美國本科生金融學(xué)術(shù)論文

　　二十世紀(jì)八十年代以后,限制競(jìng)爭(zhēng)的分業(yè)經(jīng)營型的金融體制已是缺乏活力的體制,削弱不同類型金融機(jī)構(gòu)間的競(jìng)爭(zhēng)。下面小編給大家分享一些美國本科生金融學(xué)術(shù)論文，大家快來跟小編一起欣賞吧。

　　美國本科生金融學(xué)術(shù)論文篇一

　　基于金融效率的金融監(jiān)管反思

　　一、前言

　　2011年9月發(fā)源于美國紐約的“占領(lǐng)華爾街”示威活動(dòng)，迅速蔓延到全球的多個(gè)國家和地區(qū)，指責(zé)金融機(jī)構(gòu)的貪婪導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。自2008年開始的全球金融危機(jī)的導(dǎo)火索不可否認(rèn)是美國次貸危機(jī)，而次貸危機(jī)是由美國金融監(jiān)管缺失，金融機(jī)構(gòu)在金融創(chuàng)新的過程中濫用衍生品所導(dǎo)致的。為此，在金融危機(jī)后，全球?qū)鹑跈C(jī)構(gòu)監(jiān)管的力度不斷加強(qiáng)，維護(hù)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定成為了大多數(shù)國家的監(jiān)管目標(biāo)。但是，金融系統(tǒng)最重要的功能是有效地配置資源，在過分強(qiáng)調(diào)金融監(jiān)管的情況下，不可避免地會(huì)對(duì)金融效率產(chǎn)生影響。因此，如何對(duì)金融系統(tǒng)進(jìn)行有效監(jiān)管需要重新進(jìn)行反思。

　　二、金融監(jiān)管對(duì)金融效率的影響

　　第一，金融監(jiān)管對(duì)金融效率的正面影響。金融監(jiān)管嚴(yán)格控制了金融市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)，為金融市場(chǎng)提供了一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的環(huán)境。金融穩(wěn)定是金融市場(chǎng)正常運(yùn)營的基礎(chǔ)，有效地控制金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能大大提高金融市場(chǎng)效率。同時(shí)在對(duì)金融市場(chǎng)失靈的監(jiān)管和糾正中，能夠增強(qiáng)金融市場(chǎng)的公平性，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)水平，從而提高金融市場(chǎng)的資源配置效率。因此，合理的金融監(jiān)管能夠增強(qiáng)金融市場(chǎng)穩(wěn)定，全面提高金融市場(chǎng)的效率，最終提高社會(huì)的福利水平。

　　第二，金融監(jiān)管對(duì)金融效率的負(fù)面影響。金融監(jiān)管對(duì)金融效率的負(fù)面影響主要體現(xiàn)在增大道德風(fēng)險(xiǎn)、抑制金融創(chuàng)新和降低市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等方面。道德風(fēng)險(xiǎn)是伴隨著信息不對(duì)稱產(chǎn)生的，金融監(jiān)管的目的之一是及時(shí)防范金融機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)。在監(jiān)管過程中，由于監(jiān)管目的或監(jiān)管方法的不當(dāng)，可能致使某些具體的監(jiān)管行為導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)的加大，如最后貸款人制度、存款保險(xiǎn)制度等。金融創(chuàng)新是金融市場(chǎng)發(fā)展的強(qiáng)大推動(dòng)力量，但不合理的金融創(chuàng)新對(duì)經(jīng)濟(jì)造成的損失巨大，因此金融創(chuàng)新受到金融監(jiān)管的約束，金融創(chuàng)新的范圍和速度都會(huì)受到限制。金融監(jiān)管的初衷是提高市場(chǎng)良性競(jìng)爭(zhēng)，降低市場(chǎng)惡性競(jìng)爭(zhēng)，但在監(jiān)管的實(shí)踐過程中，往往發(fā)現(xiàn)事與愿違，甚至連良性的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)一起被抑制。不合理的金融監(jiān)管所導(dǎo)致的負(fù)面影響，都會(huì)使金融監(jiān)管效果大打折扣，導(dǎo)致金融市場(chǎng)低效率。

　　三、我國金融監(jiān)管偏離金融效率

　　2008年全球金融危機(jī)后，我國進(jìn)出口貿(mào)易減少致使實(shí)體經(jīng)濟(jì)的受損，而金融體系所受到的影響較小。一方面，我國金融發(fā)展相對(duì)落后，金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新能力有限，全球化程度較低，我國金融機(jī)構(gòu)尚未深入?yún)⑴c到國際市場(chǎng);另一方面，我國政府一直很注重金融監(jiān)管，并取得了一定的成績。我國金融監(jiān)管中存

