淺談金融市場(chǎng)畢業(yè)論文
淺談金融市場(chǎng)畢業(yè)論文
隨著金融的全球化和自由化,資金在不同國(guó)家與地區(qū)間流動(dòng)性增強(qiáng),國(guó)際合作日趨密切,相關(guān)技術(shù)手段趨于成熟。下面是學(xué)習(xí)啦小編為大家整理的金融市場(chǎng)畢業(yè)論文，供大家參考。
金融市場(chǎng)畢業(yè)論文范文一：普惠金融市場(chǎng)的發(fā)展探究
摘要：建立完善的普惠金融監(jiān)管體系相對(duì)于傳統(tǒng)金融行業(yè)，普惠金融機(jī)構(gòu)著重運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，所需要的市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)督管理準(zhǔn)則都需要改善，要有針對(duì)性的制定符合普惠金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的金融監(jiān)管體系。
關(guān)鍵詞：金融市場(chǎng);公益性
普惠金融體系即不論發(fā)展規(guī)模、發(fā)展進(jìn)程、社會(huì)階層，能時(shí)效性的、全方面的為金融產(chǎn)品和金融服務(wù)需求者提供其所需要的服務(wù)，普惠金融尤其將目光聚焦在金融不發(fā)達(dá)地區(qū)和小微企業(yè)下。2007年，在美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)中，大家愈發(fā)意識(shí)到傳統(tǒng)的金融發(fā)展體系不全面性，無(wú)法覆蓋金融體系中所有的需求服務(wù)。例如，傳統(tǒng)金融樂(lè)于想大企業(yè)伸出橄欖枝，卻忽視了中小企業(yè)貸款難的問(wèn)題。普惠金融注重公平平等，面向所有資金需求者提供完善的金融服務(wù)，關(guān)注可持續(xù)性，改善了傳統(tǒng)金融體系無(wú)法全面覆蓋的狀況。
1我國(guó)普惠金融的發(fā)展
根據(jù)普惠金融發(fā)展觀念、主要目標(biāo)對(duì)象、提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)、依賴的發(fā)展平臺(tái)等區(qū)別，可將中國(guó)的普惠金融進(jìn)程區(qū)分為三個(gè)時(shí)段：公益性小額貸款時(shí)段、發(fā)展性小微金融時(shí)段與全面性普惠金融時(shí)段。
1.1公益性小額貸款時(shí)段我國(guó)的小微借貸最初追溯到20世紀(jì)90年代，當(dāng)時(shí)的小微借貸重要目的的扶持貧困人民，大為是公益目的。在那個(gè)時(shí)段，資金提供者主要包括我國(guó)NGO組織建立的小微借貸組織和國(guó)外金融機(jī)構(gòu)參與的小微借貸組織，貸款來(lái)源于個(gè)人或是機(jī)構(gòu)組織的捐助或是軟貸款。
1.2發(fā)展性小微金融時(shí)段在20世紀(jì)末，我國(guó)開(kāi)始了國(guó)有控制企業(yè)的大規(guī)模改革，導(dǎo)致城鄉(xiāng)出現(xiàn)大規(guī)模的下崗職工，從而出現(xiàn)了個(gè)人或是小微金融的資金需求。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，中國(guó)的小康社會(huì)初具規(guī)模，從而對(duì)金融行業(yè)資金和服務(wù)的需求日益擴(kuò)大，這就要求普惠金融體系的擴(kuò)大化、創(chuàng)新化和全面化發(fā)展。進(jìn)入發(fā)展性小微金融時(shí)段，小微借貸轉(zhuǎn)換以扶貧為主要目的為全面促進(jìn)小微市場(chǎng)的發(fā)展，提升公民的生活品質(zhì)，同時(shí)，大型金融機(jī)構(gòu)例如銀行也逐漸開(kāi)始聚焦小微金融的借貸。
1.3全面性普惠金融時(shí)段2005年，中央一號(hào)批文指出：有條件的區(qū)域，應(yīng)當(dāng)積極發(fā)展進(jìn)一步符合偏遠(yuǎn)地區(qū)人民和小微企業(yè)的貸款機(jī)構(gòu)組織，從而我國(guó)的小微借貸步入了全面性普惠金融時(shí)段。就小額借貸公司的歷程看，2005年央行提出了發(fā)展“只貸不存”的商業(yè)模式的小額借貸金融機(jī)構(gòu)，推進(jìn)了個(gè)人資金流向小額借貸市場(chǎng)中。08年之后我國(guó)小額借貸金融機(jī)構(gòu)飛躍發(fā)展，小額借貸金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量由2008年的少于500家發(fā)展到截止2013年初的6400多家，給近75000人創(chuàng)造了就業(yè)機(jī)會(huì)，注冊(cè)資金達(dá)5442億元，借貸規(guī)模達(dá)6160億。小額借貸金融機(jī)構(gòu)加速建立，給民營(yíng)資金流入資本市場(chǎng)開(kāi)辟道路，促進(jìn)了村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展;以貸款資金需求者看，在偏遠(yuǎn)地區(qū)和小微企業(yè)中資金需求仍然不能完全滿足。所以，在全面性普惠金融階段，偏遠(yuǎn)地區(qū)金融發(fā)展的資金需求、小微企業(yè)的資金需求仍然是廣泛關(guān)注的問(wèn)題。