投資財務管理論文
投資財務管理論文
隨著社會主義市場經(jīng)濟體制、投融資體制改革的深入和政府投資規(guī)模的擴大，基本建設和基建財務管理工作仍存在著財政監(jiān)管乏力.下面是小編為大家精心推薦的投資財務管理論文，希望能夠?qū)δ兴鶐椭?/p>
投資財務管理論文篇一
集團公司對外投資的財務管理
[摘 要] 集團公司的對外投資項目的經(jīng)營和生產(chǎn)活動通常涉及到投資主體外的集團分公司的其他成員的配合與協(xié)調(diào)，本文通過分析具有代表性的集團公司對外投資項目的投資管理模式、投資主體和投資決策等方面的內(nèi)容進行分析與研究，并結(jié)合本文筆者的實踐工作經(jīng)驗總結(jié)出我國集團公司對外投資項目中的管理模式、投資主體與投資決策管理和管理模式在選擇期間的可復制與規(guī)范的操作體系。
[關(guān)鍵詞] 管控模式;投資主體管理;投資決策;集團公司;對外投資
doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2013 . 16. 010
[中圖分類號] F275 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194(2013)16- 0015- 02
由于近年來我國國力不斷增強，集團公司的發(fā)展規(guī)模也越來越大，就現(xiàn)階段而言，我國集團公司已經(jīng)向多元化的經(jīng)營模式領(lǐng)域發(fā)展，其對外投資數(shù)量和規(guī)模正在逐年遞增。集團公司的對外投資項目是集團直接投資的一種經(jīng)濟活動，對外投資項目的管理與考核分別由集團公司或相關(guān)單位制定投資單位管理。在實踐過程中，集團對外投資項目的經(jīng)營和生產(chǎn)活動通常涉及投資主體外的其他公司于單位成員的配合，本文重點就投資管理模式中的可復制和規(guī)范性操作模式進行分析。
1 集團對外投資管理模式分析
公司法明文規(guī)定，集團公司股東持有股份比例和股東對集團的控制力度有很大關(guān)聯(lián)，現(xiàn)實中股東的持股數(shù)量超過股票總數(shù)的2/3，這部分人對集團公司的控制力度最強。超過半數(shù)股權(quán)的投資模式較為簡單，控制力度一般，而投資與持有各占一半的情況下，持股雙方都有較高的影響力，當個人持股超過集團公司股票總數(shù)的1/3時，有一定的控制力度，但是控制力度較弱，如果股東數(shù)量較少時則對重大項目有否決權(quán)。而股票持有量少于33%時，除非股東的行為較為統(tǒng)一，通常情況都為少數(shù)股東，其控制力度較弱，因此，通常情況下該種持股數(shù)額投資模式基本為財務和戰(zhàn)略投資。
2 規(guī)范的運作建議
強化與對外投資項目的階段性管控機構(gòu)的聯(lián)系與溝通力度，應適時延長公司項目管理機構(gòu)的管理階段，經(jīng)過前期的可行性調(diào)研與決策工作，項目管理人員應對戰(zhàn)略公司的意圖、合作基礎(chǔ)以及合作人員意圖等理解得較為深刻，如此才能更好地開展內(nèi)部協(xié)調(diào)活動，項目管理機構(gòu)應對投資項目進行全方位跟蹤調(diào)查，在公司決策結(jié)束后繼續(xù)召集相關(guān)責任人，直至投資項目順利運營為止。與此同時，項目管理機構(gòu)應收集全部的項目關(guān)聯(lián)文件信息，其他機構(gòu)和單位應妥善處理原信息，項目管理機構(gòu)應保留原信息的復印件。