　　在的問題可以歸納為以下幾方面。

　　第一，嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管。金融行業(yè)進(jìn)入監(jiān)管是金融監(jiān) 管的重要環(huán)節(jié)之一，是指對(duì)金融企業(yè)和金融從業(yè)人員的限制和 管理。我國面臨著以國有股份制金融機(jī)構(gòu)為主，民營金融機(jī)構(gòu)和外資金融機(jī)構(gòu)共同競(jìng)爭(zhēng)的局面。按照《商業(yè)銀行法》的要求，我國設(shè)立商業(yè)銀行的資本遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出一些發(fā)達(dá)國家。該項(xiàng)監(jiān)管條款導(dǎo)致了我國銀行業(yè) 組織形式呆板， 發(fā)展過于緩慢，導(dǎo)致民間資本大量流入“黑市”，農(nóng)村享受金融服務(wù)低下以及國有商業(yè)銀行的壟斷地位越來越嚴(yán)重。為保護(hù)我國金融市場(chǎng)和銀行業(yè)的發(fā)展，對(duì)外國資金進(jìn)入金融業(yè)及其業(yè)務(wù)活動(dòng)范圍都進(jìn)行了嚴(yán)格的規(guī)定和限制。外資銀行向我國金融界展示了現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作機(jī)制和治理結(jié)構(gòu)，如果我國能合理放開金融機(jī)構(gòu)的對(duì)外管制，認(rèn)真學(xué)習(xí)借鑒，勢(shì)必推動(dòng)我國金融業(yè)快速發(fā)展。

　　第二，退出機(jī)制不完善。一個(gè)完善的金融市場(chǎng)，必須建立金融機(jī)構(gòu)合理的準(zhǔn)入機(jī)制與退出機(jī)制。目前，我國在金融法規(guī)方面日趨完善，但是仍然存在一些缺陷，尤其是金融機(jī)構(gòu)缺乏退出機(jī)制。所以，當(dāng)金融風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的時(shí)候，我國過多地采用非市場(chǎng)化的手段承擔(dān)損失，通過行政手段強(qiáng)制解除金融風(fēng)險(xiǎn)。這種舉措使政府承擔(dān)了過大的責(zé)任，依靠政府信用解決債務(wù)問題，容易形成政府債務(wù)危機(jī)，甚至通貨膨脹。而且政府的擔(dān)保行為不利于形成良性的競(jìng)爭(zhēng)局面，可能誘發(fā)金融機(jī)構(gòu)盲目擴(kuò)張，積累金融機(jī)構(gòu)“大而不倒”道德風(fēng)險(xiǎn)。

　　第三，利率限制是金融監(jiān)管的重要內(nèi)容，是金融市場(chǎng)干預(yù)的最重要形式。利率限制是指金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)利率的上下限以及浮動(dòng)幅度的限制。我國利率限制政策制約了市場(chǎng)利率的形成，引發(fā)了銀行存貸息差過大的不良現(xiàn)象，進(jìn)而使銀行對(duì)息差收入的過度依賴，抑制了金融創(chuàng)新能力，降低了金融效率。

　　第四，金融創(chuàng)新的抑制。金融創(chuàng)新的目的是增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)獲取利潤和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力，但是金融創(chuàng)新增加了金融系統(tǒng)的不穩(wěn)定性，使金融監(jiān)管部門難以進(jìn)行有效監(jiān)管。美國次貸危機(jī)的發(fā)生正是由于金融創(chuàng)新中派生的金融衍生品具有復(fù)雜性、高流動(dòng)性、信息不透明和高杠桿效應(yīng)等特點(diǎn)。但是金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管并非是矛盾的，而是相互促進(jìn)和相互制約的關(guān)系，體現(xiàn)為金融效率與金融安全的關(guān)系。我國金融監(jiān)管著重強(qiáng)調(diào)金融安全，從而抑制了金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新能力，制約了金融市場(chǎng)的發(fā)展。

　　參考文獻(xiàn)：

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　　2.李樹生,祁敬宇.從美國次貸危機(jī)看金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管之辯證關(guān)系[J]. 經(jīng)濟(jì)與管理研究,2008(7).

　　3.鄭聯(lián)盛,何德旭.美國金融危機(jī)與金融監(jiān)管框架的反思[J].經(jīng)濟(jì) 社會(huì)體制比較,2009(3).

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