淺談當(dāng)前人民幣升值原因、影響及應(yīng)對(duì)方法

　　一、問題的提出

　　來自中國外匯交易中心數(shù)據(jù)顯示，2011年1月13日，人民幣兌美元匯率中間價(jià)為1美元兌人民幣6.5997，較上一交易日(6.6128)再度走高131個(gè)基點(diǎn)，一舉踏入6.5關(guān)口，再次創(chuàng)出匯改以來新高。專家認(rèn)為，2011年逐漸從緊的貨幣政策，令人民幣升值的步伐明顯加快。人民幣的不斷升值對(duì)我國進(jìn)出口貿(mào)易的影響是無法回避，因此，必須對(duì)此采取相應(yīng)措施，以解決或緩解人民幣升值帶來的正面壓力和負(fù)面作用。

　　二、人民幣升值的原因分析

　　1.美國次級(jí)貸經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響

　　在當(dāng)前金融危機(jī)的背景下，西方世界在各個(gè)方面對(duì)人民幣升值施加了壓力，這些國家的政策和措施傾向，一方面為轉(zhuǎn)移國際焦點(diǎn)所在，從而逐漸淡化他們?cè)谶@次全球金融危機(jī)的形成、發(fā)展過程中的責(zé)任以及他們?cè)趹?yīng)對(duì)和解決危機(jī)方面應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的國際責(zé)任，另一方面是迫使人民幣升值，迫使中國在事實(shí)上為金融危機(jī)帶來的社會(huì)經(jīng)濟(jì)損失付賬。而鼓吹人民幣匯率低估是“全球經(jīng)濟(jì)失衡”的重要決定性因素的觀點(diǎn)等，都只是西方國家為保護(hù)在國際競(jìng)爭(zhēng)中的各自利益，希望侵害中國的一種沒有根據(jù)的借口。需要指出的是，自中國政府在2005年7月人民幣匯改制度實(shí)施，截至2010年第2季度，人民幣對(duì)美元名義匯率升值超過20%，截至6月22日，人民幣匯率中間價(jià)跌破6.80，創(chuàng)下新低。

　　2.中國持續(xù)較高的經(jīng)濟(jì)增長速度

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)近十五年來我國GDP平均增長率一直保持在8%以上，然而匯率作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的反應(yīng)，并未根據(jù)中國經(jīng)濟(jì)周期及在國際地位中的變化進(jìn)行調(diào)整。這一矛盾帶來了人民幣升值的巨大壓力。

　　3.長期的貿(mào)易順差

　　一般來說，國際收支與匯率聯(lián)系密切。當(dāng)一國的對(duì)外貿(mào)易中有較大的收支逆差時(shí)，則對(duì)外匯的需求要大于外匯的供給，從而導(dǎo)致本幣對(duì)外幣的貶值;反之亦然。自從1994年實(shí)現(xiàn)人民幣匯率并軌以來，由于我國經(jīng)濟(jì)快速增長以及對(duì)外貿(mào)易的持續(xù)高速增長給我國帶來了對(duì)外貿(mào)易的巨額順差，從而使得我國的外匯儲(chǔ)備也大幅增加。

　　截至2011年3月，我國的外匯儲(chǔ)備余額已經(jīng)突破3萬億美元，這距離外匯儲(chǔ)備首次突破2萬億美元不到一年時(shí)間，繼續(xù)位列全球第一。這是自2006年以來中國連續(xù)第五年在全球各個(gè)國家中的外匯儲(chǔ)備中位居第一名。這種過高的外匯儲(chǔ)備不斷加速國外熱錢的流入，從而大力推動(dòng)人民幣匯率的上升。

　　三、人民幣升值對(duì)我國宏觀經(jīng)濟(jì)的影響

　　1.正面影響

　　(1)有利于我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)