大力培養(yǎng)專職的項目管控工作者。由于集團公司的對外投資領(lǐng)域范圍不斷擴大，因此就必須培養(yǎng)出素質(zhì)過硬的對外投資專業(yè)項目的管控工作團隊，強化工作人員的談判能力，將工作人員的協(xié)調(diào)工作能力培養(yǎng)出來，提高其風險意識和管控意識，可以使其開展科學有效的領(lǐng)導活動，活躍于各種中介機構(gòu)間，理解集團公司的發(fā)展意圖，辨別項目的優(yōu)劣，執(zhí)行投資規(guī)劃為集團公司決策提供服務。
成立專門的對外投資機構(gòu)，當前集團企業(yè)通常都由上市公司、集團公司及其他控股公司和全資公司作為主要的對外投資主體，選擇項目的投資主體用以突出主體發(fā)展的主業(yè)原則，由集團投資主體開展各項經(jīng)營活動，比方說，上市公司參與的主要是業(yè)主投資業(yè)務。但很多對外投資項目的投資主體并沒有獨立的營運投資項目能力，或者存在類似投資項目由不同主體投資產(chǎn)生競爭內(nèi)耗現(xiàn)象，因此應成立單獨的對外投資機構(gòu)用以專門承擔公司投資新產(chǎn)業(yè)、新技術(shù)和新材料。這種方式的主要優(yōu)點有以下幾種：
(1)吸納優(yōu)質(zhì)投資項目，開展集中考核和管理工作。當前，集團公司的對外投資項目由多個機構(gòu)或投資單位進行自行的考核和管理，很多投資項目的運營情況不能直接反應到集團公司內(nèi)部，因此，成立單獨的對外投資公司能夠使對外投資項目的管理更加集中化，從而有利于公司掌握與管理項目。
(2)建立健全專業(yè)的投資管理平臺，使其形成有力的人員優(yōu)勢，對外投資公司以管理公司的對外投資活動為主業(yè)，實施集團戰(zhàn)略規(guī)劃目標，用以實現(xiàn)公司最大化利益的獲取能力，吸引素質(zhì)過硬的投資管理工作者，使其成為公司的對外投資平臺。
(3)便于和其他單位協(xié)同工作。作為承擔集團對外投資任務的全資下屬公司，在集團總部領(lǐng)導下可以更好地開展協(xié)調(diào)工作，更有效地調(diào)度其他單位和單位內(nèi)的成員 ，從而全面提升集團公司的資源配置率。
(4)有利于調(diào)節(jié)集團內(nèi)部收益情況。集團設立專門的投資公司就一定會和其他單位形成相關(guān)交易。通過交易條件、交易價格和設定享受大型集團的配合效應，能夠有效地調(diào)節(jié)集團內(nèi)部利益分配情況。
(5)有利于人才流動，作為集團全資下屬公司，能夠在除改制機構(gòu)范圍內(nèi)調(diào)配人員，將集團公司的人才儲備優(yōu)勢充分發(fā)揮出來，與此同時，也有利于人員流動頻率，拓展員工發(fā)展的空間。
(6)減少單位政策的傾斜力度，從而可以開展更加公平的活動。雖然很多集團仍作為改制機構(gòu)控股股東，但是改制機構(gòu)員工早已獲得了改制補償，不同于其他集團公司的下屬公司員工，因此，對個別改制機構(gòu)的政策傾斜有失公平，如由集團全資下屬公司享受政策利益則其收益留存與公司內(nèi)部并由企業(yè)的所有員工共同享有。
持股比例必須追求有限投資控制效率，集團公司的對外投資持股比重需傾向于強化投資企業(yè)的控制力度，如果在不考慮集團董事會和股東會的原則下，投資公司持股率在67%和99%時，其對公司的管控力度是一樣的，這種情況下，就使得67%的股份控制投資機制的效率要遠遠優(yōu)越于99%的股份控制投資機制。
因此，公司在對外投資持股比重和控制目的必須有機地結(jié)合在一起，盡可能地選擇控制投資效率高的投資機制，比如像50%、51%和67%，如果在合作合資期間擁有資源、技術(shù)、市場和品牌等優(yōu)勢，當公司持股超過51%時同樣可以實現(xiàn)高度控制投資公司的目的。
3 總 結(jié)