到2013年年底，我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)用戶已經(jīng)高達(dá)6.18億，移動(dòng)設(shè)備用戶也高達(dá)5億，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)用戶數(shù)量無(wú)疑是位居世界第一。伴隨我國(guó)網(wǎng)絡(luò)和移動(dòng)設(shè)備的飛速擴(kuò)大，互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)設(shè)備也推進(jìn)了用戶對(duì)金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的需求擴(kuò)大，我國(guó)金融體系伴隨著虛擬網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行創(chuàng)新性革新。創(chuàng)新性普惠金融的發(fā)展是全面性普惠金融時(shí)段的重要發(fā)展進(jìn)程，以虛擬網(wǎng)絡(luò)為交易平臺(tái)，是金融產(chǎn)品和服務(wù)需求者能夠快捷的享受服務(wù)。以虛擬網(wǎng)絡(luò)為交易平臺(tái)，可以有效的控制交易成本并避免信息不對(duì)稱，使得能夠覆蓋能多的金融產(chǎn)品和服務(wù)需求者，也能夠填補(bǔ)傳統(tǒng)金融體系對(duì)偏遠(yuǎn)地區(qū)和小微金融的發(fā)展不夠重視的弊端。
2我國(guó)普惠金融發(fā)展的機(jī)遇和挑戰(zhàn)
2.1我國(guó)普惠金融發(fā)展的機(jī)遇2013年11月的中國(guó)十八屆三中全會(huì)上頒布了《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定》，提出“促進(jìn)普惠金融市場(chǎng)發(fā)展”納入我國(guó)金融體系的決定。政策的利好將是普惠金融快速發(fā)展的機(jī)遇，由此推動(dòng)普惠金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生、普惠金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新。在十八屆三中全會(huì)上，提出了完善城鄉(xiāng)發(fā)展一體化機(jī)制，這當(dāng)中包括強(qiáng)調(diào)進(jìn)一步給予農(nóng)民資產(chǎn)去那里，促進(jìn)城鄉(xiāng)資本公平互換和社會(huì)資源的合理配置。我國(guó)改革開(kāi)放至今，居民和企業(yè)的儲(chǔ)蓄率一直飛速上漲且高于其他國(guó)家，快速上漲的儲(chǔ)蓄率表明我國(guó)大量的資金存量。大量的資金存入銀行而沒(méi)有有效的流動(dòng)起來(lái)轉(zhuǎn)換為再投資促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，不能夠有效的擴(kuò)大市場(chǎng)需求，滿足個(gè)人和企業(yè)在資金上的需求。
2.2我國(guó)普惠金融發(fā)展的挑戰(zhàn)首先，我國(guó)普惠金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新周期過(guò)長(zhǎng)、創(chuàng)新能力較差。普惠金融機(jī)構(gòu)需要比對(duì)自身的相對(duì)優(yōu)勢(shì)量身定做適合資深金融機(jī)構(gòu)的普惠金融產(chǎn)品和服務(wù)，形成獨(dú)具特色的普惠金融發(fā)展體系。普惠金融在我國(guó)的定義已經(jīng)從小額借貸的領(lǐng)域跨越到集付款、匯款、保險(xiǎn)等多種特色服務(wù)為一體的領(lǐng)域。尤其在這些年虛擬網(wǎng)絡(luò)的技術(shù)助力下，我國(guó)全面性普惠金融體系逐漸表現(xiàn)出互聯(lián)網(wǎng)、手機(jī)等移動(dòng)設(shè)備、第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)P2P借貸等多種普惠金融發(fā)展模式。我們也應(yīng)該意識(shí)到，以銀行為主體的傳統(tǒng)金融體系中仍然占據(jù)首要地位，我國(guó)普惠金融的國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和產(chǎn)品市場(chǎng)創(chuàng)新力還需提高。我國(guó)的普惠金融仍舊處于發(fā)展初期，整體金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境需要改善、普惠金融發(fā)展機(jī)制需要健全、普惠金融發(fā)展模式和產(chǎn)品創(chuàng)新需要新突破。由于普惠金融著重面向傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)所沒(méi)有涉及的金融產(chǎn)品和服務(wù)的需求者，普惠金融和傳統(tǒng)金融有著不一樣的市場(chǎng)特征。普惠金融的發(fā)展多依賴于虛擬的互聯(lián)網(wǎng)、手機(jī)等移動(dòng)通訊設(shè)備、第三方支付平臺(tái)等技術(shù)手段，需要建立新的監(jiān)督檢測(cè)模型、加強(qiáng)普惠金融機(jī)構(gòu)自律管理。