　　人民幣升值后，同樣美元價(jià)格的設(shè)備轉(zhuǎn)換成人民幣要少很多，引進(jìn)投資品的成本便相對(duì)低廉，同樣的專利技術(shù)或設(shè)備機(jī)械，比較以往，引進(jìn)時(shí)卻只需支付相對(duì)低廉得多的費(fèi)用，無疑增加我國企業(yè)購買國際先進(jìn)技術(shù)和設(shè)備機(jī)械能力， “收入效應(yīng)”不斷增加，從而提高企業(yè)實(shí)施引進(jìn)行為的積極性，各種潛在引進(jìn)行為全都轉(zhuǎn)換為實(shí)際購買行為，有利于我國生產(chǎn)技術(shù)更新速度提升，為我國加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)提供動(dòng)力，最終有利于我國企業(yè)提高在國際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，占據(jù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，這種趨勢(shì)和中國目前正進(jìn)行的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的方向較為一致。從這個(gè)角度來看，人民幣升值對(duì)于我國提高可持續(xù)發(fā)展能力現(xiàn)實(shí)意義重大。

　　(2)優(yōu)化對(duì)外貿(mào)易的商品結(jié)構(gòu)

　　人民幣升值使得與出口有關(guān)要素價(jià)格提升，對(duì)于主要依賴大量資源要素投入和低成本等原始的相對(duì)優(yōu)勢(shì)參與國際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的貿(mào)易產(chǎn)品來說，大多都有附加價(jià)值較低的特點(diǎn)，因此，受到的抑制的作用將比高附加值出口商品所受到的抑制作用更強(qiáng)烈。同時(shí)，人民幣升值又事實(shí)降低了我國國際貿(mào)易中的進(jìn)口要素價(jià)格，為我國更大范圍利用國外資源提供了有利的條件，為進(jìn)口國外先進(jìn)設(shè)備機(jī)械，引進(jìn)領(lǐng)先技術(shù)在一定程度上起到了激勵(lì)作用?；谕瑯拥览恚谫Q(mào)易中的中高檔消費(fèi)品進(jìn)口的需求也會(huì)表現(xiàn)出在商品結(jié)構(gòu)中的比例得到了較大的擴(kuò)張。上述人民幣升值所引起的變化都較為有利于我國推動(dòng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步和更好地實(shí)現(xiàn)貿(mào)易中的比較收益。

　　2.負(fù)面影響

　　(1)削弱中國商品在國際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)能力

　　人民幣升值對(duì)我國貿(mào)易的最直接的影響就是提高了我國出口商品的外幣價(jià)格，從而大大削弱了我國出口商品的市場(chǎng)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，從而限制了我國原本在美元貶值期間獲取的轉(zhuǎn)移效應(yīng)和相對(duì)比較優(yōu)勢(shì)的作用，轉(zhuǎn)而加大了我國占領(lǐng)國際市場(chǎng)的拓展難度。由于目前的國際分工格局中，發(fā)達(dá)國家以研究開發(fā)和服務(wù)業(yè)為主占據(jù)了市場(chǎng)的高端環(huán)節(jié)，而中國作為發(fā)展中國家的一員，仍然主要是以制造業(yè)為主的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，因此，我國的出口產(chǎn)品低端，產(chǎn)品替代性強(qiáng)，需求彈性大，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不強(qiáng)，參與國際競(jìng)爭(zhēng)的競(jìng)爭(zhēng)方式也主要是通過低成本和低價(jià)格手段。而這種形式的貿(mào)易結(jié)構(gòu)和發(fā)展戰(zhàn)略非常容易受到國際匯率水平變動(dòng)的影響。

　　(2)企業(yè)對(duì)外貿(mào)易活動(dòng)中面臨更大的外匯風(fēng)險(xiǎn)

　　人民幣升值導(dǎo)致出口處于收匯階段的交易風(fēng)險(xiǎn)增大，在幣值波動(dòng)前的定單履約變得困難，新單簽約也會(huì)受到制約。在國際貿(mào)易實(shí)務(wù)中，有非常多的國外進(jìn)口商慣用貨到付款的支付方式。由此，在國際貿(mào)易中，我國國內(nèi)的很多的出口商為了爭(zhēng)取貿(mào)易份額，一般會(huì)遵照這樣的國際慣例，會(huì)按照出口以后一至三個(gè)月以上才收匯的約定來商談交易。據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，我國采用這樣方式交易的商品占總出口商品的比例大約在60%。在這種情況下，我國企業(yè)組織在整個(gè)交易流程中，支付人民幣，收取外幣，人民幣升值時(shí)直接降低企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，甚至接近利潤倒掛。

