考慮外匯供求情況以及國際主要貨幣匯率變化向中國外匯交易中心提供中間價(jià)報(bào)價(jià)。新的報(bào)價(jià)方式發(fā)布之后，人民幣兌美元中間價(jià)為6.2298元，較前一日出現(xiàn)了近2%的貶值。

　　人民幣匯率貶值了該咋變理財(cái)方式

　　市場(chǎng)反應(yīng)：黃金交易火爆 避險(xiǎn)情緒升溫

　　人民幣貶值，外匯理財(cái)市場(chǎng)是否會(huì)開始躁動(dòng)?

　　記者查詢包括中農(nóng)工建四大行以及中信、民生等銀行網(wǎng)站時(shí)發(fā)現(xiàn)，除了中國銀行有一款外匯類理財(cái)產(chǎn)品外，其他銀行近期并沒有相關(guān)外匯理財(cái)產(chǎn)品推出。

　　一位中信銀行理財(cái)王經(jīng)理向記者表示，“近期雖然人民幣出現(xiàn)了一定幅度的貶值，但是外匯市場(chǎng)的波動(dòng)比較大，未來趨勢(shì)并不明朗，所以行里也沒有加推外匯相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品。加之，外匯理財(cái)產(chǎn)品普遍收益較低，例如，前期推出的美元貨幣理財(cái)產(chǎn)品年化收益率僅1.5%左右。即使短期匯率出現(xiàn)波動(dòng)，加上外幣兌換的費(fèi)用，也遠(yuǎn)不如投資人民幣理財(cái)產(chǎn)品帶來的收益高。”

　　自2005年，人民幣啟動(dòng)升值后出現(xiàn)了一個(gè)清晰的信號(hào)，便是人民幣對(duì)美元長期升值。人們習(xí)慣了持有人民幣，用人民幣進(jìn)行投資理財(cái)。而近期出現(xiàn)的人民幣貶值，也讓投資者更多的關(guān)心外匯理財(cái)市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)。

　　一位北京第三方理財(cái)公司的理財(cái)經(jīng)理向記者表示，自今年初開始，關(guān)注到人民幣潛在的貶值風(fēng)險(xiǎn)，公司就已經(jīng)開始主動(dòng)向客戶推薦美元資產(chǎn)的配置。例如，以財(cái)務(wù)方式參與新興企業(yè)股權(quán)的私募股權(quán)產(chǎn)品、債券類的固定派息的產(chǎn)品以及海外的房產(chǎn)投資。

　　據(jù)記者了解，海外投資產(chǎn)品中，美元投資類產(chǎn)品門檻較高，一般在15萬美金以上，且投資期限較長。除了匯率波動(dòng)之外，預(yù)期普遍較國內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品低。

　　上述第三方理財(cái)公司理財(cái)經(jīng)理告訴記者，外匯投資類產(chǎn)品投資周期相對(duì)較長，例如，股權(quán)產(chǎn)品一般是投資期3-4年，加上退出期4-5年。雖然在投資期之內(nèi)不排除有項(xiàng)目退出、資金回流的可能性，但是一般我們還是建議客人要用閑錢來做這塊配置。外匯投資產(chǎn)品在選好投顧和領(lǐng)域的前提下，流動(dòng)性屬于這類產(chǎn)品最大的風(fēng)險(xiǎn)。

　　上述中信銀行王經(jīng)理向記者表示，從外匯歷史投資情況而言，客戶想要通過投資外匯理財(cái)產(chǎn)品獲得外匯升值的超額收益，難度較大，需要投資金額較多。且外匯市場(chǎng)波動(dòng)比較大，投資到期后，貨幣兌換也存在不確定性。一般情況下，我們只會(huì)建議有海外留學(xué)的家庭在匯率較低的情況下，兌換一些海外貨幣。建議客戶配置外匯貨幣，更多是對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，降低外匯波動(dòng)對(duì)整體金融資產(chǎn)帶來的不確定性 。

　　面對(duì)人民幣貶值的風(fēng)險(xiǎn)趨勢(shì)，投資外匯理財(cái)產(chǎn)品帶來的賺錢效應(yīng)，遠(yuǎn)不如投資黃金來得直接。

　　在記者采訪過程中發(fā)現(xiàn)，多家銀行理財(cái)經(jīng)理向記者反映近期實(shí)物黃金交易火爆。

　　一位中國銀行理財(cái)經(jīng)理向記者表示，近兩個(gè)星期以來，行內(nèi)實(shí)物黃金的交易量有所上升，前來詢問的客戶也明顯比前期多了很多。一方面，是由于近期黃金價(jià)格回落到相對(duì)較低的價(jià)格區(qū)間，出現(xiàn)了相對(duì)明顯的投資機(jī)會(huì);另一方面，由于人民幣貶值的壓力，也讓高凈值人群開始考慮購買黃金規(guī)避大量現(xiàn)金貶值的風(fēng)險(xiǎn)。

