利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響及對(duì)策探討論文
利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響及對(duì)策探討論文
國(guó)外利率市場(chǎng)化的改革實(shí)踐主要依據(jù)麥金農(nóng)和肖的“金融抑制理論”與“金融深化理論”，即利率管制導(dǎo)致金融抑制，導(dǎo)致利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于市場(chǎng)均衡水平，資金將無(wú)法得到有效配置，金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)行為將會(huì)發(fā)生扭曲。但金融危機(jī)表明，國(guó)外傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論已捉襟見(jiàn)肘，有些經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)不是一個(gè)封閉的均衡系統(tǒng)，更像一個(gè)復(fù)雜的巨系統(tǒng)(在對(duì)計(jì)算機(jī)行業(yè)的研究中發(fā)現(xiàn)了收益遞減規(guī)律——經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)會(huì)存在遠(yuǎn)離平衡的狀態(tài))。以下是學(xué)習(xí)啦小編為大家精心準(zhǔn)備的：利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響及對(duì)策探討相關(guān)論文。內(nèi)容僅供參考，歡迎閱讀!
利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響及對(duì)策探討全文如下：
摘 要：隨著我國(guó)現(xiàn)代社會(huì)的飛速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)體制的改變，利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)程在逐漸推進(jìn)，使我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)模式更加的完善。但利率市場(chǎng)化所帶來(lái)的影響并非都是有利的，它同時(shí)也會(huì)產(chǎn)生一些消極的作用，對(duì)此，我國(guó)應(yīng)該做出準(zhǔn)確的分析，將負(fù)面影響降至最低。
利率市場(chǎng)化是指中央銀行放松對(duì)商業(yè)銀行利率的直接控制，將利率的生成機(jī)制、利率的傳導(dǎo)途徑、利率的風(fēng)險(xiǎn)和期限結(jié)構(gòu)以及利率的管理方式都交由市場(chǎng)決定，市場(chǎng)主體可以在市場(chǎng)利率的基礎(chǔ)上，根據(jù)不同金融交易和各自的特點(diǎn)自由決定利率。盡管我國(guó)的利率市場(chǎng)化已經(jīng)高喊了很多年，但直到2013年7月20日，才終于有了實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展央行為貸款利率松綁，不再設(shè)定貸款利率下限。這標(biāo)志著我國(guó)的利率市場(chǎng)化已開(kāi)始向最核心的領(lǐng)域邁進(jìn)，金融生態(tài)環(huán)境即將發(fā)生根本性的改變，商業(yè)銀行將在新的環(huán)境中面臨多方面的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。
一、利率市場(chǎng)化給商業(yè)銀行帶來(lái)的機(jī)遇
(一)利率市場(chǎng)化有利于銀行公平競(jìng)爭(zhēng)
一方面，銀行公平競(jìng)爭(zhēng)表現(xiàn)在銀行間的公平競(jìng)爭(zhēng)。利率管制背景下，銀行間的競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)只限于對(duì)存款規(guī)模的追求和對(duì)貸款質(zhì)量的把握，而缺乏價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)這一基本手段，這種不完全的銀行競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致了銀行服務(wù)局部過(guò)剩。而利率市場(chǎng)化讓國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行擁有了全面競(jìng)爭(zhēng)的價(jià)格手段，構(gòu)建了一個(gè)優(yōu)勝劣汰機(jī)制，促進(jìn)了國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行間的公平競(jìng)爭(zhēng)。
另一方面，銀行公平競(jìng)爭(zhēng)表現(xiàn)在銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)之間的公平競(jìng)爭(zhēng)。在分業(yè)經(jīng)營(yíng)的前提下，銀行作為存貸款的主體必然面臨嚴(yán)格的利率管制，而非銀行金融機(jī)構(gòu)卻可以使用較大浮動(dòng)范圍的利率標(biāo)準(zhǔn)。在利率市場(chǎng)化之后，銀行有權(quán)根據(jù)具體市場(chǎng)需求和經(jīng)濟(jì)成本決定利率，使銀行在競(jìng)爭(zhēng)上的自主權(quán)得以擴(kuò)大。銀行可以通過(guò)利率擴(kuò)大資金的來(lái)源，從而擴(kuò)大銀行經(jīng)營(yíng)規(guī)模。