　　(3)影響國民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長

　　人民幣的升值如果超過一定限度，還會(huì)對(duì)我國的國民經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生一些不利的影響。如果人民幣的升值過快或者幅度過大，那么都會(huì)對(duì)我國進(jìn)出口貿(mào)易產(chǎn)生較為激烈的沖擊。這種沖擊主要表現(xiàn)為兩種方式，一是有可能造成我國出口增長速度的大幅回落，不但會(huì)對(duì)我國資源性、低價(jià)位和低附加值的商品生產(chǎn)造成損失，而且也會(huì)對(duì)我國整個(gè)出口加工產(chǎn)業(yè)的發(fā)展造成較大打擊，進(jìn)而導(dǎo)致相關(guān)領(lǐng)域出現(xiàn)就業(yè)問題;另一個(gè)則刺激一部分國外商品因人民升值導(dǎo)致購買力上升而被大量進(jìn)口，從而沖擊國內(nèi)同類商品市場(chǎng)，嚴(yán)重時(shí)甚至?xí)鹞覈欢ǖ耐ㄘ浘o縮發(fā)生。

　　四、應(yīng)對(duì)人民幣升值負(fù)面影響的對(duì)策分析

　　1.積極調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，降低外貿(mào)依存度

　　從國家貿(mào)易以往歷史進(jìn)程中的發(fā)展規(guī)律來看，一般的國家在向發(fā)達(dá)階段轉(zhuǎn)變的過程中，外貿(mào)依存度呈現(xiàn)逐步下降的趨勢(shì)。有鑒于此，我國需要積極轉(zhuǎn)變以往的發(fā)展戰(zhàn)略，引導(dǎo)外向型經(jīng)濟(jì)向內(nèi)需型經(jīng)濟(jì)的順利轉(zhuǎn)變。制定和出臺(tái)有利于內(nèi)需增長的政策，用內(nèi)需的增長來彌補(bǔ)人民幣升值可能導(dǎo)致外需份額的降低，也有利于配合人民幣匯率上升本身所具有的刺激內(nèi)需增長的能力，將新增加的需求指向從外國產(chǎn)品轉(zhuǎn)移到國內(nèi)商品上來。事實(shí)上，我國的內(nèi)需市場(chǎng)的潛力非常巨大，因此，擴(kuò)大內(nèi)需的政策空間還非常廣闊，可以進(jìn)一步利用降稅、調(diào)整個(gè)稅征收點(diǎn)、以及采取措施幫助民營企業(yè)解決融資歧視問題等措施推動(dòng)內(nèi)需的增長。

　　2.加強(qiáng)政策扶持，提高國際貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力

　　從政府層面來看，應(yīng)該在國際慣例和協(xié)議允許的范圍里，提高相關(guān)經(jīng)濟(jì)政策的扶持作用，逐漸調(diào)整和不斷完善我國的出口退稅政策，可以合理地區(qū)別不同產(chǎn)品的調(diào)整退稅率，積極推行差別稅率制度。對(duì)具有高能耗，高污染特點(diǎn)的資源型的附加值和技術(shù)密集度都不是很高的產(chǎn)品，應(yīng)盡快被排除出口退稅的范圍之外，甚至在達(dá)到一定條件時(shí)，對(duì)一些資源型的和能源類的出口產(chǎn)品征收一定標(biāo)準(zhǔn)的出口關(guān)稅，限制這類產(chǎn)品出口，引導(dǎo)國內(nèi)減少這類商品的生產(chǎn)。在實(shí)施部分限制的同時(shí)，對(duì)高新技術(shù)等潛力巨大，效益強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)給予更高的出口退稅率進(jìn)行扶持，也可以農(nóng)產(chǎn)品給予必要的補(bǔ)貼，提高我國農(nóng)業(yè)產(chǎn)品的國際競(jìng)爭(zhēng)力。通過約束持并舉，在抵消人民幣升值對(duì)我國經(jīng)濟(jì)帶來的不利影響的同時(shí)，減輕我國財(cái)政負(fù)擔(dān)，推動(dòng)我國外貿(mào)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化。