3我國(guó)普惠金融的發(fā)展成效
《中國(guó)普惠金融實(shí)踐報(bào)告》調(diào)查了當(dāng)前我國(guó)普惠金融機(jī)構(gòu)中，哪些金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的好、普惠金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新性高、普惠金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展具有可持續(xù)性。調(diào)查結(jié)果中有5家金融機(jī)構(gòu)表現(xiàn)較好。首先最具有普惠金融機(jī)構(gòu)特色的是民生銀行，民生銀行作為大型的股份制商業(yè)銀行在為小微企業(yè)服務(wù)方面發(fā)展名列前茅;其次是僅此一家獲得全牌照的普惠金融機(jī)構(gòu)中國(guó)平安，其在開(kāi)發(fā)全面優(yōu)勢(shì)展開(kāi)中小企業(yè)借貸的方面獨(dú)具特色;接著是近些年來(lái)發(fā)展迅猛的阿里巴巴電子商務(wù)平，其憑借第三方支付平臺(tái)建立的普惠金融模式值得學(xué)習(xí)和實(shí)踐;接著是用著大規(guī)模的互聯(lián)網(wǎng)貸款平臺(tái)的宜信和在線下付款獨(dú)具優(yōu)勢(shì)的拉卡拉。李揚(yáng)在財(cái)經(jīng)論壇中也表現(xiàn)出對(duì)虛擬網(wǎng)絡(luò)推動(dòng)普惠金融發(fā)展的贊賞。他說(shuō)：虛擬網(wǎng)絡(luò)相比傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)，首先能夠顯著的壓降資金成本，我們非常高興的見(jiàn)到，普惠金融發(fā)展的過(guò)程中，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)能夠有效的被運(yùn)用其中，偏遠(yuǎn)地區(qū)的居民也開(kāi)始接受普惠金融的借貸工具。
4我國(guó)普惠金融的發(fā)展建議
4.1降低市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，鼓勵(lì)創(chuàng)新性普惠金融機(jī)構(gòu)相對(duì)于傳統(tǒng)的金融體系，在普惠金融體系下，我們應(yīng)該尤其注重面向快速成長(zhǎng)企業(yè)的創(chuàng)新性互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的服務(wù)。在越來(lái)越依靠創(chuàng)業(yè)者自身的經(jīng)營(yíng)管理能力、自身素質(zhì)、所處市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的市場(chǎng)中，對(duì)上述居民和企業(yè)提供借貸是普惠金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)。所以，金融市場(chǎng)監(jiān)管者需要鼓勵(lì)地方建立普惠金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，從而填補(bǔ)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在取得“創(chuàng)業(yè)者自身的經(jīng)營(yíng)管理能力、自身素質(zhì)、所處市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境”等信息方面的不對(duì)稱。尤其提倡社區(qū)銀行、村鎮(zhèn)銀行、小微企業(yè)借貸機(jī)構(gòu)和創(chuàng)新性虛擬網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的發(fā)展，對(duì)于上述普惠金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入政策需要加強(qiáng)針對(duì)性和有效性。
4.2大力提倡普惠金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新我國(guó)的普惠金融市場(chǎng)發(fā)展仍處于初級(jí)階段，非常需要各種形式的金融機(jī)構(gòu)、金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展，同時(shí)在保證金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的同時(shí)也能夠有效的控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。金融市場(chǎng)的監(jiān)管者應(yīng)當(dāng)平衡金融市場(chǎng)的創(chuàng)新發(fā)展和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的有效控制，在風(fēng)險(xiǎn)可控的基礎(chǔ)上大力提倡金融市場(chǎng)發(fā)展模式的創(chuàng)新，創(chuàng)新金融機(jī)構(gòu)的模式、金融產(chǎn)品和服務(wù)的種類、創(chuàng)新技術(shù)監(jiān)督、技術(shù)支持、經(jīng)營(yíng)模式等方面。并且，監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為普惠金融創(chuàng)新引領(lǐng)者，應(yīng)該有效的調(diào)配各個(gè)政府機(jī)構(gòu)和相對(duì)應(yīng)的金融市場(chǎng)參與者，從而進(jìn)一步推進(jìn)普惠金融在金融產(chǎn)品和服務(wù)方面的創(chuàng)新。
