淺談金融理論與政策相關(guān)論文
貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制是貨幣政策影響中介指標(biāo)，進(jìn)而對總體經(jīng)濟(jì)發(fā)揮作用的機(jī)能。下面是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的淺談金融理論與政策相關(guān)論文，供大家參考。
淺談金融理論與政策相關(guān)論文篇一
《 我國政策性金融理論與實踐的審視與反思 》
摘要：我國各地自然條件迥然不同，經(jīng)濟(jì)發(fā)展極不平衡，“三大差別”長期存在并日顯突出，國家重點建設(shè)項目、重要發(fā)展區(qū)域和重大政策的實施，都需要政策性金融這個宏觀調(diào)控的工具給予強(qiáng)大的資金支持，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平衡發(fā)展和國家目標(biāo)得以實現(xiàn)，或起到逆向選擇、引導(dǎo)倡導(dǎo)作用，吸引商業(yè)性資金介入，在保本微利的經(jīng)營原則下實現(xiàn)更大的社會效益，促進(jìn)社會和諧、有序、協(xié)調(diào)、健康發(fā)展。
關(guān)鍵詞：政策性金融;金融理論;金融實踐;開發(fā)性金融
中圖分類號：F832.3 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X(2008)04-0066-02
2007年1月19―20日舉行的全國第三次金融工作會議以及2007年中央“一號文件”對三家政策性銀行作了集體宣判：國開行立即執(zhí)行，即一年內(nèi)轉(zhuǎn)向商業(yè)銀行;農(nóng)發(fā)行和進(jìn)出口銀行暫緩執(zhí)行，逐步商業(yè)化，并擇機(jī)上市。這樣，我國僅有的三家政策性銀行在經(jīng)過風(fēng)風(fēng)雨雨12年后，將“一行一策”地逐步淡出我國的政策性金融體系。
一、政策性銀行轉(zhuǎn)型的原因
政策性銀行在我國實踐的命運之短，轉(zhuǎn)型之速，跨度之大，是業(yè)內(nèi)人士和社會各界始料不及的。原因主要是：
根本原因是沒有“出生證”。從國外的政策性銀行的經(jīng)驗來看，不論是發(fā)達(dá)國家的政策性銀行，還是新興國家的政策性銀行，都是依據(jù)相關(guān)的法律建立的，在法律中明確規(guī)定各政策性銀行機(jī)構(gòu)的地位、業(yè)務(wù)范圍或領(lǐng)域、資金來源、資金運用、組織機(jī)構(gòu)等，既確保了政策性銀行機(jī)構(gòu)經(jīng)營的穩(wěn)定和規(guī)范，同時，也有利于政府的宏觀管理。有了“法”這個“準(zhǔn)生證”，就有了判斷是非優(yōu)劣的基礎(chǔ)和標(biāo)準(zhǔn)。而中國包括農(nóng)發(fā)行在內(nèi)的三家政策性銀行僅僅是金融體制改革決定的產(chǎn)物，法律建設(shè)至今還只是停留在規(guī)章制度、經(jīng)營條例層次上，缺乏嚴(yán)格意義上的法律保證和規(guī)范。無論是內(nèi)部經(jīng)營管理還是外部關(guān)系的協(xié)調(diào)，都是處在一種進(jìn)退失據(jù)的狀態(tài)。
基礎(chǔ)原因是它只是金融體制改革的副產(chǎn)品。就我國而言，1994年成立三家政策性銀行，主要目的是“使實行政策性業(yè)務(wù)與商業(yè)性業(yè)務(wù)分離，解決國有專業(yè)銀行身兼二任問題”( 周小川2006年4月28日“政策性銀行改革與轉(zhuǎn)型國際研討會”)?？梢哉f，我國政策性銀行成立之初，根本沒有彌補市場失靈、服務(wù)公共事業(yè)和政府信貸配給的宏觀考慮，政策性金融實際上只是金融體制改革的“副產(chǎn)品”，沒有得到應(yīng)有的重視和應(yīng)有的地位。
外在原因是人們的漠視甚至敵視。應(yīng)該說，政策性銀行是市場經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物。在計劃經(jīng)濟(jì)時期，信貸配給由政府掌控，商業(yè)性和政策性界限模糊;市場經(jīng)濟(jì)建立后，政策性金融應(yīng)運而生。但事實上，很多人對政策性金融存在的原因、性質(zhì)、功能、作用仍然認(rèn)識不清，把它視為市場經(jīng)濟(jì)的對立面，漠視甚至敵視。主要表現(xiàn)在：(1)國家有關(guān)決策當(dāng)局對商業(yè)性金融關(guān)注得多，對政策性金融關(guān)注得少。相關(guān)政策也是或然的，或“參照”、“比照”的，存在嚴(yán)重的人治現(xiàn)象，朝令夕改，業(yè)務(wù)界限不清，職責(zé)定位不明。(2)理論界以及社會上對政策性金融的認(rèn)識也較模糊，對其性質(zhì)、職能、戰(zhàn)略地位與不可取代的巨大作用認(rèn)識不足，存在不少曲解與誤解。(3)政策性銀行自身的實踐缺乏宣傳以及系統(tǒng)超前的研究。農(nóng)發(fā)行的業(yè)務(wù)僅僅局限在糧棉油的收購儲備方面，業(yè)務(wù)范圍狹窄，社會影響小，功能發(fā)揮不全。國開行和進(jìn)出口銀行分之機(jī)構(gòu)較少，社會對其缺乏深入的了解。(4)商業(yè)性銀行在其業(yè)務(wù)與政策性有交叉的領(lǐng)域，由于競爭處于劣勢，往往對政策性銀行橫加指責(zé)，在某些領(lǐng)域，還存在敵視和抵觸情緒。
