淺談利率市場化論文
淺談利率市場化論文
利率不僅表示的是金融產品的價格，也是金融市場的主導因素。從發(fā)達國家的金融市場的改革經驗能夠看出，利率市場化對于銀行業(yè)，是一場具有里程碑意義的重大變革。下面是學習啦小編為大家整理的利率市場化論文，供大家參考。
利率市場化論文范文一：資本論視角下的利率市場化分析
摘要：
近期央行宣布放開存款利率的上限，意味著我國利率市場化的目標基本實現了，這將對我國的金融業(yè)和實體經濟產業(yè)都產生巨大的影響。本文將運用資本論的方法分析中國的利率市場化，分析利率市場化的必要性和所產生的影響。
關鍵詞：
利率市場化;資本論
利率是在一段期間內利息量和本金的比率，而利息則是資本家將資本借給執(zhí)行職能的資本家所獲取的收益。這個收益來源于哪里呢?實際上，資本所有者將自己擁有的貨幣借給執(zhí)行職能的資本家時，貨幣就變成了資本，它就由一個一定的價值變成了一個可以增值的價值，它具有了生產利潤的使用價值，當貨幣轉化為資本時，它就變成了一種特別的商品。于是，當貨幣擁有者將貨幣交給另一個人當做資本使用時，他使后者擁有了生產利潤的權利;而對于后者來說，他什么也不用花費就獲取了一定的利潤，但是他在歸還他當初所借的貨幣時需要支付一定額外的利息。于是我們可以找到，利息就來源于貨幣所產生的剩余價值即利潤，所以利息的最高界限就是利潤本身。既然利息來源于利潤，那么利率的大小就由平均利潤率來決定，利潤的范圍處于零到平均利潤率之間，具體的還要取決于借貸資本家和職能資本家對于利潤的分割，這樣就會有很大的偶然性。但是由于有競爭、國家政策等因素的影響，平均利率會處于一個相對穩(wěn)定的水平。在平均利率既定的情況下，利息和利潤各自所占的比重即利息率的確定是由借貸資本家和職能資本家之間的競爭決定的，這種競爭實質上就是資本市場的供求關系。并且生息資本本來就是一種特別的商品，利息就是它的價格，這種價格和普通商品價格一樣，任何時候都是由市場的供求決定，所以利率也會由市場來決定，這種利率就是市場利率。
以前，我國采取的是嚴格管制的單一利率制度。對于商業(yè)銀行來說，無法根據市場的供求狀況調整利率，各銀行之間缺乏競爭力。央行對于利率水平的確定是根據社會的資金供求狀況、社會資金平均利潤率、企業(yè)和銀行盈利水平以及同業(yè)拆借市場的利率水平等經濟指標，但這些經濟指標本身也是很難精確測定的，再加上信息存在一定的滯后效應，很容易產生信息不對稱的現象，造成市場失衡，也導致金融業(yè)的發(fā)展緩慢。而《資本論》中馬克思曾提出“一般利率由平均利潤率決定，市場利率應該由供求決定”，所以我國銀行的利率應該由市場供求決定，即利率市場化。
實現完全的利率市場化核心就是要讓借貸完全競爭。放開貸款利率，銀行的貸款利率就由市場的供求來決定，如果市場上資金的需求量大于資金的儲蓄量，銀行就會提高自己的貸款利率。如果市場上資金的需求量小于資金的供給量，銀行就會降低貸款利率(但不會低于存款利率)來使得資金的供給達到一個平衡。我們都知道貸款業(yè)務是銀行的主要盈利業(yè)務，在政府對利率實行嚴格管制的時候，國家銀行處于一個壟斷的地位，金融業(yè)缺乏競爭，貸款利率一旦放開，各銀行之間的競爭就會大大增加，銀行為了獲得利潤最大化會想爭取到更多的客戶，于是各銀行都會競相降低貸款利率，從而壓低銀行的貸款利率。銀行競爭的加劇會帶給很多中小企業(yè)機會，很多面臨融資難的中小企業(yè)會隨利率放開后銀行間的競爭而獲得融資機會。同時，銀行貸款利率降低意味著融資成本降低，就會有更多的人貸款，特別是一些實體企業(yè)，實體企業(yè)擁有了更多的資金就能擴大生產規(guī)模，進而推動經濟發(fā)展。