4.3完善我國(guó)市場(chǎng)信用體系在虛擬網(wǎng)絡(luò)和普惠金融共同發(fā)展的階段，信用體系的設(shè)立還有著多重的困難。首先，我國(guó)人民銀行的信用體系建立不久，并沒(méi)有全方位的信息完善，甚至有些信息存在漏洞或不準(zhǔn)確;其次，目前相當(dāng)多的普惠金融機(jī)構(gòu)并沒(méi)有獲得人民銀行的征信授權(quán)，無(wú)法獲得企業(yè)的征信信息。
4.4建立完善的普惠金融監(jiān)管體系相對(duì)于傳統(tǒng)金融行業(yè)，普惠金融機(jī)構(gòu)著重運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，所需要的市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)督管理準(zhǔn)則都需要改善，要有針對(duì)性的制定符合普惠金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的金融監(jiān)管體系。鼓勵(lì)各種普惠金融機(jī)構(gòu)公平平等的競(jìng)爭(zhēng)，加強(qiáng)新型金融市場(chǎng)創(chuàng)新，從而全方位的滿足各個(gè)階層的金融服務(wù)需求。
參考文獻(xiàn)
1、金融市場(chǎng)發(fā)展與貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力:基于中國(guó)各行業(yè)的面板數(shù)據(jù)分析齊俊妍世界經(jīng)濟(jì)研究2010-05-25
2、我國(guó)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu):特征、問(wèn)題及其成因吳騰華學(xué)術(shù)研究2008-11-20
金融市場(chǎng)畢業(yè)論文范文二：衍生金融市場(chǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展研究
摘要：加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控。我國(guó)衍生金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)尤其是場(chǎng)外業(yè)務(wù)需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，2015年國(guó)務(wù)院在2015年政府工作報(bào)告中就指出要加強(qiáng)多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)時(shí)特別提出要發(fā)展金融衍生品市場(chǎng)。
關(guān)鍵詞：金融市場(chǎng);發(fā)展
在全球衍生金融市場(chǎng)快速發(fā)展的今天，我國(guó)為了適應(yīng)全球金融市場(chǎng)的發(fā)展以及完成加入WTO時(shí)許下的承諾，開(kāi)始逐步開(kāi)放金融市場(chǎng)。其中，不斷發(fā)展和開(kāi)拓衍生金融市場(chǎng)金融業(yè)務(wù)，成為中國(guó)金融改革和市場(chǎng)自由化進(jìn)程的重要環(huán)節(jié)。然而，我國(guó)衍生金融市場(chǎng)的金融業(yè)務(wù)發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于國(guó)際水平，不論從現(xiàn)有的衍生工具場(chǎng)內(nèi)業(yè)務(wù)，或是場(chǎng)外業(yè)務(wù)來(lái)講，在交易品種、參與主體、內(nèi)部控制、外部風(fēng)險(xiǎn)等多方面仍存在許多問(wèn)題。
一、我國(guó)衍生金融市場(chǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀
衍生金融工具種類繁多，形式多樣，主要以貨幣、利率、匯率、股票、股指等為標(biāo)的物，是從這些標(biāo)的物中衍生出來(lái)的金融衍生產(chǎn)品。本節(jié)主要從場(chǎng)內(nèi)與場(chǎng)外業(yè)務(wù)出發(fā)，綜合闡述衍生金融市場(chǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀。