內(nèi)在原因是政策性銀行內(nèi)部經(jīng)營管理存有欠缺。我國的政策性金融成立之后，內(nèi)部管理存在較大缺陷，沒有認(rèn)識到改革的意義和發(fā)展壓力，沒有及時扭轉(zhuǎn)經(jīng)營理念，在增收節(jié)支等財務(wù)管理方面存在較大欠缺，致使在經(jīng)營的虧損邊緣掙扎，給財政帶來較大包袱和困難。2004年，國務(wù)院召開了第五十七次常務(wù)會議，要求農(nóng)發(fā)行按照現(xiàn)代銀行要求加強(qiáng)內(nèi)部管理，提高效益。這次會議引發(fā)了政策性金融改革與發(fā)展議題的導(dǎo)火索。
潛在原因是“陣營自亂”。政策性金融作為商業(yè)性金融的對稱，已被世界各國普遍接受和認(rèn)可。政策性金融與開發(fā)性金融是包含與被包含的隸屬關(guān)系，不是前后繼承并列的關(guān)系。而國開行獨出心裁，把政策性金融視為開發(fā)性金融的初級階段，把開發(fā)性金融視為政策性金融的發(fā)展方向，是對政策性金融理論的誤解、錯解或偏見，犯了混淆概念或偷換概念的簡單的邏輯錯誤。一個完備的政策性金融體系應(yīng)當(dāng)包括四個要素，即：開發(fā)性金融、支持性金融、補償性金融和福利性金融。按照上述分類，國開行當(dāng)屬開發(fā)性金融，進(jìn)出口銀行和農(nóng)發(fā)行當(dāng)分屬于支持性金融和福利性金融。由于三家政策性銀行分屬不同的三種類型，業(yè)務(wù)范圍、職能和任務(wù)迥異，評價也應(yīng)當(dāng)有不同的標(biāo)準(zhǔn)，改革和發(fā)展也應(yīng)本著客觀實際的原則，一行一策，分別對待，不能搞“一刀切”。
直接原因是當(dāng)局武斷。周小川曾于2006年11月在數(shù)個場合(周小川《學(xué)習(xí)時報》，2006-11-14日第311期)表示，傳統(tǒng)的政策性銀行要轉(zhuǎn)變成“符合市場經(jīng)濟(jì)需要的、財務(wù)上可持續(xù)的、具有一定競爭性的開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)”。隨后又于2006年4月28日主持召開了“政策性銀行改革與轉(zhuǎn)型國際研討會”。因央行主導(dǎo)的政策性“集體轉(zhuǎn)型”的理由不充分，受“開發(fā)性金融理論”左右思路太過明顯，與會者發(fā)言并沒有對政策性銀行的轉(zhuǎn)型達(dá)成共識，幾位發(fā)言專家甚至持謹(jǐn)慎、保留和反對態(tài)度。但轉(zhuǎn)型是既定的和注定的，不是研討會研討的結(jié)果。2007年初的第三次全國金融工作會議，按照四大國有銀行的改革思路，三家政策性銀行將根據(jù)各自條件，按照一行一策的方針進(jìn)行商業(yè)化改革，實現(xiàn)自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險，并為政策性銀行的轉(zhuǎn)型設(shè)計了時間表。
二、政策性銀行轉(zhuǎn)型的后果
由國家開發(fā)銀行強(qiáng)勢引導(dǎo)、人民銀行奮力主導(dǎo)的政策性銀行的轉(zhuǎn)型，實際上是政策性銀行由政策性向商業(yè)性發(fā)展的一次“大躍進(jìn)”，在第三次全國金融會議和2007年“一號文件”的決策指導(dǎo)下，在國開行的強(qiáng)勢及強(qiáng)力作用下，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和國家進(jìn)出口銀行決策高層在雙重利益的激勵、驅(qū)使下，短期內(nèi)由政策性向商業(yè)性發(fā)展是唯一可能的出路。轉(zhuǎn)型一年來，政策性銀行紛紛向商業(yè)銀行看齊，甚至直接模仿商業(yè)銀行建立了以利潤考核為中心的績效考評體系，弱化、淡化了政策性，強(qiáng)調(diào)了經(jīng)濟(jì)效益，忽視了社會效益，使得本來政策性不足的政策性銀行更加名不副實。
政策性銀行轉(zhuǎn)型前后對農(nóng)村金融發(fā)展的負(fù)效應(yīng)可由圖1和圖2示意。區(qū)域①代表商業(yè)性金融業(yè)務(wù)覆蓋的區(qū)域，區(qū)域②代表政策性金融和商業(yè)性金融業(yè)務(wù)共同覆蓋交叉的區(qū)域，區(qū)域③代表政策性金融業(yè)務(wù)覆蓋的區(qū)域?？梢钥闯?，在政策性銀行轉(zhuǎn)型前，商業(yè)性金融(a)業(yè)務(wù)覆蓋了政策性金融和商業(yè)性金融業(yè)務(wù)交叉的區(qū)域，政策性金融(b)業(yè)務(wù)基本上被限制在政策性金融業(yè)務(wù)區(qū)域，政策性銀行和商業(yè)性銀行分工相對明確，摩擦較小。