　　近期，國內(nèi)黃金價(jià)格略有回升，黃金買入價(jià)總體走勢(shì)維持在215元~220元/克波動(dòng)，相較2011年8月黃金價(jià)格高點(diǎn)446元/克，價(jià)格已經(jīng)腰斬。

　　上述中國銀行理財(cái)經(jīng)理向記者表示，目前，我們會(huì)建議高凈值客戶做一個(gè)長期配置黃金的打算。一般情況下，配置資金比例占到可投資資金的20%左右。

　　貨幣選擇：保險(xiǎn)貨幣選美元

　　機(jī)構(gòu)普遍預(yù)期，在未來12個(gè)月內(nèi)，人民幣貶值幅度將可能在3%~5%。那么，在人民幣貶值以及雙向波動(dòng)幅度加大的情況下，目前全球的主要市場(chǎng)以及相應(yīng)的貨幣，如美元、歐元、日元等，有哪些值得投資者參與呢?

　　諾亞財(cái)富研究員齊雯認(rèn)為，“歐元和日元在年底之前，相對(duì)于美元還會(huì)有持續(xù)貶值的趨勢(shì)，而澳元也是大幅下跌，這些在配置上仍需謹(jǐn)慎;新興經(jīng)濟(jì)體方面，資本外逃將是其面臨的最大危機(jī)。整體來看，下半年美元仍是比較保險(xiǎn)的貨幣選擇。”

　　UBP亞洲資產(chǎn)管理首席投資官Andrew Tang則表示，“從下半年來看投資的方向，第一是全球的情況還是放緩，如果有3%~5%的增長還是不錯(cuò)了。其中歐洲非常好，在經(jīng)歷過低潮后，從出口和調(diào)整的速度來看，基本上都是比較正面。”

　　“第二就是日本，他們的宏觀政策收到一些好的效果，日本的股票現(xiàn)在已經(jīng)翻了一倍。所以日本對(duì)我們來說，未來的方向還是比較對(duì)。怕的是日元不斷貶值，會(huì)對(duì)于其他國家的一些壓力。”他繼續(xù)說道。

　　另外，據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計(jì)，上周外幣理財(cái)產(chǎn)品總計(jì)發(fā)行14款。主要外幣理財(cái)產(chǎn)品中，澳元產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為3.57%，較前周上升0.1個(gè)百分點(diǎn);港元產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為1.8%，較前周上升0.38個(gè)百分點(diǎn);美元產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為2.05%，較前周上升0.26個(gè)百分點(diǎn)。

　　可見，就算是美元產(chǎn)品，其收益率也并未比人民幣理財(cái)產(chǎn)品更具吸引力。齊雯進(jìn)一步向記者表示，“單純持有美元貨幣是不錯(cuò)的選擇，但不應(yīng)只從收益率去看，而是更多從大類資產(chǎn)配置的角度考慮，除了美元貨幣，美元地產(chǎn)以及美股市場(chǎng)都值得考慮。”

　　但Andrew Tang有另一番見解，他認(rèn)為，“美國經(jīng)濟(jì)現(xiàn)在是穩(wěn)定，但是其CPI也不是很穩(wěn)定。所以美國的經(jīng)濟(jì)增長還是比較弱，我認(rèn)為美國今年不會(huì)加息。”

　　在具體投資建議方面，Andrew Tang表示，“如果不考慮房地產(chǎn)領(lǐng)域，單純從金融行業(yè)來看，我會(huì)用40%的用于投資股票，但要買成長，因此我不會(huì)買美國股票，會(huì)傾向于增加歐洲和日本的股票;還有40%放在在債券市場(chǎng)，其中一半放在高收益?zhèn)?rdquo;

　　“還有10%做一些收益性的股票投資。這種股票在市場(chǎng)穩(wěn)定的時(shí)候，可以給你提供一個(gè)穩(wěn)定的收益，會(huì)幫助你穩(wěn)定投資組合，在市場(chǎng)下跌的時(shí)候，也不會(huì)受到那么多大影響;此外我會(huì)用10%的保證金做一個(gè)對(duì)沖，不過當(dāng)市場(chǎng)改變的時(shí)候，你要把這個(gè)比例降低。”Andrew Tang進(jìn)一步說到。