集團公司對外投資體制的正確與否直接關(guān)系到集團控股人對集團的掌控力度，因此，對于該問題的研究必須結(jié)合企業(yè)的實際情況，以企業(yè)發(fā)展規(guī)劃目標作為投資機制定位依據(jù)，從而將更加科學合理的、更有利于集團發(fā)展的投資比重制定出來。與此同時，在人員管理問題上也應結(jié)合公司的實際情況，充分發(fā)揮人員優(yōu)勢，建立健全企業(yè)的投資平臺，促使企業(yè)對外投資活動更加健康、科學。
主要參考文獻
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投資財務管理論文篇二
淺談政府投資基本建設財務管理
【摘要】隨著社會主義市場經(jīng)濟體制、投融資體制改革的深入和政府投資規(guī)模的擴大，基本建設和基建財務管理工作仍存在著財政監(jiān)管乏力、建設單位財務管理基礎(chǔ)工作薄弱、建設項目“三超”現(xiàn)象等普遍問題，需要進一步強化基本建設財務監(jiān)督管理，提高基本建設投資效益。
為了適應社會主義市場經(jīng)濟體制和投融資體制改革的需要，規(guī)范基本建設投資行為，切實履行財政職能，加強基本建設財務管理和監(jiān)督，強化財政支出預算管理，提高投資效益，財政部相繼出臺了《基本建設財務管理規(guī)定》、《財政投資評審管理暫行規(guī)定》、《建設工程價款結(jié)算暫行辦法》等一系列法律法規(guī)和有關(guān)規(guī)定，各級財政部門圍繞如何發(fā)揮財政財務管理職能進行了積極的探索,取得了明顯成效。由于基本建設工作專業(yè)性強、涉及面廣，財務制度比較獨立，管理難度大，在具體的實施中仍存在著體制不順、制度落實不到位、監(jiān)管力度不夠、資金浪費等問題，需要進一步研究和解決。為此，筆者就基本建設財政財務管理有關(guān)問題談談自己粗淺的看法。
一、加強基本建設財務管理的必要性
(一)加強基本建設財務管理是進一步強化財政監(jiān)督的需要
基本建設財務管理制度明確了財政在基本建設管理中的主要職責，一是貫徹執(zhí)行國家法律法規(guī)，制定基本建設資金管理辦法;二是組織調(diào)度財政性基本建設資金，編審、確定下達政府投資基本建設預算;三是在建設過程中參與基本建設資金的撥付、使用和管理，對政府投資的安全性、有效性進行監(jiān)管;四是對基本建設項目完工進行竣工結(jié)算審批和效益評價。隨著我國經(jīng)濟體制改革的不斷深入，財政監(jiān)督職能不斷轉(zhuǎn)換和強化，管理監(jiān)督職能逐步擴張滲透到各個經(jīng)濟領(lǐng)域、涉及到方方面面，既有預算內(nèi)的，也有預算外的，既有國營的，也有集體的。但由于多種原因，財政的職能在基本建設領(lǐng)域沒有充分發(fā)揮，基建財政財務管理監(jiān)督相對滯后，投資效益不盡人意，進一步強化基本建設財務管理不僅是充分發(fā)揮財政職能的需要，更是規(guī)范建筑市場管理的需要。
(二)加強基本建設財務管理是進一步提高投資效益的需要
以最少的投入獲得最大的經(jīng)濟效益、社會效益、生態(tài)效益，是我國基本建設投資追求的最終目標。由于我國正處在社會主義初級階段，受生產(chǎn)力水平的局限，在基本建設方面不同程度地存在著超投資、超概算、超標準的“三超”現(xiàn)象，有的甚至出現(xiàn)“豆腐渣”工程、“半拉子”工程，勞民傷財。財政部門加強對基本建設財務管理監(jiān)督，對于推動經(jīng)濟建設，提高基建投資效益有著極其重大的意義。
(三)是進一步加強廉政建設的需要