而政策性銀行轉(zhuǎn)型后，中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和中國進(jìn)出口銀行紛紛效仿國家開發(fā)銀行開展所謂的“開發(fā)性”業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)范圍突破了原來的界限③，向政策性業(yè)務(wù)與商業(yè)性業(yè)務(wù)共同覆蓋的區(qū)域②，甚至向純商業(yè)性業(yè)務(wù)支持的①區(qū)域轉(zhuǎn)移。在績效考評的壓力和政策性銀行決策層政治利益的共同驅(qū)使下，政策性銀行開始追逐經(jīng)營利潤，并建立了以利潤為中心的考核體系。在政策性銀行資本實力相對較弱、人員素質(zhì)和業(yè)務(wù)能力相對有限的情況下，高風(fēng)險、低收益的業(yè)務(wù)領(lǐng)域③幾乎形成空白，難以得到應(yīng)有的關(guān)注和支持，弱勢群體、落后行業(yè)等仍然得不到應(yīng)得到的信貸資金，政策性銀行特有的功能難以有效發(fā)揮。
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淺談金融理論與政策相關(guān)論文篇二
《 政策性金融學(xué)理論框架研究 》
摘要：提出和構(gòu)建政策性金融學(xué)是自然歷史規(guī)律和經(jīng)濟(jì)金融規(guī)律的必然結(jié)果，具有顯著的理論價值和現(xiàn)實意義。政策性金融學(xué)是專門研究政策性金融資源有效配置的學(xué)科。政策性金融學(xué)的任務(wù)，就是揭示政策性金融這一宏觀現(xiàn)象的產(chǎn)生、發(fā)展及運動的規(guī)律。政策性金融學(xué)可以整合在POF-SFE框架內(nèi)，進(jìn)行廣泛而深入的系統(tǒng)研究和學(xué)科體系建設(shè)。
關(guān)鍵詞：政策性金融;商業(yè)性金融;金融體系
文章編號：1003-4625(2008)02-0011-05 中圖分類號：F830.31 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A
一、政策性金融學(xué)的提出
政策性金融(Poliey-oriented Finance，POF)與商業(yè)性金融是現(xiàn)代金融體系中相互對稱、平行、并列和互補的兩大基本金融中介。目前，中國的政策性金融已處于改革與發(fā)展的關(guān)鍵時刻和歷史轉(zhuǎn)折點，無論是從理論上還是在實踐中，都有許多基本而重大的問題亟待撥亂反正、整頓梳理。而創(chuàng)建政策性金融學(xué)科，重新認(rèn)識、界定和全面深入地研究科學(xué)的政策性金融理論，并據(jù)此確立政策性銀行的職能定位和深化政策性銀行改革，重構(gòu)或再構(gòu)造中國的政策性金融體制，從而按科學(xué)發(fā)展觀實現(xiàn)政策性金融可持續(xù)發(fā)展，已經(jīng)勢在必行。
古今中外，政策性金融的實踐活動一直持續(xù)和延伸著。政策性金融與商業(yè)性金融的共生共存，不僅是一個自然歷史規(guī)律，也是一個必然的經(jīng)濟(jì)金融規(guī)律，有著一般的經(jīng)濟(jì)金融理論基礎(chǔ)和現(xiàn)實意義，具有深刻的基本經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)含義。金融史專家孔祥毅教授認(rèn)為(2003)，一部金融史就是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展且受市場規(guī)律支配的歷史，也是政府干預(yù)的歷史。政策性金融作為政府適度介入和干預(yù)的一種有效手段，在金融發(fā)展的歷史長河中十分悠久。
據(jù)史料記載(宋則行、樊亢，1993)，國外最早出現(xiàn)的政策性銀行，可能是1462年在意大利帕魯奇亞市開業(yè)的第一家由政府低利向窮人貸款的“公立銀行”(monti dipieta)。但真正開始引人注目是在20世紀(jì)40-60年代，即二戰(zhàn)后政策性金融機(jī)構(gòu)在世界范圍內(nèi)蓬勃興起，被稱為政策性金融發(fā)展的“黃金時期”。1997年的亞洲金融危機(jī)發(fā)生以后，政策性金融的作用再度為人們所認(rèn)識和重視。
不僅遭受危機(jī)的國家政府再次要求政策性銀行發(fā)揮重要作用，重整本國經(jīng)濟(jì)，而且在國際上，世界銀行和亞洲開發(fā)銀行等國際政策性金融機(jī)構(gòu)也在發(fā)揮作用，援助和拯救發(fā)生金融危機(jī)的國家。與此同時，一些處在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時期的國家紛紛要求組建政策性金融機(jī)構(gòu)，他們相信，無論是在工業(yè)化時期還是在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時期，政策性金融都與經(jīng)濟(jì)發(fā)展直接相連。目前，世界各國、尤其是每一個發(fā)展中國家，幾乎都建立了不同類型的政策性銀行或非銀行政策性金融機(jī)構(gòu)，有的國家，如日本、美國、法國、印度、巴西等，甚至設(shè)有若干家不同類型的政策性金融機(jī)構(gòu)。