(二)利率市場(chǎng)化有利于銀行業(yè)的金融創(chuàng)新
利率市場(chǎng)化使得利率風(fēng)險(xiǎn)成為市場(chǎng)主體關(guān)注的焦點(diǎn)，這為以規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)為主要目的的金融衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新創(chuàng)造了環(huán)境。一方面，利率風(fēng)險(xiǎn)使得商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以及競(jìng)爭(zhēng)壓力增大，這對(duì)商業(yè)銀行從事金融創(chuàng)新的動(dòng)力和壓力加大;另一方面，商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品定價(jià)自主權(quán)加大為商業(yè)銀行進(jìn)行金融創(chuàng)新提供了可能性。商業(yè)銀行只有通過(guò)持續(xù)有效的金融創(chuàng)新行為才能規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，為資產(chǎn)提供增值、保值的機(jī)會(huì)。
(三)利率市場(chǎng)化有利于銀行業(yè)優(yōu)化客戶(hù)結(jié)構(gòu)
利率市場(chǎng)化促使商業(yè)銀行自覺(jué)關(guān)注貸款市場(chǎng)的運(yùn)行趨勢(shì)，根據(jù)客戶(hù)與銀行所有業(yè)務(wù)往來(lái)可能帶來(lái)的盈利、客戶(hù)的經(jīng)營(yíng)狀況、銀行提供貸款所需的資金成本、違約成本、管理費(fèi)用等因素綜合確定不同的利率水平，在吸引重點(diǎn)優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的同時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大的客戶(hù)以更高的利率水平作為風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，推動(dòng)銀行客戶(hù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。近年來(lái)，這在多數(shù)商業(yè)銀行的實(shí)際貸款行為中已得到較為廣泛的使用，對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，銀行往往給予較為優(yōu)惠的貸款利率，而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大或非優(yōu)先支持的客戶(hù)，則對(duì)其貸款利率進(jìn)行上浮，增加回報(bào)率并補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)。
二、利率市場(chǎng)化給商業(yè)銀行帶來(lái)的挑戰(zhàn)
(一)利率市場(chǎng)化使得銀行業(yè)面臨經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
首先，利率市場(chǎng)化使得商業(yè)銀行存貸款利差受資金來(lái)源與運(yùn)用兩方面的擠壓而縮小。在資金來(lái)源方面，為保證穩(wěn)定的資金來(lái)源，存款利率將難以向下調(diào)整，導(dǎo)致商業(yè)銀行的成本上升;在資金運(yùn)用方面，由于利率市場(chǎng)化使得企業(yè)擁有更多的融資選擇，商業(yè)銀行的議價(jià)能力會(huì)受到限制，貸款利率將難以向上調(diào)整，導(dǎo)致商業(yè)銀行的收入下降。收入降低和成本上升使得商業(yè)銀行盈利能力降低，尤其對(duì)于中小商業(yè)銀行，其利率定價(jià)能力較弱，往往需要提供比大銀行更有利的條件才能吸引顧客，這無(wú)疑會(huì)增大其生存難度。
其次，在市場(chǎng)化條件下，商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率不確定性的難度上升。在市場(chǎng)主體依據(jù)資金供求狀況決定市場(chǎng)利率的過(guò)程中，由于資金供求況狀受多方面因素影響，因此，利率波動(dòng)會(huì)變得非常頻繁和復(fù)雜。在利率變動(dòng)時(shí)，利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債由于其期限結(jié)構(gòu)的不一致而產(chǎn)生價(jià)值變動(dòng)的不一致，從而引起收益變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn);在存、貸款利率變動(dòng)不同步時(shí)，即使利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)相匹配，商業(yè)銀行的凈息差收入也會(huì)受到影響;在商業(yè)周期擴(kuò)張階段，如果央行實(shí)行緊縮性貨幣政策，國(guó)庫(kù)券收益曲線斜率由正變負(fù)，銀行長(zhǎng)期利率與短期利率的利差下降甚至變?yōu)樨?fù)數(shù)，長(zhǎng)短期利率倒掛，導(dǎo)致商業(yè)銀行預(yù)期的利差難以實(shí)現(xiàn)，這必然會(huì)造成收益的損失;在授予客戶(hù)提前還貸選擇權(quán)的情況下，當(dāng)利率變動(dòng)方向有利于客戶(hù)提前還貸時(shí)，客戶(hù)便會(huì)使用這項(xiàng)權(quán)利，銀行則承受了其中的利率風(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化之后，以上四種風(fēng)險(xiǎn)均會(huì)由于利率的波動(dòng)而存在，商業(yè)銀行只有全面防范才能將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。