(一)發(fā)展現(xiàn)狀1.場(chǎng)內(nèi)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀。場(chǎng)內(nèi)業(yè)務(wù)又稱交易所業(yè)務(wù)，是指在交易所(一般為證券交易所)首次發(fā)行、出售一種衍生金融產(chǎn)品的業(yè)務(wù)。場(chǎng)內(nèi)業(yè)務(wù)具有標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)，流動(dòng)性強(qiáng)，但很難做到產(chǎn)品設(shè)計(jì)的靈活性。在我國(guó)，衍生金融市場(chǎng)的核心就是交易所。我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)從2010年推出股指期貨后開(kāi)始逐步發(fā)展，目前雖然只有滬深300股指期貨、5年期國(guó)債期貨以及上證50ETF期權(quán)三個(gè)品種，但中金所的10年期國(guó)債期貨、上證50和中證500指數(shù)期貨以及歐元兌美元、澳元兌美元期貨已處在仿真交易運(yùn)行階段;上交所的上證180ETF期權(quán)、中國(guó)平安期權(quán)、上汽集團(tuán)期權(quán)以及深交所的期權(quán)品種也在仿真交易期。2.場(chǎng)外業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀。場(chǎng)外是指通過(guò)代銷渠道如銀行、券商等，金融衍生場(chǎng)外業(yè)務(wù)是指通過(guò)非證券市場(chǎng)的代銷渠道進(jìn)行的金融衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)。而我國(guó)衍生金融場(chǎng)外業(yè)務(wù)發(fā)展主要以商業(yè)銀行的衍生金融業(yè)務(wù)為主。場(chǎng)外金融衍生品市場(chǎng)的最大的特點(diǎn)是交易金額大，交易成本低，交易靈活性高。然而，由于商業(yè)銀行衍生金融業(yè)務(wù)起步時(shí)我國(guó)金融市場(chǎng)還不夠完善，市場(chǎng)暫時(shí)還不具備能夠支撐衍生金融產(chǎn)品發(fā)展的要素，這使得我國(guó)衍生金融市場(chǎng)產(chǎn)外業(yè)務(wù)受到一定的挫傷。直至2003年2月5日銀監(jiān)會(huì)頒布《金融機(jī)構(gòu)衍生品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》后，我國(guó)商業(yè)銀行衍生金融業(yè)務(wù)才得到了一定的發(fā)展。然而我國(guó)衍生金融場(chǎng)外業(yè)務(wù)與國(guó)際衍生金融場(chǎng)外業(yè)務(wù)相比仍然有較大的差距。我國(guó)衍生金融場(chǎng)外市場(chǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模仍較小，收入占比比較低，業(yè)務(wù)品種單一、應(yīng)用領(lǐng)域還有待開(kāi)闊，同金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)一樣，各地衍生金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)也呈現(xiàn)出發(fā)展不平衡的態(tài)勢(shì)。
(二)發(fā)展特點(diǎn)1.交易品種豐富，業(yè)務(wù)繁多，投資者結(jié)構(gòu)以機(jī)構(gòu)與企業(yè)為主。衍生金融業(yè)務(wù)種類繁多，交易品種豐富，涉及股票、指數(shù)、匯率和利率等的期貨、期權(quán)、互換和遠(yuǎn)期交易，其中場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)(交易所市場(chǎng))主要交易期貨、期權(quán)等標(biāo)準(zhǔn)化合約，場(chǎng)外市場(chǎng)(OTC)市場(chǎng)主要交易互換、遠(yuǎn)期等非標(biāo)準(zhǔn)化合約。目前，我國(guó)投資衍生金融品的個(gè)體較少，多為機(jī)構(gòu)或企業(yè)為了套期保值而進(jìn)行投資。2.我國(guó)衍生金融業(yè)務(wù)全球化趨勢(shì)逐漸明顯，交易所競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)，但我國(guó)衍生金融業(yè)務(wù)還處在發(fā)展的初級(jí)階段。不論場(chǎng)外市場(chǎng)還是場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)，吸引更多的交易者進(jìn)行交易是實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)的主要手段之一，從而帶來(lái)成本的節(jié)約。因此，全球各個(gè)交易市場(chǎng)通過(guò)技術(shù)和制度創(chuàng)新形成自家的優(yōu)勢(shì)以吸引更多的投資者，致使衍生品市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。我國(guó)交易所業(yè)不例外，我國(guó)衍生金融業(yè)務(wù)隨著金融行業(yè)的發(fā)展也在不斷的發(fā)展，隨著我國(guó)上海自由貿(mào)易區(qū)門戶對(duì)金融行業(yè)的開(kāi)放，我國(guó)衍生金融行業(yè)也開(kāi)始追隨金融業(yè)的步伐向全球化的方向發(fā)展。然而，盡管交易量逐漸增多，競(jìng)爭(zhēng)力有所增強(qiáng)，但不論從監(jiān)管還是從風(fēng)險(xiǎn)控制方面都還有待提高。