在我國，早在先秦時期，就出現(xiàn)了辦理政府信用業(yè)務(wù)、也就是辦理政策性金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)“泉府”，經(jīng)營政策性“賒貸”業(yè)務(wù)。泉府也可以說是我國政策性金融最早的組織形式。此后的一兩千年來，中國的政策性金融一直以各種形式、在不同的歷史時期存在著而從未間斷過。
傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟(jì)體制下的政策性金融，則是一種不規(guī)范的“超政策性銀行業(yè)務(wù)”(白欽先，1999)。1994年，隨著三大政策性銀行的組建，政策性金融業(yè)務(wù)逐步從各類金融機(jī)構(gòu)或政府部門中分離分立出來，中國的政策性金融進(jìn)入了機(jī)構(gòu)專營的新的歷史發(fā)展時期。13年來，盡管目前我國政策性金融發(fā)展的還不是很充分，但我國的政策性銀行在貫徹落實政府的產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域政策、“三農(nóng)”政策、對外政治經(jīng)濟(jì)政策等方面，為國家的經(jīng)濟(jì)改革和發(fā)展做出了有目共睹的業(yè)績。
然而，近年來，由于一些人和機(jī)構(gòu)出于自己的局部利益需要，刻意或故意曲解科學(xué)的政策性金融理論，誤導(dǎo)了有關(guān)決策部門，不僅造成政策層面的混亂，而且導(dǎo)致政策性金融的結(jié)構(gòu)性失衡。主要表現(xiàn)在立法失衡(政策性金融立法嚴(yán)重滯后)、監(jiān)督失衡(政策性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)督及績效評價體系缺失)、區(qū)域失衡(欠發(fā)達(dá)地區(qū)政策性金融缺位)、產(chǎn)業(yè)失衡(農(nóng)業(yè)政策性金融功能錯位)、機(jī)構(gòu)失衡(在住房、存款保險等領(lǐng)域有待建立必要的政策性金融機(jī)構(gòu))，以及政策性銀行的業(yè)務(wù)行為缺位和越位并存等，影響了政策性金融的可持續(xù)發(fā)展，也使得決策層不得不做出深化政策性銀行改革的政策主張。
另外，有的政策性銀行，做的主要是政策性金融業(yè)務(wù)，中央及國家金融監(jiān)管部門也早已明確其為政策性銀行，但在理論上卻不明確承認(rèn)自己是政策性金融機(jī)構(gòu)(曾康霖，2004)。所以，建立健全政策性金融學(xué)科理論體系，深入系統(tǒng)地研究政策性金融科學(xué)理論，以更好地規(guī)范和指導(dǎo)我國政策性金融的實踐活動，則具有迫切的現(xiàn)實針對性。
在政策性金融理論研究方面，國內(nèi)外許多專家學(xué)者從多種視角進(jìn)行了一些探索。其中，作為政策性金融學(xué)科及理論研究的開創(chuàng)者和中國政策性金融機(jī)構(gòu)首倡者的白欽先教授做出了突出的貢獻(xiàn)。自20世紀(jì)80年代初以來，白欽先(1999)在諸多相關(guān)系列性研究成果中，比較系統(tǒng)地研究了政策性金融的內(nèi)涵、六大特有功能和理論依據(jù)，將政策性金融提到基本經(jīng)濟(jì)學(xué)金融學(xué)基礎(chǔ)理論的高度，揭示了其深刻的經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)含義，并明確提出了在金融體系中，政策性金融與商業(yè)性金融是相互對稱、平行和并列的兩大金融族類。
曾康霖(2004)認(rèn)為，按科學(xué)發(fā)展觀審視我國金融事業(yè)的發(fā)展，需要多元化的金融制度安排?，F(xiàn)階段我國金融制度需要四類金融，即商業(yè)性金融、政策性金融、互助性金融和扶貧性金融。郭剛(2002)從財政學(xué)與金融學(xué)相結(jié)合的視角并以準(zhǔn)公共產(chǎn)品為重要切入口，探討了政策性金融若干基礎(chǔ)性的理論問題。
譚慶華(2005)基于金融功能觀，分析了政策性金融功能的實現(xiàn)機(jī)制。國家開發(fā)銀行提出的開發(fā)性金融理論(2004)，雖然沒有明確而全面地界分開發(fā)性金融的概念，但也是對政策性金融理論的深化和發(fā)展。在國外，一般認(rèn)為政策性金融是彌補市場經(jīng)濟(jì)缺陷的需要而必然產(chǎn)生和發(fā)展的(Gary ClydeHuPnauer&Rita M.Rodriguez，2001)。W.G.謝波德(W.G.Shephard,1975)從產(chǎn)業(yè)組織論的角度分析了在金融業(yè)寡占的情況下，設(shè)立政策性銀行可以提高金融業(yè)的整體效率。在當(dāng)今世界各國政策性金融改革發(fā)展的浪潮中，許多知名的政策性金融機(jī)構(gòu)仍然一如既往地聲稱并堅持其政策性金融的本質(zhì)屬性(KDB，2004)。目前，日本政府也要求改組后的新的政策性金融機(jī)構(gòu)，必須樹立鮮明的政策性金融的旗幟，充分發(fā)揮其先導(dǎo)性作用(張舒英，2007)。