近幾年來，在我國基本建設領(lǐng)域里存在著不正當競爭、貪污受賄現(xiàn)象較為嚴重。為此，加大財政對基本建設財務監(jiān)督管理力度，能夠提高建設單位財務管理透明度，促進基本建設健康發(fā)展，能夠有效地解決基本建設中的不正當競爭，防止違法違紀、貪污受賄行為，抑制損失浪費現(xiàn)象的滋生和漫延。
二、從目前現(xiàn)狀看，基本建設和基建財務管理方面仍存在以下問題
(一)政府職能轉(zhuǎn)變不到位，傳統(tǒng)體制對基本建設財務管理仍然影響較大
目前，相當一部分單位從建設項目勘察、設計到施工，由業(yè)主全過程實施管理，尤其政府投資項目，建設單位自己管理的居多。在這種模式下，投資、建設、管理混為一體，行政權(quán)力直接介入工程項目的實施，很難形成有效的財務管理和監(jiān)督機制，既不利于資金的安全使用，又使工程質(zhì)量得不到保證。
(二)建設項目超投資、超概算、超標準現(xiàn)象普遍，浪費嚴重
基本建設投資概算有很大的隨意性，投資效益不準確、不真實，財政資金損失浪費嚴重。一是建設單位從部門利益出發(fā)，通過不同渠道爭取項目和資金，不重視項目前期基礎(chǔ)工作，千方百計擴大投資規(guī)模，提高項目檔次，造成資金浪費。二是由于基本建設投資風險約束機制還不健全，一些部門和單位責任心不強，工作中有章不循，盲目決策，導致項目投資效益低下。三是“重投入、輕產(chǎn)出”、“重資金、輕資產(chǎn)”。項目完成后竣工決算手續(xù)滯后，轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)手續(xù)辦不了，使政府投資形成的國有資產(chǎn)擱置，資產(chǎn)管理、維護也跟不上，直接造成國有資產(chǎn)損失。
(三)缺乏專業(yè)人才，建設單位財務管理基礎(chǔ)工作薄弱
少數(shù)建設單位忽視單位財務管理，注重爭項目、爭建設、爭速度，不抓內(nèi)部財務管理，不抓財經(jīng)制度貫徹執(zhí)行，基建單位財務管理制度不健全、不完善，監(jiān)督約束機制失控。大部分單位沒有專職基建財務人員，建設項目開始后，單位通常臨時組建一個基建班子，管理人員和臨時財務人員往往對基本建設程序和相關(guān)法律法規(guī)不了解，缺乏工程技術(shù)、工程建設的專業(yè)知識和財務管理經(jīng)驗，難以做到建設資金使用管理的科學化和財務管理的規(guī)范化。項目剛剛建成，基建班子及管理人員隨之被解散或者轉(zhuǎn)入生產(chǎn)管理，基建管理和財務管理經(jīng)驗難以積累，會計信息資料不能有效保全。
(四)財政財務監(jiān)管乏力
由于管理體制等方面的原因，財政財務管理職能并沒有真正到位。一是部門預算與基本建設銜接不到位，基本建設預算編制不夠細化。二是政府采購在工程領(lǐng)域推進遲緩，部分基建項目招投標流于形式。三是財政對基建項目的參與深度不夠，包括概預算設計、實施過程監(jiān)控、項目效益評價等。
三、強化基本建設財政財務監(jiān)督管理，提高基本建設投資效益的思路
(一)各級地方政府要規(guī)范建筑市場管理
一是地方政府要出臺政策，將所有建設項目、建設單位的財務管理都要納入同級財政管理，接受同級財政監(jiān)督，為財政做好基建財務管理工作創(chuàng)造一個良好的外部環(huán)境。二是財政部門要加強與相關(guān)基本建設管理部門之間的協(xié)作，包括計委、審計、監(jiān)察、建委、規(guī)劃局等部門，轉(zhuǎn)變舊體制下的基建管理意識和工作程序，理順關(guān)系，明確管理職責和分工，及時溝通信息，形成整體合力，建立起權(quán)責分明、相互制約、科學規(guī)范的基本建設項目管理體制和運行機制。三是建立基本建設財政財務管理公開制度。對工程的概算，工程招標，工程決算等情況要向社會公開，接受社會的監(jiān)督。