二、我國(guó)衍生金融業(yè)務(wù)存在問(wèn)題
(一)衍生金融業(yè)務(wù)普及度低盡管我國(guó)衍生金融產(chǎn)品繁多，但衍生金融業(yè)務(wù)普及度卻是極低的。第一，衍生金融知識(shí)普及率低，沒(méi)有接觸過(guò)衍生金融產(chǎn)品的商戶一般情況下對(duì)衍生金融市場(chǎng)是完全不了解的，甚至許多投資者在完全不了解衍生金融產(chǎn)品的情況下就對(duì)其進(jìn)行投資，對(duì)衍生金融業(yè)務(wù)更是一頭霧水，這不僅增大了自身投資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也增強(qiáng)了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。第二，衍生金融業(yè)務(wù)種類繁多，不易了解。多數(shù)衍生金融業(yè)務(wù)都是從一些金融業(yè)務(wù)中衍生出來(lái)的，很多都是金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，種類繁多，新穎，不具備專業(yè)知識(shí)是很難對(duì)其有深刻的認(rèn)識(shí)的。一些衍生金融業(yè)務(wù)的復(fù)雜性也決定了金融衍生業(yè)務(wù)的普及率低這一特點(diǎn)。
(二)衍生金融市場(chǎng)場(chǎng)內(nèi)業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢與全球衍生金融市場(chǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展相比，我國(guó)衍生金融市場(chǎng)場(chǎng)內(nèi)業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢，一方面中國(guó)的金融衍生品市場(chǎng)起步較晚，使得場(chǎng)內(nèi)交易基本處于空白狀態(tài);另一方面，場(chǎng)內(nèi)業(yè)務(wù)缺乏創(chuàng)新，自主研發(fā)的交易產(chǎn)品較為局限。加之，境外市場(chǎng)多內(nèi)來(lái)一直對(duì)中國(guó)衍生金融市場(chǎng)虎視眈眈，紛紛搶先于中國(guó)，上市中國(guó)金融品類衍生產(chǎn)品，例如，2006年9月5日，新加坡交易所推出了新華富時(shí)A50指數(shù)期貨，這是全球第一個(gè)針對(duì)中國(guó)A股市場(chǎng)的指數(shù)期貨合約。境外市場(chǎng)搶先推出我國(guó)金融品的衍生產(chǎn)品對(duì)我國(guó)市場(chǎng)造成了極大的威脅，從時(shí)間上來(lái)看，同一時(shí)區(qū)中后發(fā)行同一種衍生產(chǎn)品的，在競(jìng)爭(zhēng)中就處于不利地位;從監(jiān)管方面來(lái)看，我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)無(wú)權(quán)管理境外發(fā)行衍生金融產(chǎn)品的場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)，境外發(fā)行的國(guó)內(nèi)衍生品由于一些境外市場(chǎng)價(jià)格的操作行為，產(chǎn)生的負(fù)面影響，會(huì)波及我國(guó)證券市場(chǎng)，我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)這些現(xiàn)象所能采取的監(jiān)管和補(bǔ)救措施十分有限。
(三)衍生金融市場(chǎng)場(chǎng)外業(yè)務(wù)紛繁復(fù)雜，建設(shè)不規(guī)范①，缺乏有力的監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理衍生金融產(chǎn)品本身是企業(yè)用于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)所產(chǎn)生的一種產(chǎn)品。金融衍生產(chǎn)品的出現(xiàn)，提供了新的風(fēng)險(xiǎn)管理手段，它將市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中分散在社會(huì)經(jīng)濟(jì)每個(gè)角落的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等，集中在幾個(gè)期貨、期權(quán)市場(chǎng)或互換、遠(yuǎn)期等場(chǎng)外交易市場(chǎng)上，將風(fēng)險(xiǎn)先集中，再分割，然后消除或重新分配，從而能更好地滿足不同投資者的不同需求，有助于投資者認(rèn)識(shí)分離各種風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成和正確定價(jià)，使其能根據(jù)各種風(fēng)險(xiǎn)的大小和自己的偏好更有效地配置資金，以達(dá)到收益和風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)衡。然而，由于衍生金融市場(chǎng)場(chǎng)外業(yè)務(wù)紛繁復(fù)雜，且缺乏有力的監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理，導(dǎo)致有部分投機(jī)商家利用衍生金融市場(chǎng)進(jìn)行投機(jī)，這一種行為將衍生金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)限放大，嚴(yán)重影響了市場(chǎng)秩序，重則導(dǎo)致金融危機(jī)的出現(xiàn)。我國(guó)目前建立有效的衍生金融市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制勢(shì)在必行。