國內(nèi)外對政策性金融概念也有不同的表述，對政策性金融也有多種稱謂，如國家金融、政府金融、制度金融、特殊金融、財政投融資等(白欽先，1999)。這種多稱謂、不確定性和不規(guī)范性表明，各國對這一領(lǐng)域尚缺乏系統(tǒng)的全面的研究。筆者認(rèn)為，政策性金融質(zhì)的規(guī)定性，應(yīng)該是指在一國政府的支持
和鼓勵下，以金融資源配置的社會合理性為目標(biāo)，以政府政策性扶植的強(qiáng)位弱勢產(chǎn)業(yè)、強(qiáng)位弱勢地區(qū)、強(qiáng)位弱勢領(lǐng)域、強(qiáng)位弱勢群體為金融支持對象，以優(yōu)惠的存貸款利率或信貸、保險(擔(dān)保)的優(yōu)先可得性及有償性為條件，在專門法律的保障和規(guī)范下而進(jìn)行的一種特殊性資金融通行為。這里，所謂的“強(qiáng)位”，是指關(guān)乎國計民生而需政策性金融扶植的產(chǎn)業(yè)、地區(qū)、領(lǐng)域和群體，在世界各國或地區(qū)經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展中具有特殊戰(zhàn)略性的重要地位;所謂“弱勢”，是指這些政策性融資對象由于自身的和歷史的種種原因，造成其在市場經(jīng)濟(jì)條件下、在激烈的市場競爭中始終處于劣勢和特別弱勢的狀態(tài)。
所以，對強(qiáng)位弱勢的產(chǎn)業(yè)、地區(qū)、領(lǐng)域和群體的金融支持，既符合并執(zhí)行了政府的產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域發(fā)展政策、外經(jīng)外貿(mào)政策和社會發(fā)展政策等宏觀調(diào)控政策，也是政策性金融的“政策性”的集中體現(xiàn)和主要標(biāo)志。作為一種制度，政策性金融業(yè)務(wù)的經(jīng)營主體有多種方式，既可以由專門組建的政策性金融機(jī)構(gòu)獨立經(jīng)營，也可以通過公開招標(biāo)，委托其他金融機(jī)構(gòu)代理兼營。國內(nèi)外的相關(guān)實踐證明，采取政策性金融機(jī)構(gòu)專營政策性業(yè)務(wù)，效果會更好(王偉，2006)。
總之，目前學(xué)術(shù)界對科學(xué)的政策性金融理論研究，缺乏整體性、全面性、系統(tǒng)性、深入性的探究，也沒有從一個學(xué)科發(fā)展的理論高度，系統(tǒng)地構(gòu)筑政策性金融理論體系和學(xué)科架構(gòu)。理論要聯(lián)系實際，但理論更要超前于實踐，未雨綢繆，以體現(xiàn)理論對實踐的引導(dǎo)性、指導(dǎo)性作用，避免在改革發(fā)展中出現(xiàn)頭痛醫(yī)頭、腳痛醫(yī)腳及亡羊補牢等方法論上的失誤。因此，在我國建立和完善有中國特色的政策性金融理論體系，促進(jìn)政策性金融學(xué)科建設(shè)和發(fā)展，已經(jīng)迫在眉睫、刻不容緩。
二、政策性金融學(xué)的研究對象及任務(wù)
根據(jù)以金融資源論為基礎(chǔ)的金融可持續(xù)發(fā)展理論(白欽先，1998)，作為政策性金融學(xué)研究對象的政策性金融資源，包含著基礎(chǔ)性核心金融資源、實體性中間金融資源和整體功能性高層金融資源三個層次的內(nèi)容。
第一，從基礎(chǔ)性核心政策性金融資源來看，政策性金融學(xué)研究政策性貨幣資本或資金量的高效籌集、融通和合理分配、利用。融資的高效性，體現(xiàn)于資金來源的充足性、優(yōu)惠性、可得性和穩(wěn)定性，這是政策性金融機(jī)構(gòu)賴以發(fā)揮其功能作用的前提和基礎(chǔ)。微觀層次或基礎(chǔ)層次上政策性金融資源的合理配置，集中體現(xiàn)于對需要政府政策性扶植的強(qiáng)位弱勢產(chǎn)業(yè)、弱勢地區(qū)、弱勢領(lǐng)域和弱勢群體，按照信用原則和特殊的金融規(guī)則提供貸款、保險、擔(dān)保和投融資服務(wù)。
第二，從實體性中間政策性金融資源來看，政策性金融學(xué)研究政策性金融組織體系和金融工具體系兩大類，大體上與戈德史密斯(1969)所稱的金融結(jié)構(gòu)相一致。作為政策性金融制度形式的政策性金融機(jī)構(gòu)，是政策性金融資源配置的宏觀主體，實現(xiàn)的是資源配置的宏觀社會合理性目標(biāo)。所謂政策性金融機(jī)構(gòu)，是指由一國政府或政府機(jī)構(gòu)發(fā)起、出資創(chuàng)立、參股、保證或扶植的，不以利潤最大化為其經(jīng)營目標(biāo)(但并非不盈利)，以國家信用為基礎(chǔ)，按照特殊的金融規(guī)則(如非主動競爭性盈利規(guī)則等)運作，專門為貫徹、配合政府特定社會經(jīng)濟(jì)政策或意圖，在法律限定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)直接或間接地從事某種特殊政策性投融資活動，從而充當(dāng)政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)社會發(fā)展穩(wěn)定、進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)管理工具的金融中介機(jī)構(gòu)。