(二)利率市場(chǎng)化使得銀行業(yè)潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)加大
由于我國(guó)長(zhǎng)期的利率管制政策導(dǎo)致金融壓抑明顯，在利率市場(chǎng)化初期，存貸款利率放開(kāi)會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)上實(shí)際利率水平上升。在金融市場(chǎng)信息不對(duì)稱(chēng)和利率水平上升的刺激下，會(huì)產(chǎn)生信貸市場(chǎng)上逆向選擇效應(yīng)與逆向激勵(lì)效應(yīng)，進(jìn)一步加大銀行業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。
首先，逆向選擇效應(yīng)。長(zhǎng)期的利率管制，使得市場(chǎng)上的資金一直是供不應(yīng)求，利率市場(chǎng)化會(huì)帶來(lái)的利率“報(bào)復(fù)性”上升，使得企業(yè)融資成本提高，對(duì)于經(jīng)營(yíng)績(jī)效較好的企業(yè)，往往會(huì)選擇其他融資成本較低的渠道，而留下經(jīng)營(yíng)績(jī)效較差、風(fēng)險(xiǎn)控制能力較低的企業(yè)面向商業(yè)銀行融資。這就導(dǎo)致商業(yè)銀行的貸款客戶(hù)整體經(jīng)營(yíng)能力下降、風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)上升。如果銀行提高利率，低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目將會(huì)受到排擠，高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目驅(qū)逐低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，結(jié)果將提高信貸市場(chǎng)的平均風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致逆向選擇。
其次，逆向激勵(lì)效應(yīng)。由于銀行不能完全監(jiān)督借款人的行為，所以貸款利率的提高會(huì)產(chǎn)生逆向激勵(lì)效應(yīng)，刺激借款人在獲得貸款后從事高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，這會(huì)加大貸款人違約的可能性，導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)。尤其是利率超高時(shí)，一般的生產(chǎn)性投資項(xiàng)目難以產(chǎn)生足夠高的利潤(rùn)來(lái)支付高額貸款成本，刺激信貸資金流入房地產(chǎn)、股市等投機(jī)性強(qiáng)的行業(yè)。
(三)利率市場(chǎng)化使得新的金融腐敗產(chǎn)生
利率市場(chǎng)化后，商業(yè)銀行將利率的自主定價(jià)權(quán)與貸款權(quán)歸于一身，可能會(huì)產(chǎn)生“人情利率”、“關(guān)系利率”等操作風(fēng)險(xiǎn)，致使貸款利率與風(fēng)險(xiǎn)之間并不一定存在單調(diào)正向關(guān)系，高風(fēng)險(xiǎn)貸款并不一定會(huì)完全得到高收益的補(bǔ)償。在商業(yè)銀行委托―代理機(jī)制仍不健全的情況下，經(jīng)理人員的不合格操作會(huì)使商業(yè)銀行的利益受到損失。這些行為不僅會(huì)損害銀行以及其他貸款人的利益，同時(shí)還會(huì)影響社會(huì)的穩(wěn)定。而由于我國(guó)金融體制改革還沒(méi)有完全到位，銀行國(guó)有、投資主體單一、銀行壟斷地位將在一段時(shí)間內(nèi)存在，銀行風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控和利率定價(jià)經(jīng)驗(yàn)不足等原因，金融腐敗問(wèn)題在我國(guó)更加值得重視。 三、利率市場(chǎng)化進(jìn)程中商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)策略
從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行帶來(lái)的正面效應(yīng)和機(jī)遇是主要的，但同時(shí)帶來(lái)負(fù)面效應(yīng)和挑戰(zhàn)也不容忽視，商業(yè)銀行應(yīng)予以高度的重視并提高警惕，做好充分的準(zhǔn)備，采取積極的應(yīng)對(duì)措施，才能在競(jìng)爭(zhēng)中處于不敗之地。從目前開(kāi)看，可以從以下幾個(gè)方面著手：