　　3.努力完善國內(nèi)金融市場(chǎng)，提高國際貿(mào)易能力

　　為幫助涉外企業(yè)抵御匯率調(diào)整帶來的負(fù)面影響，金融業(yè)需在金融產(chǎn)品創(chuàng)新方面加大力度，豐富金融服務(wù)能力，為企業(yè)提升國際競(jìng)爭(zhēng)能力提供助力。例如，可根據(jù)外匯市場(chǎng)動(dòng)態(tài)變化，推出一些技術(shù)上成熟、市場(chǎng)急需的一些基礎(chǔ)性的避險(xiǎn)保值金融衍生產(chǎn)品，有利于企業(yè)控制國際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)?？梢栽陟柟涛覈糜趪H結(jié)算和貿(mào)易融資領(lǐng)域的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)品種的基礎(chǔ)上，逐漸豐富服務(wù)內(nèi)容，為參與國際貿(mào)易的企業(yè)提供更有效、更多樣的現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理工具。且在現(xiàn)有的外匯業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，提供個(gè)性化金融服務(wù)，主動(dòng)為企業(yè)量身定做，結(jié)算、融資和理財(cái)?shù)热跒橐惑w的一站式國際金融服務(wù)。通過為我國國內(nèi)企業(yè)提供諸如人民幣遠(yuǎn)期外匯交易、外匯期貨交易、遠(yuǎn)期外匯買賣等更加豐富、更加有用的匯率避險(xiǎn)工具。幫助企業(yè)充分了解業(yè)務(wù)功能，提高合理運(yùn)用這些新型工具的能力，從而更好地掌控在國際貿(mào)易中的分寸。因此，努力完善我國國內(nèi)的金融市場(chǎng)，也是推動(dòng)企業(yè)在國際貿(mào)易中保值增值能力提升的重要保障。

　　4.促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，調(diào)整進(jìn)出口商品貿(mào)易結(jié)構(gòu)

　　我國的貿(mào)易商品結(jié)構(gòu)特點(diǎn)主要表現(xiàn)為：出口商品主要還是勞動(dòng)密集型產(chǎn)品，國際市場(chǎng)需求彈性相對(duì)較小，還由于其他發(fā)展中國家的同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)而面臨市場(chǎng)爭(zhēng)奪的壓力;而引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)和機(jī)器設(shè)備等方面的商品的國內(nèi)市場(chǎng)需求彈性卻相對(duì)較高，這種特點(diǎn)對(duì)我國總體貿(mào)易發(fā)展非常不利。同時(shí)，出口依存度高而且依存的對(duì)象主要集中在少數(shù)產(chǎn)品上，以紡織服裝產(chǎn)品在我國的出口商品中的比例高達(dá)50為例，如果遭遇反傾銷措施，國內(nèi)紡織產(chǎn)業(yè)就會(huì)遭受極大沖擊，進(jìn)而引發(fā)一系列的社會(huì)矛盾。

　　為了應(yīng)對(duì)這一問題，應(yīng)采取提高工業(yè)制成品比重的方式，在一定程度上增加我國出口產(chǎn)品供給彈性。為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，要注意在國際貿(mào)易中引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)，為生產(chǎn)中提高產(chǎn)品研發(fā)能力準(zhǔn)備更充分條件，利用不斷提高的質(zhì)量和服務(wù)來參與國際競(jìng)爭(zhēng)。因此，要注意對(duì)出口商品的技術(shù)含量的提升，減少我國出口的高科技產(chǎn)品的核心技術(shù)或者關(guān)鍵工藝等方面對(duì)國外力量的依賴和借助，從國際進(jìn)出口兩個(gè)角度入手，努力采取各種措施提升我國的貿(mào)易商品結(jié)構(gòu)，抵御和解決人民幣升值對(duì)我國貿(mào)易產(chǎn)生的沖擊。