發(fā)揮政策性金融對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極推動作用，要求實體性中間政策性金融資源保持一個合理的結(jié)構(gòu)。這體現(xiàn)于對商業(yè)性金融資源沒有或很少涉足配置的落后地區(qū)和領(lǐng)域，應(yīng)及時建立健全政策性金融機(jī)構(gòu)。李揚(2006)在“政策性銀行改革與轉(zhuǎn)型國際研討會”上指出，目前中國最該有政策性金融機(jī)構(gòu)的地方卻沒有政策性金融機(jī)構(gòu)，比如住房領(lǐng)域，就應(yīng)當(dāng)有政策性金融機(jī)構(gòu)。同時，政策性金融機(jī)構(gòu)也要在金融工具和金融產(chǎn)品創(chuàng)新方面突出特色，引領(lǐng)金融創(chuàng)新的浪潮。在這方面，如出自法國進(jìn)出口政策性金融機(jī)構(gòu)的“混合貸款”和“網(wǎng)上信用評級”業(yè)務(wù)，就是在商業(yè)性金融領(lǐng)域絕無僅有的金融創(chuàng)新。我國的政策性銀行也是國內(nèi)率先引進(jìn)現(xiàn)金流量表的，體現(xiàn)出政策性金融應(yīng)該具有的超前誘導(dǎo)性特有功能。
第三，整體功能性高層政策性金融資源，是政策性貨幣資金運動與金融體系、政策性金融體系各組成部分之間相互作用、相互影響的結(jié)果。如果說上述兩個層面的政策性金融資源是政策性金融資源的“硬件”，那么政策性金融整體性功能則為政策性金融資源的“軟件”。政策性金融功能的優(yōu)化和健全越來越成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融發(fā)展的重要方面。政策性金融主要是針對商業(yè)性金融功能作用的不足和缺陷而發(fā)揮自身特有的功能，特別是對商業(yè)性金融的首倡誘導(dǎo)與虹吸擴(kuò)張性功能。通過功能互補來提高金融的總體功能效應(yīng)，強(qiáng)化整體功能性高層金融資源合理開發(fā)和利用的效能。當(dāng)前，我國應(yīng)該盡快建立健全獨立的政策性金融法律法規(guī)體系，因為良好的金融法律生態(tài)環(huán)境是維系政策性金融與商業(yè)性金融二者協(xié)調(diào)有序運作的基石和可靠保障。
政策性金融學(xué)的研究對象與政策性金融學(xué)的任務(wù)有著密切的關(guān)系。政策性金融學(xué)的對象制約著政策性金融學(xué)的任務(wù)，政策性金融學(xué)的任務(wù)實現(xiàn)著政策性金融學(xué)對象的要求。政策性金融學(xué)的任務(wù)，就是揭示政策性金融這一宏觀現(xiàn)象的產(chǎn)生、發(fā)展及運動的規(guī)律。具體地說，政策性金融學(xué)任務(wù)的內(nèi)容主要包括：(1)揭示政策性金融質(zhì)的規(guī)定性，劃清政策性金融與商業(yè)性金融的界限，闡明政策性金融與其相近學(xué)科的關(guān)系。(2)揭示政策性金融的產(chǎn)牛、確立和發(fā)展的客觀條件和理論根基，闡明政策性金融活動的基本原理，明確政策性金融活動的基本規(guī)則。(3)闡明政策性金融資源配置的結(jié)構(gòu)規(guī)律和內(nèi)在矛盾，為正確處理政策性金融業(yè)內(nèi)部關(guān)系提供理論指導(dǎo)。(4)闡明政策性金融與政府及國民經(jīng)濟(jì)中相關(guān)部門之間的關(guān)系，明確政策性金融在國民經(jīng)濟(jì)中的特殊地位和作用。(5)揭示政策性金融資源配置的一般規(guī)律在其業(yè)務(wù)經(jīng)營中的體現(xiàn)，為制定和調(diào)整金融產(chǎn)業(yè)政策，促進(jìn)政策性金融的可持續(xù)發(fā)展提供理論依據(jù)。
三、政策性金融學(xué)的研究內(nèi)容：POF-SFE框架
下面，借鑒金融效率研究的SFE方法(沈軍，2006;白欽先等，2007)，把政策性金融學(xué)的研究內(nèi)容整合在政策性金融結(jié)構(gòu)(Policy-oriented FinanceStructure)、政策性金融功能(Policy-oriented FinanceFunction)與政策性金融效率(Policy-oriented Fi，nance Efficiency)(簡稱POF-SFE框架)的系統(tǒng)視角內(nèi)進(jìn)行一般分析。
(一)政策性金融功能是政策性金融學(xué)研究的基軸