在貸款利率已經完全放開的情況下，近期央行又宣布取消存款利率的上限，意味著我國實現了利率市場化這一目標。存款利率的放開大大增加了銀行的自主權，促使銀行大力創(chuàng)新，研發(fā)更多、更好的金融產品吸引更多的資金，提高我國的貨幣儲蓄量，改善資本匱乏的現象。存款利率根據市場調節(jié)的機制是：當市場上資金緊缺時，銀行可以通過提高存款利率，吸收更多的儲蓄資金，然后再將其貸出去獲取更多的利潤，反之銀行就會降低存款利息率，減少儲蓄，減少銀行的利息支出，降低銀行的成本。
利率市場化是根據借貸資本市場上的供求關系來確定利率的，市場是充滿競爭的，長期的競爭最終會導致存款利率的上升、貸款利率的下降。一方面，銀行的利潤范圍就會縮小，對銀行是一個很大的挑戰(zhàn)。另一方面，對實體企業(yè)來說，銀行利率的變化對它們的生產起著至關重要的作用。當企業(yè)想要擴大生產卻又缺少資金時，只有當它們擴大生產后的平均利潤率大于銀行的貸款利率時，它們才會向銀行貸款擴大生產。若企業(yè)擁有資金擴大生產，可是擴大生產后的平均利潤率低于銀行的存款利率，那么他們依然不會選擇擴大生產，而是選擇將資金存入銀行。這樣就逐漸把資金從利潤長期低于平均水平的部門取出，并逐漸把資本投入到利潤高于平均水平的部門，或是逐漸按不同的比例把追加資本分配在這些部門中，于是通過市場的調節(jié)能夠更好地配置資源。市場是使資源配置效率最大的一種方式，所以利率市場化是金融業(yè)必須走的一條道路，只有通過市場才能將資金的效用發(fā)揮到最大。但是在我國利率市場化的過程中也會有一些問題存在。
首先因為我國以前是采取單一利率制度，利率的制定是受到國家嚴格監(jiān)管的，但是一旦利率放開了，那么利率受市場的供求關系而浮動，將會增加國家的監(jiān)管難度，那么國家就需要將監(jiān)管的重心轉移到市場風險上來，國家就從過去對利率的直接管制過渡為通過市場間接對利率實行調控。因為國家監(jiān)管力度的下降，會有一些金融機構冒著風險做一些能獲取高利潤的行為，人為地造成利率的不正常浮動而從中獲利，使金融市場沒有秩序，而金融與經濟的發(fā)展緊密相連，可能會導致經濟無法健康地增長，所以金融自由與金融監(jiān)管之間要保持一定的張力。利率市場化是機遇與挑戰(zhàn)并存的，利率市場化會給我國的金融市場帶來一個嶄新的面貌，但是利率的自由也會帶來很多不公平的因素，這是一個公平與效率之間的矛盾。但是只要我國能夠在利率市場化的同時完善好我國的金融市場，加大對金融市場的監(jiān)管力度，那么利率市場化的改革將會讓我國的經濟朝著健康、快速的方向前進。
參考文獻
1、我國利率市場化對商業(yè)銀行的影響分析巴曙松; 嚴敏; 王月香華中師范大學學報(人文社會科學版)2013-07-27
2、利率市場化對貨幣政策有效性和經濟結構調整的影響金中夏; 洪浩; 李宏瑾經濟研究2013-04-20
利率市場化論文范文二：利率市場化形勢下信用社貸款利率的定價
摘要：
2015年5月1日《存款保險條例》的出臺，標志著我國利率市場化工作已基本完成。但在這樣的大背景下，松原市農村信用社貸款利率仍然執(zhí)行“一刀切”的利率政策。這在一定程度上制約了農村信用社的發(fā)展。農村信用社貸款利率定價機制缺失，定價不合理的問題突顯。對于以農業(yè)經濟發(fā)展為主的松原市來說，做為支農主力軍的農村信用社，面對這種多元化矛盾的金融市場，如何努力提高款定價技術水平，科學合理地調整貸款定價方式，把信貸支農和貸款定價機制有效整合，對增加金融支農力度，實現金融信貸支農的“雙贏”有著非常重要的意義。
關鍵詞：
利率市場化;農村信用社;利率定價;問題及建議
一、松原市農村信用社貸款利率定價的基本情況