(1)完善利率風(fēng)險(xiǎn)管理，建立風(fēng)險(xiǎn)防范體系。首先，充分吸收和借鑒國(guó)外商業(yè)銀行成功經(jīng)驗(yàn)，建立合適的風(fēng)險(xiǎn)管理流程。已實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化國(guó)家的商業(yè)銀行，一般都有專(zhuān)門(mén)管理利率風(fēng)險(xiǎn)的部門(mén)，其基本流程一般包括識(shí)別、計(jì)量、構(gòu)建、處理和評(píng)價(jià)五個(gè)階段。我國(guó)商業(yè)銀行也可以設(shè)立專(zhuān)管利率風(fēng)險(xiǎn)的部門(mén)，并建立符合我國(guó)實(shí)際情況的利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具和模型，對(duì)利率的期限結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)做出較為準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)，使銀行盡可能地將利率風(fēng)險(xiǎn)限制在可控的范圍之內(nèi)。
(2)建立金融產(chǎn)品定價(jià)體系，提升自身定價(jià)能力。利率市場(chǎng)化后，利率將由市場(chǎng)決定，這就要求商業(yè)銀行準(zhǔn)確、謹(jǐn)慎、合理的做好金融產(chǎn)品定價(jià)。商業(yè)銀行首應(yīng)高度重視定價(jià)能力建設(shè)，并把定價(jià)能力作為自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行鞏固和加強(qiáng)，將定價(jià)管理與信貸管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、資本管理聯(lián)動(dòng)起來(lái)，根據(jù)不同行業(yè)、區(qū)域、貸款品種的風(fēng)險(xiǎn)狀況差異，建立差異化、多維度、多目標(biāo)的定價(jià)管理體系。還可以適當(dāng)利用金融衍生工具，有效規(guī)避金融產(chǎn)品定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。
(3)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)?，F(xiàn)階段，我國(guó)商業(yè)銀行的存貸款仍是銀行的主營(yíng)業(yè)務(wù)，也是銀行業(yè)務(wù)的主要利潤(rùn)來(lái)源。在利率市場(chǎng)化后，利率風(fēng)險(xiǎn)將不可避免的影響到商業(yè)銀行傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)。因此，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，加強(qiáng)中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品的創(chuàng)新與開(kāi)發(fā)，是改善我國(guó)銀行的收益結(jié)構(gòu)、降低利率風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)避利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的重要方法。但目前我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)與發(fā)達(dá)國(guó)家相比收入低、規(guī)模小、品種少。因此，提高我國(guó)銀行中間業(yè)務(wù)規(guī)模收入水平及占比，開(kāi)發(fā)中間業(yè)務(wù)新品種，不僅可提高經(jīng)營(yíng)效益，還可以減少經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
(4)加強(qiáng)金融人才隊(duì)伍建設(shè)，儲(chǔ)備和培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)化人才。我國(guó)商業(yè)銀行長(zhǎng)期以來(lái)面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)較小，對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)管理沒(méi)引起高度的重視，缺少掌握利率風(fēng)險(xiǎn)基本原理、精通利率風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)的人才。因此，在利率市場(chǎng)化背景下，商業(yè)銀行要對(duì)金融人才的培養(yǎng)工作引起高度重視，通過(guò)專(zhuān)題培訓(xùn)、學(xué)術(shù)交流、進(jìn)修深造、引進(jìn)等方式，加緊對(duì)利率定價(jià)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理、利率風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)、衍生金融工具等方面人才的培養(yǎng)和儲(chǔ)備，全面提升金融人才隊(duì)伍的業(yè)務(wù)素質(zhì)，為迎接利率市場(chǎng)化改革做好充分準(zhǔn)備。
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