政策性金融功能是聯(lián)結(jié)政策性金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融發(fā)展的關(guān)節(jié)點，也是聯(lián)結(jié)政策性金融結(jié)構(gòu)與政策性金融效率的橋梁。任何金融體系的主要功能，都是為了在一個不確定的環(huán)境中，幫助不同的地區(qū) 或國家在不同的時間配置和使用經(jīng)濟(jì)資源。金融機(jī)構(gòu)的形式、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的形式都應(yīng)該基于功能觀點進(jìn)行重新整合。(D.B.Crane,R.Merton,Z.Bodie,etc.,1995)基于功能觀視角分析金融中介，不僅是金融分析范式的重大轉(zhuǎn)換，也是研究政策性金融的理論根基。金融功能不僅包括一般金融功能和商業(yè)性金融功能，而且也包括政策性金融的特有功能。不同類別的金融功能既相互對立、又有機(jī)統(tǒng)一于金融總體功能之中而相得益彰，而金融總體功能的優(yōu)化和健全也越來越成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要方面。否則，對金融功能的研究將會是不全面、不完整的，對金融理論的認(rèn)識也將是片面的，對金融實踐也是有害無益的。
所以，我們應(yīng)該首先從理論上重視對政策性金融特有功能或個性功能的研究。只有首先深入系統(tǒng)地研究政策性金融的基本功能、核心功能和衍生功能，也才能更好地認(rèn)識政策性金融，從而進(jìn)一步探究政策性金融功能的實現(xiàn)機(jī)制和政策路徑。當(dāng)然，與功能有正相關(guān)與負(fù)相關(guān)一樣，政策性金融功能也有正功能(顯功能)與負(fù)功能(隱功能、反功能)之分。其正功能體現(xiàn)在適度的、優(yōu)化的政策性金融結(jié)構(gòu)，從而可以促進(jìn)金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)發(fā)展;負(fù)功能則會延滯金融發(fā)展，進(jìn)而延滯經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
(二)政策性金融結(jié)構(gòu)是政策性金融學(xué)研究的主體
政策性金融結(jié)構(gòu)是政策性金融體系功能的主要體現(xiàn)，不同國家和地區(qū)政策性金融體系的區(qū)別也主要是表現(xiàn)在其政策性金融結(jié)構(gòu)之間的差異方面。政策性金融結(jié)構(gòu)作為衡量各國和一國不同地區(qū)政策性金融發(fā)展最直觀的外在表現(xiàn)形式，自然也就成為政策性金融學(xué)研究的主體。自從美國著名的金融學(xué)家戈德史密斯最早提出“金融結(jié)構(gòu)”這一概念以來，國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融學(xué)者對金融結(jié)構(gòu)理論進(jìn)行了廣泛的考察和分析，也提出了不同的金融結(jié)構(gòu)觀。在此基礎(chǔ)上，本文所指的政策性金融結(jié)構(gòu)，是政策性金融相關(guān)要素的組成、相互關(guān)系及其量的比例。政策性金融相關(guān)要素具有高度的多樣性、復(fù)雜性與層次性。
例如，國內(nèi)政策性金融與國際政策性金融、地方政策性金融與國家政策性金融、商業(yè)性金融與政策性金融、政策性銀行金融與非政策性銀行金融、政策性金融機(jī)構(gòu)與政策性金融工具、政策性金融機(jī)構(gòu)與金融市場、政策性金融資產(chǎn)與政策性金融負(fù)債、政策性金融負(fù)債中政府融資與市場融資、政策性金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展、政策性金融功能與金融發(fā)展、政策性金融理論發(fā)展與政策性金融發(fā)展……都是政策性金融的相關(guān)要素。它們之間可以有太多的排列與組合，都可以形成一種這樣或那樣的關(guān)系;許多可計量的政策性金融要素，還可以在此基礎(chǔ)上形成量的比例或比率(如政策性金融相關(guān)率PFIR等)，從而形成一種政策性金融結(jié)構(gòu)。
(三)政策性金融效率是政策性金融學(xué)研究的歸宿
金融效率是一個全球性論題，也是金融基礎(chǔ)理論中亟待深入探討的重大課題。政策性金融效率問題也應(yīng)該成為政策性金融理論研究的出發(fā)點和落腳點。既然政策性金融是一種資源、一種稀缺而特殊的國家戰(zhàn)略資源或政府資源，那么政策性金融效率即為政策性金融資源配置效率。政策性金融效率是政策性金融正功能的直觀體現(xiàn)，能夠比較好地兼顧公平與效率原則的有機(jī)統(tǒng)一。因為，一方面，政策性金融支持的是強(qiáng)位弱勢產(chǎn)業(yè)、弱勢地區(qū)、弱勢領(lǐng)域和弱勢群體，體現(xiàn)了社會的公平合理性要求。這也可以說是政策性金融資源配置的宏觀效率。另一方面，政策性金融活動嚴(yán)格遵循信用的有償性原則和特殊的金融規(guī)則，體現(xiàn)了一種金融資源有效配置的效率性目標(biāo)。這也可以說是政策性金融資源配置的微觀效率。