(二)完善基本建設財務管理制度
一是各級財政部門要根據(jù)財政部已經(jīng)出臺的制度規(guī)定，配合有關(guān)部門，結(jié)合本地實際，建立和完善基本建設支出預算編制制度，投資項目概、預、決算審查和財務報表審核制度，投資效益分析報告制度。二是加強基本建設資金管理。不管是預算內(nèi)投資的，還是自籌資金投資的，其資金都應進入財政基本建設資金管理“籠子”，接受同級財政部門的監(jiān)督，否則，財政部門不得辦理有關(guān)手續(xù)，計委等部門不得批準投資項目計劃。
(三)嚴格預算管理，強化約束機制
基本建設預算是部門預算的重要組成部分，各部門在編制年度預算時，將本部門的基本建設預算一并納入部門預算，既有利于統(tǒng)籌安排資金，提高建設資金使用效益，又能提高資金分配透明度，嚴格財政支出管理，防止擠占、挪用建設資金的行為。財政部門要從基建支出和財務管理入手，積極參與基建項目決策、組織、實施、監(jiān)督、控制、分析、總結(jié)等全過程。一是要把好項目建設的立項關(guān)，財政部門必須參與建設項目技術(shù)的經(jīng)濟可行性分析和論證，確保立項準確性、科學性、項目建設的先進性、經(jīng)濟上的可行性、規(guī)模上的適度性、經(jīng)濟與環(huán)境生態(tài)上的同步性，防止重復建設、“半拉子”工程和“釣魚”工程。二是要強化財政投資評審制度，逐步形成有效的政府投資約束機制，財政部門要組織力量或委托社會中介機構(gòu)對建設項目概算、預算、價款結(jié)算和決算的單項審查以及項目全過程的審查，建設工程預算未經(jīng)財政部門及其委托中介機構(gòu)審查的，財政部門應停止撥款，不辦理有關(guān)手續(xù)，并限期糾正。三是要把好正在實施項目建設關(guān)，進行定期或不定期的檢查，監(jiān)督項目是否按撥款進度進行施工，是否按施工圖方案施工，是否有偷工減料，是否使用假冒偽劣建筑材料等。對重點項目和財政投資的項目要派出專人進行負責管理，要建立一戶一卡檔案和臺賬管理，確保項目建設質(zhì)量和項目建設速度。四是要把好建設項目竣工決算關(guān)，建設工程項目完工后，財政部門要會同中介機構(gòu)、建設單位，以設計概算和工程預算為依據(jù)，認真審查建設項目的投資完成情況和交付使用資產(chǎn)情況，審查建設成本、費用開支，結(jié)余資金等，全面分析投資效果，并會同國有資產(chǎn)管理等部門，做好交付使用國有資產(chǎn)部分的審查。建設單位接到財政、審計等有關(guān)部門審查批復的意見后，建設項目方可投入使用。
(四)推行政府投資建設工程政府采購制度
實施建設工程政府采購，是落實國務院“標本兼治，重在治本”要求的具體措施，是加強建設項目管理和財務管理的治本之策。工程建設項目實施政府采購，由政府委托有建設、管理能力的機構(gòu)管理和建設。項目實行投資、建設、管理和使用四者分離，形成有效的監(jiān)督機制，達到提高政府投資效益和工程質(zhì)量的目的。
(五)落實基本建設管理程序
基本建設項目的時間跨度大都比較長，無論從技術(shù)上還是組織管理來看，都非常復雜，任何環(huán)節(jié)出現(xiàn)差錯，勢必影響全局，造成不可彌補的損失。基本建設必須嚴格按照規(guī)定的程序進行，資金在使用上要嚴格按照“先存后批，先批后用”的原則，具體撥款時，一是要按照基本建設進度撥款，二是要按照基本建設支出計劃撥款，三是要按照基本建設管理程序撥款，四是要按照各種來源渠道的資金同比例到位的原則撥款。
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