三、結(jié)論
1.加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控。我國(guó)衍生金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)尤其是場(chǎng)外業(yè)務(wù)需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，2015年國(guó)務(wù)院在2015年政府工作報(bào)告中就指出要加強(qiáng)多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)時(shí)特別提出要發(fā)展金融衍生品市場(chǎng)。同時(shí)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，指數(shù)期貨、國(guó)債期貨、期權(quán)以及外匯期貨等各產(chǎn)品體系的完善將進(jìn)一步滿足各類市場(chǎng)參與者的風(fēng)險(xiǎn)管理需求。進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控才能使得衍生金融市場(chǎng)健康穩(wěn)健的發(fā)展。2.以政府為核心，建立多頭監(jiān)管模式。我國(guó)可借鑒美國(guó)對(duì)衍生金融行業(yè)的監(jiān)管模式，即“三級(jí)監(jiān)管體系”的監(jiān)管模式，政府監(jiān)管、行業(yè)協(xié)會(huì)自律與交易所自我管理的監(jiān)管機(jī)制。以政府為監(jiān)管的主導(dǎo)中心，通過(guò)三級(jí)體制的共同努力可以實(shí)現(xiàn)對(duì)衍生金融市場(chǎng)的有效監(jiān)管。政府機(jī)構(gòu)對(duì)衍生金融市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管，行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)衍生金融市場(chǎng)進(jìn)行自律監(jiān)管，交易所對(duì)衍生金融業(yè)務(wù)交易的監(jiān)管。結(jié)合我國(guó)市場(chǎng)現(xiàn)狀，目前建立以政府為核心的監(jiān)管模式是最有效且實(shí)行力最強(qiáng)的手段。3.加強(qiáng)商業(yè)銀行衍生金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。我國(guó)商業(yè)銀行衍生金融業(yè)務(wù)還處在發(fā)展的初級(jí)階段，而銀行業(yè)作為金融業(yè)中的一個(gè)核心行業(yè)更容易創(chuàng)新出新的衍生金融業(yè)務(wù)②衍生金融業(yè)務(wù)不能僅僅局限于場(chǎng)內(nèi)業(yè)務(wù)的發(fā)展，在做好場(chǎng)外業(yè)務(wù)監(jiān)管的同時(shí)，應(yīng)大力發(fā)展以商業(yè)銀行為主的衍生金融場(chǎng)外業(yè)務(wù)發(fā)展。綜上所述，在當(dāng)前國(guó)際金融業(yè)不斷發(fā)展的大勢(shì)下，我國(guó)衍生金融市場(chǎng)也有了一定的發(fā)展，為了能夠盡快與世界接軌，相關(guān)行業(yè)人員應(yīng)對(duì)衍生金融業(yè)務(wù)進(jìn)行研究，認(rèn)真分析衍生金融業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中所存在的問(wèn)題和針對(duì)這些問(wèn)題制定出解決政策，從而更大的推進(jìn)我國(guó)衍生金融事業(yè)的發(fā)展，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)對(duì)我國(guó)金融業(yè)的推進(jìn)，有效長(zhǎng)久的幫助我國(guó)整體經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展。
參考文獻(xiàn)
1、不完全金融市場(chǎng)、海外資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與國(guó)際貿(mào)易李俊青; 韓其恒經(jīng)濟(jì)研究2011-02-20
2、完善中國(guó)金融市場(chǎng)體系的改革方案研究中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所課題組; 王國(guó)剛; 董裕平金融評(píng)論2015-06-10
淺談金融市場(chǎng)畢業(yè)論文相關(guān)文章：
5.金融證券論文