松原市轄區(qū)共有農村信用家社5家，基層信用社144家，貸款產品以小額農戶信用貸款和農戶聯保貸款為主。2012年，為了加大對三農和中小企業(yè)的支持力度，開辦了農業(yè)直補擔保貸款和中小企業(yè)抵押貸款。近年來，各家農村信用社為了加強經營成果，追求營利目標，根據自身經營情況，結合當地企業(yè)和農戶的實際情況，制定適合本機構的利率定價機制，貸款定價水平和能力有了一個的提高。
(一)基本建立了貸款定價管理體系松原市各農村信用社的貸款定價由縣級聯社統一制定，并與本地區(qū)其它金融機構進行橫向比較后確定，各基層信用社只有執(zhí)行權利，沒有根據客戶來定價的權力。各聯社基本建立了貸款利率定價的管理辦法和實施細則，由理事會、會計部門、貸款發(fā)放部門及風險管理部門結合各自經營狀況和當地資金市場的價格情況共同協商決定貸款利率。
(二)普遍實行基準利率加點的貸款定價方法目前，松原市五家聯社均采用的是最簡單貸款利率定價方法，即法定基準利率加點浮動的定價方法，其計算公式為：貸款利率=貸款基準利率×(1+浮動幅度)。各聯社在決定貸款利率時，主要考慮當地信用環(huán)境、擔保方式、貸款投向、貸款期限、當地其它金融機構資金價格等因素，綜合決定浮動幅度。
(三)貸款定價工作取得了一定的效果經過多年的努力，各家聯社已經基本掌握當地資金市場供求情況及價格走勢，結合自身經營制定比較合理的貸款利率，并對信用較好的客戶給予適當的利率優(yōu)惠，對信用較差，不能及進規(guī)劃貸款及利率的客戶課以罰息，有利的推動了信貸資金的使用及信用環(huán)境的建設。
二、農村信用社貸款利率定價存在的問題
由于受到農村信用社機構、人員、能力等因素的影響，農村信用社的定價還比較初級，未形成比較合理的方法，貸款定價的隨意性比較大。
(一)開展科學利率定價的意愿較差從目前的情況來看，松原市農業(yè)銀行在農村地區(qū)的網點比較少，農業(yè)發(fā)展銀行主要從事政策性業(yè)務，而村鎮(zhèn)銀行規(guī)模相對農村信用社來說還比較小，因此，大部分農村地區(qū)的金融業(yè)務仍然被農村信用社所壟斷。截至4月末，全市農村信用社貸款余額75.21億元，其中涉農貸款余額58.68億元，約占全市涉農貸款余額的三分之一。由于農村信用社對農村市場的壟斷地位，使其在貸款定價上隨意性大。受歷史原因的影響，其推行合理貸款定價的意愿比較差，其自身更愿意執(zhí)行高利率，增加收入。
(二)沒有建立適合本機構的科學貸款利率定價體系一是貸款定價時，由信貸、財務、會計、風險等幾個部門共同協商，參照同期市場而決定，并沒有專人對成本、費用等因素進行核算來確定;二是沒有對信貸市場進行細分，對于不同的客戶全部執(zhí)行一個標準的利率，貸款定價缺乏合理性;對于信用較好，還款能力較強的客戶應該適當給予利率優(yōu)惠;三是缺少對貸款利率定價的考核監(jiān)測機制，貸款利率由幾個領導決定，往往會出現一些“關系利率”、“人情利率”，容易出現道德風險。
(三)貸款利率定價的方法過于簡單貸款利率定價是一項較為復雜的技術性工作，而各農村信用社貸款定價工作缺乏經驗和人才支持，貸款定價還處于簡單、粗放的不成熟階段，定價缺乏科學性、合理性。一是沒有形成貸款利率定價風險評估機制，對貸款金額與期限配比情況心中無數，無法掌握抵御利率風險能力;二是浮動利率固定化。目前，松原市各農村信用社的貸款利率都是由縣(區(qū))聯社統一制定，直接發(fā)放貸款的基層社沒有利率的定價權，只能固定的執(zhí)行聯社統一制定的浮動后的利率;三是貸款定價辦法流于形式。雖然松原市各聯社均建立了涵蓋資金成本、風險成本、人員成本等因素的貸款利率定價管理辦法，但實際在制定貸款利率時并未按此執(zhí)行，往往是以參考其它金融機構貸款利率為主，由聯社領導按以往利率水平和個人經驗來確定貸款利率。