所以，政策性金融效率包含了宏觀與微觀兩個層面的效率。同時，政策性金融效率也是政策性金融質(zhì)性發(fā)展與量性增長的有機(jī)統(tǒng)一。這種質(zhì)性發(fā)展實際上是指在“六大協(xié)調(diào)均衡”基礎(chǔ)上的政策性金融可持續(xù)發(fā)展(白欽先、王偉，2004)，而政策性金融的可持續(xù)發(fā)展與科學(xué)發(fā)展觀也具有內(nèi)在的統(tǒng)一性;量性增長則體現(xiàn)了以虹吸誘導(dǎo)性功能為導(dǎo)向的政策性金融與商業(yè)性金融協(xié)調(diào)發(fā)展的量的比例關(guān)系。
四、政策性金融學(xué)的學(xué)科體系結(jié)構(gòu)
政策性金融學(xué)的學(xué)科理論體系，可以從不同的視角進(jìn)行分析和創(chuàng)建。這里，從基礎(chǔ)理論、機(jī)構(gòu)運作和國際借鑒三個層面來進(jìn)行構(gòu)建。如圖所示。
第一部分為基礎(chǔ)理論篇，分別論述政策性金融質(zhì)的規(guī)定性，政策性金融外延與政策性保險，政策性金融與商業(yè)性金融的區(qū)別與聯(lián)系，政策性金融與開發(fā)性金融的理論辨析，政策性金融機(jī)構(gòu)含義及特征;政策性金融歷史演進(jìn)探源，制度變遷理論與政策性金融演進(jìn)的自然歷史規(guī)律，國內(nèi)外政策性金融的產(chǎn)生與發(fā)展，中國政策性金融制度的永恒性與現(xiàn)實性;政策性金融的理論根基，包括市場失靈理論、資源配置理論、公共產(chǎn)品理論、不完全競爭市場理論、政府與市場關(guān)系理論，以及政策性金融的基本經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)含義;金融功能觀與金融范式理論，基于市場原則的政策性金融功能觀，政策性金融的主導(dǎo)性核心功能，政策性金融功能的實現(xiàn)機(jī)制;產(chǎn)權(quán)理論與政策性金融治理模式，政策性金融立法特征及內(nèi)容，政策性金融監(jiān)督機(jī)制與權(quán)力結(jié)構(gòu)，中國政策性金融立法的實證分析，中國政策性金融治理結(jié)構(gòu)的完善;政策性金融機(jī)構(gòu)外部關(guān)系，包括政策性金融機(jī)構(gòu)與政府及其相關(guān)部門的關(guān)系、與其他金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系、與其客戶的關(guān)系，以及政策性金融機(jī)構(gòu)相互之間的關(guān)系。
第二部分為機(jī)構(gòu)運作篇，分別論述政策性金融機(jī)構(gòu)類型與組織形式、經(jīng)營模式、經(jīng)營機(jī)制、經(jīng)營方針、經(jīng)營原則、經(jīng)營方式及業(yè)務(wù)特征;農(nóng)業(yè)政策性銀行經(jīng)營管理，包括農(nóng)業(yè)政策性銀行概述，中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行負(fù)債業(yè)務(wù)、貸款與中間業(yè)務(wù)、綜合管理，以及我國農(nóng)業(yè)政策性銀行的改革與可持續(xù)發(fā)展;開發(fā)政策性銀行經(jīng)營管理，包括開發(fā)政策性銀行概述，國家開發(fā)銀行市場化融資特征、主要業(yè)務(wù)及其戰(zhàn)略重點、綜合管理，以及我國開發(fā)政策性銀行的改革與可持續(xù)發(fā)展;進(jìn)出口政策性銀行經(jīng)營管理，包括進(jìn)出口政策性銀行概述，中國進(jìn)出口銀行資金籌措與運作、主要業(yè)務(wù)、綜合管理，以及中國進(jìn)出口政策性銀行的改革與可持續(xù)發(fā)展;政策性保險公司經(jīng)營管理，包括政策性保險特有功能，農(nóng)業(yè)保險公司性質(zhì)特征與業(yè)務(wù)運營，出口信用保險公司性質(zhì)特征與業(yè)務(wù)運營，存款保險公司性質(zhì)特征與業(yè)務(wù)運營，以及其他非銀行政策性金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營管理。此外，還要論述政策性金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險控制與管理，包括政策性金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營風(fēng)險的特征、類型、成因及其技術(shù)分析和風(fēng)險防范與內(nèi)部控制;政策性金融機(jī)構(gòu)績效評價與考核，包括政策性金融機(jī)構(gòu)績效評價原則與方法、經(jīng)營績效評價指標(biāo)體系、公共績效的考核評價和財務(wù)報告分析。
第三部分為國際借鑒篇，分別論述發(fā)達(dá)國家、發(fā)展中國家、轉(zhuǎn)軌型國家的政策性金融體制一般特征和典型國家政策性金融發(fā)展簡評，以及國際政策性金融體制的一般特征和全球性與區(qū)域性政策性金融發(fā)展簡評，最后，分析國際政策性金融業(yè)發(fā)展的趨勢、特征與我國政策性金融的改革發(fā)展問題。
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