四、我國企業(yè)并購稅法規(guī)制的完善
完善企業(yè)并購的稅法規(guī)制，一方面我們要利用必要的稅收激勵來鼓勵企業(yè)并購，從而提高經(jīng)濟(jì)效率，增進(jìn)社會福利；另一方面又應(yīng)當(dāng)提高企業(yè)并購的稅法規(guī)制水平，遵循稅制的一致性原則和中性原則，特別是對于免稅并購要堅持實(shí)質(zhì)重于形式原則，不斷完善我國反避稅制度。
（一）企業(yè)并購中的稅收功能定位——鼓勵而不扭曲
企業(yè)并購是一把雙刃劍。理性的并購行為會降低企業(yè)成本，因產(chǎn)品鏈延伸產(chǎn)生關(guān)聯(lián)效應(yīng)，因產(chǎn)業(yè)面擴(kuò)大產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，因企業(yè)聯(lián)合產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)等，但非理性的企業(yè)并購行為也會導(dǎo)致企業(yè)“虛胖”，或因盲目多元化經(jīng)營而喪失主業(yè)，或因盲目圈地而喪失比較優(yōu)勢等。因此，制定企業(yè)并購中的稅收政策所要稟承的首要原則應(yīng)是體現(xiàn)鼓勵企業(yè)并購的價值追求，力爭不阻礙正常而理性的并購，同時規(guī)范盲目或單純?yōu)楸芏惗M(jìn)行的并購行為。在稅收后果上，則應(yīng)力爭使企業(yè)并購行為的稅收后果“中性化”，即單純的并購行為不會導(dǎo)致稅收收益，也不必承受稅收損失。
（二）制訂統(tǒng)一的、立法位較高的企業(yè)并購稅收法律制度。具體來說，可以通過在以后制訂的“企業(yè)并購法”中對企業(yè)并購稅收制度做出統(tǒng)一規(guī)定，乃至單行制訂一部全面的《企業(yè)并購稅收處理法》亦未償不可。這是“稅收法定”原則的必然要求，也有利于增加企業(yè)并購稅制的穩(wěn)定性和納稅人的可預(yù)期性。
（三）消除企業(yè)并購的稅制障礙
消除在現(xiàn)行稅制中阻礙企業(yè)并購的障礙，在具體的稅制改革方面，主要包括以下三個方面：
1、完善企業(yè)所得稅分享改革，從目前的“基數(shù)固定、增長分成”的分享方式逐步過渡到“同一稅基、不同稅率”的完全分享方式。
2、擴(kuò)大增值稅征收范圍，相應(yīng)縮小直至取消營業(yè)稅的征收范圍，并在此調(diào)整過程中注意理順中央、地方的關(guān)系。
3、開征證券市場資本利得稅。我國應(yīng)考慮在時機(jī)成熟時，對買賣證券的差價收益征收資本利得稅，在具體稅制設(shè)計上，視差價數(shù)額的大小、持有期限的長短給予區(qū)別待遇，并允許資本損失在資本利得范圍內(nèi)進(jìn)行沖抵和結(jié)轉(zhuǎn)。這樣方可應(yīng)對企業(yè)并購手段日益證券化的態(tài)勢，并在課征資本利得稅的過程中，保護(hù)國家的稅收利益，同時不阻礙正常企業(yè)并購行為的展開。
（四）完善企業(yè)并購中的反避稅制度
企業(yè)并購中的反避稅措施主要是通過對免稅重組和虧損結(jié)轉(zhuǎn)彌補(bǔ)進(jìn)行嚴(yán)格限制，而且一般只有在免稅重組中虧損才能結(jié)轉(zhuǎn)彌補(bǔ)。[9]我國對免稅并購沒有實(shí)質(zhì)性標(biāo)準(zhǔn)的界定，給避稅保留了巨大的空間。美國的免稅重組規(guī)則最為成熟完備，根據(jù)美國《聯(lián)邦稅務(wù)法典》的規(guī)定，免稅的重組必須滿足所有者權(quán)益的連續(xù)性、企業(yè)經(jīng)營的連續(xù)性、經(jīng)營需要。此外，很多并購交易必須滿足控制要求，即控制經(jīng)營的收購方在交易結(jié)束后仍然對該并購交易保持關(guān)聯(lián)性。具體說，“控制”是指至少擁有目標(biāo)公司80％全部有表決權(quán)的股票和至少擁有80％其他性質(zhì)的股票。而且合格的免稅并購重組交易還必須是經(jīng)營需要。[10]日本也于2001年4月開始實(shí)行《公司并購免稅重組規(guī)則》。通過借鑒法治發(fā)達(dá)國家的成功經(jīng)驗(yàn)，我國稅法對免稅重組的規(guī)制可以從以下三方面入手：
1、所有權(quán)利益的連續(xù)性
公司重組中的所有權(quán)利益的連續(xù)性意味著重組前目標(biāo)公司的股東必須在重組中獲得收購公司或新公司一定數(shù)量的普通股或優(yōu)先股票，從而繼續(xù)保留股東身份。所有權(quán)利益的連續(xù)性規(guī)則的立法意圖在于防止應(yīng)稅出售利用公司重組從而實(shí)現(xiàn)所得或損失的免予稅務(wù)確認(rèn)。
2、商業(yè)企業(yè)的連續(xù)性
商業(yè)企業(yè)的連續(xù)性規(guī)則要求重組后的公司仍能夠在公司形式修正或者改變的情況下維持企業(yè)的連續(xù)性，也就是公司重組并沒有從根本上影響企業(yè)的完整性、業(yè)務(wù)的傳承性與運(yùn)營的持續(xù)性。
3、商業(yè)意圖
商業(yè)意圖規(guī)則要求公司重組只有在具備除規(guī)避稅負(fù)之外的個別的公司商業(yè)意圖的前提下才可以享有免予稅務(wù)確認(rèn)。[11]
同時，關(guān)于虧損的承繼結(jié)轉(zhuǎn)同樣應(yīng)該適堅持所有權(quán)連續(xù)和經(jīng)營連續(xù)兩項原則，以防止虧損結(jié)轉(zhuǎn)彌補(bǔ)被濫用成規(guī)避稅收的工具。
注釋:
[1]參見臺灣地區(qū)《企業(yè)并購法》第四條第四款
[2]See Dale A. Oesterle , Mergers and Acquisitions,Law Press,p.p10-15
[3]黃偉峯，《并購實(shí)務(wù)的第一本書》，臺北商周，2002年，52頁。
[4]王文宇，《我國公司法并購法制之檢討與建議——兼論金融機(jī)構(gòu)合并法》，《月旦法學(xué)雜志》，2001年1月第68期，第144頁。
[5]鄧遠(yuǎn)軍，《公司并購稅收問題研究》，北京：中國稅務(wù)出版社，2008年，27－28頁。
[6]唐緒兵，《中國企業(yè)并購規(guī)制》，北京：中國經(jīng)濟(jì)管理出版社，2006，82頁。
[7] 鄧遠(yuǎn)軍，《公司并購稅收問題研究》，北京：中國稅務(wù)出版社，2008年，77頁。
[8] 林德木：《中美兩國企業(yè)并購稅制的比較研究》，載《稅務(wù)與經(jīng)濟(jì)》2009年第4期。
[9] 參見美國《聯(lián)邦稅務(wù)法典》第368條、第381條。
[10] 解宏著：《美國企業(yè)并購的稅收制度》，載《涉外稅務(wù)》2003年第2期，44頁。
[11] 姜浩著：《美國聯(lián)邦公司稅法制度研究》，北京：中國政法大學(xué)出版社2009年版，185－193頁。