(四)貸款利率定價缺乏專業(yè)人才和技術基礎目前，松原市各農村信用社都沒有設立專門的利率定價部門和專門的利率定價崗對貸款利率定價工作進行管理信貸人員缺乏利率管理知識和經驗，對于貸款僅局限于利差的管理，根本談不上貸款風險評估、成本核算、宏觀政策的走執(zhí)分析等。所以說，各農村信用社普遍存在缺乏專業(yè)利率管理人員的現象。
(五)部分農村信用社貸款利率執(zhí)行水平偏高一是農戶貸款的高利率削弱了農村的消費能力。隨著近年來國家農業(yè)政策的逐步落實，農村經濟得到了長足的發(fā)展，農民消費水平呈現較快增長的勢頭，但農戶貸款的高利率使農民不愿意支付高額的利率來進行貸款消費;二是高利率導致借款人逆向選擇形成較高風險。貸款的高利率可能會導致借款人的逆向選擇，即，好的企業(yè)或項目因為高利率而放棄使用貸款，而一些不好的企業(yè)和項目又無法獲得貸款，或貸款成本過高導致虧損;增加信貸風險，無法形成一個好的借貸關系;三是愿意支持高利率，付出高成本的企業(yè)和項目，必然存在著更大的風險，如果經營不善，將會直接導致貸款的違約風險，為貸款的安全性留下了巨大的風險。
三、政策建議
(一)加強學習和培訓工作，使松原市農村信用社增強對貸款利率定價的認識和能力一是對信貸人員發(fā)放利率定價的資料，使其能夠認識到利率定價的重要性，并適時開展各種利率培訓班，使員工能夠增強主觀認識，并在工作中加以適當的應用;二是指派專人到利率定價較好的機構和地區(qū)進行學習，對利率定價的具體使用情況進行了解，增加其對利率定價方式、方法的使用;
(二)不斷增強農村信用社的貸款利率定價能力和水平一是完善貸款利率定價機構，對利率定價工作進行管理。成立貸款利率定價的機構和組織，負責貸款利率定價工作，對貸款定價資料進行收集，核算貸款成本，對每筆貸款的利率進行核定;二是對貸款客戶進行細分，針對不同客戶執(zhí)行不同利率，對于符合國家宏觀產業(yè)政策的企業(yè)或項目適當給予傾斜;三是合理分配貸款定價權限，授予基層社一定貸款利率浮動的權限，提高工作的主動性和靈活性，提高其工作的積極性;四是形成有效的監(jiān)督機制。對于貸款利率定價標準進行核定，做到優(yōu)惠有因，浮動有度，確定貸款發(fā)放的營利，杜絕“關系利率”和“人情利率”。
(三)創(chuàng)新貸款利率定價的方式，提高貸款利率定價的合理性改變利率定價模式，以資金成本為核心，并涵蓋人員費用等，結合本地區(qū)經濟發(fā)展實際和制定貸款利率價格，使貸款利率適合本地區(qū)的客戶群體，因地制宜的開展利率定價工作。最終形成一個適合本機構和本地市，易于維系客戶關系貸款利率定價體系。
(四)堅持讓利于民，實行水平適中的貸款利率政策我國是農業(yè)大國，生產生活以農業(yè)為主，農村信用社是金融支農的主力軍，要正確處于好自身發(fā)展和讓利于民的關系，將支持“三農”發(fā)展作為本機構發(fā)展的原則，實行一套適合本地發(fā)展的利率定價體系。各農村信用社要因地制宜，一方面對農戶和涉農經營的企業(yè)實行優(yōu)惠的利率政策;另一方面要控制好欠發(fā)達地區(qū)或貧困地區(qū)的貸款利率上浮比例。
參考文獻
1、推進中國利率市場化研究萬荃吉林大學2013-06-01
2、利率市場化對商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)及應對李宏瑾國際金融研究2015-02-12
淺談利率市場化論文相關文章：
3.利率市場化論文